స్టాక్ మార్కెట్ పతనమవుతుందనే ఆందోళనతో పెట్టుబడిదారులు పుట్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేస్తారు. ఎందుకంటే, ముందుగా నిర్ణయించిన కాలపరిమితి ద్వారా స్థిరమైన ధర వద్ద అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయించే హక్కును సూచించే పుట్-దాని అంతర్లీన ఆస్తి ధర దక్షిణ దిశగా ఉన్నప్పుడు సాధారణంగా విలువ పెరుగుతుంది. కాబట్టి పుట్ ఆప్షన్‌ను ఎక్కువసేపు వెళ్లడం అనేది కాల్ ఆప్షన్‌ను కొనడానికి వ్యతిరేకం, ఇది స్టాక్స్ అధికంగా కదిలినప్పుడు విలువను పెంచుతుంది.
లాంగ్ పుట్స్ వర్సెస్ ప్రొటెక్టివ్ పుట్స్
లాంగ్ పుట్ ఎంపికలకు వెళ్లడం రక్షిత పుట్ వ్యూహంతో గందరగోళంగా ఉండకూడదు. అంతర్లీన ఆస్తిలో తక్కువ ఎత్తుగడపై ulate హాగానాలు చేయడానికి పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు బేరిష్ మరియు ధరలు తగ్గాలని కోరుకుంటాడు. మరోవైపు, ఇప్పటికే ఉన్న స్టాక్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియోను హెడ్జ్ చేయడానికి రక్షిత పుట్ ఉపయోగించబడుతుంది. రక్షిత పుట్ను స్థాపించినప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు ధరలు అధికంగా ఉండాలని కోరుకుంటాడు, కాని భీమా యొక్క ఒక రూపంగా పుట్లను కొనుగోలు చేస్తున్నాడు, బదులుగా స్టాక్స్ పడిపోతాయి. మార్కెట్ పడిపోతే, విలువలు పెరుగుతాయి మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి నష్టాలను ఆఫ్‌సెట్ చేస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- ఒక పుట్ ఆప్షన్ యజమానికి ఒక నిర్దిష్ట గడువు తేదీ ద్వారా ఒక నిర్దిష్ట ధరకు అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయించే హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు. స్టాక్‌పై ఉంచిన ఎంపిక 100 షేర్లను విక్రయించే హక్కును మరియు కొనుగోలుదారుని సూచిస్తుంది (పుట్ ఎక్కువసేపు వెళుతుంది) కాంట్రాక్టులో ప్రవేశించడానికి ప్రీమియం చెల్లిస్తుంది. ప్రస్తుతమున్న స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి రక్షణాత్మక పుట్ ఉపయోగించబడుతుంది, అయితే ధరలలో తక్కువ ఎత్తుగడపై ulate హాగానాలు చేయడానికి లాంగ్ పుట్ ఉపయోగించబడుతుంది. లాంగ్ పుట్ యొక్క ధర స్టాక్ ధరను బట్టి మారుతుంది, స్టాక్ యొక్క అస్థిరత, మరియు గడువు ముగిసే సమయం. లాంగ్ పుట్లను అమ్మడం ద్వారా లేదా కాంట్రాక్టును ఉపయోగించడం ద్వారా మూసివేయవచ్చు, అయితే సమయం విలువ మిగిలి ఉన్న ఒప్పందాన్ని వ్యాయామం చేయడం చాలా అరుదు.
లాంగ్ పుట్ పొజిషన్ తెరవడం అనేది పుట్ పొజిషన్‌ను "తెరవడానికి కొనుగోలు చేయడం". బ్రోకర్లు ఈ పరిభాషను ఉపయోగిస్తున్నారు ఎందుకంటే పుట్స్ కొనేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు ఒక స్థానాన్ని తెరవడానికి లేదా (షార్ట్ పుట్) స్థానాన్ని మూసివేయడానికి కొనుగోలు చేస్తున్నాడు. ఒక స్థానాన్ని తెరవడం అనేది స్వీయ వివరణాత్మకమైనది, మరియు ఒక స్థానాన్ని మూసివేయడం అంటే మీరు ఇంతకు ముందు తెరవడానికి అమ్మిన పుట్లను తిరిగి కొనడం.
