ప్రాస్పెక్ట్ థియరీ అంటే ఏమిటి?
ప్రాస్పెక్ట్ సిద్ధాంతం నష్టాలు మరియు లాభాలు భిన్నంగా విలువైనవిగా భావించబడతాయి మరియు అందువల్ల వ్యక్తులు గ్రహించిన నష్టాలకు బదులుగా గ్రహించిన లాభాల ఆధారంగా నిర్ణయాలు తీసుకుంటారు. "నష్ట-విరక్తి" సిద్ధాంతం అని కూడా పిలుస్తారు, సాధారణ భావన ఏమిటంటే, ఒక వ్యక్తి ముందు రెండు ఎంపికలు ఉంచినట్లయితే, రెండూ సమానంగా ఉంటాయి, ఒకటి సంభావ్య లాభాల పరంగా మరియు మరొకటి సంభావ్య నష్టాల పరంగా సమర్పించబడితే, మునుపటి ఎంపిక ఎంపిక.
ప్రాస్పెక్ట్ థియరీ ఎలా పనిచేస్తుంది
ప్రాస్పెక్ట్ సిద్ధాంతం ప్రవర్తనా ఆర్థిక ఉప సమూహానికి చెందినది, ప్రమాదం ఉన్న ప్రబబిలిస్టిక్ ప్రత్యామ్నాయాల మధ్య వ్యక్తులు ఎలా ఎంపిక చేసుకుంటారో వివరిస్తుంది మరియు విభిన్న ఫలితాల సంభావ్యత తెలియదు. ఈ సిద్ధాంతం 1979 లో రూపొందించబడింది మరియు 1992 లో అమోస్ ట్వర్స్కీ మరియు డేనియల్ కహ్నేమాన్ చేత అభివృద్ధి చేయబడింది, ఇది util హించిన యుటిలిటీ సిద్ధాంతంతో పోల్చినప్పుడు నిర్ణయాలు ఎలా తీసుకోబడుతుందనే దానిపై మరింత మానసికంగా ఖచ్చితమైనదిగా భావించారు.
ప్రాస్పెక్ట్ సిద్ధాంతం ప్రకారం, ఒక వ్యక్తి యొక్క ప్రవర్తనకు అంతర్లీన వివరణ ఏమిటంటే, ఎంపికలు స్వతంత్రంగా మరియు ఏకవచనంతో ఉన్నందున, లాభం లేదా నష్టం యొక్క సంభావ్యత వాస్తవానికి సమర్పించబడిన సంభావ్యతకు బదులుగా 50/50 గా భావించబడుతుంది. ముఖ్యంగా, లాభం యొక్క సంభావ్యత సాధారణంగా ఎక్కువ అని గ్రహించబడుతుంది.
కీ టేకావేస్
ఒక నిర్దిష్ట ఉత్పత్తి యొక్క వాస్తవ లాభాలు లేదా నష్టాలలో తేడాలు లేనప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువగా గ్రహించిన లాభాలను అందించే ఉత్పత్తిని ఎన్నుకుంటారని ప్రాస్పెక్ట్ సిద్ధాంతం చెబుతుంది.
సమానమైన లాభం కంటే నష్టాలు ఒక వ్యక్తిపై ఎక్కువ భావోద్వేగ ప్రభావాన్ని కలిగిస్తాయని ట్వర్స్కీ మరియు కహ్నేమాన్ ప్రతిపాదించారు, కాబట్టి ఇచ్చిన ఎంపికలు రెండు మార్గాలను అందించాయి-రెండూ ఒకే ఫలితాన్ని ఇస్తాయి-ఒక వ్యక్తి గ్రహించిన లాభాలను అందించే ఎంపికను ఎంచుకుంటాడు.
ఉదాహరణకు, తుది ఫలితం $ 25 అందుకుంటుందని అనుకోండి. ఒక ఎంపికకు నేరుగా $ 25 ఇవ్వబడుతుంది. ఇతర ఎంపిక $ 50 పొందడం మరియు loss 25 కోల్పోవడం. Options 25 యొక్క యుటిలిటీ రెండు ఎంపికలలోనూ ఒకే విధంగా ఉంటుంది. ఏదేమైనా, వ్యక్తులు నేరుగా నగదును స్వీకరించడానికి ఎంచుకుంటారు, ఎందుకంటే ప్రారంభంలో ఎక్కువ నగదును కలిగి ఉండటం మరియు తరువాత నష్టాన్ని అనుభవించడం కంటే ఒకే లాభం సాధారణంగా అనుకూలంగా ఉంటుంది.
