పోర్ట్‌ఫోలియో రన్ఆఫ్ అంటే ఏమిటి?
పోర్ట్‌ఫోలియో రన్ఆఫ్ అనేది ఆర్థిక పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణలో ఒక భావన, తద్వారా ఆస్తులు తగ్గుతాయి. ఇది వివిధ పరిస్థితులలో మరియు దృశ్యాలలో సంభవించవచ్చు. పోర్ట్‌ఫోలియో రన్ఆఫ్ బ్యాలెన్స్ షీట్ పరిశీలన కావచ్చు లేదా ఇది వివిధ రకాల పెట్టుబడి దస్త్రాలలో సంభవించవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- పోర్ట్‌ఫోలియో రన్ఆఫ్ తగ్గుదలకు పర్యాయపదంగా ఉంటుంది. పోర్ట్‌ఫోలియోలు స్థిర ఆదాయ చెల్లింపులు మరియు ఉత్పత్తులను కలిగి ఉన్నప్పుడు పోర్ట్‌ఫోలియో రన్ఆఫ్ సంభవిస్తుంది. సాధారణంగా, రన్ఆఫ్ అనేది మేనేజర్ తగ్గించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది ఎందుకంటే ఇది ఆస్తులు తగ్గడానికి మరియు తిరిగి రావడానికి దారితీస్తుంది. ఏదేమైనా, ఉద్దేశపూర్వకంగా ఆస్తులను తగ్గించాలని చూస్తే రన్ఆఫ్ నిర్వహణ కూడా వ్యూహాత్మకంగా ఉపయోగించబడుతుంది.
పోర్ట్‌ఫోలియో రన్ఆఫ్ను అర్థం చేసుకోవడం
స్థిర ఆదాయ ఉత్పత్తులపై ఆధారపడిన ఏదైనా ఆర్థిక పోర్ట్‌ఫోలియోలో నిర్వహించడానికి పోర్ట్‌ఫోలియో రన్ఆఫ్ ముఖ్యమైనది. ఇది సాధారణంగా బ్యాంకులు, రుణదాతలు మరియు ఆస్తి-ఆధారిత దస్త్రాలను కలిగి ఉంటుంది. బ్యాంకులు మరియు రుణదాతలు వారి బ్యాలెన్స్ షీట్ల నుండి ప్రవాహాన్ని విశ్లేషిస్తారు. పెట్టుబడి దస్త్రాలు వంటి ఇతర రంగాలు మరింత క్లిష్టంగా ఉంటాయి.
బ్యాలెన్స్ షీట్ రన్ఆఫ్
బ్యాంక్ లేదా రుణదాత కోసం, మరింత రుణ వాల్యూమ్ ఉత్పత్తి లేకుండా స్థిర-కాల రుణాలపై చెల్లింపులు చేసినప్పుడు పోర్ట్‌ఫోలియో రన్ఆఫ్ సంభవిస్తుంది. రుణాలపై చేసిన చెల్లింపులు, స్థిర పరిపక్వత తేదీ వరకు వడ్డీ సేకరణ యొక్క నిర్దేశిత లక్ష్య రేటుతో బాధ్యతతో సరిపోయే ఆస్తి బ్యాలెన్స్‌ను పెంచుతాయి. పరిపక్వత వద్ద, loan ణం యొక్క ప్రిన్సిపాల్ పూర్తిగా వడ్డీతో తిరిగి చెల్లించబడుతుంది, తరువాత ప్రారంభ రేటును లక్ష్య రేటుతో మించిపోతుంది. బ్యాంక్ ఎక్కువ రుణాలు ఇవ్వకపోతే అది రన్ఆఫ్ అనుభవిస్తుంది. వడ్డీ రేట్లు పడిపోయి, ఒక బ్యాంకు తక్కువ రేట్లకు రుణాలు జారీ చేస్తే, అది అధిక రేటు రుణాల నుండి మరియు కొత్తగా జారీ చేసిన రుణాల నుండి ఏమి చేస్తుంది అనే దాని మధ్య వ్యత్యాసంగా నిర్వచించబడిన రన్ఆఫ్ను కూడా అనుభవిస్తుంది. ముందస్తు ముందస్తు చెల్లింపులు అనుమతించబడినప్పుడు లేదా డిఫాల్ట్‌లు సంభవించినప్పుడు కూడా రన్ఆఫ్ సంభవిస్తుంది, ఎందుకంటే ఇవి ఆశించిన రాబడి మరియు రాబడిని తగ్గిస్తాయి.
