నిర్వచించిన పెరుగుదల, పతనం మరియు సంక్లిష్టతలు

విషయ సూచిక

• నిర్వచించిన-ప్రయోజన ప్రణాళిక చరిత్ర
• ఎందుకు నిర్వచించిన-సహకార ప్రణాళికలు మొమెంటం పొందాయి
• బాధ్యతలను అంచనా వేయడంలో సంక్లిష్టత
• బాధ్యతలు: అదనపు సమస్యలు
• అకౌంటింగ్ సమస్యలు
• బాటమ్ లైన్

సాంప్రదాయ నిర్వచించిన-ప్రయోజన ప్రణాళిక (డిబి ప్లాన్) నుండి మరింత సమకాలీన నిర్వచించిన-సహకార ప్రణాళిక (డిసి ప్లాన్) కు గత 25 నుండి 30 సంవత్సరాలలో ప్రైవేటు రంగ యజమానులు అందించే పదవీ విరమణ ప్రణాళిక పథకాలలో పెద్ద మార్పు జరిగింది. సాంప్రదాయక DB ప్రణాళికలు, సాధారణంగా పెన్షన్లు అని పిలుస్తారు, సాధారణంగా ఉద్యోగులు పదవీ విరమణ చేసినప్పుడు వారికి హామీ ఇచ్చే నెలవారీ ఆదాయాన్ని అందిస్తారు మరియు నిధుల భారాన్ని మరియు యజమానిపై పెట్టుబడులను ఎన్నుకుంటారు. 401 (కె) వంటి డిసి ప్రణాళికలు ప్రధానంగా పెట్టుబడులను ఎంచుకునే ఉద్యోగులచే నిధులు సమకూరుస్తాయి మరియు ఫలితంగా పెట్టుబడి రిస్క్‌ను తీసుకుంటాయి.

డిబి ప్రణాళికలు డిసి ప్రణాళికలకు మరియు డిబి ప్రణాళికల సంక్లిష్టతలకు-ముఖ్యంగా, పెన్షన్ బాధ్యతలను అంచనా వేయడానికి కారణాలను పరిశీలిద్దాం.

కీ టేకావేస్

• నిర్వచించిన-ప్రయోజన ప్రణాళికలు రిటైర్డ్ ఉద్యోగులకు హామీ ఇచ్చే ఆదాయాన్ని చెల్లిస్తాయి మరియు ప్రణాళిక యొక్క పెట్టుబడులను ఎన్నుకునే యజమానులచే నిధులు సమకూరుతాయి. ప్రైవేట్ రంగంలో DB ప్రణాళికలు ఎక్కువగా నిర్వచించబడిన-సహకార ప్రణాళికల ద్వారా భర్తీ చేయబడ్డాయి, ఇవి ప్రధానంగా పెట్టుబడులను ఎన్నుకునే మరియు భరించే ఉద్యోగులచే నిధులు సమకూరుతాయి. పెట్టుబడి ప్రమాదం యొక్క భారం. సాంప్రదాయ పింఛను ప్రణాళికల కంటే కంపెనీలు తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నవి మరియు నిర్వహించడానికి తక్కువ సంక్లిష్టమైనవి కాబట్టి కంపెనీలు DC ప్రణాళికలను ఎంచుకుంటాయి. పెన్షన్ ప్రణాళిక యొక్క బాధ్యతలను అంచనా వేయడం సంక్లిష్టంగా ఉంటుంది, ఇది లోపాలకు దారితీస్తుంది.

నిర్వచించిన-ప్రయోజన ప్రణాళిక చరిత్ర

DB ప్రణాళికలు తిరిగి వెళ్తాయి. విప్లవాత్మక యుద్ధంలో పనిచేసిన అనుభవజ్ఞులకు పదవీ విరమణ ప్రయోజనాలను అందిస్తామని ప్రభుత్వం వాగ్దానాలు చేసినప్పుడు వాటిని మొదట యుఎస్‌లో ప్రవేశపెట్టారు. తదనంతరం, అమెరికాలో శ్రామికశక్తి మరింత పారిశ్రామికీకరణకు చేరుకోవడంతో దేశవ్యాప్తంగా డిబి ప్రణాళికల సంఖ్య పెరిగింది.

