నికర ప్రస్తుత విలువ (npv)

నెట్ ప్రెజెంట్ వాల్యూ (ఎన్‌పివి) అంటే ఏమిటి?

నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్‌పివి) అనేది నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువ మరియు కొంత కాలానికి నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ మధ్య వ్యత్యాసం. అంచనా వేసిన పెట్టుబడి లేదా ప్రాజెక్ట్ యొక్క లాభదాయకతను విశ్లేషించడానికి మూలధన బడ్జెట్ మరియు పెట్టుబడి ప్రణాళికలో NPV ఉపయోగించబడుతుంది.

NPV ను లెక్కించడానికి క్రింది సూత్రం ఉపయోగించబడుతుంది:

NPV = t = 1∑n (1 + i) tRt ఇక్కడ: Rt = ఒకే వ్యవధిలో నికర నగదు ప్రవాహం ti = డిస్కౌంట్ రేటు లేదా రాబడిని సంపాదించవచ్చు ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి = టైమర్ కాలాల సంఖ్య

NPV = TVECF - TVICwhere: TVECF = cash హించిన నగదు ప్రవాహాల యొక్క నేటి విలువ TVV = పెట్టుబడి పెట్టిన నగదు యొక్క నేటి విలువ

సానుకూల నికర ప్రస్తుత విలువ ఒక ప్రాజెక్ట్ లేదా పెట్టుబడి ద్వారా ఉత్పత్తి చేయబడిన ఆదాయాలు - ప్రస్తుత డాలర్లలో - ప్రస్తుత డాలర్లలో కూడా costs హించిన ఖర్చులను మించిందని సూచిస్తుంది. సానుకూల NPV తో పెట్టుబడి లాభదాయకంగా ఉంటుందని మరియు ప్రతికూల NPV తో పెట్టుబడి నికర నష్టానికి దారితీస్తుందని భావించబడుతుంది. ఈ భావన నెట్ ప్రెజెంట్ వాల్యూ రూల్‌కు ఆధారం, ఇది సానుకూల ఎన్‌పివి విలువలతో పెట్టుబడులు మాత్రమే పరిగణించాలని నిర్దేశిస్తుంది.

ఫార్ములా కాకుండా, పట్టికలు, స్ప్రెడ్‌షీట్లు, కాలిక్యులేటర్లు లేదా ఇన్వెస్టోపీడియా యొక్క సొంత NPV కాలిక్యులేటర్ ఉపయోగించి నికర ప్రస్తుత విలువను లెక్కించవచ్చు.

నికర ప్రస్తుత విలువను అర్థం చేసుకోవడం

నికర ప్రస్తుత విలువను ఎలా లెక్కించాలి (ఎన్‌పివి)

ప్రస్తుతమున్న డబ్బు ద్రవ్యోల్బణం కారణంగా భవిష్యత్తులో అదే మొత్తానికి మించి విలువైనది మరియు మధ్యంతర కాలంలో చేయగలిగే ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడుల ద్వారా వచ్చే ఆదాయాలు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, భవిష్యత్తులో సంపాదించిన డాలర్ ప్రస్తుతం సంపాదించినంత విలువైనది కాదు. ఎన్‌పివి ఫార్ములా యొక్క డిస్కౌంట్ రేట్ ఎలిమెంట్ దీనికి కారణం.

ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు ఈ రోజు లేదా ఒక సంవత్సరంలో payment 100 చెల్లింపును ఎంచుకోగలడని అనుకోండి. హేతుబద్ధమైన పెట్టుబడిదారుడు చెల్లింపును వాయిదా వేయడానికి ఇష్టపడడు. అయితే, పెట్టుబడిదారుడు ఈ రోజు $ 100 లేదా సంవత్సరంలో $ 105 అందుకోగలిగితే? చెల్లింపుదారు నమ్మదగినది అయితే, ఆ అదనపు 5% నిరీక్షణ విలువైనది కావచ్చు, కానీ మరేదైనా లేకుంటే మాత్రమే పెట్టుబడిదారులు $ 100 తో 5% కంటే ఎక్కువ సంపాదించవచ్చు.

ఒక పెట్టుబడిదారుడు అదనపు 5% సంపాదించడానికి ఒక సంవత్సరం వేచి ఉండటానికి సిద్ధంగా ఉండవచ్చు, కానీ అది పెట్టుబడిదారులందరికీ ఆమోదయోగ్యం కాకపోవచ్చు. ఈ సందర్భంలో, 5% డిస్కౌంట్ రేటు, ఇది పెట్టుబడిదారుని బట్టి మారుతుంది. మరుసటి సంవత్సరంలో సాపేక్షంగా సురక్షితమైన పెట్టుబడి నుండి 8% సంపాదించవచ్చని పెట్టుబడిదారుడికి తెలిస్తే, వారు 5% చెల్లింపును వాయిదా వేయడానికి ఇష్టపడరు. ఈ సందర్భంలో, పెట్టుబడిదారుడి తగ్గింపు రేటు 8%.

