నెట్ ఇంటర్నల్ రిటర్న్ రేటు అంటే ఏమిటి - నెట్ ఐఆర్ఆర్?
నికర అంతర్గత రేటు (నికర ఐఆర్ఆర్) అనేది ఫీజులు మరియు తీసుకువెళ్ళిన వడ్డీకి కారణమైన అంతర్గత రాబడికి సమానమైన పనితీరు కొలత. ఇది పెట్టుబడి యొక్క దిగుబడిని లేదా మొత్తం ఆర్థిక నాణ్యతను లెక్కించడం ద్వారా మూలధన బడ్జెట్ మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణలో ఉపయోగించబడుతుంది. return హించిన రాబడి.
ఆచరణాత్మకంగా, నికర IRR అనేది ప్రతికూల నగదు ప్రవాహం యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ సానుకూల నగదు ప్రవాహం యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువకు సమానం. నికర అంతర్గత రాబడి రేటు శాతంగా వ్యక్తీకరించబడింది.
నెట్ IRR యొక్క బేసిక్స్
IRR అనేది డిస్కౌంట్ రేటు, ఇక్కడ పెట్టుబడి యొక్క భవిష్యత్తు నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువ పెట్టుబడి వ్యయానికి సమానం. నికర IRR అనేది సవరించిన IRR విలువ, ఇది నిర్వహణ రుసుము మరియు ఏవైనా ఆసక్తిని పరిగణనలోకి తీసుకుంది.
సాధారణంగా, అధిక నికర అంతర్గత రాబడి అంటే అది మంచి పెట్టుబడి అని అర్థం. ఏదేమైనా, తక్కువ వ్యవధిలో స్వల్పంగా తక్కువ నికర IRR వ్యాప్తి స్వల్పకాలిక, అధిక నికర IRR పెట్టుబడి కంటే మెరుగైనది.
నికర అంతర్గత రేటు రిటర్న్ వాడకం
ఫండ్ యొక్క నికర అంతర్గత రాబడిని లెక్కించడం పెట్టుబడిదారుడు లేదా విశ్లేషకుడు ఏ పెట్టుబడి ఉత్తమ ఎంపిక అని నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది. ఒకే పెట్టుబడులను కలిగి ఉన్న మరియు అదే వ్యూహాన్ని ఉపయోగించి నిర్వహించబడే ఒక జత నిధులను చూస్తే, తక్కువ రుసుముతో ఉన్నదాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవడం మంచిది.
కానీ ఒక ఫండ్ మరొకటి కంటే మంచిదని నిరూపించడానికి నిర్మాణ సారూప్యత మరియు ఫీజులు సరిపోవు. రెండు ఫండ్ల కోసం నెట్ ఐఆర్ఆర్ లెక్కించడం ద్వారా మాత్రమే అది నేర్చుకోవచ్చు. తక్కువ రుసుము ఉన్నవాడు ఉత్తమ ఎంపిక కాకపోవచ్చు.
నెట్ IRR యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉదాహరణ: నెట్ IRR మరియు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ
కాలక్రమేణా సాధారణ నగదు పెట్టుబడులు అవసరమయ్యే పెట్టుబడి ప్రాజెక్టులను విశ్లేషించడానికి నికర అంతర్గత రేటు సాధారణంగా ఉపయోగించబడుతుంది, కానీ అది పూర్తయినప్పుడు ఒకే నగదు ప్రవాహాన్ని మాత్రమే అందిస్తుంది - సాధారణంగా, ప్రారంభ ప్రజా సమర్పణ, విలీనం లేదా సముపార్జన.
పెట్టుబడి యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ ప్రయోజనాల నికర ప్రస్తుత విలువకు సమానంగా ఉంటే, లేదా అది ఆమోదయోగ్యమైన రాబడి రేటును అధిగమించినట్లయితే, ప్రాజెక్ట్ లాభదాయకంగా పరిగణించబడుతుంది. రెండు పోటీ ప్రాజెక్టులు ఒకే నికర అంతర్గత రేటును కలిగి ఉంటే, తక్కువ కాలపరిమితి ఉన్నది మంచి పెట్టుబడిగా పరిగణించబడుతుంది.
2014 లో, సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమీషన్ (ఎస్‌ఇసి) ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ నిర్వాహకులు తమ సొంత పెట్టుబడి మూలధనాన్ని తమ సొంత ఫండ్లలోకి సరిగ్గా వెల్లడిస్తున్నారా అని దర్యాప్తు ప్రారంభించింది. "సాధారణ భాగస్వామి నిబద్ధత" గా పిలువబడే ఆ మొత్తంతో సహా-ఫండ్ పనితీరును కృత్రిమంగా పెంచి, ఎందుకంటే అలాంటి మూలధన కషాయాలకు వాటికి ఫీజులు జతచేయబడవు.
నికర IRR లెక్కలు ఎలా నిర్వహించబడతాయి (అవి సాధారణ భాగస్వామి మూలధనాన్ని కలిగి ఉన్నాయో లేదో) ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలలో మారుతూ ఉంటాయి, రాయిటర్స్ కనుగొంది. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు అన్ని ఫండ్ ప్రాస్పెక్టస్‌లు మరియు మార్కెటింగ్ సామగ్రిపై సగటు నికర ఐఆర్‌ఆర్‌లు మరియు స్థూల ఐఆర్‌ఆర్‌లను స్పష్టంగా నివేదించాలని ఎస్‌ఇసి ఆశిస్తోంది.
