విషయ సూచిక
- ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి
- పి / ఇ నిష్పత్తి ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
- ఫార్వర్డ్ ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్
- ధర-నుండి-ఆదాయాలు వెనుకబడి ఉన్నాయి
- పి / ఇ నుండి మూల్యాంకనం
- పి / ఇ నిష్పత్తి యొక్క ఉదాహరణ
- పెట్టుబడిదారుల అంచనాలు
- పి / ఇ వర్సెస్ సంపాదన దిగుబడి
- పి / ఇ వర్సెస్ పిఇజి నిష్పత్తి
- సంపూర్ణ వర్సెస్ సాపేక్ష P / E.
- పి / ఇ నిష్పత్తి యొక్క పరిమితులు
- ఇతర పి / ఇ పరిగణనలు
ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి - పి / ఇ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి (పి / ఇ నిష్పత్తి) అనేది ప్రతి షేర్ ఆదాయాలకు (ఇపిఎస్) సంబంధించి ప్రస్తుత వాటా ధరను కొలిచే ఒక సంస్థను విలువ కట్టే నిష్పత్తి. ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తిని కొన్నిసార్లు ధర బహుళ లేదా ఆదాయాలు బహుళ అని కూడా పిలుస్తారు.
ఆపిల్-టు-యాపిల్స్ పోలికలో కంపెనీ షేర్ల సాపేక్ష విలువను నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులు పి / ఇ నిష్పత్తులను ఉపయోగిస్తారు. ఒక సంస్థను దాని స్వంత చారిత్రక రికార్డుతో పోల్చడానికి లేదా మొత్తం మార్కెట్లను ఒకదానితో ఒకటి లేదా కాలక్రమేణా పోల్చడానికి కూడా దీనిని ఉపయోగించవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- ధర-ఆదాయ నిష్పత్తి (పి / ఇ నిష్పత్తి) ఒక సంస్థ యొక్క వాటా ధరను దాని షేరుకు వచ్చే ఆదాయంతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. అధిక పి / ఇ నిష్పత్తి అంటే కంపెనీ స్టాక్ అధిక విలువతో కూడుకున్నదని, లేకపోతే పెట్టుబడిదారులు అధిక వృద్ధి రేటును ఆశిస్తున్నారని అర్థం. భవిష్యత్. ఆదాయాలు లేని లేదా డబ్బును కోల్పోతున్న కంపెనీలకు P / E నిష్పత్తి లేదు, ఎందుకంటే హారం లో ఉంచడానికి ఏమీ లేదు. రెండు రకాల P / E నిష్పత్తులు - ముందుకు మరియు వెనుకబడిన P / E - ఆచరణలో ఉపయోగించబడతాయి.
పి / ఇ నిష్పత్తి ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
వాటా ధర ఖచ్చితంగా ప్రతి షేరుకు అంచనా వేసిన ఆదాయాలను సూచిస్తుందో లేదో నిర్ణయించినప్పుడు విశ్లేషణ మరియు పెట్టుబడిదారులు కంపెనీ P / E నిష్పత్తిని సమీక్షిస్తారు. ఈ ప్రక్రియ కోసం ఉపయోగించే సూత్రం మరియు గణన అనుసరిస్తుంది.
పి / ఇ నిష్పత్తి = ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు
పి / ఇ విలువను నిర్ణయించడానికి, ప్రస్తుత స్టాక్ ధరను ఒక్కో షేరు (ఇపిఎస్) ద్వారా సంపాదించాలి. ప్రస్తుత ఫైనాన్స్ వెబ్‌సైట్‌లో స్టాక్ యొక్క టిక్కర్ చిహ్నాన్ని ప్లగ్ చేయడం ద్వారా ప్రస్తుత స్టాక్ ధర (పి) ను పొందవచ్చు, మరియు ఈ కాంక్రీట్ విలువ పెట్టుబడిదారులు ప్రస్తుతం స్టాక్ కోసం చెల్లించాల్సిన మొత్తాన్ని ప్రతిబింబిస్తున్నప్పటికీ, ఇపిఎస్ కొంచెం ఎక్కువ నెబ్యులస్ ఫిగర్.
