అవశేష ఆదాయ పద్ధతిని ఉపయోగించి సంస్థను విలువ కట్టడం

ఒక సంస్థ లేదా దాని స్టాక్‌ను విలువైనదిగా మార్చడానికి అనేక పద్ధతులు ఉన్నాయి. ఒక సంస్థ యొక్క పరిశ్రమ లేదా రంగంలోని ఇతర సంస్థలకు సంబంధించి ఒక సంస్థ యొక్క గుణకాలు మరియు కొలమానాలను పోల్చి, సాపేక్ష మదింపు విధానాన్ని ఉపయోగించుకోవచ్చు. మరొక ప్రత్యామ్నాయం, ఒక సంస్థకు అంతర్గత విలువను ఉంచే ప్రయత్నంలో, రాయితీ నగదు ప్రవాహ మోడలింగ్ లేదా డివిడెండ్ డిస్కౌంట్ పద్ధతిని అమలు చేయడం వంటి సంపూర్ణ అంచనా ఆధారంగా ఒక సంస్థను విలువైనదిగా అంచనా వేస్తుంది.

ఒక సంపూర్ణ మదింపు పద్ధతి చాలా మందికి అంతగా తెలియకపోవచ్చు, కాని విశ్లేషకులు విస్తృతంగా ఉపయోగిస్తున్నారు, అవశేష ఆదాయ పద్ధతి., అవశేష ఆదాయ పద్ధతి వెనుక ఉన్న అంతర్లీన ప్రాథమికాలను మరియు సంస్థపై సంపూర్ణ విలువను ఉంచడానికి దాన్ని ఎలా ఉపయోగించవచ్చో మేము మీకు పరిచయం చేస్తాము. (DDM చాలా పునాది ఆర్థిక సిద్ధాంతాలలో ఒకటి, కానీ ఇది దాని as హల వలె మాత్రమే మంచిది. డివిడెండ్ డిస్కౌంట్ మోడల్‌లో త్రవ్వడం చూడండి .)

అవశేష ఆదాయానికి పరిచయం

అవశేష ఆదాయం అనే పదాన్ని చాలా మంది విన్నప్పుడు, వారు అదనపు నగదు లేదా పునర్వినియోగపరచలేని ఆదాయం గురించి ఆలోచిస్తారు. వ్యక్తిగత ఫైనాన్స్ పరిధిలో ఆ నిర్వచనం సరైనది అయినప్పటికీ, ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ పరంగా అవశేష ఆదాయం అంటే దాని మూలధనం యొక్క నిజమైన వ్యయాన్ని లెక్కించిన తరువాత ఒక సంస్థ సంపాదించే ఆదాయం. మీరు అడగవచ్చు, "అయితే కంపెనీలు తమ మూలధన వ్యయాన్ని వారి వడ్డీ వ్యయంలో ఇప్పటికే లెక్కించలేదా?" అవును మరియు కాదు. ఆదాయ ప్రకటనపై వడ్డీ వ్యయం సంస్థ యొక్క రుణ వ్యయానికి మాత్రమే కారణమవుతుంది, డివిడెండ్ చెల్లింపులు మరియు ఇతర ఈక్విటీ ఖర్చులు వంటి ఈక్విటీ ఖర్చులను విస్మరిస్తుంది. ఈక్విటీ ఖర్చును మరొక విధంగా చూస్తే, దానిని వాటాదారుల అవకాశ ఖర్చు లేదా అవసరమైన రాబడి రేటుగా భావించండి. ఈక్విటీ వ్యయాన్ని భర్తీ చేయడానికి మరియు సంస్థకు మరింత ఖచ్చితమైన విలువను ఉంచడానికి సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు ఆదాయ అంచనాలను సర్దుబాటు చేయడానికి అవశేష ఆదాయ నమూనా ప్రయత్నిస్తుంది. ఈక్విటీ హోల్డర్లకు తిరిగి రావడం చట్టబద్ధమైన అవసరం కానప్పటికీ, బాండ్ హోల్డర్లకు తిరిగి రావడం వంటిది, పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడానికి సంస్థలు పెట్టుబడి రిస్క్ ఎక్స్పోజర్ కోసం వాటిని భర్తీ చేయాలి.

సంస్థ యొక్క అవశేష ఆదాయాన్ని లెక్కించడంలో, దాని ఈక్విటీ ఛార్జీని నిర్ణయించడం ముఖ్య గణన. ఈక్విటీ ఛార్జ్ అనేది సంస్థ యొక్క మొత్తం ఈక్విటీ క్యాపిటల్, ఆ ఈక్విటీ యొక్క అవసరమైన రాబడితో గుణించబడుతుంది మరియు మూలధన ఆస్తి ధర నమూనాను ఉపయోగించి అంచనా వేయవచ్చు. దిగువ సూత్రం ఈక్విటీ ఛార్జ్ సమీకరణాన్ని చూపుతుంది:

ఈక్విటీ ఛార్జ్ = ఈక్విటీ క్యాపిటల్ x ఈక్విటీ ఖర్చు

మేము ఈక్విటీ ఛార్జీని లెక్కించిన తర్వాత, సంస్థ యొక్క నికర ఆదాయం నుండి దాని అవశేష ఆదాయంతో రావడానికి మాత్రమే దాన్ని తీసివేయాలి. ఉదాహరణకు, కంపెనీ X గత సంవత్సరం, 000 100, 000 ఆదాయాన్ని నివేదించినట్లయితే మరియు దాని మూలధన నిర్మాణానికి 50, 000 950, 000 విలువైన ఈక్విటీతో అవసరమైన 11% రాబడితో ఆర్థిక సహాయం చేస్తే, దాని అవశేష ఆదాయం:

ఈక్విటీ ఛార్జ్ - $ 950, 000 x 0.11 = $ 104, 500

నికర ఆదాయం	$ 100, 000
ఈక్విటీ ఛార్జ్	- $ 104.500
అవశేష ఆదాయం	- $ 4, 500