విషయ సూచిక
- బఫ్ఫెట్: ఎ బ్రీఫ్ హిస్టరీ
- బఫ్ఫెట్స్ ఫిలాసఫీ
- బఫ్ఫెట్స్ మెథడాలజీ
- 1. కంపెనీ పనితీరు
- 2. కంపెనీ.ణం
- 3. లాభం మార్జిన్లు
- 4. కంపెనీ పబ్లిక్‌గా ఉందా?
- 5. కమోడిటీ రిలయన్స్
- 6. ఇది చౌకగా ఉందా?
- బాటమ్ లైన్
ప్రపంచంలోని అత్యంత ధనవంతులలో ఒకరైన వారెన్ బఫ్ఫెట్ గురించి ఎవరు వినలేదు, ఫోర్బ్స్ యొక్క బిలియనీర్ల జాబితాలో స్థిరంగా ఉన్నత స్థానంలో ఉన్నారు? అతని నికర విలువ 2019 మధ్య నాటికి 82 బిలియన్ డాలర్లు. బఫ్ఫెట్‌ను బిజినెస్ మ్యాన్ మరియు పరోపకారి అని పిలుస్తారు. కానీ అతను బహుశా ప్రపంచంలోనే అత్యంత విజయవంతమైన పెట్టుబడిదారులలో ఒకరిగా పేరు పొందాడు. అందువల్ల వారెన్ బఫ్ఫెట్ యొక్క పెట్టుబడి వ్యూహం పౌరాణిక నిష్పత్తికి చేరుకోవడంలో ఆశ్చర్యం లేదు. బఫెట్ అనేక ముఖ్యమైన సిద్ధాంతాలను మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా విస్తృతంగా అనుసరించే పెట్టుబడి తత్వాన్ని అనుసరిస్తుంది. కాబట్టి అతని విజయానికి రహస్యాలు ఏమిటి? బఫ్ఫెట్ యొక్క వ్యూహం గురించి మరియు అతని పెట్టుబడుల నుండి అతను అలాంటి సంపదను ఎలా సంపాదించగలిగాడో తెలుసుకోవడానికి మరింత చదవండి.
కీ టేకావేస్
- బఫెట్ విలువ పెట్టుబడి యొక్క బెంజమిన్ గ్రాహం పాఠశాలను అనుసరిస్తుంది, ఇది వారి అంతర్గత విలువ ఆధారంగా ధరలు అన్యాయంగా తక్కువగా ఉన్న సెక్యూరిటీల కోసం చూస్తాయి. స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క ఫోకస్ సరఫరా మరియు డిమాండ్ చిక్కుల కంటే, బఫెట్ మొత్తం కంపెనీలను చూస్తుంది. కొన్ని కారకాలు బఫెట్ కంపెనీ పనితీరు, కంపెనీ debt ణం మరియు లాభాల మార్జిన్లు వంటివి పరిగణించబడతాయి. బఫ్ఫెట్ వంటి విలువ పెట్టుబడిదారుల కోసం కంపెనీలు పబ్లిక్‌గా ఉన్నాయా, వస్తువులపై ఎంత ఆధారపడతాయి మరియు అవి ఎంత చౌకగా ఉంటాయి.
బఫ్ఫెట్: ఎ బ్రీఫ్ హిస్టరీ
వారెన్ బఫ్ఫెట్ 1930 లో ఒమాహాలో జన్మించాడు. అతను వ్యాపార ప్రపంచంలో ఆసక్తిని పెంచుకున్నాడు మరియు స్టాక్ మార్కెట్లో సహా చిన్న వయస్సులోనే పెట్టుబడి పెట్టాడు. బఫెట్ తన విద్యను పెన్సిల్వేనియా విశ్వవిద్యాలయంలోని వార్టన్ స్కూల్‌లో నెబ్రాస్కా విశ్వవిద్యాలయానికి వెళ్లడానికి ముందు ప్రారంభించాడు, అక్కడ అతను వ్యాపార పరిపాలనలో అండర్ గ్రాడ్యుయేట్ డిగ్రీ పొందాడు. బఫ్ఫెట్ తరువాత కొలంబియా బిజినెస్ స్కూల్‌కు వెళ్లాడు, అక్కడ ఆర్థిక శాస్త్రంలో గ్రాడ్యుయేట్ డిగ్రీని పొందాడు.