ఇపిఎస్ రెండు ప్రధాన రకాల్లో వస్తుంది. మొదటిది చాలా ఫైనాన్స్ సైట్ల యొక్క ఫండమెంటల్స్ విభాగంలో జాబితా చేయబడిన మెట్రిక్; "P / E (TTM)" అనే సంకేతంతో, "TTM" అనేది "12 నెలల వెనుకంజలో" అనే వాల్ స్ట్రీట్ ఎక్రోనిం. ఈ సంఖ్య గత 12 నెలల్లో కంపెనీ పనితీరును సూచిస్తుంది. రెండవ రకం EPS ఒక సంస్థ యొక్క ఆదాయ విడుదలలో కనుగొనబడింది, ఇది తరచుగా EPS మార్గదర్శకాన్ని అందిస్తుంది. భవిష్యత్తులో సంపాదించాలని ఆశించే దాని యొక్క ఉత్తమ విద్యావంతులైన అంచనా ఇది.
కొన్నిసార్లు, విశ్లేషకులు దీర్ఘకాలిక మదింపు పోకడలపై ఆసక్తి కలిగి ఉంటారు మరియు P / E 10 లేదా P / E 30 కొలతలను పరిశీలిస్తారు, ఇవి వరుసగా గత 10 లేదా గత 30 సంవత్సరాల ఆదాయాలను వరుసగా కలిగి ఉంటాయి. ఈ దీర్ఘకాలిక చర్యలు వ్యాపార చక్రంలో మార్పులకు భర్తీ చేయగలవు కాబట్టి ఎస్ & పి 500 వంటి స్టాక్ ఇండెక్స్ యొక్క మొత్తం విలువను అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు ఈ చర్యలు తరచుగా ఉపయోగించబడతాయి. ఎస్ & పి 500 యొక్క పి / ఇ నిష్పత్తి సుమారు 6x (1949 లో) నుండి 120x (2009 లో) కు పెరిగింది. ఎస్ & పి 500 యొక్క దీర్ఘకాలిక సగటు పి / ఇ 15x చుట్టూ ఉంటుంది, అనగా ఇండెక్స్ తయారుచేసే స్టాక్స్ సమిష్టిగా వారి బరువు సగటు ఆదాయాల కంటే 15 రెట్లు ఎక్కువ ప్రీమియంను ఆదేశిస్తాయి.
ఫార్వర్డ్ ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్
ఈ రెండు రకాల EPS కొలమానాలు P / E నిష్పత్తుల యొక్క అత్యంత సాధారణ రకాలుగా ఉంటాయి: ఫార్వర్డ్ P / E మరియు వెనుకంజలో ఉన్న P / E. మూడవ మరియు తక్కువ సాధారణ వైవిధ్యం చివరి రెండు వాస్తవ త్రైమాసికాల మొత్తాన్ని మరియు తరువాతి రెండు త్రైమాసికాల అంచనాలను ఉపయోగిస్తుంది.
ఫార్వర్డ్ (లేదా ప్రముఖ) పి / ఇ వెనుకంజలో ఉన్న గణాంకాల కంటే భవిష్యత్ ఆదాయ మార్గదర్శకాన్ని ఉపయోగిస్తుంది. కొన్నిసార్లు "ఆదాయాలకు అంచనా వేసిన ధర" అని పిలుస్తారు, ప్రస్తుత ఆదాయాలను భవిష్యత్ ఆదాయాలతో పోల్చడానికి ఈ ముందుకు కనిపించే సూచిక ఉపయోగపడుతుంది మరియు మార్పులు మరియు ఇతర అకౌంటింగ్ సర్దుబాట్లు లేకుండా ఆదాయాలు ఎలా ఉంటాయో స్పష్టమైన చిత్రాన్ని అందించడంలో సహాయపడుతుంది.