ఇదే విధమైన రిస్క్‌తో ఇతర ప్రాజెక్టుల రాబడిని లేదా ప్రాజెక్టుకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి అవసరమైన డబ్బును తీసుకునే ఖర్చును ఉపయోగించి ఒక సంస్థ డిస్కౌంట్ రేటును నిర్ణయించవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ ప్రాజెక్టుకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి 12% ఖర్చు చేస్తే లేదా సంవత్సరానికి 14% తిరిగి వస్తుందని భావిస్తే సంవత్సరానికి 10% తిరిగి వచ్చే ప్రాజెక్టును నివారించవచ్చు.

ఒక సంస్థ equipment 1, 000, 000 ఖర్చు అయ్యే పరికరాలలో పెట్టుబడి పెట్టగలదని Ima హించుకోండి మరియు ఐదేళ్లపాటు నెలకు $ 25, 000 ఆదాయాన్ని ఆర్జించవచ్చు. సంస్థ పరికరాల కోసం మూలధనాన్ని కలిగి ఉంది మరియు ప్రత్యామ్నాయంగా సంవత్సరానికి 8% రాబడి కోసం స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. పరికరాలను కొనడం లేదా స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం ఇలాంటి నష్టాలు అని నిర్వాహకులు భావిస్తున్నారు.

మొదటి దశ: ప్రారంభ పెట్టుబడి యొక్క NPV

పరికరాలు అప్ ఫ్రంట్ కోసం చెల్లించబడినందున, ఇది గణనలో చేర్చబడిన మొదటి నగదు ప్రవాహం. గడువు ముగిసిన సమయం లేదు కాబట్టి నేటి low 1, 000, 000 low ట్‌ఫ్లో డిస్కౌంట్ అవసరం లేదు.

కాలాల సంఖ్యను గుర్తించండి (టి)

పరికరాలు నెలవారీ నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తాయని మరియు ఐదేళ్ల పాటు ఉంటుందని అంచనా, అంటే 60 నగదు ప్రవాహాలు మరియు 60 కాలాలు గణనలో చేర్చబడతాయి.

తగ్గింపు రేటును గుర్తించండి (i)

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి సంవత్సరానికి 8% చెల్లించాలని భావిస్తున్నారు. ఏదేమైనా, పరికరాలు నెలవారీ నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తున్నందున, వార్షిక తగ్గింపు రేటును ఆవర్తన లేదా నెలవారీ రేటుగా మార్చడం అవసరం. కింది సూత్రాన్ని ఉపయోగించి, ఆవర్తన రేటు 0.64% అని మేము కనుగొన్నాము.

$\text{ఆవర్తన రేటు}=\left(\right(1+0.08{)}^{\frac{1}{12}})-1=0.64\%$ ఆవర్తన రేటు = ((1 + 0.08) 121) −1 = 0.64%

దశ రెండు: ఫ్యూచర్ క్యాష్ ఫ్లోస్ యొక్క ఎన్‌పివి

నెలవారీ నగదు ప్రవాహాలు నెల చివరిలో సంపాదించినట్లు ume హించుకోండి, మొదటి చెల్లింపు పరికరాలు కొనుగోలు చేసిన సరిగ్గా ఒక నెల తర్వాత వస్తుంది. ఇది భవిష్యత్ చెల్లింపు, కాబట్టి ఇది డబ్బు యొక్క సమయ విలువకు సర్దుబాటు చేయాలి. పెట్టుబడిదారుడు ఈ గణనను స్ప్రెడ్‌షీట్ లేదా కాలిక్యులేటర్‌తో సులభంగా చేయవచ్చు. భావనను వివరించడానికి, మొదటి ఐదు చెల్లింపులు క్రింది పట్టికలో ప్రదర్శించబడతాయి.

ప్రస్తుత విలువ యొక్క పూర్తి లెక్కింపు మొత్తం 60 భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువకు సమానం, మైనస్ $ 1, 000, 000 పెట్టుబడి. పరికరం దాని జీవిత చివరలో ఏదైనా విలువను కలిగి ఉంటుందని if హించినట్లయితే గణన మరింత క్లిష్టంగా ఉంటుంది, కానీ, ఈ ఉదాహరణలో, అది పనికిరానిదిగా భావించబడుతుంది.

$N\mathrm{పి}V=-\$1,000,000+{\Sigma }_{t=1}^{60}\frac{25,000_{60}}{(1+0.0064{)}^{60}}$ NPV = - $ 1, 000, 000 + Σt = 160 (1 + 0, 0064) 6025, 00060

ఆ సూత్రాన్ని కింది లెక్కకు సరళీకృతం చేయవచ్చు:

$N\mathrm{పి}V=-\$1,000,000+\$1,242,322.82=\$242,322.82$ NPV = - $ 1.000.000 + $ 1, 242, 322.82 = $ 242, 322.82

ఈ సందర్భంలో, NPV సానుకూలంగా ఉంటుంది; పరికరాలు కొనుగోలు చేయాలి. డిస్కౌంట్ రేటు పెద్దది, లేదా నికర నగదు ప్రవాహాలు చిన్నవిగా ఉన్నందున ఈ నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ ప్రతికూలంగా ఉంటే, పెట్టుబడిని తప్పించాలి.