బఫెట్ 1950 ల ప్రారంభంలో పెట్టుబడి అమ్మకందారునిగా తన వృత్తిని ప్రారంభించాడు, కాని 1956 లో బఫ్ఫెట్ పార్ట్‌నర్‌షిప్‌ను స్థాపించాడు. 10 సంవత్సరాల కిందటే, 1965 లో, అతను బెర్క్‌షైర్ హాత్వేపై నియంత్రణలో ఉన్నాడు. జూన్ 2006 లో, బఫ్ఫెట్ తన సంపదను స్వచ్ఛంద సంస్థకు విరాళంగా ఇచ్చే ప్రణాళికలను ప్రకటించాడు. అప్పుడు, 2010 లో, బఫ్ఫెట్ మరియు బిల్ గేట్స్ ఇతర ధనవంతులైన వ్యక్తులను దాతృత్వాన్ని కొనసాగించడానికి ప్రోత్సహించడానికి ది గివింగ్ ప్రతిజ్ఞ ప్రచారాన్ని ఏర్పాటు చేసినట్లు ప్రకటించారు.
2012 లో, బఫెట్ తనకు ప్రోస్టేట్ క్యాన్సర్ ఉన్నట్లు నిర్ధారణ అయింది. అప్పటి నుండి అతను తన చికిత్సను విజయవంతంగా పూర్తి చేశాడు. ఇటీవల, ఉద్యోగుల ఆరోగ్య సంరక్షణపై దృష్టి సారించిన కొత్త ఆరోగ్య సంరక్షణ సంస్థను అభివృద్ధి చేయడానికి బఫ్ఫెట్ జెఫ్ బెజోస్ మరియు జామీ డిమోన్‌లతో కలిసి పనిచేయడం ప్రారంభించాడు. ముగ్గురు ఎగ్జిక్యూటివ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ (సీఈఓ) గా పనిచేయడానికి బ్రిఘం & ఉమెన్స్ డాక్టర్ అతుల్ గవాండేను నొక్కారు.
వారెన్ బఫ్ఫెట్: ఇన్వెస్టో ట్రివియా పార్ట్ 3
బఫ్ఫెట్స్ ఫిలాసఫీ
బఫెట్ విలువ పెట్టుబడి యొక్క బెంజమిన్ గ్రాహం పాఠశాలను అనుసరిస్తుంది. విలువ పెట్టుబడిదారులు వారి అంతర్గత విలువ ఆధారంగా అన్యాయంగా తక్కువ ధరలతో సెక్యూరిటీల కోసం చూస్తారు. అంతర్గత విలువను నిర్ణయించడానికి విశ్వవ్యాప్తంగా ఆమోదించబడిన మార్గం లేదు, కానీ ఇది సంస్థ యొక్క ప్రాథమికాలను విశ్లేషించడం ద్వారా చాలా తరచుగా అంచనా వేయబడుతుంది. బేరం వేటగాళ్ళ మాదిరిగానే, విలువ పెట్టుబడిదారుడు మార్కెట్ చేత తక్కువగా అంచనా వేయబడిన స్టాక్ల కోసం శోధిస్తాడు, లేదా విలువైనది కాని ఇతర కొనుగోలుదారులచే గుర్తించబడని స్టాక్స్.
బఫ్ఫెట్ ఈ విలువ పెట్టుబడి విధానాన్ని మరొక స్థాయికి తీసుకువెళుతుంది. చాలా మంది విలువ పెట్టుబడిదారులు సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన (EMH) కు మద్దతు ఇవ్వరు. ఈ సిద్ధాంతం స్టాక్స్ ఎల్లప్పుడూ వారి సరసమైన విలువతో వర్తకం చేస్తాయని సూచిస్తుంది, ఇది పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ విలువైన స్టాక్లను కొనడం లేదా పెరిగిన ధరలకు విక్రయించడం కష్టతరం చేస్తుంది. మార్కెట్ చివరికి నాణ్యమైన స్టాక్‌లకు అనుకూలంగా మారడం ప్రారంభమవుతుందని వారు విశ్వసిస్తారు.
బఫెట్ వంటి పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ కొంత సమయం వరకు తక్కువగా అంచనా వేయబడిన నాణ్యమైన స్టాక్‌లకు అనుకూలంగా ఉంటుందని నమ్ముతారు.
అయితే, బఫెట్ స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క సరఫరా మరియు డిమాండ్ చిక్కులతో సంబంధం లేదు. నిజానికి, అతను నిజంగా స్టాక్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలతో సంబంధం లేదు. అతని ప్రసిద్ధ కోట్ యొక్క ఈ పారాఫ్రేజ్‌లోని సూత్రం ఇది: "స్వల్పకాలికంలో, మార్కెట్ ప్రజాదరణ పోటీ. దీర్ఘకాలికంగా ఇది ఒక బరువు యంత్రం."
అతను ప్రతి కంపెనీని మొత్తంగా చూస్తాడు, కాబట్టి అతను ఒక సంస్థగా వారి మొత్తం సామర్థ్యాన్ని బట్టి స్టాక్లను మాత్రమే ఎంచుకుంటాడు. ఈ స్టాక్లను దీర్ఘకాలిక నాటకంగా పట్టుకొని, బఫ్ఫెట్ మూలధన లాభం కోసం ప్రయత్నించడు, కాని నాణ్యమైన సంస్థలలో యాజమాన్యం ఆదాయాలను ఉత్పత్తి చేయగలదు. బఫ్ఫెట్ ఒక సంస్థలో పెట్టుబడులు పెట్టినప్పుడు, మార్కెట్ చివరికి దాని విలువను గుర్తిస్తుందా అనే దానిపై అతను ఆందోళన చెందలేదు. ఆ సంస్థ ఒక వ్యాపారంగా ఎంత బాగా డబ్బు సంపాదించగలదో ఆయన ఆందోళన చెందుతున్నారు.
బఫ్ఫెట్స్ మెథడాలజీ
వారెన్ బఫ్ఫెట్ స్టాక్ యొక్క శ్రేష్ఠత స్థాయికి మరియు దాని ధరల మధ్య సంబంధాన్ని అంచనా వేసినప్పుడు కొన్ని ప్రశ్నలను అడగడం ద్వారా తక్కువ-ధర విలువను కనుగొంటాడు. అతను విశ్లేషించే విషయాలు ఇవి మాత్రమే కాదని గుర్తుంచుకోండి, బదులుగా, అతను తన పెట్టుబడి విధానంలో వెతుకుతున్న దాని యొక్క సంక్షిప్త సారాంశం.
1. కంపెనీ పనితీరు
కొన్నిసార్లు రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) ను స్టాక్ హోల్డర్ పెట్టుబడిపై రాబడిగా సూచిస్తారు. ఇది వాటాదారులు తమ వాటాలపై ఆదాయాన్ని సంపాదించే రేటును తెలుపుతుంది. అదే పరిశ్రమలోని ఇతర సంస్థలతో పోల్చితే ఒక సంస్థ స్థిరంగా మంచి పనితీరు కనబరిచిందో లేదో చూడటానికి బఫెట్ ఎల్లప్పుడూ ROE ని చూస్తాడు. ROE ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:
ROE = నికర ఆదాయం ÷ వాటాదారుల ఈక్విటీ
గత సంవత్సరంలో ROE ని చూడటం సరిపోదు. చారిత్రక పనితీరును విశ్లేషించడానికి పెట్టుబడిదారుడు గత ఐదు నుండి 10 సంవత్సరాల వరకు ROE ని చూడాలి.
2. కంపెనీ.ణం
డెట్-టు-ఈక్విటీ రేషియో (డి / ఇ) బఫెట్ జాగ్రత్తగా పరిగణించే మరో ముఖ్య లక్షణం. అప్పు తీసుకున్న డబ్బుకు విరుద్ధంగా వాటాదారుల ఈక్విటీ నుండి ఆదాయాల పెరుగుదల ఏర్పడటానికి బఫెట్ కొద్ది మొత్తంలో రుణాన్ని చూడటానికి ఇష్టపడతాడు. D / E నిష్పత్తి క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:
-ణ-నుండి-ఈక్విటీ నిష్పత్తి = మొత్తం బాధ్యతలు ÷ వాటాదారుల ఈక్విటీ
ఈ నిష్పత్తి సంస్థ తన ఆస్తులకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి ఉపయోగించే ఈక్విటీ మరియు అప్పుల నిష్పత్తిని చూపిస్తుంది, మరియు అధిక నిష్పత్తి, ఈక్విటీ కంటే ఎక్కువ అప్పులు సంస్థకు ఆర్థిక సహాయం చేస్తున్నాయి. ఈక్విటీతో పోలిస్తే అధిక రుణ స్థాయి అస్థిర ఆదాయాలు మరియు పెద్ద వడ్డీ ఖర్చులకు దారితీస్తుంది. మరింత కఠినమైన పరీక్ష కోసం, పెట్టుబడిదారులు కొన్నిసార్లు పై లెక్కలో మొత్తం బాధ్యతలకు బదులుగా దీర్ఘకాలిక రుణాన్ని మాత్రమే ఉపయోగిస్తారు.
