రీట్స్: ఇప్పటికీ ఆచరణీయమైన పెట్టుబడి?

1998 నుండి 2017 సంవత్సరాలకు MFS ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ చేసిన ఆవర్తన చార్ట్ ఆఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిటర్న్స్ యొక్క సంస్కరణలో, రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ట్రస్ట్‌లు (REIT లు) ఆ సంవత్సరాల్లో ఆరు సంవత్సరాల్లో అత్యధికంగా పనిచేసే ఆస్తి తరగతి. ఇంకా, ఆ కాల వ్యవధిలో, NAREIT ఈక్విటీ REIT సూచిక ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న REIT లు సగటు వార్షిక రాబడిని 8.67% సంకలనం చేశాయి, ఇది చిన్న మిడ్-క్యాప్ ఆస్తుల తరువాత సగటు వార్షిక రాబడితో ఇదే కాలంలో రెండవ ఉత్తమ ఆస్తి తరగతి. యొక్క 9.12%.

గత పనితీరు భవిష్యత్ రాబడికి హామీ కాదు. కాబట్టి, ప్రస్తుత వాతావరణంలో, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులతో పాటు ఆర్థిక సలహాదారులు మరియు వారి ఖాతాదారులకు REIT లు ఇప్పటికీ ఆచరణీయమైన పెట్టుబడులేనా? (సంబంధిత పఠనం కోసం, చూడండి: REIT ETF లు ఆఫర్ స్థిరత్వం.)

వడ్డీ రేట్లు + REITS

Yahoo! ప్రకారం! ఫైనాన్స్, MSCI US REIT సూచికను ట్రాక్ చేసే వాన్గార్డ్ REIT ఇండెక్స్ అడ్మి (VGSLX), ప్రస్తుత దిగుబడి 4.3%. నేటి తక్కువ వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో, ఇది చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు ఖచ్చితంగా ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు సాధారణంగా REIT లకు ప్రతికూల కారకం; అధిక వడ్డీ చెల్లింపుల కారణంగా వాటి ప్రవాహం పెరుగుతుంది, ఇది పెట్టుబడిదారులకు డివిడెండ్ చెల్లింపులు చేయడానికి వారు అందుబాటులో ఉన్న నగదును తగ్గిస్తుంది.

అధిక స్థాయి రుణాలతో ఉన్న REIT లు లేదా సమీప కాలంలో లక్షణాలను రీఫైనాన్స్ చేయాల్సిన అవసరం ఉన్నవారు ఇతరులకన్నా రేటు పెంపుకు ఎక్కువ అవకాశం ఉంది.

2018 లో, వాన్గార్డ్ REIT ETF (VNQ) యొక్క ధర 2015 జనవరిలో గరిష్ట స్థాయి నుండి 12% కన్నా ఎక్కువ తగ్గింది, దీనికి కారణం ఫెడ్ యొక్క సమయంపై అనిశ్చితి మరియు వడ్డీ రేట్లను పెంచడానికి సుముఖత.

REIT ల గత పనితీరు

కోహెన్ & స్టీర్స్, అనేక REIT నిధులను అందించే పెట్టుబడి నిర్వాహకుడు, జూన్ 2004 నుండి జూన్ 2006 మధ్య చివరి ఫెడ్ బిగించే చక్రాన్ని ఉదహరిస్తూ, అధిక రేట్లు ప్రారంభంలో REIT ల పనితీరును దెబ్బతీస్తాయి. కానీ సమయం గడుస్తున్న కొద్దీ, బలమైన ఆర్థిక వ్యవస్థ అప్పుడు REIT లకు రాబడిని పెంచడానికి సహాయపడింది.

ఈ కాల వ్యవధిలో REIT లకు సంచిత రాబడి 57.9%, ఇది స్టాక్స్‌కు 15.5% మరియు బాండ్లకు 5.9% తో పోల్చిందని సంస్థ తెలిపింది.

సంస్థ తన సైట్‌లోని ఒక కథనంలో ఇలా చెప్పింది: “ఆర్థిక వ్యవస్థ అభివృద్ధి చెందుతున్నప్పుడు మరియు ప్రాథమిక అంశాలు బలంగా ఉన్నప్పుడు, దిగుబడి ఆధారిత దిద్దుబాట్లు చారిత్రాత్మకంగా దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయమైన కొనుగోలు అవకాశాలను అందించాయి. బలమైన ఆర్థిక వృద్ధి యొక్క ప్రయోజనాలు మరింత స్పష్టంగా కనబడుతున్నందున, విలువలు సాధారణ స్థితికి వస్తాయి. ఈ అవకాశాలను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి పెట్టుబడి పెట్టబడిన పెట్టుబడిదారులకు దీర్ఘకాలిక బహుమతి లభిస్తుందని మేము నమ్ముతున్నాము. ”

REIT లు డైవర్సిఫికేషన్ ప్లస్‌లను అందిస్తున్నాయి

S & P 500 ఇండెక్స్ మరియు NAREIT ఈక్విటీ REIT ఇండెక్స్ యొక్క పోలిక ఆధారంగా 2015 చివరి వరకు 10 సంవత్సరాలలో స్టాక్‌లకు సుమారు 78% పరస్పర సంబంధం ఉన్నట్లు రుజువు చేసిన REIT లు స్టాక్‌ల నుండి గొప్ప డైవర్సిఫైయర్ కాదు. అయితే, REIT లు మంచివి కోర్ బాండ్లు, వస్తువులు మరియు కరెన్సీలకు తక్కువ లేదా ప్రతికూల సహసంబంధాల పరంగా వైవిధ్యీకరణ.