ప్రాస్పెక్ట్ థియరీ రకాలు
ట్వర్స్కీ మరియు కహ్నేమాన్ ప్రకారం, ప్రజలు కొన్ని ఫలితాలను మరియు తక్కువ బరువు ఫలితాలను మాత్రమే ఇష్టపడేటప్పుడు నిశ్చయత ప్రభావం ప్రదర్శించబడుతుంది. నిశ్చయత ప్రభావం ఖచ్చితంగా లాభం పొందే అవకాశం ఉన్నప్పుడు వ్యక్తులు ప్రమాదాన్ని నివారించడానికి దారితీస్తుంది. వారి ఎంపికలలో ఒకటి ఖచ్చితంగా నష్టపోయినప్పుడు ఇది రిస్క్ కోరుకునే వ్యక్తులకు కూడా దోహదం చేస్తుంది.
ఒకే ఫలితంతో ప్రజలు రెండు ఎంపికలను సమర్పించినప్పుడు ఐసోలేషన్ ప్రభావం ఏర్పడుతుంది, కానీ ఫలితానికి భిన్నమైన మార్గాలు. ఈ సందర్భంలో, అభిజ్ఞా భారాన్ని తేలికపరచడానికి ప్రజలు ఇలాంటి సమాచారాన్ని రద్దు చేసే అవకాశం ఉంది మరియు ఎంపికలు ఎలా రూపొందించబడ్డాయి అనే దానిపై ఆధారపడి వారి తీర్మానాలు మారుతూ ఉంటాయి.
కీ టేకావేస్
- పెట్టుబడిదారులు లాభాలు మరియు నష్టాలను భిన్నంగా విలువ ఇస్తారని, గ్రహించిన నష్టాలకు వ్యతిరేకంగా గ్రహించిన లాభాలపై ఎక్కువ బరువును ఇస్తారని ప్రాస్పెక్ట్ సిద్ధాంతం చెబుతుంది. ఎంపికతో సమర్పించబడిన పెట్టుబడిదారుడు, ఇద్దరూ సమానంగా, సంభావ్య లాభాల పరంగా సమర్పించినదాన్ని ఎన్నుకుంటారు. ప్రాస్పెక్ట్ సిద్ధాంతం ప్రవర్తనా అర్థశాస్త్రంలో భాగం, పెట్టుబడిదారులు గ్రహించిన లాభాలను ఎన్నుకోవాలని సూచిస్తున్నారు ఎందుకంటే నష్టాలు ఎక్కువ భావోద్వేగ ప్రభావాన్ని కలిగిస్తాయి. నిశ్చయత ప్రభావం వ్యక్తులు సంభావ్య ఫలితాల కంటే కొన్ని ఫలితాలను ఇష్టపడతారని, ఐసోలేషన్ ప్రభావం వ్యక్తులు నిర్ణయం తీసుకునేటప్పుడు ఇలాంటి సమాచారాన్ని రద్దు చేస్తుందని చెప్పారు.
ప్రాస్పెక్ట్ థియరీ ఉదాహరణ
ఒక పెట్టుబడిదారుడికి ఒకే మ్యూచువల్ ఫండ్ కోసం రెండు వేర్వేరు ఆర్థిక సలహాదారులు పిచ్ ఇస్తారు. ఒక సలహాదారు ఈ నిధిని పెట్టుబడిదారుడికి అందజేస్తాడు, గత మూడేళ్ళలో సగటున 12% రాబడి ఉందని హైలైట్ చేశాడు. గత 10 సంవత్సరాల్లో ఫండ్ సగటు కంటే ఎక్కువ రాబడిని కలిగి ఉందని ఇతర సలహాదారు పెట్టుబడిదారుడికి చెబుతాడు, కాని ఇటీవలి సంవత్సరాలలో ఇది క్షీణిస్తోంది. పెట్టుబడిదారుడు ఖచ్చితమైన మ్యూచువల్ ఫండ్‌తో సమర్పించినప్పటికీ, అతను ఫండ్‌ను మొదటి సలహాదారు నుండి కొనుగోలు చేసే అవకాశం ఉందని ప్రాస్పెక్ట్ సిద్ధాంతం umes హిస్తుంది, అతను ఫండ్ యొక్క రాబడి రేటును మొత్తం లాభంగా వ్యక్తపరిచాడు, సలహాదారుడు ఫండ్‌ను అధిక రాబడిని కలిగి ఉన్నాడు. మరియు నష్టాలు.
