ప్రైస్-టు

ధర నుండి పరిశోధన నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి - పిఆర్ఆర్?

ధర నుండి పరిశోధన నిష్పత్తి (పిఆర్ఆర్) సంస్థ యొక్క మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మరియు దాని పరిశోధన మరియు అభివృద్ధి (ఆర్ అండ్ డి) వ్యయాల మధ్య సంబంధాన్ని కొలుస్తుంది. సంస్థ యొక్క మార్కెట్ విలువను పరిశోధన మరియు అభివృద్ధికి గత 12 నెలల ఖర్చుల ద్వారా విభజించడం ద్వారా ధర నుండి పరిశోధన నిష్పత్తి లెక్కించబడుతుంది. ఇదే విధమైన భావన పరిశోధన మూలధనంపై రాబడి.

ప్రస్తుత స్టాక్ ధరల ప్రకారం మొత్తం వాటాల సంఖ్యను గుణించడం ద్వారా మార్కెట్ విలువ కనుగొనబడుతుంది. పరిశోధన మరియు అభివృద్ధి వ్యయాల నిర్వచనం పరిశ్రమ నుండి పరిశ్రమకు భిన్నంగా ఉండవచ్చు, కానీ అదే పరిశ్రమలోని కంపెనీలు సాధారణంగా R&D వ్యయానికి సమానమైన నిర్వచనాలను అనుసరిస్తాయి.

ఆర్ అండ్ డి ఖర్చులు స్వచ్ఛమైన పరిశోధన, టెక్నాలజీ లైసెన్సింగ్, మూడవ పార్టీల నుండి యాజమాన్య సాంకేతిక పరిజ్ఞానం కొనుగోలు లేదా నియంత్రణ అడ్డంకుల ద్వారా ఆవిష్కరణలను పొందే ఖర్చు వంటి వస్తువులకు సంబంధించిన ఖర్చులను కలిగి ఉండవచ్చు. ఆర్‌అండ్‌డి ఖర్చులు సాధారణంగా ఆదాయ ప్రకటనలో లేదా ప్రచురించిన అకౌంటింగ్ స్టేట్‌మెంట్‌ల సంబంధిత ఫుట్‌నోట్స్‌లో వెల్లడి చేయబడతాయి.

పిఆర్ఆర్ కోసం ఫార్ములా

$\begin{matrix} PRR = \frac{విపణి పెట్టుబడి వ్యవస్థ}{పరిశోధన మరియు అభివృద్ధి వ్యయం} \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {PRR} = \ frac { టెక్స్ట్ {మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్}} { టెక్స్ట్ {రీసెర్చ్ \ & డెవలప్‌మెంట్ ఖర్చు}} \ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ PRR = పరిశోధన మరియు అభివృద్ధి వ్యయం మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్

పిఆర్ఆర్ మీకు ఏమి చెబుతుంది?

కంపెనీల సాపేక్ష ఆర్ అండ్ డి వ్యయాన్ని కొలవడానికి మరియు పోల్చడానికి ఆర్థిక నిపుణుడు / రచయిత కెన్నెత్ ఫిషర్ ధరల నుండి పరిశోధన నిష్పత్తిని అభివృద్ధి చేశారు. ఫిషర్ 5 మరియు 10 మధ్య పిఆర్ఆర్ ఉన్న కంపెనీలను కొనాలని మరియు 15 కన్నా ఎక్కువ పిఆర్ఆర్ ఉన్న కంపెనీలను తప్పించాలని సూచిస్తుంది. తక్కువ పిఆర్ఆర్ లను చూడటం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు ప్రస్తుత లాభాలను ఆర్ అండ్ డిలోకి మళ్ళించే సంస్థలను గుర్తించగలగాలి, తద్వారా దీర్ఘకాలిక భవిష్యత్ రాబడిని బాగా నిర్ధారిస్తుంది.