DB ప్రణాళికలు ప్రజాదరణ పొందటానికి ఇవి ప్రధాన కారణాలు:

• వారు ఇతర పదవీ విరమణ పధకాల కంటే ఉద్యోగులకు ఎక్కువ పదవీ విరమణ ప్రయోజనాన్ని పొందగలుగుతారు, ప్రత్యేకించి ఉద్యోగులు పదవీ విరమణ తరువాత ఎక్కువ కాలం జీవించినట్లయితే. డిబి ప్రణాళికలు పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునే బాధ్యత మరియు ఉద్యోగికి బదులుగా యజమానిపై మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గులతో సంబంధం ఉన్న పెట్టుబడి నష్టాలు రెండింటినీ ఉంచుతాయి. కార్పొరేషన్లు ఉద్యోగుల ఆయుర్దాయం కంటే ఎక్కువ సమయం హోరిజోన్ కలిగి ఉంటాయి. తత్ఫలితంగా, వివిధ మార్కెట్ చక్రాలపై విస్తృత మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గులను గ్రహించడానికి యజమానులకు చాలా ఎక్కువ సామర్థ్యం ఉందని నమ్ముతారు.

ఎందుకు నిర్వచించిన-సహకార ప్రణాళికలు మొమెంటం పొందాయి

డిబి ప్లాన్ నిర్మాణం యొక్క ప్రయోజనాలు ఉన్నప్పటికీ, డిసి ప్రణాళికలు moment పందుకున్నాయి. షిఫ్ట్ ఫలితంగా, పదవీ విరమణ కోసం సిద్ధమయ్యే ప్రాథమిక బాధ్యత యజమాని ప్రణాళిక స్పాన్సర్ల నుండి తొలగించబడింది మరియు ఉద్యోగులపై ఉంచబడింది.

ఈ మార్పు యొక్క తీవ్రతలు చాలా లోతైనవి, మరియు చాలా క్లిష్టమైన బాధ్యతను నిర్వహించడానికి సాధారణ ప్రజల సంసిద్ధతను చాలామంది ప్రశ్నించారు. ఇది సాధారణ ప్రజలకు ఏ రకమైన పదవీ విరమణ ప్రణాళిక నిర్మాణం ఉత్తమం అనే చర్చకు దారితీసింది.

DC ప్రణాళికలు మొదట్లో DB ప్రణాళికలను భర్తీ చేయడానికి రూపొందించబడ్డాయి, అయితే సాధారణంగా ఇది ఇకపై ఉండదు.

గత కొన్ని దశాబ్దాలుగా DB ప్రణాళికల నుండి DC ప్రణాళికలకు మారడం ఈ క్రింది వాటి యొక్క ఉత్పత్తి:

• కార్పొరేషన్లు సాధారణంగా తమ డిబి ప్లాన్ స్కీమ్‌ను డిసి ప్లాన్ స్కీమ్‌కు మార్చడం ద్వారా గణనీయమైన మొత్తాన్ని ఆదా చేస్తాయి, ఎందుకంటే డిసి ప్లాన్‌లు అందించే ప్రయోజనాలు సాధారణంగా డిబి ప్లాన్‌ల కంటే తక్కువగా ఉంటాయి. డిబి ప్లాన్ బాధ్యతలను అంచనా వేయడంలో సంక్లిష్టతలకు కారణం, ఇది కార్పొరేట్ ఎగ్జిక్యూటివ్‌లకు పదవీ విరమణ ప్రయోజన వ్యయాల కోసం బడ్జెట్ చేయడం కష్టం. డిబి ప్రణాళికలను లెక్కించడానికి కార్పొరేషన్లు ఉపయోగించే ఆఫ్-బ్యాలెన్స్ షీట్ అకౌంటింగ్ నిబంధనలు కార్పొరేషన్ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలను భ్రష్టుపట్టించే మరియు సంస్థ యొక్క ఆర్థిక పరిస్థితిని వక్రీకరించే సమస్యలను లేవనెత్తుతాయి. ప్రణాళిక ఆస్తులను పెట్టుబడితో సంబంధం ఉన్న సంక్లిష్టతలు పెట్టుబడి పరిజ్ఞానం యొక్క గణనీయమైన మొత్తం అవసరం. తత్ఫలితంగా, ఈ బాధ్యతను నిర్వహించడానికి మూడవ పార్టీ సంస్థాగత పెట్టుబడి కన్సల్టింగ్ సంస్థలు, యాక్చువల్ సంస్థలు మరియు అకౌంటింగ్ సంస్థలు నిలుపుకోవాలి. DB ప్రణాళిక ఆస్తులు మరియు బాధ్యతల సాపేక్ష పరిమాణం సాధారణంగా చాలా పెద్దది. కార్పొరేట్ ఎగ్జిక్యూటివ్‌లు ప్రధాన వ్యాపార ప్రయత్నాలపై కాకుండా వారి పదవీ విరమణ ప్రణాళిక పరిపాలనపై దృష్టి పెట్టడం దీనికి అవసరం.