ఏదేమైనా, ఫార్వర్డ్ P / E మెట్రిక్‌తో స్వాభావిక సమస్యలు ఉన్నాయి - అనగా, కంపెనీలు వచ్చే త్రైమాసిక ఆదాయాలు ప్రకటించినప్పుడు P / E అంచనాను అధిగమించడానికి ఆదాయాలను తక్కువ అంచనా వేయవచ్చు. ఇతర కంపెనీలు అంచనాను మించిపోవచ్చు మరియు తరువాత దానిని వారి తదుపరి ఆదాయ ప్రకటనకు సర్దుబాటు చేయవచ్చు. ఇంకా, బాహ్య విశ్లేషకులు అంచనాలను కూడా అందించవచ్చు, ఇది కంపెనీ అంచనాల నుండి వేరుగా ఉండవచ్చు, గందరగోళాన్ని సృష్టిస్తుంది.
ధర-నుండి-ఆదాయాలు వెనుకబడి ఉన్నాయి
గత 12 నెలల్లో మొత్తం ఇపిఎస్ ఆదాయాల ద్వారా ప్రస్తుత వాటా ధరను విభజించడం ద్వారా వెనుకబడిన పి / ఇ గత పనితీరుపై ఆధారపడుతుంది. ఇది అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన పి / ఇ మెట్రిక్ ఎందుకంటే ఇది చాలా లక్ష్యం - కంపెనీ ఆదాయాలను ఖచ్చితంగా నివేదించింది. కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు వెనుకబడిన P / E ని చూడటానికి ఇష్టపడతారు ఎందుకంటే వారు మరొక వ్యక్తి యొక్క ఆదాయ అంచనాలను విశ్వసించరు. వెనుకంజలో ఉన్న P / E లో కూడా దాని లోపాలు ఉన్నాయి - అవి, సంస్థ యొక్క గత పనితీరు భవిష్యత్ ప్రవర్తనను సూచించదు.
పెట్టుబడిదారులు ఈ విధంగా భవిష్యత్ ఆదాయ శక్తి ఆధారంగా డబ్బును కట్టుబడి ఉండాలి, గతం కాదు. EPS సంఖ్య స్థిరంగా ఉండి, స్టాక్ ధరలు హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుండటం కూడా ఒక సమస్య. ఒక పెద్ద కంపెనీ ఈవెంట్ స్టాక్ ధరను గణనీయంగా ఎక్కువ లేదా తక్కువగా నడిపిస్తే, వెనుకంజలో ఉన్న P / E ఆ మార్పులకు తక్కువ ప్రతిబింబిస్తుంది.
కంపెనీ స్టాక్ యొక్క ధర కదులుతున్నప్పుడు వెనుకంజలో ఉన్న పి / ఇ నిష్పత్తి మారుతుంది, ఎందుకంటే ఆదాయాలు ప్రతి త్రైమాసికంలో మాత్రమే విడుదల చేయబడతాయి, అయితే స్టాక్స్ ట్రేడ్ డే మరియు డే అవుట్ అవుతాయి. ఫలితంగా, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ఫార్వర్డ్ పి / ఇని ఇష్టపడతారు. ఫార్వర్డ్ P / E నిష్పత్తి వెనుకంజలో ఉన్న P / E నిష్పత్తి కంటే తక్కువగా ఉంటే, దీని అర్థం విశ్లేషకులు ఆదాయాలు పెరుగుతాయని ఆశిస్తున్నారు; ఫార్వర్డ్ P / E ప్రస్తుత P / E నిష్పత్తి కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, విశ్లేషకులు ఆదాయంలో తగ్గుదలని ఆశిస్తారు.
పి / ఇ నుండి మూల్యాంకనం
స్టాక్-వాల్యుయేషన్‌ను నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులు ఉపయోగించే విస్తృతంగా ఉపయోగించే స్టాక్ విశ్లేషణ సాధనాల్లో ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి లేదా పి / ఇ ఒకటి. కంపెనీ స్టాక్ ధర అతిగా అంచనా వేయబడిందా లేదా తక్కువగా అంచనా వేయబడిందో చూపించడంతో పాటు, స్టాక్ యొక్క విలువ దాని పరిశ్రమ సమూహంతో లేదా ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ వంటి బెంచ్ మార్కుతో ఎలా పోలుస్తుందో పి / ఇ వెల్లడించగలదు.
