యుఎస్ కార్పొరేషన్ల మొత్తం రుణ భారం 9 ట్రిలియన్ డాలర్లకు పైగా పెరిగింది మరియు యుఎస్ జిడిపిలో 45% కంటే ఎక్కువ సమానం, సిఎన్బిసి నివేదికలు, పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు మరియు ఆర్థిక వృద్ధి క్షీణించిన నేపథ్యంలో ఆందోళన కలిగించే అభివృద్ధి. మాజీ ఫెడరల్ రిజర్వ్ చైర్ జానెట్ యెల్లెన్ విస్తృత దైహిక నష్టాలను చూస్తాడు. అధిక కార్పొరేట్ debt ణం ఆర్థిక మాంద్యాన్ని "పొడిగించవచ్చు" మరియు దివాలా తీయడానికి దారితీస్తుందని ఆమె హెచ్చరించింది. ఇది స్టాక్ మార్కెట్‌పై వినాశకరమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది.
ఇంతలో, ఆటోమోటివ్ దిగ్గజాలు జనరల్ మోటార్స్ కో. (జిఎమ్) మరియు ఫోర్డ్ మోటార్ కో. (ఎఫ్), మరియు పారిశ్రామిక సమ్మేళనం జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ కో. (జిఇ), 2019 లో ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ కంపెనీలలో అత్యధిక రీఫైనాన్సింగ్ ఖర్చులను ఎదుర్కోవలసి ఉంటుందని క్రెడిట్సైట్స్ నివేదించింది బ్యారన్ యొక్క. సెప్టెంబర్ 30, 2018 తో ముగిసిన త్రైమాసికంలో వారు మొత్తం debt 102 బిలియన్, 4 154 బిలియన్ మరియు $ 115 బిలియన్ల రుణ భారాన్ని కలిగి ఉన్నారు.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
"పెట్టుబడిదారులు నిజంగా చేయవలసింది ఏమిటంటే వారు బ్యాలెన్స్ షీట్లు మరియు నగదు ప్రవాహాలను చూడటం మొదలుపెట్టారని నిర్ధారించుకోండి. ఆ స్థాయి రుణాలు మరియు వడ్డీ వ్యయాన్ని తీర్చగల సామర్థ్యాన్ని చూడండి" అని సిఎఫ్‌ఆర్‌ఎ రీసెర్చ్‌లో పెట్టుబడి వ్యూహకర్త లిండ్సే బెల్, సిఎన్‌బిసికి చెప్పారు.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ సెయింట్ లూయిస్ నుండి ఫోర్బ్స్ కాలమిస్ట్ మరియు పెట్టుబడి సలహాదారు జెస్సీ కొలంబో ఉదహరించిన 2008 నుండి, ఆర్థిక సంక్షోభం జరిగిన సంవత్సరం నుండి, కార్పొరేట్ అప్పు 2.5 ట్రిలియన్ డాలర్లు, 40% పెరుగుదల. 2000 లో డాట్‌కామ్ బబుల్ గరిష్ట స్థాయి నుండి ఇది కూడా రెట్టింపు అయ్యింది మరియు ఇది జిడిపికి సంబంధించి గతంలో కంటే ఎక్కువగా ఉంది.
2008 రుణ సంక్షోభాన్ని ఎదుర్కోవటానికి ప్రారంభించిన ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క పరిమాణాత్మక సడలింపు విధానం (క్యూఇ) ఈ రుణ పేలుడును సులభతరం చేసింది, ఇది వడ్డీ రేట్లను చారిత్రాత్మక కనిష్టానికి పంపింది. పర్యవసానంగా, కార్పొరేట్ debt ణం రెట్టింపు కంటే ఎక్కువ అయితే, దానిపై వడ్డీ చెల్లింపులు 40% కన్నా తక్కువ పెరిగాయని బారన్స్ లెక్కిస్తుంది. కానీ ఫెడ్ క్యూఇని తిరగరాస్తోంది, ఇది వడ్డీ రేట్లను పైకి పంపుతుంది. పెరుగుతున్న ఆదాయాలు లేకపోవడంతో, కంపెనీలు మూలధన పెట్టుబడులను తగ్గించడం ద్వారా పెరుగుతున్న రుణ సర్వీసింగ్ ఖర్చులను తీర్చవలసి ఉంటుంది, తద్వారా భవిష్యత్ వృద్ధిని దెబ్బతీస్తుంది, లేదా వాటా పునర్ కొనుగోలులను తగ్గించడం ద్వారా, వారి స్టాక్ ధరలకు ఒక ప్రధాన ఆసరాను తొలగిస్తుంది.