3. లాభం మార్జిన్లు
సంస్థ యొక్క లాభదాయకత మంచి లాభం కలిగి ఉండటమే కాకుండా, స్థిరంగా పెంచడం మీద కూడా ఆధారపడి ఉంటుంది. నికర అమ్మకాలను నికర ఆదాయాన్ని విభజించడం ద్వారా ఈ మార్జిన్ లెక్కించబడుతుంది. చారిత్రక లాభాల మార్జిన్ యొక్క మంచి సూచన కోసం, పెట్టుబడిదారులు కనీసం ఐదేళ్ళు వెనక్కి తిరిగి చూడాలి. అధిక లాభాల మార్జిన్ సంస్థ తన వ్యాపారాన్ని చక్కగా నిర్వహిస్తుందని సూచిస్తుంది, కాని పెరుగుతున్న మార్జిన్లు అంటే నిర్వహణ చాలా సమర్థవంతంగా మరియు ఖర్చులను నియంత్రించడంలో విజయవంతమైందని అర్థం.
4. కంపెనీ పబ్లిక్‌గా ఉందా?
బఫ్ఫెట్ సాధారణంగా కనీసం 10 సంవత్సరాలుగా ఉన్న సంస్థలను మాత్రమే పరిగణిస్తాడు. తత్ఫలితంగా, గత దశాబ్దంలో వారి ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫర్‌లను (ఐపిఓ) కలిగి ఉన్న చాలా టెక్నాలజీ కంపెనీలు బఫ్ఫెట్ యొక్క రాడార్‌ను పొందలేవు. నేటి అనేక సాంకేతిక సంస్థల వెనుక ఉన్న మెకానిక్స్ తనకు అర్థం కాలేదని, మరియు అతను పూర్తిగా అర్థం చేసుకునే వ్యాపారంలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెడతాడని అతను చెప్పాడు. విలువ పెట్టుబడికి సమయం పరీక్షగా నిలిచిన సంస్థలను గుర్తించడం అవసరం, కానీ ప్రస్తుతం తక్కువ అంచనా వేయబడింది.
చారిత్రక పనితీరు విలువను ఎప్పుడూ తక్కువ అంచనా వేయకండి. ఇది వాటాదారుల విలువను పెంచే సంస్థ సామర్థ్యాన్ని (లేదా అసమర్థతను) ప్రదర్శిస్తుంది. అయితే, స్టాక్ యొక్క గత పనితీరు భవిష్యత్ పనితీరుకు హామీ ఇవ్వదని గుర్తుంచుకోండి. గతంలో చేసినట్లుగా కంపెనీ ఎంత బాగా పని చేయగలదో నిర్ణయించడం విలువ పెట్టుబడిదారుల పని. దీన్ని నిర్ణయించడం సహజంగానే గమ్మత్తైనది. కానీ స్పష్టంగా, బఫ్ఫెట్ చాలా మంచిది.
పబ్లిక్ కంపెనీల గురించి గుర్తుంచుకోవలసిన ఒక ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) వారు క్రమం తప్పకుండా ఆర్థిక నివేదికలను దాఖలు చేయాల్సిన అవసరం ఉంది. ప్రస్తుత మరియు గత పనితీరుతో సహా ముఖ్యమైన కంపెనీ డేటాను విశ్లేషించడానికి ఈ పత్రాలు మీకు సహాయపడతాయి-కాబట్టి మీరు ముఖ్యమైన పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవచ్చు.