ధరలు పడిపోతున్నాయా? ఒక పుట్ కొనండి!
ప్రాక్టికల్ పరిగణనలు
పుట్స్ కొనడంతో పాటు, షేర్ ధరలు తగ్గడం వల్ల లాభం పొందడానికి ఉపయోగించే మరో సాధారణ వ్యూహం స్టాక్ షార్ట్ అమ్మడం. చిన్న అమ్మకందారులు తమ బ్రోకర్ నుండి వాటాలను తీసుకుంటారు మరియు తరువాత వాటాలను విక్రయిస్తారు. ధర పడిపోతే, స్టాక్ తక్కువ ధరకు తిరిగి కొనుగోలు చేయబడి బ్రోకర్‌కు తిరిగి వస్తుంది. లాభం అమ్మకపు ధర మైనస్ కొనుగోలు ధరతో సమానం.
కొన్ని సందర్భాల్లో, పెట్టుబడిదారుడు చిన్న అమ్మకాలకు దొరకని స్టాక్‌లను ఉంచవచ్చు. న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఎన్‌వైఎస్‌ఇ) లేదా నాస్‌డాక్‌లోని కొన్ని స్టాక్‌లను తగ్గించడం సాధ్యం కాదు ఎందుకంటే వాటిని తగ్గించడానికి ఇష్టపడే వ్యక్తులకు రుణాలు ఇవ్వడానికి బ్రోకర్‌కు తగినంత వాటాలు లేవు.
ముఖ్యముగా, అన్ని స్టాక్‌లలో జాబితా ఎంపికలు లేవు మరియు షార్టింగ్ కోసం అందుబాటులో లేని కొన్ని స్టాక్‌లు కూడా ఉంచవు. అయితే, కొన్ని సందర్భాల్లో, పుట్‌లు ఉపయోగపడతాయి ఎందుకంటే మీరు "షార్టబుల్ కాని" స్టాక్ యొక్క ఇబ్బంది నుండి లాభం పొందవచ్చు. అదనంగా, పుట్స్ స్టాక్‌ను తగ్గించడం కంటే అంతర్గతంగా తక్కువ రిస్క్‌తో ఉంటాయి, ఎందుకంటే మీరు పుట్ కోసం చెల్లించిన ప్రీమియం మీరు కోల్పోయేది చాలా ఎక్కువ, అయితే స్టాక్ ఎక్కువ కదులుతున్నప్పుడు చిన్న అమ్మకందారుడు గణనీయమైన ప్రమాదానికి గురవుతాడు.
ఒక ఉదాహరణ: పని వద్ద ఉంచుతుంది
ఒక్కో షేరుకు $ 100 చొప్పున వర్తకం చేసే స్టాక్ ABC ని పరిశీలిద్దాం. One 95 సమ్మె ధరను కలిగి ఉన్న దాని ఒక నెల పుట్స్, trade 3 కు వర్తకం. ఎబిసి షేర్ల ధర చాలా ఎక్కువగా ఉందని, వచ్చే నెలలోపు తగ్గుతుందని భావించే పెట్టుబడిదారుడు put 3 కు పుట్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు. అటువంటప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు put 300 (option 3 ఆప్షన్ కోట్ x 100 ను గుణకం అని పిలుస్తారు మరియు పుట్ కోసం ఎన్ని షేర్లను ఒక ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ నియంత్రణలను సూచిస్తుంది) చెల్లిస్తుంది.