నికర ప్రస్తుత విలువ లోపాలు మరియు ప్రత్యామ్నాయాలు

NPV తో పెట్టుబడి యొక్క లాభదాయకతను అంచనా వేయడం అంచనాలు మరియు అంచనాలపై ఎక్కువగా ఆధారపడుతుంది, కాబట్టి లోపానికి గణనీయమైన స్థలం ఉంటుంది. అంచనా వ్యయాలు పెట్టుబడి ఖర్చులు, తగ్గింపు రేటు మరియు అంచనా వేసిన రాబడి. ఒక ప్రాజెక్ట్ తరచుగా భూమి నుండి బయటపడటానికి se హించని ఖర్చులు అవసరం కావచ్చు లేదా ప్రాజెక్ట్ చివరిలో అదనపు ఖర్చులు అవసరం కావచ్చు.

తిరిగి చెల్లించే కాలం లేదా “తిరిగి చెల్లించే పద్ధతి” అనేది NPV కి సరళమైన ప్రత్యామ్నాయం. తిరిగి చెల్లించే పద్ధతి అసలు పెట్టుబడి తిరిగి చెల్లించడానికి ఎంత సమయం పడుతుందో లెక్కిస్తుంది. ఒక లోపం ఏమిటంటే, ఈ పద్ధతి డబ్బు యొక్క సమయ విలువను లెక్కించడంలో విఫలమవుతుంది. ఈ కారణంగా, ఎక్కువ పెట్టుబడుల కోసం లెక్కించిన తిరిగి చెల్లించే కాలాలు సరికాని అవకాశాలను కలిగి ఉంటాయి.

అంతేకాకుండా, తిరిగి చెల్లించే కాలం ప్రారంభ పెట్టుబడి ఖర్చులను తిరిగి సంపాదించడానికి అవసరమైన సమయానికి పరిమితం చేయబడింది. పెట్టుబడి యొక్క రాబడి రేటు పదునైన కదలికలను అనుభవించే అవకాశం ఉంది. తిరిగి చెల్లించే కాలాలను ఉపయోగించే పోలికలు ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడుల యొక్క దీర్ఘకాలిక లాభదాయకతకు కారణం కాదు.

నికర ప్రస్తుత విలువ వర్సెస్ ఇంటర్నల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్

ఇంటర్నేషనల్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ (ఐఆర్ఆర్) ఎన్‌పివికి చాలా పోలి ఉంటుంది తప్ప డిస్కౌంట్ రేటు అనేది పెట్టుబడి యొక్క ఎన్‌పివిని సున్నాకి తగ్గించే రేటు. ప్రాజెక్టులను వేర్వేరు జీవితకాలాలతో లేదా అవసరమైన మూలధనంతో పోల్చడానికి ఈ పద్ధతి ఉపయోగించబడుతుంది.

ఉదాహరణకు, R 200, 000 పెట్టుబడి అవసరమయ్యే 10 సంవత్సరాల ప్రాజెక్టుతో $ 50, 000 పెట్టుబడి అవసరమయ్యే మూడేళ్ల ప్రాజెక్ట్ యొక్క profit హించిన లాభదాయకతను పోల్చడానికి IRR ను ఉపయోగించవచ్చు. IRR ఉపయోగకరంగా ఉన్నప్పటికీ, ఇది సాధారణంగా NPV కన్నా హీనమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది ఎందుకంటే ఇది తిరిగి పెట్టుబడి ప్రమాదం మరియు మూలధన కేటాయింపు గురించి చాలా ump హలను చేస్తుంది.

బాటమ్ లైన్

నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్‌పివి) అనేది భవిష్యత్ చెల్లింపుల ప్రవాహం యొక్క నేటి విలువను కనుగొనడానికి ఉపయోగించే గణన. ఇది డబ్బు యొక్క సమయ విలువకు కారణమవుతుంది మరియు సమానమైన పెట్టుబడి ప్రత్యామ్నాయాలను పోల్చడానికి ఉపయోగించవచ్చు. పెట్టుబడి పెట్టడానికి అవసరమైన మూలధన వ్యయం నుండి పొందగలిగే తగ్గింపు రేటుపై NPV ఆధారపడుతుంది మరియు ప్రతికూల NPV తో ఏదైనా ప్రాజెక్ట్ లేదా పెట్టుబడిని నివారించాలి. NPV విశ్లేషణను ఉపయోగించడంలో ఒక ముఖ్యమైన లోపం ఏమిటంటే ఇది భవిష్యత్తులో జరగని సంఘటనల గురించి నమ్మదగినది కాదు.