5. కమోడిటీ రిలయన్స్
మీరు మొదట ఈ ప్రశ్నను సంస్థను తగ్గించడానికి ఒక తీవ్రమైన విధానంగా భావించవచ్చు. అయితే, బఫ్ఫెట్ ఈ ప్రశ్నను ఒక ముఖ్యమైన ప్రశ్నగా చూస్తాడు. అతను పోటీదారుల ఉత్పత్తుల నుండి వేరు చేయలేని కంపెనీల నుండి మరియు చమురు మరియు వాయువు వంటి వస్తువుపై మాత్రమే ఆధారపడే సంస్థల నుండి (కానీ ఎల్లప్పుడూ కాదు) సిగ్గుపడతాడు. అదే పరిశ్రమలోని మరొక సంస్థకు భిన్నంగా కంపెనీ ఏదైనా ఇవ్వకపోతే, బఫ్ఫెట్ సంస్థను వేరుగా ఉంచే కొద్దిపాటిని చూస్తాడు. ప్రతిరూపం చేయడం కష్టతరమైన ఏదైనా లక్షణం ఏమిటంటే బఫ్ఫెట్ సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక కందకం లేదా పోటీ ప్రయోజనం. విస్తృత కందకం, పోటీదారుడు మార్కెట్ వాటాను పొందడం కఠినమైనది.
6. ఇది చౌకగా ఉందా?
ఇది కిక్కర్. ఇతర ఐదు ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉన్న సంస్థలను కనుగొనడం ఒక విషయం, కానీ అవి తక్కువగా ఉన్నాయో లేదో నిర్ణయించడం విలువ పెట్టుబడిలో చాలా కష్టమైన భాగం. మరియు ఇది బఫ్ఫెట్ యొక్క అతి ముఖ్యమైన నైపుణ్యం.
దీన్ని తనిఖీ చేయడానికి, పెట్టుబడిదారుడు ఆదాయాలు, ఆదాయాలు మరియు ఆస్తులతో సహా అనేక వ్యాపార ప్రాథమికాలను విశ్లేషించడం ద్వారా సంస్థ యొక్క అంతర్గత విలువను నిర్ణయించాలి. మరియు ఒక సంస్థ యొక్క అంతర్గత విలువ సాధారణంగా దాని లిక్విడేషన్ విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది (మరియు మరింత క్లిష్టంగా ఉంటుంది), ఈ రోజు దానిని విచ్ఛిన్నం చేసి విక్రయించినట్లయితే ఒక సంస్థ విలువైనది. లిక్విడేషన్ విలువలో బ్రాండ్ పేరు యొక్క విలువ వంటి అసంభవం లేదు, ఇది ఆర్థిక నివేదికలపై నేరుగా పేర్కొనబడలేదు.
బఫ్ఫెట్ సంస్థ యొక్క అంతర్గత విలువను నిర్ణయించిన తర్వాత, అతను దానిని ప్రస్తుత మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్-ప్రస్తుత మొత్తం విలువ లేదా ధరతో పోల్చాడు. అతని అంతర్గత విలువ కొలత కంపెనీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ కంటే కనీసం 25% ఎక్కువగా ఉంటే, బఫ్ఫెట్ సంస్థను విలువను కలిగి ఉన్నదిగా చూస్తాడు. సులభం అనిపిస్తుంది, కాదా? అయితే, బఫ్ఫెట్ యొక్క విజయం, ఈ అంతర్గత విలువను ఖచ్చితంగా నిర్ణయించడంలో అతని సాటిలేని నైపుణ్యం మీద ఆధారపడి ఉంటుంది. మేము అతని ప్రమాణాలలో కొన్నింటిని వివరించగలిగినప్పటికీ, విలువను లెక్కించడంలో అతను ఇంత ఖచ్చితమైన నైపుణ్యాన్ని ఎలా పొందాడో ఖచ్చితంగా తెలుసుకోవడానికి మాకు మార్గం లేదు.
బాటమ్ లైన్
మీరు బహుశా గమనించినట్లుగా, బఫెట్ యొక్క పెట్టుబడి శైలి బేరం వేటగాడు యొక్క షాపింగ్ శైలి వంటిది. ఇది ఆచరణాత్మక, భూమి నుండి భూమికి వైఖరిని ప్రతిబింబిస్తుంది. బఫ్ఫెట్ తన జీవితంలోని ఇతర రంగాలలో ఈ వైఖరిని కొనసాగిస్తాడు: అతను భారీ ఇంట్లో నివసించడు, అతను కార్లను సేకరించడు, మరియు అతను పని చేయడానికి లిమోసిన్ తీసుకోడు. విలువ-పెట్టుబడి శైలి దాని విమర్శకులు లేకుండా కాదు, కానీ మీరు బఫ్ఫెట్‌కు మద్దతు ఇస్తున్నారో లేదో, రుజువు పుడ్డింగ్‌లో ఉంది.