సారాంశంలో, ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి ఆ సంస్థ యొక్క ఆదాయంలో ఒక డాలర్‌ను స్వీకరించడానికి పెట్టుబడిదారుడు కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టాలని ఆశించే డాలర్ మొత్తాన్ని సూచిస్తుంది. అందువల్లనే P / E ను కొన్నిసార్లు ధర మల్టిపుల్ అని పిలుస్తారు, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు డాలర్ ఆదాయానికి ఎంత చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారో చూపిస్తుంది. ఒక సంస్థ ప్రస్తుతం 20x యొక్క P / E మల్టిపుల్ వద్ద వర్తకం చేస్తుంటే, ప్రస్తుత పెట్టుబడిలో $ 1 కోసం పెట్టుబడిదారుడు $ 20 చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నాడు.
పి / ఇ నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులకు కంపెనీ ఆదాయాలతో పోలిస్తే స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ విలువను నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది. సంక్షిప్తంగా, P / E నిష్పత్తి మార్కెట్ దాని గత లేదా భవిష్యత్తు ఆదాయాల ఆధారంగా ఈ రోజు స్టాక్ కోసం చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉందని చూపిస్తుంది. అధిక P / E అంటే స్టాక్ ధర ఆదాయాలతో పోలిస్తే ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు బహుశా అతిగా అంచనా వేయబడుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, తక్కువ P / E ప్రస్తుత స్టాక్ ధర ఆదాయాలతో పోలిస్తే తక్కువగా ఉందని సూచిస్తుంది.
పి / ఇ నిష్పత్తి యొక్క ఉదాహరణ
ఒక చారిత్రక ఉదాహరణగా, కంపెనీ స్టాక్ ధర.0 91.09 వద్ద ముగిసిన నవంబర్ 14, 2017 నాటికి వాల్మార్ట్ స్టోర్స్ ఇంక్. (డబ్ల్యుఎంటి) కోసం పి / ఇ నిష్పత్తిని లెక్కిద్దాం. జనవరి 31, 2017 తో ముగిసిన ఆర్థిక సంవత్సరంలో కంపెనీ లాభం 13.64 బిలియన్ డాలర్లు, మరియు దాని వాటాల సంఖ్య 3.1 బిలియన్లు. దీని ఇపిఎస్‌ను 64 13.64 బిలియన్ / 3.1 బిలియన్ = $ 4.40 గా లెక్కించవచ్చు.
వాల్మార్ట్ యొక్క P / E నిష్పత్తి $ 91.09 / $ 4.40 = 20.70x.
పెట్టుబడిదారుల అంచనాలు
సాధారణంగా, తక్కువ P / E ఉన్న సంస్థలతో పోలిస్తే భవిష్యత్తులో పెట్టుబడిదారులు అధిక ఆదాయ వృద్ధిని ఆశిస్తున్నారని అధిక P / E సూచిస్తుంది. తక్కువ P / E ఒక సంస్థ ప్రస్తుతం తక్కువగా అంచనా వేయబడిందని లేదా కంపెనీ దాని గత పోకడలతో పోలిస్తే అనూహ్యంగా బాగా పనిచేస్తుందని సూచిస్తుంది. ఒక సంస్థకు ఆదాయాలు లేనప్పుడు లేదా నష్టాలను పోస్ట్ చేస్తున్నప్పుడు, రెండు సందర్భాల్లోనూ P / E “N / A” గా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. ప్రతికూల P / E ను లెక్కించడం సాధ్యమే అయినప్పటికీ, ఇది సాధారణ సమావేశం కాదు.
ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తిని స్టాక్ మార్కెట్ అంతటా ఒక డాలర్ ఆదాయాల విలువను ప్రామాణీకరించే సాధనంగా కూడా చూడవచ్చు. సిద్ధాంతంలో, చాలా సంవత్సరాల వ్యవధిలో P / E నిష్పత్తుల మధ్యస్థాన్ని తీసుకోవడం ద్వారా, ఒక ప్రామాణికమైన P / E నిష్పత్తిలో ఏదో ఒకదానిని రూపొందించవచ్చు, అది ఒక బెంచ్‌మార్క్‌గా చూడవచ్చు మరియు స్టాక్ విలువైనదా కాదా అని సూచించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది కొనుగోలు.
