బ్లాక్-లిట్టర్మాన్ మోడల్ అంటే ఏమిటి?
బ్లాక్-లిట్టర్మన్ (బిఎల్) మోడల్ అనేది పెట్టుబడిదారుల రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు మార్కెట్ వీక్షణలలో ఆస్తి కేటాయింపును ఆప్టిమైజ్ చేయడానికి పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు ఉపయోగించే ఒక విశ్లేషణాత్మక సాధనం. గ్లోబల్ ఇన్వెస్టర్లు, పెన్షన్ ఫండ్స్ మరియు ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు, వివిధ ఆస్తుల తరగతులు మరియు దేశాలలో తమ పెట్టుబడులను ఎలా కేటాయించాలో నిర్ణయించుకోవాలి. పెట్టుబడిదారుల అభిప్రాయాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకొని, ot హాత్మక దస్త్రాల యొక్క returns హించిన రాబడిని ఉత్పత్తి చేయడం ద్వారా BL మోడల్ వారికి సహాయపడుతుంది. మోడల్ అంచనా లోపం యొక్క సమస్యను సూచిస్తుంది, ఇది return హించిన రాబడి ఫలితాలను ఉత్పత్తి చేసేటప్పుడు సమస్యాత్మకం.
బ్లాక్-లిట్టర్మాన్ మోడల్‌లో త్వరిత టేకావేస్
Model BL మోడల్ చారిత్రక మార్కెట్ డేటాను తీసుకుంటుంది మరియు తరువాత సంభావ్య ఫలితాలను ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
Potential ఇది సంభావ్య ఫలితాలను ఉత్పత్తి చేయడానికి చారిత్రక డేటాపై ఆధారపడుతుంది.
Then అప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు వారి స్వంత రిస్క్ వీక్షణలను వర్తింపజేస్తాడు (ఉదా. కొన్ని దీర్ఘకాలం మాత్రమే), మరియు BL మోడల్ తగిన ఆస్తి కేటాయింపును ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
Model పెట్టుబడిదారుల పక్షపాతాన్ని తొలగిస్తూ, BL హించిన ఫలితాలకు విరుద్ధంగా BL మోడల్ వాస్తవ చారిత్రక డేటాను మాత్రమే ఉపయోగిస్తుంది.
బ్లాక్-లిట్టర్మాన్ మోడల్ యొక్క బేసిక్స్
పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్‌ను ఏ క్రమబద్ధతతో ఓడించలేరనే భావన ఆధారంగా గమనించిన మార్కెట్ డేటాపై ఆధారపడటానికి మరియు పెట్టుబడిదారుల పక్షపాతాన్ని (పెట్టుబడిదారుల అభిప్రాయాలను) తొలగించడానికి BL మోడల్ రూపొందించబడింది. ఆ మాటకొస్తే, ఇది మార్కెట్ తటస్థ ఆస్తి కేటాయింపు నమూనా. అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు బలమైన మార్కెట్ అభిప్రాయాలను కలిగి ఉంటారు. ఇక్కడ, BL మోడల్ వారు తప్పనిసరిగా మార్కెట్ తటస్థ దృక్పథం నుండి ఎంత దూరం వెళ్తున్నారో వారికి చూపించగలదు.
బ్లాక్-లిట్టర్మాన్ మోడల్ యొక్క ఉదాహరణ
ఒక నిర్దిష్ట భీమా సంస్థలో పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్ బృందం రాబోయే సంవత్సరంలో ప్రపంచ మార్కెట్లలో చాలా మెరుగ్గా ఉందని చెప్పండి. వారు ప్రధాన ఆర్థిక వ్యవస్థలలో, ముఖ్యంగా యుఎస్‌లో అధిక బరువు కలిగిన పెద్ద క్యాప్ స్టాక్‌లకు మొగ్గు చూపుతున్నారు. అయినప్పటికీ, వారి పెట్టుబడి సలహాదారుల ద్వారా బిఎల్ మోడల్‌తో సంప్రదించిన తరువాత, బిఎల్ మోడల్ తక్కువ ఆశాజనకంగా ఉందని వారు చూస్తారు. పర్యవసానంగా, వారు అధిక బరువు గల గ్లోబల్ లార్జ్ క్యాప్ స్టాక్స్‌కు తిరిగి రావాలని నిర్ణయించుకుంటారు. BL మోడల్ 1992 నుండి ఉంది మరియు ఇది సంస్థాగత పెట్టుబడి సంఘం నుండి ఎంతో గౌరవాన్ని పొందుతుంది.
