ఫైనాన్స్ మరియు ఇన్వెస్టింగ్‌లో అతిగా స్పందించడం అంటే ఏమిటి?
అతిగా స్పందించడం అనేది కొత్త సమాచారానికి భావోద్వేగ ప్రతిస్పందన. ఫైనాన్స్ మరియు పెట్టుబడిలో, ఇది స్టాక్ లేదా ఇతర పెట్టుబడి వంటి భద్రతకు భావోద్వేగ ప్రతిస్పందన, ఇది దురాశ లేదా భయం ద్వారా దారితీస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు, వార్తలపై అతిగా స్పందించడం వలన, భద్రత దాని అంతర్గత విలువకు తిరిగి వచ్చే వరకు, అధికంగా కొనుగోలు చేయబడి లేదా అధికంగా అమ్ముడవుతుంది.
కీ టేకావేస్
- ఫండమెంటల్స్ కంటే మానసిక కారణాల వల్ల ధరలు అధికంగా కొనుగోలు చేయబడినప్పుడు లేదా అధికంగా అమ్ముడైనప్పుడు ఆర్థిక మార్కెట్లలో అతిగా స్పందించడం జరుగుతుంది. బుడగలు మరియు క్రాష్‌లు వరుసగా పైకి మరియు ఇబ్బందికి అధిక ప్రతిచర్యలకు ఉదాహరణలు. సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన అతిగా ప్రతిచర్యలు జరగకుండా నిరోధిస్తుంది, కానీ ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్ అంచనా వేస్తుంది అవి సంభవిస్తాయి - మరియు స్మార్ట్ ఇన్వెస్టర్లు వాటిని సద్వినియోగం చేసుకోవచ్చు.
ఓవర్ రియాక్షన్స్ ఎలా పనిచేస్తాయి
పెట్టుబడిదారులు ఎల్లప్పుడూ హేతుబద్ధంగా ఉండరు. సమర్థవంతంగా మార్కెట్ పరికల్పన as హించినట్లుగా, బహిరంగంగా తెలిసిన అన్ని సమాచారాన్ని సంపూర్ణంగా మరియు తక్షణమే ధర నిర్ణయించే బదులు, అవి తరచుగా అభిజ్ఞా మరియు భావోద్వేగ పక్షపాతాలచే ప్రభావితమవుతాయి.
ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్‌లో అత్యంత ప్రభావవంతమైన పని కొన్ని ప్రారంభ అండర్-రియాక్షన్ మరియు కొత్త సమాచారానికి ధరల యొక్క అతిగా స్పందించడం. మరియు చాలా ఫండ్స్ ఇప్పుడు ఈ పక్షపాతాన్ని వారి దస్త్రాలలో, ముఖ్యంగా స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్ వంటి తక్కువ సమర్థవంతమైన మార్కెట్లలో దోపిడీ చేయడానికి ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్ వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తాయి.
అధిక ప్రతిచర్యను సద్వినియోగం చేసుకోవటానికి ప్రయత్నిస్తున్న నిధులు, వారి ఆదాయాల గురించి చెడు వార్తలతో నిరుత్సాహపడిన కంపెనీల వాటాలను వెతకండి, కాని వార్తలు తాత్కాలికంగా ఉండే అవకాశం ఉంది. తక్కువ స్టాక్-టు-బుక్ స్టాక్స్, లేకపోతే విలువ స్టాక్స్ అని పిలుస్తారు, అటువంటి స్టాక్లకు ఉదాహరణ.
అతిగా స్పందించడానికి విరుద్ధంగా, క్రొత్త సమాచారానికి తక్కువ ప్రతిచర్య శాశ్వతంగా ఉంటుంది మరియు ఇది పాత సమాచారంతో ప్రజల అనుబంధాన్ని వివరించే ఒక పదం యాంకరింగ్ వల్ల సంభవిస్తుంది, ఇది ప్రపంచాన్ని వివరించే ఒక పొందికైన మార్గానికి ఆ సమాచారం కీలకం అయినప్పుడు ఇది చాలా బలంగా ఉంటుంది (దీనిని హెర్మెనిటిక్ అని కూడా పిలుస్తారు) పెట్టుబడిదారుడు కలిగి ఉంటాడు. "ఇటుక మరియు మోర్టార్ రిటైల్ దుకాణాలు చనిపోయాయి" వంటి ఆలోచనలను ఎంకరేజ్ చేయడం వలన పెట్టుబడిదారులు తక్కువ విలువైన స్టాక్‌లు మరియు లాభాల అవకాశాలను కోల్పోతారు.
అతిగా స్పందించే ఉదాహరణలు
17 వ శతాబ్దంలో హాలండ్‌లోని తులిప్ మానియా నుండి 2017 లో క్రిప్టోకరెన్సీల ఉల్క పెరుగుదల వరకు అన్ని ఆస్తి బుడగలు అతిగా స్పందించడానికి ఉదాహరణలు.
ఆస్తి యొక్క పెరుగుతున్న ధర ఆస్తి అందించే ప్రాథమిక రాబడి కంటే పెట్టుబడి యొక్క ప్రాధమిక వనరుగా పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడం ప్రారంభించినప్పుడు ఆస్తి బుడగలు ఏర్పడతాయి. స్టాక్స్ కోసం, "ప్రాథమిక" రాబడి సంస్థ యొక్క వృద్ధి మరియు బహుశా స్టాక్ అందించే డివిడెండ్.
1600 లలో తులిప్ బల్బ్ యొక్క "ప్రాథమిక రాబడి" అది ఉత్పత్తి చేసిన పువ్వు యొక్క అందం, ఇది లెక్కించడానికి కష్టమైన ఫలితం. బల్బుల యొక్క కోరికను కొలవడానికి పెట్టుబడిదారులకు మంచి మార్గం లేనందున, ధరను ఆ మెట్రిక్‌గా ఉపయోగించారు, మరియు బల్బుల ధర ఎల్లప్పుడూ పెరుగుతూనే ఉన్నందున, బల్బులు అంతర్గతంగా విలువైనవి అనే అబద్ధమైన నమ్మకాన్ని సృష్టించింది - మరియు a మంచి పెట్టుబడి.
స్మార్ట్ మనీ పెట్టుబడి నుండి నిష్క్రమించడం ప్రారంభమయ్యే వరకు పైకి అతిగా స్పందించడం జరుగుతుంది, ఈ సమయంలో భద్రత విలువ పడిపోవటం మొదలవుతుంది. 1990 ల చివరలో మరియు 2000 ల ప్రారంభంలో డాట్‌కామ్ బబుల్ విషయంలో, మార్కెట్ దిద్దుబాటు చాలా లాభదాయక వ్యాపారాలను కమిషన్ నుండి తప్పించింది, అయితే ఇది మంచి స్టాక్‌ల విలువను బేరం స్థాయిలకు తగ్గించింది. అమెజాన్ డాట్ కామ్ ఇంక్. అప్పటి నుండి ఈ స్టాక్ దాదాపు 5, 000% మెచ్చుకుంది.