వారి అధిక పరపతి యొక్క ప్రత్యక్ష ఫలితంగా, GM, ఫోర్డ్ లేదా GE వారి బాండ్ రేటింగ్‌లను అధిక దిగుబడి లేదా జంక్ బాండ్ స్థితికి తగ్గించవచ్చు, బారన్స్ సూచిస్తుంది. ఇది వారి సొంత రుణ ఖర్చులను పెంచడమే కాక, ఇది tr 1 ట్రిలియన్ అధిక దిగుబడి బాండ్ మార్కెట్‌ను దెబ్బతీస్తుంది. ఇది పెట్టుబడి గ్రేడ్ debt ణం కంటే భిన్నమైన కొనుగోలుదారులను ఆకర్షిస్తుంది, దాని ఎక్కువ ప్రమాదం ఉంది.
అధిక దిగుబడి అప్పుల విలువను 100 బిలియన్ డాలర్లు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పెంచడం (అంటే 10% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ) ఈ బాండ్లపై వడ్డీ రేట్లను పైకి పంపుతుంది, అనేక చిన్న మరియు తక్కువ క్రెడిట్ విలువైన సంస్థలకు రుణాలు తీసుకునే ఖర్చులను పెంచుతుంది. ఇది వారి ఆదాయాన్ని తగ్గిస్తుంది మరియు వారి వాటా ధరలను దొర్లిస్తుంది.
ముందుకు చూస్తోంది
ఇన్వెస్టోపీడియా నివేదించినట్లు క్యూఇ సృష్టించిన ప్రమాదకరమైన బాండ్ మార్కెట్ బబుల్‌ను చూసే వారిలో మాజీ ఫెడరల్ రిజర్వ్ చైర్మన్ అలాన్ గ్రీన్‌స్పాన్ ఉన్నారు. ఈ బబుల్ విక్షేపం చెందుతున్నప్పుడు, స్టాక్ ధరలు కూడా తగ్గుతాయని హెచ్చరించాడు.
జెస్సీ కొలంబో ఫోర్బ్స్‌లో ఇలా వ్రాశాడు: "వదులుగా ఉన్న ద్రవ్య పరిస్థితులు కార్పొరేట్ రుణ బుడగను మొదటి స్థానంలో సృష్టించాయి, కాబట్టి ఆ పరిస్థితుల ముగింపు కార్పొరేట్ రుణ బుడగను అంతం చేస్తుంది. కార్పొరేట్ బాండ్ ధరలు మరియు అధిక కార్పొరేట్ బాండ్ దిగుబడి తగ్గడం వలన స్టాక్ బైబ్యాక్‌లు వస్తాయి గట్టిగా విరమించుటకు, ఇది స్టాక్ మార్కెట్ బబుల్‌ను కూడా పాప్ చేస్తుంది, ఇది దిగజారుతుంది."
అధిక పరపతి కలిగిన కంపెనీలలో స్టాక్ హోల్డర్లు మరియు బాండ్ హోల్డర్లు, వాటిలో GM, ఫోర్డ్ మరియు GE, నష్టాలను సమీక్షించాలి, ఇందులో రుణ రేటింగ్ ఏజెన్సీలు మరియు డెట్ సర్వీసింగ్ స్క్వీజ్‌ల ద్వారా తగ్గించవచ్చు. సాధారణ మార్కెట్ సంక్షోభం బాండ్ బబుల్ యొక్క ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం లేదా కార్పొరేట్ దివాలా తీయడం నుండి సంభవించినట్లయితే, మరింత క్రెడిట్ విలువైన సంస్థల రుణ లేదా ఈక్విటీలో పెట్టుబడులు కూడా ప్రమాదంలో ఉన్నాయి.