పి / ఇ వర్సెస్ సంపాదన దిగుబడి
P / E నిష్పత్తి యొక్క విలోమం ఆదాయాల దిగుబడి (ఇది E / P నిష్పత్తి వలె భావించవచ్చు). ఆదాయాల దిగుబడిని EPS గా స్టాక్ ధరతో విభజించి, శాతంగా వ్యక్తీకరించారు.
స్టాక్ ఎ $ 10 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, మరియు గత సంవత్సరానికి దాని ఇపిఎస్ 50 సెంట్లు (టిటిఎం) అయితే, దీనికి పి / ఇ 20 (అంటే $ 10/50 సెంట్లు) మరియు 5% (50 సెంట్లు / $ 10) ఆదాయ దిగుబడి ఉంటుంది.). స్టాక్ బి $ 20 వద్ద ట్రేడ్ అవుతుంటే మరియు దాని ఇపిఎస్ (టిటిఎం) $ 2 అయితే, దీనికి 10 యొక్క పి / ఇ (అనగా $ 20 / $ 2) మరియు 10% ($ 2 / $ 20) ఆదాయ దిగుబడి ఉంటుంది.
ఇన్వెస్ట్మెంట్ వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్ వలె ఆదాయాల దిగుబడి స్టాక్ వాల్యుయేషన్లో దాని పి / ఇ నిష్పత్తి పరస్పరం వలె విస్తృతంగా ఉపయోగించబడదు. పెట్టుబడిపై రాబడి రేటు గురించి ఆందోళన చెందుతున్నప్పుడు ఆదాయాల దిగుబడి ఉపయోగపడుతుంది. అయితే, ఈక్విటీ పెట్టుబడిదారులకు, ఆవర్తన పెట్టుబడి ఆదాయాన్ని సంపాదించడం కాలక్రమేణా వారి పెట్టుబడుల విలువలను పెంచడానికి రెండవది కావచ్చు. అందువల్లనే పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ పెట్టుబడులు చేసేటప్పుడు ఆదాయాల దిగుబడి కంటే పి / ఇ నిష్పత్తి వంటి విలువ ఆధారిత పెట్టుబడి కొలమానాలను సూచించవచ్చు.
ఒక సంస్థ సున్నా లేదా ప్రతికూల ఆదాయాలు కలిగి ఉన్నప్పుడు మెట్రిక్ ఉత్పత్తిలో ఆదాయాల దిగుబడి కూడా ఉపయోగపడుతుంది. హైటెక్, హై గ్రోత్, లేదా స్టార్ట్-అప్ కంపెనీలలో ఇటువంటి సందర్భం సర్వసాధారణం కాబట్టి, నిర్వచించబడని పి / ఇ నిష్పత్తిని ఉత్పత్తి చేసే ఇపిఎస్ ప్రతికూలంగా ఉంటుంది (కొన్నిసార్లు దీనిని ఎన్ / ఎగా సూచిస్తారు). ఒక సంస్థ ప్రతికూల ఆదాయాలను కలిగి ఉంటే, అది ప్రతికూల ఆదాయ దిగుబడిని ఉత్పత్తి చేస్తుంది, దీనిని అర్థం చేసుకోవడానికి మరియు పోలిక కోసం ఉపయోగించవచ్చు.
పి / ఇ వర్సెస్ పిఇజి నిష్పత్తి
AP / E నిష్పత్తి, ఫార్వర్డ్ ఆదాయ అంచనాను ఉపయోగించి లెక్కించినది కూడా, సంస్థ అంచనా వేసిన వృద్ధి రేటుకు P / E సముచితమో కాదో ఎల్లప్పుడూ మీకు చెప్పదు. కాబట్టి, ఈ పరిమితిని పరిష్కరించడానికి, పెట్టుబడిదారులు PEG నిష్పత్తి అని పిలువబడే మరొక నిష్పత్తికి తిరుగుతారు.
