సూచన ఆస్తి

రిఫరెన్స్ ఆస్తి అంటే ఏమిటి

రిఫరెన్స్ ఆస్తి అనేది క్రెడిట్ డెరివేటివ్స్‌లో రుణ హోల్డర్‌ను ప్రమాదకర రుణగ్రహీతకు వ్యతిరేకంగా రక్షించడానికి ఉపయోగించే అంతర్లీన ఆస్తి. రిఫరెన్స్ ఆస్తిని రిఫరెన్స్ ఎంటిటీ, రిఫరెన్స్ బాధ్యత లేదా కవర్ బాధ్యత అని కూడా అంటారు. రిఫరెన్స్ ఆస్తి బాండ్, నోట్ లేదా ఇతర రుణ-ఆధారిత భద్రత వంటి ఆస్తి కావచ్చు.

BREAKING డౌన్ రిఫరెన్స్ ఆస్తి

రిఫరెన్స్ ఆస్తి అనేది రుణ-ఆధారిత భద్రత యొక్క ఒక రకం. ఒక సంస్థ రుణాన్ని జారీ చేసినప్పుడు లేదా డబ్బు తీసుకున్నప్పుడు, అది నిధులను తిరిగి చెల్లించని అవకాశం ఉంది, దీనిని డిఫాల్ట్ రిస్క్ అంటారు. రుణగ్రహీత అప్పుపై డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం ఉన్నందున రుణ హోల్డర్ సహజంగానే ప్రమాదానికి గురవుతాడు. ఈ డిఫాల్ట్ రిస్క్‌కు వ్యతిరేకంగా, రుణ హోల్డర్ మొత్తం రాబడి లేదా క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్ (సిడిఎస్) వంటి క్రెడిట్ ఉత్పన్నంలోకి ప్రవేశించవచ్చు. ఈ క్రెడిట్ ఉత్పన్నాలు డిఫాల్ట్ ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా మూడవ పార్టీకి ప్రమాదాన్ని కేటాయిస్తాయి.

క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్ (సిడిఎస్), ఇది సాధారణంగా ఉపయోగించే క్రెడిట్ డెరివేటివ్, రుణదాత వారు బహిర్గతం చేసే ప్రమాదాన్ని మూడవ పార్టీకి బదిలీ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది, ఇది సాధారణంగా మరొక రుణదాత. ఈ పద్ధతిని ఉపయోగించి, వారు ఆస్తిని అమ్మకుండానే నష్టాన్ని కేటాయించవచ్చు. రుణదాత ఒక సారి లేదా కొనసాగుతున్న రుసుమును ప్రీమియంగా సూచిస్తారు, మూడవ పార్టీకి చెల్లిస్తారు. రుణగ్రహీత అప్పుపై అప్రమేయంగా ఉంటే, రుణదాతకు రిఫరెన్స్ ఆస్తిలో కొంత భాగానికి అర్హత ఉంటుంది.

క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్ (CDS) రిఫరెన్స్ ఆస్తి యొక్క ఉదాహరణ

క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్‌లోని రిఫరెన్స్ ఆస్తులను క్రెడిట్ డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్ అని కూడా పిలుస్తారు, సాధారణంగా మునిసిపల్ బాండ్లు, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్లు, తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు లేదా కార్పొరేట్ బాండ్లు, రుణగ్రహీత లేదా రిఫరెన్స్ ఎంటిటీ జారీ చేస్తుంది.

ప్రమాదకర రుణగ్రహీతగా కార్పొరేషన్ X యొక్క ఖ్యాతి ఉన్నప్పటికీ, బ్యాంక్ A కార్పొరేషన్ X నుండి ఒక బాండ్‌లో పెట్టుబడి పెడుతుంది. కార్పొరేషన్ X బాండ్‌పై డిఫాల్ట్ అయ్యే ప్రమాదం నుండి తనను తాను రక్షించుకోవడానికి, బ్యాంక్ ఎతో క్రెడిట్ ఎ డిఫాల్ట్ స్వాప్ (సిడిఎస్) లో పాల్గొనాలని బ్యాంక్ ఎ నిర్ణయిస్తుంది. సిడిఎస్ కింద, బ్యాంక్ ఎ కొంత రిస్క్‌ను for హించినందుకు బ్యాంక్ బికి ప్రీమియం చెల్లిస్తుంది. అయినప్పటికీ, బ్యాంక్ ఎ ఇప్పటికీ అధికారికంగా కార్పొరేషన్ ఎక్స్ బాండ్‌ను కలిగి ఉంది. కార్పొరేషన్ X బాండ్‌పై డిఫాల్ట్‌గా ఉంటే, బ్యాంక్ ఎ నుండి బ్యాంక్ ఎ నుండి అసలు బాండ్ యొక్క విలువ, రిఫరెన్స్ ఆస్తి, బ్యాంక్ ఎ నుండి అందుకుంటుంది, కార్పొరేషన్ ఎక్స్ రుణంపై డిఫాల్ట్ చేయకుండా ఉంటే, బ్యాంక్ బి చేస్తుంది బ్యాంక్ ఎ చెల్లించిన ప్రీమియం నుండి లాభం అది తీసుకున్న నష్టానికి బదులుగా.