ప్రైస్-టు-రీసెర్చ్ రేషియో (పిఆర్ఆర్) అనేది ఒక సంస్థ తన మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్కు సంబంధించి పరిశోధన మరియు అభివృద్ధికి ఎంత డబ్బు ఖర్చు చేస్తుందో పోల్చడం. Research షధ కంపెనీలు, సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీలు, హార్డ్‌వేర్ కంపెనీలు మరియు వినియోగదారు ఉత్పత్తుల కంపెనీలు వంటి పరిశోధన-ఆధారిత వ్యాపారాలలో ఈ నిష్పత్తి చాలా ముఖ్యమైనది. ఈ పరిశోధన-ఇంటెన్సివ్ పరిశ్రమలలో, శాస్త్రీయ మరియు సాంకేతిక ఆవిష్కరణలలో పెట్టుబడులు విజయానికి మరియు దీర్ఘకాలిక వృద్ధికి కీలకం మరియు భవిష్యత్తులో లాభాలను ఆర్జించే సంస్థ యొక్క సామర్థ్యానికి ఇది ఒక ముఖ్యమైన సూచిక.

పోల్చి చూస్తే, తోటివారిలో, తక్కువ ధర నుండి పరిశోధన నిష్పత్తి ఆకర్షణీయంగా పరిగణించబడుతుంది, ఎందుకంటే ఇది సంస్థ పరిశోధన మరియు అభివృద్ధికి భారీగా పెట్టుబడులు పెట్టిందని మరియు భవిష్యత్తులో లాభదాయకతను ఉత్పత్తి చేయడంలో విజయవంతమయ్యే అవకాశం ఉందని సూచిస్తుంది. సాపేక్షంగా అధిక నిష్పత్తి దీనికి విరుద్ధంగా సూచిస్తుంది, భవిష్యత్తులో విజయవంతం కావడానికి కంపెనీ తగినంత పెట్టుబడి పెట్టడం లేదు. ఏదేమైనా, దెయ్యం వివరాలలో ఉంది, మరియు తక్కువ ధర-నుండి-పరిశోధన నిష్పత్తి సంస్థ తక్కువ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ కలిగి ఉండవచ్చు మరియు ఆర్ అండ్ డిలో మంచి పెట్టుబడి అవసరం లేదు.

అదేవిధంగా, సాపేక్షంగా అనుకూలమైన ధర-నుండి-పరిశోధన నిష్పత్తి భవిష్యత్ ఉత్పత్తి ఆవిష్కరణల విజయానికి హామీ ఇవ్వదు, లేదా పెద్ద మొత్తంలో R&D వ్యయం భవిష్యత్ లాభాలకు హామీ ఇవ్వదు. నిజంగా ముఖ్యమైనది ఏమిటంటే సంస్థ తన ఆర్ అండ్ డి డాలర్లను ఎంత సమర్థవంతంగా ఉపయోగిస్తోంది. అదనంగా, తగిన స్థాయిలో ఆర్ అండ్ డి వ్యయం పరిశ్రమల వారీగా మారుతుంది మరియు సంస్థ యొక్క అభివృద్ధి దశపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అన్ని నిష్పత్తి విశ్లేషణల మాదిరిగానే, ధర-నుండి-పరిశోధన నిష్పత్తి పెట్టుబడి అభిప్రాయాన్ని తెలియజేయడానికి ఉపయోగించే డేటా యొక్క పెద్ద మొజాయిక్ యొక్క ఒక ముక్కగా చూడాలి.

కీ టేకావేస్

ధర-నుండి-పరిశోధన నిష్పత్తి అనేది కంపెనీల R&D వ్యయాలను పోల్చడానికి ఒక కొలత. 5x-10x మధ్య ఒక PRR నిష్పత్తి ఆదర్శంగా కనిపిస్తుంది, అయితే 15x కంటే ఎక్కువ స్థాయిని నివారించాలి. అయితే, R&D ఖర్చులు ఎంత సమర్థవంతంగా అనువదిస్తాయో PRR కొలవదు ఆచరణీయ ఉత్పత్తులు లేదా అమ్మకాల వృద్ధిలోకి.