ఫార్వర్డ్ P / E నిష్పత్తిలో వైవిధ్యం ధర-నుండి-ఆదాయాలు-వృద్ధి నిష్పత్తి లేదా PEG. PEG నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులకు సొంతంగా P / E కన్నా పూర్తి కథను అందించడానికి ధర / ఆదాయ నిష్పత్తి మరియు ఆదాయాల వృద్ధి మధ్య సంబంధాన్ని కొలుస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, నేటి ఆదాయాలు మరియు భవిష్యత్తులో కంపెనీకి growth హించిన వృద్ధి రేటు రెండింటినీ విశ్లేషించడం ద్వారా స్టాక్ ధర అధికంగా లేదా తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా అని లెక్కించడానికి PEG నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులను అనుమతిస్తుంది. PEG నిష్పత్తి ఒక సంస్థ యొక్క వెనుకంజలో ఉన్న ధర-నుండి-ఆదాయాలు (P / E) నిష్పత్తిగా లెక్కించబడుతుంది, ఇది ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి దాని ఆదాయాల వృద్ధి రేటుతో విభజించబడింది. సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు ఆదాయ వృద్ధిని పరిగణనలోకి తీసుకునేటప్పుడు, వెనుకంజలో ఉన్న ఆదాయాల ఆధారంగా స్టాక్ విలువను నిర్ణయించడానికి PEG నిష్పత్తి ఉపయోగించబడుతుంది మరియు ఇది P / E నిష్పత్తి కంటే పూర్తి చిత్రాన్ని అందించడానికి పరిగణించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, తక్కువ P / E నిష్పత్తి స్టాక్ తక్కువగా అంచనా వేయబడిందని మరియు అందువల్ల కొనుగోలు చేయాలని సూచించవచ్చు - కాని దాని PEG నిష్పత్తిని పొందడానికి సంస్థ యొక్క వృద్ధి రేటులో కారకం వేరే కథను చెప్పగలదు. PEG నిష్పత్తులను చారిత్రాత్మక వృద్ధి రేటును ఉపయోగిస్తే “వెనుకంజలో” లేదా అంచనా వేసిన వృద్ధి రేటును ఉపయోగిస్తే “ముందుకు” అని పిలుస్తారు.
వివిధ రంగాలలో ఆదాయాల వృద్ధి రేట్లు మారవచ్చు అయినప్పటికీ, 1 కంటే తక్కువ PEG ఉన్న స్టాక్ సాధారణంగా తక్కువగా అంచనా వేయబడుతుంది, ఎందుకంటే కంపెనీ ఆశించిన ఆదాయ వృద్ధితో పోలిస్తే దాని ధర తక్కువగా ఉంటుందని భావిస్తారు. 1 కంటే ఎక్కువ PEG ను అతిగా అంచనా వేయవచ్చు, ఎందుకంటే కంపెనీ ఆశించిన ఆదాయ వృద్ధితో పోలిస్తే స్టాక్ ధర చాలా ఎక్కువగా ఉందని సూచిస్తుంది.
సంపూర్ణ వర్సెస్ సాపేక్ష P / E.
విశ్లేషకులు వారి విశ్లేషణలో సంపూర్ణ P / E మరియు సాపేక్ష P / E నిష్పత్తుల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని కూడా చూపవచ్చు.
సంపూర్ణ P / E.
ఈ నిష్పత్తి యొక్క లెక్కింపు సాధారణంగా ప్రస్తుత స్టాక్ ధర, మరియు హారం వెనుకంజలో ఉన్న ఇపిఎస్ (టిటిఎం), రాబోయే 12 నెలలు అంచనా వేసిన ఇపిఎస్ (ఫార్వర్డ్ పి / ఇ) లేదా గత రెండు త్రైమాసికాల వెనుకంజలో ఉన్న ఇపిఎస్ మిశ్రమం కావచ్చు. మరియు తరువాతి రెండు త్రైమాసికాలకు ఫార్వర్డ్ P / E. సాపేక్ష P / E నుండి సంపూర్ణ P / E ను వేరుచేసేటప్పుడు, సంపూర్ణ P / E ప్రస్తుత కాల వ్యవధి యొక్క P / E ను సూచిస్తుందని గుర్తుంచుకోవాలి. ఉదాహరణకు, ఈ రోజు స్టాక్ ధర $ 100, మరియు టిటిఎం ఆదాయాలు ఒక్కో షేరుకు $ 2 అయితే, పి / ఇ 50 ($ 100 / $ 2).
