అన్ని దస్త్రాలు రిస్క్ కలిగి ఉంటాయి. రిస్క్ మా పోర్ట్‌ఫోలియోలకు ఎంతో ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది మరియు మన నష్టాలకు చాలావరకు కారణం కావచ్చు. కానీ, ఉత్పన్నాలు మరియు హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటి కొన్ని పెట్టుబడి వాహనాలను ఉపయోగించడం ద్వారా, మేము ఆ ప్రమాదాన్ని కొంతవరకు పూడ్చవచ్చు మరియు కొన్ని పరిస్థితులలో నష్టాలను నివారించవచ్చు, ఇంకా తలక్రిందులుగా ఉండటాన్ని కొనసాగిస్తాము.
ప్రమాదాన్ని ఆఫ్సెట్ చేయడానికి ఎంపికలను ఉపయోగించడం
సరళమైన ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఎంపిక చాలా బహుముఖ ఆర్థిక పరికరం. ఒక ఎంపిక నుండి ఐదు రకాల ప్రమాదాలు రక్షించబడతాయి: ధర భేదాలు, ఆ ధరల వ్యత్యాసాలలో మార్పు రేటు, వడ్డీ రేటు మార్పులు, సమయం మరియు అస్థిరత. ఈ నష్టాలు గ్రీకులు ఎంపికల వలె పరిమాణాత్మకంగా వ్యక్తీకరించబడతాయి.
ఆప్షన్ స్ప్రెడ్ వంటి ఒకటి కంటే ఎక్కువ ఎంపికలను ఉపయోగించడం ద్వారా నిర్దిష్ట ప్రమాదాల నుండి రక్షించే చాలా ఎంపిక వ్యూహాలు పూర్తవుతాయి. మేము దీనికి వెళ్ళే ముందు, ప్రమాదం నుండి రక్షించడానికి ఒకే ఒక ఎంపికను ఉపయోగించుకునే కొన్ని ఎంపిక వ్యూహాలను పరిశీలిద్దాం. (శీఘ్ర ప్రైమర్ కోసం, ఎంపికలతో ప్రమాదాన్ని తగ్గించడం చూడండి.)
కవర్ కాల్స్ : కవర్ కాల్ ఉపయోగించడం చాలా సరళమైన వ్యూహం అయితే, దాన్ని పనికిరానిదిగా కొట్టివేయవద్దు. ఆదాయాన్ని విక్రేతకు అందించడం ద్వారా మధ్యంతర సాపేక్షంగా చిన్న ధరల కదలికల నుండి రక్షించడానికి దీనిని ఉపయోగించవచ్చు. ఈ ఆదాయానికి బదులుగా, ప్రత్యేక పరిస్థితులలో, మీరు మీ పైకి కొంత బహుమతులను కొనుగోలుదారుకు వదులుకుంటున్నారు.
ఎంపిక కొనుగోలు : ఒక ఎంపికను పూర్తిగా కొనడం అనేది నష్టాన్ని పూడ్చడానికి ఒక కొలతగా అనిపించకపోవచ్చు, కాని ఒక స్థానం కాగితంపై పెద్ద లాభాలను కలిగి ఉన్న పరిస్థితులతో జత చేసినప్పుడు ఇది కావచ్చు. మొత్తం స్థానాన్ని పెట్టుబడిగా ఉంచడానికి బదులు, ఆదాయంలో కొంత భాగాన్ని పుట్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేయడానికి ఉపయోగించుకోవచ్చు. ఈ వ్యూహం మీరు మొదట పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనం యొక్క సంభావ్య నష్టానికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్‌గా పనిచేస్తుంది. ఈ వ్యూహాన్ని ఆఫ్‌సెట్టింగ్ రిస్క్ రిస్క్‌గా కూడా చూడవచ్చు. సిద్ధాంతపరంగా, ఎంపిక యొక్క వ్యయం ఈ అవకాశ ప్రమాదానికి సమానంగా ఉండాలి (ఒక ఎంపిక-ధర నమూనా మిమ్మల్ని నమ్మడానికి దారితీయవచ్చు), కానీ మరింత ఆచరణాత్మకంగా చెప్పాలంటే ఎంపిక యొక్క ధర తరచుగా ఈ అవకాశ ప్రమాదాన్ని అధిగమిస్తుంది మరియు పెట్టుబడిదారుడికి ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది.
ధరల కదలిక ప్రమాదం వంటి నిర్దిష్ట నష్టాలను పూడ్చడానికి మరింత క్లిష్టమైన ఎంపిక స్ప్రెడ్లను ఉపయోగించవచ్చు. గతంలో చర్చించిన వ్యూహాల కంటే వీటికి కొంచెం ఎక్కువ గణన అవసరం.
ధర ప్రమాదాన్ని ఆఫ్సెట్ చేయడం : స్థానం యొక్క ధర ప్రమాదాన్ని పూడ్చడానికి, చేతిలో ఉన్న స్థానానికి విలోమంగా సమానమైన డెల్టాతో ఒక ఎంపిక స్థానాన్ని సృష్టించవచ్చు. నిర్వచనం ప్రకారం, ఈక్విటీకి యూనిట్‌కు ఒకటి డెల్టా ఉంటుంది, కాబట్టి స్థానం యొక్క డెల్టా వాటాల సంఖ్యకు సమానం. డెల్టాను ఆఫ్సెట్ చేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు నిర్దిష్ట సంఖ్యలో కాల్‌లను (కొంత నగ్నంగా) అమ్మవచ్చు ఎందుకంటే అమ్మిన కాల్ యొక్క డెల్టా ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. నగ్న కాల్‌లను విక్రయించడం అపరిమిత బాధ్యత కలిగి ఉన్నందున ఇది కొంత ప్రమాదంతో వస్తుంది.
