చతురస్రాకార మంత్రగత్తె నిర్వచనం

చతురస్రాకార మంత్రగత్తె అంటే ఏమిటి?

క్వాడ్రపుల్ మంత్రగత్తె అనేది స్టాక్ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్, స్టాక్ ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్, స్టాక్ ఆప్షన్స్ మరియు సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ ఒకేసారి ముగుస్తున్న తేదీని సూచిస్తుంది. స్టాక్ ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టులు మరియు ఇండెక్స్ ఎంపికలు ప్రతి నెల మూడవ శుక్రవారం ముగుస్తుండగా, నాలుగు ఆస్తి తరగతులు మార్చి, జూన్, సెప్టెంబర్ మరియు డిసెంబర్ మూడవ శుక్రవారం ముగుస్తాయి.

నాలుగు మార్కెట్లలో మూడు ఒకే సమయంలో గడువు ముగిసినప్పుడు లేదా డబుల్ మంత్రగత్తె, ట్రిపుల్ మంత్రగత్తె తేదీలతో సమానంగా ఉంటుంది, ఇందులో రెండు మార్కెట్లు ఒకే సమయంలో ముగుస్తాయి.

చతురస్రాకార మంత్రగత్తె

చతురస్రాకార మంత్రగత్తె వివరించబడింది

నవంబర్ 2002 లో సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ ప్రారంభమైనప్పుడు క్వాడ్రపుల్ మంత్రగత్తె ట్రిపుల్ మంత్రగత్తె రోజులను భర్తీ చేసింది. నాలుగు కాంట్రాక్ట్ రకాలు గడువు ముగిసినప్పటికీ, "ట్రిపుల్ మంత్రగత్తె" మరియు "చతురస్రాకార మంత్రగత్తె" అనే పదాలు తరచుగా పరస్పరం మార్చుకుంటారు.

నాలుగు రెట్లు, ట్రిపుల్ మరియు డబుల్ మంత్రగత్తెలు ఒకే రోజున గడువు ముగిసే ఈ ఉత్పన్న ఉత్పత్తులన్నింటిలో అంతర్లీనంగా ఉన్న అస్థిరత లేదా వినాశనం నుండి వారి పేర్లను పొందాయి. మంత్రగత్తె గంట అర్ధరాత్రి మరియు తెల్లవారుజాము 1 గంటల మధ్య ఉన్నది, అతీంద్రియ జీవులు భూమిపై తిరుగుతాయని చెప్పబడినప్పుడు, వాటిని ఎదుర్కొనేంత దురదృష్టవంతులకు వినాశనం మరియు దురదృష్టం వస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• క్వాడ్రపుల్ మంత్రగత్తె అనేది స్టాక్ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్, స్టాక్ ఇండెక్స్ ఆప్షన్స్, స్టాక్ ఆప్షన్స్ మరియు సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ యొక్క ఉత్పన్నాలు ఏకకాలంలో ముగుస్తాయి. ఇది పెరిగిన వాల్యూమ్ మరియు ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలకు దారితీయవచ్చు, క్వాడ్రపుల్ మంత్రగత్తె తప్పనిసరిగా పెరిగిన అస్థిరతకు అనువదించదు మార్కెట్లు. చతురస్రాకార మంత్రగత్తె రోజులు లాభదాయకంగా ఉన్న ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టుల ఆఫ్‌సెట్ కారణంగా కొంతవరకు భారీ వాణిజ్య పరిమాణాన్ని చూస్తాయి.

ఒప్పందాల రకాలు

మంత్రగత్తె మార్కెట్లను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో అన్వేషించడానికి ముందు, మేము మొదట నాలుగు రెట్లు మంత్రగత్తెలో పాల్గొన్న ఒప్పందాల రకాలను అన్వేషించాలి.

ఎంపికలు ఒప్పందాలు

ఐచ్ఛికాలు ఉత్పన్నాలు అంటే అవి వాటి విలువను స్టాక్స్ వంటి అంతర్లీన సెక్యూరిటీలపై ఆధారపరుస్తాయి. ఐచ్ఛికాల ఒప్పందాలు కొనుగోలుదారుకు అవకాశాన్ని ఇస్తాయి, కాని ఒక నిర్దిష్ట తేదీన లేదా అంతకు ముందు మరియు సమ్మె ధర అని పిలువబడే ప్రీసెట్ ధర కోసం అంతర్లీన భద్రత యొక్క లావాదేవీని పూర్తి చేసే బాధ్యత కాదు.

కాల్ ఆప్షన్ అని పిలువబడే స్టాక్‌లో ధరల పెరుగుదలపై ulate హాగానాలు చేయడానికి ఎంపికలను కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఎంపిక గడువు తేదీలో సమ్మె ధర కంటే ధర ఎక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు వ్యాయామం చేయవచ్చు లేదా స్టాక్ షేర్లకు మార్చవచ్చు మరియు లాభం కోసం క్యాష్ అవుట్ చేయవచ్చు.

పుట్ ఎంపిక పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ ధర తగ్గడం నుండి లాభం పొందటానికి అనుమతిస్తుంది. ప్రతి నెల మూడవ శుక్రవారం ఎంపికలు ముగుస్తాయి మరియు ఒక ఎంపికను కొనడానికి లేదా అమ్మడానికి ముందస్తు రుసుము లేదా ప్రీమియం ఉంటుంది.

సూచిక ఎంపికలు

ఇండెక్స్ ఎంపిక అనేది స్టాక్ ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ లాగా ఉంటుంది, కానీ వ్యక్తిగత సెక్యూరిటీలను కొనడానికి బదులుగా, ఇండెక్స్ ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులకు ఎస్ & పి 500 వంటి సూచికను లావాదేవీలు చేసే హక్కును ఇస్తుంది - బాధ్యత కాదు. ఇండెక్స్ ధర లేదా విలువ పైన లేదా అంతకంటే ఎక్కువ గడువు తేదీలో ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధర వాణిజ్యంపై లాభాలను నిర్ణయిస్తుంది.

ఇండెక్స్ ఎంపికలు వ్యక్తిగత స్టాక్‌ల యాజమాన్యాన్ని అందించవు. బదులుగా, లావాదేవీ నగదు-స్థిరపడుతుంది, ఇది ఎంపిక యొక్క సమ్మె మరియు గడువు ముగిసే సమయంలో సూచిక విలువ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని ఇస్తుంది.

సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు నిర్ణీత భవిష్యత్ తేదీలో నిర్ణీత ధరకు ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి చట్టపరమైన ఒప్పందాలు. ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు నిర్ణీత పరిమాణాలు మరియు గడువు తేదీలతో ప్రామాణీకరించబడతాయి. ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్లో ఫ్యూచర్స్ ట్రేడ్. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ కొనుగోలుదారుడు గడువులోగా ఉన్న ఆస్తిని కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది, అయితే విక్రేత గడువులోపు విక్రయించాల్సిన అవసరం ఉంది.

సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ అనేది ఒప్పందం యొక్క గడువు తేదీలో అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క వాటాలను డెలివరీ చేయవలసిన బాధ్యత. ప్రతి ఒప్పందం 100 షేర్లను సూచిస్తుంది. ఏదేమైనా, స్టాక్ ఫ్యూచర్స్ కలిగి ఉన్నవారు డివిడెండ్ చెల్లింపులను స్వీకరించరు, అవి కంపెనీ ఆదాయాల నుండి వాటాదారులకు నగదు చెల్లింపులు.

ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్

ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ స్టాక్ ఫ్యూచర్ల మాదిరిగానే ఉంటాయి, పెట్టుబడిదారులు భవిష్యత్ తేదీలో స్థిరపడే ఒప్పందంతో ఆర్థిక లేదా స్టాక్ సూచికను కొనుగోలు చేస్తారు లేదా విక్రయిస్తారు. గడువు ముగిసినప్పుడు, ఉన్న స్థానం ఆఫ్‌సెట్ అవుతుంది మరియు పెట్టుబడిదారుడి ఖాతాలో లాభం లేదా నష్టం నగదు స్థిరపడుతుంది.

పెట్టుబడిదారులు ఇండెక్స్ యొక్క దిశపై పందెం వేయడానికి ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లను ఉపయోగిస్తారు, ఇండెక్స్ పెరుగుతుందని వారు విశ్వసిస్తే కొనుగోలు చేయడం మరియు మార్కెట్ క్షీణిస్తుందని వారు విశ్వసిస్తే అమ్మడం. ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ స్టాక్స్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోను హెడ్జ్ చేయడానికి కూడా ఉపయోగించవచ్చు, తద్వారా మార్కెట్ క్షీణత సమయంలో పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ పోర్ట్‌ఫోలియోను విక్రయించాల్సిన అవసరం లేదు.

బదులుగా, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ లాభం పొందుతుంది, అయితే పోర్ట్‌ఫోలియో క్షీణించి నష్టాన్ని తీసుకుంటుంది. దీర్ఘకాలిక హోల్డింగ్స్ కోసం స్వల్పకాలిక పోర్ట్‌ఫోలియో నష్టాలను తగ్గించడమే లక్ష్యం.

క్వాడ్రపుల్ మంత్రగత్తె నుండి మార్కెట్ ప్రభావం

చతురస్రాకార మంత్రగత్తె రోజులు భారీ వాణిజ్య పరిమాణానికి సాక్ష్యమిచ్చాయి. పెరిగిన కార్యాచరణకు ప్రాథమిక కారణాలలో ఒకటి, లాభదాయకమైన ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు ఆఫ్‌సెట్ ట్రేడ్‌లతో స్వయంచాలకంగా స్థిరపడతాయి.

కాంట్రాక్టులో సమ్మె ధర కంటే అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు కాల్ ఎంపికలు డబ్బులో లేదా లాభదాయకంగా ముగుస్తాయి. స్టాక్ లేదా ఇండెక్స్ సమ్మె ధర కంటే తక్కువ ధర ఉన్నప్పుడు పుట్ ఎంపికలు డబ్బులో ఉంటాయి. రెండు పరిస్థితులలో, డబ్బులో ఉన్న ఎంపికల గడువు కాంట్రాక్టుల కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల మధ్య స్వయంచాలక లావాదేవీలకు దారితీస్తుంది. తత్ఫలితంగా, చతురస్రాకార మంత్రగత్తె తేదీలు ఈ లావాదేవీలు పూర్తయ్యే మొత్తానికి దారితీస్తాయి.

చతురస్రాకార మంత్రగత్తె యొక్క వారం తరువాత, ఎస్ & పి 500 వంటి మార్కెట్ సూచికలు సిఎన్‌బిసి ప్రకారం, స్టాక్స్‌కు సమీప కాల డిమాండ్‌ను తీర్చడం వల్ల బహుశా తగ్గుతాయి. ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్‌లో మొత్తం పెరుగుదల ఉన్నప్పటికీ, నాలుగు రెట్లు మంత్రగత్తె రోజులు తప్పనిసరిగా భారీ అస్థిరతకు అనువదించవు.

అస్థిరత అనేది సెక్యూరిటీలలో ధరల హెచ్చుతగ్గుల యొక్క కొలత. తక్కువ అస్థిరత పెన్షన్ ఫండ్స్ మేనేజర్ల వంటి దీర్ఘకాలిక సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల వల్ల కావచ్చు, వారు తమ దీర్ఘకాలిక స్థానాలను మార్చనందున ఎక్కువగా ప్రభావితం కాదు. అలాగే, ఏడాది పొడవునా బహుళ గడువు తేదీలతో కూడిన వివిధ రకాల హెడ్జింగ్ పరికరాల లభ్యత నాలుగు రెట్లు మంత్రగత్తె రోజుల ప్రభావాన్ని కొంతవరకు తగ్గించింది.

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను మూసివేయడం మరియు రోలింగ్ చేయడం

చతురస్రాకార మంత్రగత్తె రోజులలో ఫ్యూచర్స్ మరియు ఎంపికల చుట్టూ ఉన్న చాలా చర్యలు ఆఫ్‌సెట్ చేయడం, మూసివేయడం లేదా స్థానాలను విడుదల చేయడంపై దృష్టి సారించాయి. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత మధ్య ఒక ఒప్పందం ఉంది, దీనిలో అంతర్లీన భద్రత గడువు ముగిసే సమయానికి కాంట్రాక్ట్ ధర వద్ద కొనుగోలుదారునికి పంపిణీ చేయబడుతుంది.

ఉదాహరణకు, రెగ్యులర్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క పరిమాణంలో 20% అయిన స్టాండర్డ్ & పూర్ యొక్క 500 ఇ-మినీ కాంట్రాక్టులు ఇండెక్స్ ధరను 50 ద్వారా గుణించడం ద్వారా విలువైనవి. 2, 100 ధర గల ఒప్పందంలో, విలువ 5, 000 105, 000, అంటే ఒప్పందం గడువు ముగిసే సమయానికి తెరిచి ఉంటే కాంట్రాక్ట్ యజమానికి పంపిణీ చేయబడుతుంది.

గడువు తేదీన, కాంట్రాక్ట్ యజమానులు డెలివరీ తీసుకోరు మరియు బదులుగా, కొనుగోలు మరియు అమ్మకపు ధరల నుండి లాభం లేదా నష్టాన్ని పరిష్కరించే ప్రస్తుత ధరల నగదు వద్ద ఆఫ్‌సెట్టింగ్ ట్రేడ్‌ను బుక్ చేయడం ద్వారా వారి ఒప్పందాలను మూసివేయవచ్చు. వ్యాపారులు ఇప్పటికే ఉన్న వాణిజ్యాన్ని ఆఫ్‌సెట్ చేయడం ద్వారా మరియు భవిష్యత్తులో స్థిరపడటానికి కొత్త ఎంపిక లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును ఒకేసారి బుక్ చేసుకోవడం ద్వారా ఒప్పందాన్ని పొడిగించవచ్చు-ఈ ప్రక్రియను కాంట్రాక్టులను ముందుకు తీసుకెళ్లడం అని పిలుస్తారు.

మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలు

చతురస్రాకార మంత్రగత్తె రోజులో, పెద్ద ఒప్పందాలతో కూడిన లావాదేవీలు ధరల కదలికలను సృష్టించగలవు, ఇవి తాత్కాలిక ధర వక్రీకరణలపై లాభం పొందే అవకాశాన్ని మధ్యవర్తులకు అందిస్తుంది. మధ్యవర్తిత్వం వేగంగా వాల్యూమ్‌ను పెంచుతుంది, ప్రత్యేకించి, నాలుగు-మంత్రగత్తె రోజులలో వర్తకం చేసేటప్పుడు అధిక-వాల్యూమ్ రౌండ్ ట్రిప్పులు అనేకసార్లు పునరావృతమవుతాయి. ఏదేమైనా, కార్యాచరణ లాభాల సామర్థ్యాన్ని అందించినట్లే, ఇది చాలా త్వరగా నష్టాలకు కూడా దారితీస్తుంది.

ప్రోస్

• చతురస్రాకార మంత్రగత్తె తాత్కాలిక ధర వక్రీకరణలపై లాభం పొందే అవకాశాన్ని మధ్యవర్తులకు అందిస్తుంది.

• పెరిగిన వాణిజ్య కార్యకలాపాలు మరియు వాల్యూమ్ మంత్రగత్తె రోజులలో జరుగుతాయి, ఇది మార్కెట్లో లాభాలకు దారితీస్తుంది.

కాన్స్

• మార్కెట్ లాభాలు సాధారణంగా నిరాడంబరంగా ఉన్నందున, నాలుగు రెట్లు మంత్రగత్తె లాభదాయకతకు దారితీస్తుందనడానికి చాలా తక్కువ ఆధారాలు ఉన్నాయి.

• పెరిగిన అస్థిరత లాభాల సామర్థ్యాన్ని అందిస్తుంది, కానీ నష్టాలు సమానంగా స్పష్టంగా కనిపిస్తాయి.

క్వాడ్రపుల్ మంత్రగత్తె యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

మార్చి 15, 2019, 2019 మొదటి చతురస్రాకార మంత్రగత్తె రోజు. ఆ వారంలో శుక్రవారం వరకు ఉన్మాదం మార్కెట్ కార్యకలాపాలకు దారితీసింది. ఏదేమైనా, మంత్రగత్తె మార్కెట్లో పెరిగిన లాభాలకు దారితీస్తుందా అనేది అనిశ్చితంగా ఉంది, ఎందుకంటే ఆదాయాలు మరియు ఆర్ధిక సంఘటనలు వంటి ఇతర కారకాల కారణంగా గడువు ముగిసిన ఎంపికలు మరియు లాభాల నుండి ఫ్యూచర్ల వల్ల ఎటువంటి లాభాలను వేరు చేయడం అసాధ్యం.

రాయిటర్స్ నివేదిక ప్రకారం, యుఎస్ మార్కెట్ ఎక్స్ఛేంజీలలో మార్చి 15, 2019 న ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ "10.8 బిలియన్ షేర్లు, గత 20 ట్రేడింగ్ రోజులలో 7.5 బిలియన్ సగటుతో పోలిస్తే" .

శుక్రవారం నాలుగు రెట్లు మంత్రగత్తెకు దారితీసిన వారంలో, ఎస్ అండ్ పి 500 2.9%, నాస్డాక్ 3.8%, డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ (DJIA) 1.6% పెరిగాయి. ఏది ఏమయినప్పటికీ, శుక్రవారం ఎస్ & పి 0.5% మాత్రమే పెరిగింది, డౌ శుక్రవారం 0.54% మాత్రమే పెరిగింది కాబట్టి శుక్రవారం నాలుగు రెట్లు మంత్రగత్తెకు ముందు చాలా లాభాలు సంభవించాయి.