వడ్డీ రేట్లకు మించి, REIT ల పనితీరు ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు స్టాక్ మార్కెట్ ఛార్జీల మీద ఆధారపడి ఉంటుంది. ఇటీవలి సిఎన్‌బిసి కథనంలో, రియల్ ఎస్టేట్ ఆస్తులలో 22 బిలియన్ డాలర్లను నిర్వహించే సిబిఆర్‌ఇ క్లారియన్ సెక్యూరిటీస్ యొక్క చీఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఆఫీసర్ జోసెఫ్ స్మిత్ ఇలా అన్నారు: "ఆర్థిక వృద్ధి మరియు వడ్డీ రేట్ల అంచనాల మధ్య ఏడాది పొడవునా ఒక ఫ్లిప్-ఫ్లాప్ జరుగుతోంది. ఆ అనిశ్చితి అస్థిరతను సృష్టిస్తుంది మరియు అస్థిరత కాలంలో, విస్తృత స్టాక్ మార్కెట్‌తో REIT ల యొక్క పరస్పర సంబంధం పెరుగుతుంది. " మిస్టర్ స్మిత్ యొక్క కోట్ 2015 చివరిలో తయారు చేయబడింది. (సంబంధిత పఠనం కోసం, చూడండి: అధిక వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి. )

వ్యక్తిగత REIT లను ప్రభావితం చేసే అంశాలు

ఏదైనా మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఇటిఎఫ్ మాదిరిగా, ఈ ఫండ్లలో అంతర్లీన REIT లు ఉన్నాయి. వ్యక్తిగత REIT లలో వాణిజ్య లక్షణాలు, నివాస ఆస్తులు మరియు హోటళ్ళు లేదా రిసార్ట్‌ల యొక్క అంతర్లీన పోర్ట్‌ఫోలియో ఉన్న వాటిని చేర్చవచ్చు. అదనంగా, ఆరోగ్య సంరక్షణ వంటి నిర్దిష్ట రంగాలకు మరియు కలప మరియు తనఖా REIT ల వంటి ప్రత్యేక ప్రాంతాలకు బహిర్గతం ఉంది.

ఇక్కడ ఉన్న విషయం ఏమిటంటే, ఈ REIT ల యొక్క కొన్ని పనితీరు స్టాక్ మార్కెట్ మరియు వ్యాపార రంగాల పనితీరుతో ముడిపడి ఉంటుంది. ఈ REIT ల పనితీరు మొత్తం స్టాక్ మార్కెట్ మరియు / లేదా ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క పనితీరుకు మించి ఉంటుంది. ఇది రియల్ ఎస్టేట్ సామెత వలె కాకుండా, అన్ని రియల్ ఎస్టేట్ స్థానికంగా ఎలా ఉందో సూచిస్తుంది.

వ్యక్తిగత REIT లు వాటిని నిర్వహించే వ్యక్తులచే కూడా ప్రభావితమవుతాయి. ఏ ఇతర స్టాక్ లేదా ఇలాంటి పరికరం వలె, నిర్వహణ కూడా ముఖ్యం. వారి అనుభవం ఏమిటి? వారు వాటాదారుల కేంద్రీకృతమై ఉన్నారా? మీతో పాటు పెట్టుబడి పెట్టిన వారి స్వంత డబ్బు ఉందా?

2017 యొక్క పన్ను కోతలు మరియు ఉద్యోగాల చట్టం పెట్టుబడిదారులకు రియల్ ఎస్టేట్కు ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది. కొత్త పన్ను చట్టంలో చేర్చబడిన కొన్ని మార్పులు REIT లను ప్రభావితం చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, పాస్-ద్వారా ఎంటిటీ ఆదాయంపై 20% తగ్గింపు నుండి REIT లు ప్రయోజనం పొందుతాయి.

బాటమ్ లైన్

ఈ రోజు అనేక ఇతర పెట్టుబడుల మాదిరిగానే, REIT లు కనీసం ప్రారంభంలో వడ్డీ రేటు పెంపు కాలం నుండి నష్టపోవచ్చు. అధిక స్థాయిని కలిగి ఉన్న REIT లు మరియు రేట్లు పెరుగుతున్నప్పుడు రుణాన్ని రీఫైనాన్స్ చేయాల్సిన అవసరం ఉన్నవి ఇతరులకన్నా ఎక్కువ హాని కలిగిస్తాయి. వ్యక్తిగత REIT లను చూసే వారు సంస్థ యొక్క నిర్వహణ మరియు దాని అంతర్లీన పెట్టుబడుల పోర్ట్‌ఫోలియోను చూడాలి. ఈ ప్రాంతానికి కూడా ఘనమైన బహిర్గతం చేసే మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్‌లు చాలా ఉన్నాయి. కాలక్రమేణా, REIT లు అనేక దస్త్రాల యొక్క దృ component మైన భాగం అని నిరూపించబడ్డాయి మరియు ముందుకు సాగడం కొనసాగించవచ్చు. (సంబంధిత పఠనం కోసం, చూడండి: 5 రకాల REIT లు మరియు వాటిలో ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలి. )