సాపేక్ష పి / ఇ
సాపేక్ష P / E ప్రస్తుత సంపూర్ణ P / E ని గత 10 సంవత్సరాల వంటి సంబంధిత కాల వ్యవధిలో బెంచ్ మార్కుతో లేదా గత P / Es పరిధితో పోలుస్తుంది. ప్రస్తుత P / E గత P / Es యొక్క ఏ భాగం లేదా శాతాన్ని ప్రస్తుత P / E చేరుకున్నదో సాపేక్ష P / E చూపిస్తుంది. సాపేక్ష P / E సాధారణంగా ప్రస్తుత P / E విలువను శ్రేణి యొక్క అత్యధిక విలువతో పోలుస్తుంది, కాని పెట్టుబడిదారులు ప్రస్తుత P / E ని శ్రేణి యొక్క దిగువ వైపుకు పోల్చవచ్చు, ప్రస్తుత P / E కి ఎంత దగ్గరగా ఉందో కొలుస్తుంది చారిత్రాత్మక తక్కువ.
ప్రస్తుత P / E గత విలువ కంటే తక్కువగా ఉంటే సాపేక్ష P / E విలువ 100% కంటే తక్కువగా ఉంటుంది (గత అధిక లేదా తక్కువ). సాపేక్ష P / E కొలత 100% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉంటే, ఇది ప్రస్తుత P / E గత విలువను చేరుకుందని లేదా అధిగమించిందని పెట్టుబడిదారులకు చెబుతుంది.
పి / ఇ నిష్పత్తిని ఉపయోగించడం యొక్క పరిమితులు
స్టాక్ కొనుగోలు విలువైనదేనా కాదా అనేదానిపై పెట్టుబడిదారులకు తెలియజేయడానికి రూపొందించిన ఇతర మౌలికమైన మాదిరిగానే, ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి కొన్ని ముఖ్యమైన పరిమితులతో పరిగణనలోకి తీసుకోవలసిన అవసరం ఉంది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు తరచుగా ఉన్నారని నమ్ముతారు. పెట్టుబడి నిర్ణయంపై పూర్తి అవగాహన కల్పించే ఒకే ఒక్క మెట్రిక్, ఇది వాస్తవంగా ఎప్పుడూ ఉండదు. లాభదాయకం కాని, తత్ఫలితంగా ఆదాయాలు లేని కంపెనీలు - లేదా ప్రతి షేరుకు ప్రతికూల ఆదాయాలు, వారి P / E ను లెక్కించేటప్పుడు సవాలుగా ఉంటాయి. దీన్ని ఎలా ఎదుర్కోవాలో అభిప్రాయాలు మారుతూ ఉంటాయి. ప్రతికూల P / E ఉందని కొందరు అంటున్నారు, మరికొందరు 0 యొక్క P / E ని కేటాయిస్తారు, అయితే చాలా మంది P / E ఉనికిలో లేరని (అందుబాటులో లేదు - N / A) లేదా ఒక సంస్థ ప్రయోజనాల కోసం లాభదాయకంగా మారే వరకు అర్థం చేసుకోలేరు పోలిక.
వివిధ కంపెనీల P / E నిష్పత్తులను పోల్చినప్పుడు P / E నిష్పత్తులను ఉపయోగించడం యొక్క ఒక ప్రాధమిక పరిమితి ఉద్భవించింది. కంపెనీలు డబ్బు సంపాదించే విభిన్న మార్గాలు మరియు కంపెనీలు ఆ డబ్బును సంపాదించే విభిన్న కాలక్రమాల కారణంగా కంపెనీల విలువలు మరియు వృద్ధి రేట్లు తరచూ రంగాల మధ్య చాలా తేడా ఉండవచ్చు.