గడువు ముగిసే సమయానికి 95-స్ట్రైక్ లాంగ్ పుట్ ($ 3 కు కొన్నది) యొక్క బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ షేరుకు $ 92 ($ 95 సమ్మె ధర మైనస్ $ 3 ప్రీమియం). ఆ ధర వద్ద, ఈ స్టాక్‌ను మార్కెట్లో $ 92 వద్ద కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు put 3 యొక్క లాభం కోసం $ 95 వద్ద పుట్ యొక్క వ్యాయామం ద్వారా అమ్మవచ్చు. $ 3 పుట్ ఖర్చును కవర్ చేస్తుంది మరియు వాణిజ్యం ఒక వాష్.
$ 92 కంటే తక్కువ ధరల వద్ద లాభాలు పెరుగుతాయి. స్టాక్ $ 80 కి పడిపోతే, ఉదాహరణకు, లాభం $ 15 (95 సమ్మె - షేరుకు $ 80) పుట్ కోసం చెల్లించిన $ 3 ప్రీమియం మైనస్. కాంట్రాక్టుకు గరిష్టంగా loss 3 నష్టం $ 95 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ధరల వద్ద జరుగుతుంది, ఎందుకంటే, ఆ సమయంలో, పుట్ పనికిరానిది.
పుట్ మరియు కాల్ చెల్లింపుల మధ్య వ్యత్యాసం గుర్తుంచుకోవడం ముఖ్యం. లాంగ్ కాల్ ఎంపికలతో వ్యవహరించేటప్పుడు, లాభాలు అపరిమితమైనవి ఎందుకంటే స్టాక్ ఎప్పటికీ విలువలో పెరుగుతుంది (సిద్ధాంతంలో). ఏదేమైనా, పుట్ కోసం ప్రతిఫలం ఒకేలా ఉండదు ఎందుకంటే స్టాక్ దాని విలువలో 100% మాత్రమే కోల్పోతుంది. ABC విషయంలో, పుట్ చేరుకోగల గరిష్ట విలువ $ 95 ఎందుకంటే ABC షేర్లు worth 0 విలువైనప్పుడు $ 95 యొక్క సమ్మె ధర వద్ద ఉంచడం దాని లాభాల గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంటుంది.
వర్సెస్ వ్యాయామం మూసివేయండి
స్టాక్‌పై లాంగ్ పుట్ పొజిషన్‌ను మూసివేయడం అనేది పుట్ను అమ్మడం (మూసివేయడానికి అమ్మడం) లేదా వ్యాయామం చేయడం. మునుపటి ఉదాహరణ నుండి మీరు ఎబిసి ఉంచిన పొడవుగా ఉందని అనుకుందాం, మరియు స్టాక్‌పై ప్రస్తుత ధర $ 90, కాబట్టి పుట్‌లు ఇప్పుడు $ 5 వద్ద వర్తకం చేస్తాయి. ఈ సందర్భంలో, మీరు పుట్స్ $ 200 ($ 500- $ 300) లాభం కోసం అమ్మవచ్చు.
గడువుకు ముందే స్టాక్‌లపై ఎంపికలు వ్యాయామం చేయవచ్చు, అయితే కొన్ని ఒప్పందాలు-అనేక ఇండెక్స్ ఎంపికల వంటివి-గడువు ముగిసే సమయానికి మాత్రమే ఉపయోగించబడతాయి.
మార్కెట్లో పుట్ ఆప్షన్ యొక్క విలువ స్టాక్ ధరను బట్టి మారుతుంది, కానీ గడువు వరకు ఎంత సమయం మిగిలి ఉంటుంది. దీన్ని ఆప్షన్స్ టైమ్ వాల్యూ అంటారు. ఉదాహరణకు, స్టాక్ $ 90 వద్ద ఉంటే మరియు ABC 95-స్ట్రైక్ పుట్ $ 5.50 ఉంటే, దీనికి $ 5 అంతర్గత విలువ మరియు 50 సెంట్ల సమయం విలువ ఉంటుంది. ఈ సందర్భంలో, వ్యాయామం ద్వారా పుట్ను విక్రయించడం మంచిది, ఎందుకంటే వ్యాయామం ద్వారా కాంట్రాక్ట్ మూసివేయబడితే అదనపు 50 సెంట్లు సమయ విలువలో కోల్పోతారు..