రిస్క్‌ను ఆఫ్సెట్ చేయడానికి ఫ్యూచర్లను ఉపయోగించడం
నిర్దిష్ట సందర్భాలలో నష్టాలను పూడ్చడానికి మేము ఎంపికలను ఉపయోగించినట్లే, మేము ఫ్యూచర్లను కూడా ఉపయోగించవచ్చు. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క అంతర్లీన ఆస్తులు సాధారణంగా చాలా పెద్దవి, చాలా మంది వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు వ్యవహరించే దానికంటే పెద్దవి. ఈ కారణంగా, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు ఫ్యూచర్లకు బదులుగా ఎంపికలతో క్రింది వ్యూహాలను అమలు చేయడానికి ఎంచుకోవచ్చు.
సిస్టమాటిక్ రిస్క్‌ను ఆఫ్సెట్ చేయడం : మార్కెట్ గందరగోళ పరిస్థితులలో, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు తమ దస్త్రాలపై క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం యొక్క ప్రభావాన్ని తటస్తం చేయడానికి ఎంచుకోవచ్చు. కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు స్వచ్ఛమైన మరియు పాక్షిక స్వచ్ఛమైన ఆల్ఫాను ఉత్పత్తి చేయడానికి కాలమంతా దీన్ని ఎంచుకుంటారు. ఇది చేయుటకు, వారి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మొత్తం బీటాను లెక్కించాలి మరియు బీటాను మూలధనం ద్వారా గుణించాలి. మార్కెట్ రాబడితో నేరుగా సంబంధం ఉన్న మూలధనం మొత్తాన్ని ఇది చూపిస్తుంది. ఈ మొత్తానికి సమానమైన అంతర్లీన ఆస్తులతో చిన్న ఫ్యూచర్లను ఉపయోగించడం ద్వారా, పోర్ట్‌ఫోలియోకు క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం యొక్క ప్రభావాన్ని హెడ్జ్ చేయవచ్చు.
ఫ్యూచర్లను ఉపయోగించే ఈ పద్ధతి డైనమిక్, ఎందుకంటే మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గుల కారణంగా సమయం గడిచేకొద్దీ పెట్టుబడిదారుడు ఈ మార్కెట్ తటస్థ స్థానాన్ని కొనసాగించాల్సి ఉంటుంది. పుట్ స్ప్రెడ్స్ యొక్క డెల్టాను ఉపయోగించడం ద్వారా ఐచ్ఛికాలు కూడా ఈ ప్రభావాన్ని సాధించగలవు, అయినప్పటికీ పుట్ ఎంపికలను ఉపయోగించే ఈ తరువాతి పద్ధతి ఆప్షన్ ప్రీమియం యొక్క స్వల్ప వ్యయానికి దారితీస్తుంది.
ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి హెడ్జ్ ఫండ్లను ఉపయోగించడం
వారి అపఖ్యాతి పాలైన పలుకుబడిని చూస్తే, హెడ్జ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల మొత్తం రిస్క్ తగ్గుతుంది. పెట్టుబడిదారుడు లేదా సంస్థ పెద్ద మొత్తంలో మార్కెట్-పరస్పర సంబంధం ఉన్న ఆస్తులను కలిగి ఉన్నప్పుడు, ఇది తనలో మరియు దానిలోనే ప్రమాదంగా మారుతుంది. మొత్తం మార్కెట్‌ను ఎక్కువగా ప్రతికూల మార్గంలో ప్రభావితం చేసే ప్రమాదాలు పైన పేర్కొన్న రకాల పెట్టుబడిదారులపై వినాశకరమైన ప్రభావాలను కలిగిస్తాయి.
హెడ్జ్ ఫండ్స్ అనేది మార్కెట్-న్యూట్రల్ ఫండ్స్, ఇవి క్రమబద్ధమైన ప్రమాదాన్ని తొలగించే లక్ష్యంతో ఉంటాయి. మార్కెట్-తటస్థ నిధులు, వాటి స్వభావంతో, స్వచ్ఛమైన అన్‌ఫాడ్ ఆల్ఫాను కలిగి ఉన్న రాబడిని సాధించడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. ఈ వాహనాలలో ఒకరి ఆస్తులలో కొంత భాగాన్ని పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా, ఇది ఆల్ఫా యొక్క మూలాన్ని వైవిధ్యపరుస్తుంది, అదే సమయంలో పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనం యొక్క క్రమబద్ధమైన నష్టాన్ని నివారిస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
మనమందరం మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా రిస్క్ తీసుకుంటాము, కాని అవగాహన ఉన్న పెట్టుబడిదారులు వారి నష్టాన్ని నియంత్రిస్తారు మరియు దానిని వారి ప్రయోజనాలకు ఉపయోగిస్తారు. ఈ పెట్టుబడిదారులు ఆప్షన్ స్ట్రాటజీస్, ఫ్యూచర్స్ మరియు హెడ్జ్ ఫండ్లను చేర్చడానికి వారి ఆస్తి కేటాయింపును వైవిధ్యపరచడం ద్వారా కూడా చేయవచ్చు.