అదేవిధంగా, ఒకే రంగంలోని సంస్థలను పరిగణనలోకి తీసుకునేటప్పుడు మాత్రమే P / E ను తులనాత్మక సాధనంగా ఉపయోగించాలి, ఎందుకంటే ఈ రకమైన పోలిక ఉత్పాదక అంతర్దృష్టిని ఇచ్చే ఏకైక రకం. ఒక టెలికమ్యూనికేషన్ సంస్థ మరియు ఇంధన సంస్థ యొక్క పి / ఇ నిష్పత్తులను పోల్చడం, ఉదాహరణకు, ఒకటి స్పష్టంగా ఉన్నతమైన పెట్టుబడి అని నమ్ముతారు, కానీ ఇది నమ్మదగిన is హ కాదు.
ఇతర పి / ఇ పరిగణనలు
ఒకే రంగంలోని ఇతర కంపెనీల పి / ఇ నిష్పత్తులతో పాటు తీసుకున్నప్పుడు ఒక వ్యక్తి సంస్థ యొక్క పి / ఇ నిష్పత్తి చాలా అర్ధవంతంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, ఒక శక్తి సంస్థ అధిక P / E నిష్పత్తిని కలిగి ఉండవచ్చు, కానీ ఇది కేవలం వ్యక్తిగత సంస్థలో కాకుండా ఈ రంగంలో ఒక ధోరణిని ప్రతిబింబిస్తుంది. ఒక వ్యక్తి యొక్క అధిక P / E నిష్పత్తి, ఉదాహరణకు, మొత్తం రంగానికి అధిక P / E నిష్పత్తులు ఉన్నప్పుడు ఆందోళనకు తక్కువ కారణం అవుతుంది.
అంతేకాకుండా, ఒక సంస్థ యొక్క debt ణం వాటాల ధరలు మరియు కంపెనీ ఆదాయాలు రెండింటినీ ప్రభావితం చేస్తుంది కాబట్టి, పరపతి P / E నిష్పత్తులను కూడా వక్రీకరిస్తుంది. ఉదాహరణకు, రెండు సారూప్య కంపెనీలు ఉన్నాయని అనుకుందాం, అవి తీసుకునే అప్పుల మొత్తంలో ప్రధానంగా తేడా ఉంటుంది. ఎక్కువ అప్పు ఉన్నవారికి తక్కువ అప్పు ఉన్నదానికంటే తక్కువ P / E విలువ ఉంటుంది. ఏదేమైనా, వ్యాపారం మంచిగా ఉంటే, ఎక్కువ అప్పు ఉన్నవాడు అధిక ఆదాయాలను చూస్తాడు ఎందుకంటే అది తీసుకున్న నష్టాల వల్ల.
ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తుల యొక్క మరొక ముఖ్యమైన పరిమితి P / E ను లెక్కించడానికి సూత్రంలో ఉంటుంది. పి / ఇ నిష్పత్తుల యొక్క ఖచ్చితమైన మరియు నిష్పాక్షికమైన ప్రదర్శనలు వాటాల మార్కెట్ విలువ యొక్క ఖచ్చితమైన ఇన్పుట్లపై మరియు వాటా అంచనాలకు ఖచ్చితమైన ఆదాయాలపై ఆధారపడతాయి. మార్కెట్ వాటాల విలువను నిర్ణయిస్తుండగా, ఆ సమాచారం అనేక రకాల నమ్మకమైన వనరుల నుండి లభిస్తుంది, అయితే ఇది ఆదాయాలకు తక్కువగా ఉంటుంది, ఇవి తరచూ కంపెనీలచే నివేదించబడతాయి మరియు తద్వారా సులభంగా తారుమారు చేయబడతాయి. P / E ను లెక్కించడంలో ఆదాయాలు ముఖ్యమైన ఇన్పుట్ కాబట్టి, వాటిని సర్దుబాటు చేయడం P / E ని కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది.