బ్యాంక్ మొత్తం మూలధనాన్ని తగ్గించే ఉపసంహరణలను అనుభవించినప్పుడు కూడా రన్ఆఫ్ సంభవిస్తుంది. వ్యక్తులు మరియు వ్యాపారాలు ఇతర అధిక-చెల్లింపు పెట్టుబడులు లేదా వాహనాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి బ్యాంకుల వద్ద వారి మూలధనాన్ని తగ్గించవచ్చు.
బ్యాలెన్స్ షీట్ రిస్క్ మేనేజ్మెంట్
మొత్తంమీద, బ్యాంకులు తమ బ్యాలెన్స్ షీట్‌లోని ఆస్తులన్నింటినీ చాలా కాలం హోరిజోన్‌లో దగ్గరగా నిర్వహించాలి. వడ్డీ రాబడుల ఆమోదం ద్వారా వారు నిరంతరం ఆదాయాన్ని పొందుతున్నారని నిర్ధారించడానికి బ్యాంకులు కూడా ప్రయత్నిస్తాయి. ఇది చేయుటకు, బ్యాంకులు రన్ఆఫ్ను and హించాలి మరియు వారు స్వీకరించదగిన పోర్ట్‌ఫోలియోను target హించిన లక్ష్య స్థాయిలలో స్థిరంగా ఉంచే రుణ జారీ వాల్యూమ్‌ను ఉత్పత్తి చేస్తున్నారని నిర్ధారించుకోవాలి.
పోర్ట్‌ఫోలియో రన్ఆఫ్ను ప్రయత్నించడానికి మరియు తగ్గించడానికి లేదా unexpected హించని నష్టాల ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి, కొంతమంది రుణదాతలు ముందస్తు చెల్లింపు జరిమానాలను అందించడం వంటి వ్యూహాలను అమలు చేశారు. రుణగ్రహీత వారి loan ణం మొత్తాన్ని లేదా అంతకన్నా ముందుగానే చెల్లిస్తే రుణదాతకు జరిమానాలు విధించడానికి మరియు వసూలు చేయడానికి ఇవి అనుమతిస్తాయి. అప్పులు లేదా డిఫాల్ట్ లేదా జప్తుకు సంబంధించిన రుణాలు కూడా పోర్ట్‌ఫోలియో రన్‌ఆఫ్‌కు దోహదం చేస్తాయి, ఎందుకంటే loan ణం యొక్క పూర్తి మొత్తం సేకరించబడలేదు మరియు loan ణం దాని లక్ష్య రాబడిని సాధించదు. అపరాధాల నుండి నష్టాలను తగ్గించడానికి బ్యాంకులు సాధారణంగా ఆలస్య చెల్లింపు రుసుమును వసూలు చేస్తాయి.
ప్రత్యామ్నాయ పోర్ట్‌ఫోలియో ఆస్తులు
ఆస్తి-ఆధారిత దస్త్రాలు లేదా ఆస్తి హోల్డింగ్‌లు నిర్వాహకులు రన్ఆఫ్ను అనుభవించే మరొక ప్రాంతం. తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల వంటి ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు సాధారణంగా స్థిర మెచ్యూరిటీ తేదీని కలిగి ఉంటాయి. భద్రతను రూపొందించడానికి తనఖాలు సాధారణంగా ఒకే రకమైన మెచ్యూరిటీ తేదీలను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి తుది మెచ్యూరిటీ తేదీకి దారితీస్తాయి.
తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను ప్రత్యేకంగా కలిగి ఉన్న నిర్వాహకుల కోసం, వారు సెక్యూరిటీ మెచ్యూరిటీ ఆధారంగా నిర్దిష్ట మెచ్యూరిటీ తేదీని ప్రొజెక్ట్ చేయవచ్చు, దీని కోసం వడ్డీ చెల్లింపు రాబడులు ఆగిపోతాయి మరియు వారు వారి పూర్తి ప్రిన్సిపాల్‌ను అందుకుంటారు. తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల నుండి చెల్లింపులు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టకపోతే, వాటి నుండి వచ్చే ఆదాయం నిర్ణీత తేదీలో ఆగిపోతుంది. దీని అర్థం పోర్ట్‌ఫోలియో తిరిగి రావడంలో వ్యత్యాసం ఉంటుంది, ఇది రన్‌ఆఫ్‌గా పరిగణించబడుతుంది. తనఖా-ఆధారిత భద్రతా పెట్టుబడుల కంటే తక్కువ రాబడిని కలిగి ఉన్న ఆస్తి-ఆధారిత హోల్డింగ్స్ నుండి చెల్లింపులు నగదుగా సేకరించబడతాయి.
సాధారణంగా, ప్రత్యామ్నాయ పోర్ట్‌ఫోలియో ఆస్తులు ఉన్నచోట, రన్ఆఫ్ సాధారణంగా నగదు హోల్డింగ్స్ మరియు తిరిగి పెట్టుబడి నుండి వచ్చే వ్యత్యాసంతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. ఆస్తి-ఆధారిత పోర్ట్‌ఫోలియోల కోసం, ప్రారంభ ముందస్తు చెల్లింపులు లేదా డిఫాల్ట్‌ల ద్వారా కూడా రన్ఆఫ్ ప్రభావితమవుతుంది, ఇవి రాబడిని తగ్గించడానికి మరియు రన్ఆఫ్ను పెంచే రెండు కారకాలు.
రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రన్‌ఆఫ్‌లో పెద్ద పాత్ర పోషిస్తుంది. మార్కెట్ రాబడి తగ్గడం వల్ల, రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్లను ఉపయోగించే పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు తక్కువ రేట్ల వద్ద తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవలసి ఉంటుంది, ఇది రేటు వ్యత్యాసాల నుండి ప్రవాహాన్ని సృష్టిస్తుంది. సమగ్రంగా, పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు ఉద్దేశపూర్వకంగా పోర్ట్‌ఫోలియో ఆస్తులను తగ్గించడానికి రన్ఆఫ్ను ప్రేరేపించవచ్చు. ఆస్తులను తగ్గించడానికి మరియు రన్ఆఫ్ను సృష్టించడానికి, నిర్వాహకులు తిరిగి పెట్టుబడులు పెట్టడం మానేయవచ్చు లేదా వారు ట్రెజరీల వంటి తక్కువ రాబడి పెట్టుబడులలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఎంచుకోవచ్చు.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ చర్యలు
ఫెడరల్ రిజర్వ్ 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత తన ద్రవ్య విధాన చర్యలలో తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను ఉపయోగించింది. తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను కొనడం ఫెడ్ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ ఆస్తులను పెంచింది మరియు తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం నగదు లేదా ట్రెజరీల కంటే ఎక్కువ రాబడి కారణంగా ఆస్తులను పెంచడానికి సహాయపడింది.
పోర్ట్‌ఫోలియో రన్ఆఫ్ను నిర్వహించడానికి మరియు సాధారణీకరణ కోసం దాని బ్యాలెన్స్ షీట్‌ను కుదించడానికి ఫెడ్ తనఖా-ఆధారిత భద్రతా రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్లను ఉపయోగించవచ్చు. రన్ఆఫ్ను నిర్వహించడం, తిరిగి పెట్టుబడులు పెట్టడం పూర్తిగా ఆపడం లేదా ట్రెజరీ సెక్యూరిటీలలో తనఖా-ఆధారిత భద్రతా చెల్లింపులను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం వంటివి బ్యాలెన్స్ షీట్ ఆస్తులను తగ్గించే రన్ఆఫ్ను సృష్టిస్తాయి.