పిఆర్ఆర్ మరియు ప్రైస్-టు-గ్రోత్ ఫ్లో మోడల్ మధ్య తేడా

టెక్నాలజీ పెట్టుబడి గురువు మైఖేల్ మర్ఫీ ధర / వృద్ధి ప్రవాహ నమూనాను అందిస్తుంది. ధర / వృద్ధి ప్రవాహం ఘనమైన ప్రస్తుత ఆదాయాలను ఉత్పత్తి చేస్తున్న సంస్థలను గుర్తించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది, అదే సమయంలో ఆర్ అండ్ డిలో చాలా డబ్బును పెట్టుబడి పెడుతుంది. వృద్ధి ప్రవాహాన్ని లెక్కించడానికి, గత 12 నెలల్లోని ఆర్ అండ్ డి తీసుకొని, ఒక్కో షేరుకు ఆర్ అండ్ డి పొందడానికి బకాయి షేర్ల ద్వారా విభజించండి. దీన్ని కంపెనీ ఇపిఎస్‌కు జోడించి, షేర్ ధరతో విభజించండి.

తక్కువ ఆదాయాలను ఎక్కువ ఆర్ అండ్ డి ఖర్చుతో భర్తీ చేయవచ్చు మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది. ఒక సంస్థ ఈ రోజు ఖర్చు చేయాలని మరియు భవిష్యత్తును నిర్లక్ష్యం చేయాలని నిర్ణయించుకుంటే, ప్రతి షేరుకు ప్రస్తుత ఆదాయాలు R&D ఖర్చును మించగలవు. రెండు సందర్భాలు నిష్పత్తి యొక్క అధిక పఠనానికి కారణమవుతాయి, అనగా ప్రతి షేరుకు ఘన ఆదాయాలు లేదా ఆర్ అండ్ డి ఖర్చు. ఆ విధంగా పెట్టుబడిదారులు సంభావ్య ఆదాయ వృద్ధిని ఇప్పుడు మరియు భవిష్యత్తులో అంచనా వేయవచ్చు.

ధర-నుండి-పరిశోధన నిష్పత్తి (PRR) యొక్క పరిమితులు

దురదృష్టవశాత్తు, పిఆర్ఆర్ మరియు మర్ఫీ మోడల్స్ రెండూ ఆర్ అండ్ డికి కట్టుబడి ఉన్న సంస్థలను గుర్తించడంలో పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడే గొప్ప పనిని చేస్తాయి, అయితే ఆర్ అండ్ డి వ్యయం ఆశించిన ప్రభావాన్ని కలిగి ఉందో లేదో సూచించదు (అనగా, కాలక్రమేణా లాభదాయకమైన ఉత్పత్తులను విజయవంతంగా సృష్టించడం).

మరో మాటలో చెప్పాలంటే, నిర్వహణ మూలధనాన్ని ఎంత సమర్థవంతంగా కేటాయిస్తుందో పిఆర్ఆర్ కొలవదు. ఉదాహరణకు, ఒక పెద్ద R&D బిల్లు కొత్త ఉత్పత్తి లాంచ్‌లకు హామీ ఇవ్వదు లేదా మార్కెట్ అమలు భవిష్యత్ త్రైమాసికాల్లో లాభాలను ఆర్జిస్తుంది. ఆర్‌అండ్‌డిని అంచనా వేసేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు ఎంత పెట్టుబడి పెట్టారో మాత్రమే కాకుండా, ఆర్‌అండ్‌డి పెట్టుబడి సంస్థ కోసం ఎంత బాగా పనిచేస్తుందో నిర్ణయించాలి.

కంపెనీలు తరచుగా పేటెంట్ ఉత్పత్తిని స్పష్టమైన R&D విజయ కొలతగా పేర్కొంటాయి. ఆర్‌అండ్‌డి విభాగం ఎక్కువ పేటెంట్లు దాఖలు చేస్తుందని వాదన. వాస్తవానికి, ఆర్ అండ్ డి డాలర్‌కు పేటెంట్ల నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క న్యాయవాదులు మరియు నిర్వాహకుల కార్యాచరణను దాని ఇంజనీర్లు మరియు ఉత్పత్తి డెవలపర్‌ల కంటే ఎక్కువగా సూచిస్తుంది. అంతేకాకుండా, పేటెంట్ ఎప్పుడూ మార్కెట్ చేయదగిన ఉత్పత్తిగా మారుతుందనే గ్యారెంటీ లేదు.

విషయ సూచిక: