రెడ్ హెర్రింగ్ నిర్వచనం

రెడ్ హెర్రింగ్ అంటే ఏమిటి?

ఎరుపు హెర్రింగ్ అనేది సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమీషన్ (ఎస్‌ఇసి) తో ఒక సంస్థ దాఖలు చేసిన ప్రాధమిక ప్రాస్పెక్టస్, సాధారణంగా కంపెనీ ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫరింగ్ (ఐపిఓ) కు సంబంధించి. ఎరుపు హెర్రింగ్ ప్రాస్పెక్టస్ సంస్థ యొక్క కార్యకలాపాలు మరియు అవకాశాలకు సంబంధించిన చాలా సమాచారాన్ని కలిగి ఉంది, అయితే భద్రతా సమస్య యొక్క ముఖ్య వివరాలు, దాని ధర మరియు ఆఫర్ చేసిన వాటాల సంఖ్య వంటివి ఇందులో లేవు.

రెడ్ హెర్రింగ్ ఎలా పనిచేస్తుంది

ఎరుపు హెర్రింగ్ ప్రాస్పెక్టస్ SEC తో దాఖలు చేసిన మొదటి ప్రాస్పెక్టస్‌తో పాటు బహిరంగ విడుదలకు ఆమోదం పొందటానికి ముందు సృష్టించబడిన వివిధ రకాల చిత్తుప్రతులను సూచిస్తుంది. విడుదలకు అర్హతగా పరిగణించబడటానికి, SEC ఎర్ర హెర్రింగ్ ప్రాస్పెక్టస్‌ను పూర్తిగా సమీక్షించాలి, అందులో ఉన్న సమాచారం ఏదైనా చట్టాలు లేదా నిబంధనలను ఉల్లంఘించే ఉద్దేశపూర్వక లేదా యాదృచ్ఛిక అబద్ధాలు లేదా ప్రకటనలను కలిగి లేదని నిర్ధారించడానికి. అవసరమైన సమాచారాన్ని బహిర్గతం చేయడంలో వైఫల్యం కూడా SEC గమనించవచ్చు.

"రెడ్ హెర్రింగ్" అనే పదం ప్రాథమిక ప్రాస్పెక్టస్ యొక్క కవర్ పేజీలో ఎరుపు రంగులో ఉన్న బోల్డ్ డిస్క్లైమర్ నుండి ఉద్భవించింది. ఆఫర్ చేస్తున్న సెక్యూరిటీలకు సంబంధించిన రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్ SEC కి దాఖలు చేయబడిందని, కానీ ఇంకా అమలులోకి రాలేదని నిరాకరణ పేర్కొంది. అంటే, ప్రాస్పెక్టస్‌లో ఉన్న సమాచారం అసంపూర్ణంగా ఉంది మరియు మార్చబడవచ్చు. అందువల్ల, సెక్యూరిటీలను విక్రయించకపోవచ్చు మరియు రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్ ప్రభావవంతం కావడానికి ముందే కొనుగోలు చేయడానికి అంగీకరించకపోవచ్చు. ఎరుపు హెర్రింగ్ ధర లేదా ఇష్యూ పరిమాణాన్ని పేర్కొనలేదు.

రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్ ప్రభావవంతం అయిన తర్వాత, కంపెనీ తుది ఐపిఓ ధర మరియు ఇష్యూ పరిమాణాన్ని కలిగి ఉన్న తుది ప్రాస్పెక్టస్‌ను వ్యాప్తి చేస్తుంది. ఆసక్తి వ్యక్తీకరణలు కొనుగోలుదారు ఎంపిక వద్ద ఇష్యూ కోసం ఆర్డర్‌లుగా మారుతాయి. రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్ ఫైలింగ్ మరియు దాని ప్రభావవంతమైన తేదీ మధ్య కనీస వ్యవధి 15 రోజులు. SEC సెక్యూరిటీలను ఆమోదించదు కాని రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్లో అన్ని సంబంధిత సమాచారం వెల్లడి చేయబడిందని నిర్ధారిస్తుంది.

ఎరుపు హెర్రింగ్ అనేది SEC కి దాఖలు చేసిన ఒక ప్రాథమిక పత్రం, ఇది భద్రతా సమర్పణ దాఖలు చేయబడిందని పేర్కొంది, కానీ ఇంకా ప్రభావవంతంగా లేదు.

రెడ్ హెర్రింగ్ యొక్క ప్రయోజనాలు

ఎరుపు హెర్రింగ్ ప్రాస్పెక్టస్ ప్రస్తుతం ఒక నిర్దిష్ట సంస్థ రూపొందించిన సంభావ్య సమర్పణకు సంబంధించిన సమాచార వనరుగా పనిచేస్తుంది. SEC పూర్తిగా సమీక్షించని ప్రాస్పెక్టస్ యొక్క సంస్కరణలు ఒక సంస్థను "చాలా" అనుకూలంగా ప్రదర్శిస్తాయి. తుది ఆమోదానికి ముందు SEC పునర్విమర్శలను కోరిన తర్వాత ఈ అభిప్రాయాన్ని సర్దుబాటు చేయవచ్చు.

రెడ్ హెర్రింగ్ ప్రాస్పెక్టస్‌లో సంస్థపై గణనీయమైన సమాచారం అలాగే సమర్పణ ద్వారా వచ్చే ఆదాయాన్ని, దాని ఉత్పత్తి లేదా సేవకు మార్కెట్ సామర్థ్యం, ​​ఆర్థిక నివేదికలు, సంబంధిత నిర్వహణ సిబ్బంది మరియు ప్రస్తుత ప్రధాన వాటాదారులకు సంబంధించిన వివరాలు, పెండింగ్‌లో ఉన్న వ్యాజ్యం మరియు ఇతర సమాచారం సంబంధిత వివరాలు.

కీ టేకావేస్

• ఎరుపు హెర్రింగ్ అనేది SEC తో దాఖలు చేయబడిన ప్రాధమిక ప్రాస్పెక్టస్, సాధారణంగా IPO కి సంబంధించి the ధర మరియు ఆఫర్ చేసిన షేర్ల సంఖ్య వంటి సమస్య యొక్క ముఖ్య వివరాలను మినహాయించింది. పత్రం ఒక రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్ SEC తో దాఖలు చేయబడిందని పేర్కొంది. ఇంకా ప్రభావవంతం కాలేదు. ఎరుపు హెర్రింగ్‌లో సమాచారం మార్పుకు లోబడి ఉంటుంది మరియు SEC సరైన సమాచారం అంతా బహిర్గతం అవుతుందని నిర్ధారిస్తుంది.

రెడ్ హెర్రింగ్ యొక్క ఉదాహరణ

ఫేస్బుక్ ఇంక్ ఎరుపు హెర్రింగ్ను దాఖలు చేసింది, ఇది తప్పనిసరిగా ఒక ఫారం ఎస్ -1. ఫిబ్రవరి 1, 2012 న ఫేస్‌బుక్ దాఖలుపై “ఎరుపు” బోల్డ్ నిరాకరణ, చదవండి:

“ఈ ప్రాస్పెక్టస్‌లోని సమాచారం పూర్తి కాలేదు మరియు మార్చవచ్చు. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమీషన్కు దాఖలు చేసిన రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్ అమలు అయ్యేవరకు మేము లేదా అమ్మిన స్టాక్ హోల్డర్లు ఈ సెక్యూరిటీలను అమ్మలేరు. ఈ ప్రాస్పెక్టస్ ఈ సెక్యూరిటీలను విక్రయించే ఆఫర్ కాదు మరియు మేము లేదా అమ్మిన స్టాక్ హోల్డర్లు ఈ సెక్యూరిటీలను ఆఫర్ లేదా అమ్మకం అనుమతించని ఏ రాష్ట్రంలోనైనా కొనుగోలు చేయడానికి ఆఫర్లను అభ్యర్థించడం లేదు. ”