పెన్షన్ బాధ్యతలను అంచనా వేయడం యొక్క సంక్లిష్టత

DB ప్రణాళికను అందించడానికి సంబంధించిన ప్రాధమిక సమస్య ఉద్యోగి యొక్క అంచనా ప్రయోజన బాధ్యత (PBO) యొక్క అంచనాతో ప్రారంభమవుతుంది. PBO ఉద్యోగి పెన్షన్ ప్రయోజనం యొక్క భవిష్యత్తు బాధ్యత యొక్క ప్రస్తుత విలువను అంచనా వేస్తుంది. ఈ బాధ్యతను అంచనా వేయడంలో సంక్లిష్టతను అర్థం చేసుకోవడానికి, ఇది ఎలా లెక్కించబడుతుందో ఈ క్రింది సరళీకృత ఉదాహరణను చూడండి.

PBO ని అంచనా వేయడం: ఒక సాధారణ ఉదాహరణ

కంపెనీ ABC లిండా చేత సృష్టించబడిందని అనుకుందాం. లిండా వయసు 22 మరియు ఇటీవలి కళాశాల గ్రాడ్యుయేట్. ఆమె ఏకైక ఉద్యోగి, salary 25, 000 మూల వేతనం కలిగి ఉంది మరియు ఇటీవల సంస్థతో ఒక సంవత్సరం సేవలను పూర్తి చేసింది. లిండా సంస్థ డిబి ప్లాన్‌ను అందిస్తుంది. DB ప్లాన్ ప్రయోజనం ఆమె తుది జీతంలో 2% కు సమానమైన వార్షిక పదవీ విరమణ ప్రయోజనాన్ని అందిస్తుంది, ఆమె సంస్థతో ఆమె సంపాదించిన సంవత్సరాల సంఖ్యతో గుణించబడుతుంది.

ఆమె పదవీ విరమణకు 45 సంవత్సరాల ముందు పని చేస్తుందని మరియు కంపెనీ ఎబిసి కోసం పనిచేసే ప్రతి సంవత్సరం పరిహారంగా 2% వార్షిక వృద్ధి రేటును అందుకుందాం. ఈ ump హల ఆధారంగా, ఒక సంవత్సరం సేవ తర్వాత లిండా అంచనా వేసిన వార్షిక పెన్షన్ ప్రయోజనం 21 1, 219 ($ 25, 000 x 1.02 ÷ 45 x.02) అని మేము అంచనా వేయవచ్చు. ఈ పెన్షన్ బెనిఫిట్ అంచనా 45 సంవత్సరాల తన అంచనా వృత్తి జీవితంలో లిండా అంచనా వేసిన భవిష్యత్ జీతం పెరుగుదలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుందని గమనించండి.

అయినప్పటికీ, కంపెనీ ఎబిసితో లిండా future హించిన భవిష్యత్ సేవను ఇది పరిగణనలోకి తీసుకోదు. బదులుగా, ప్రయోజన అంచనా ఆమె ఇప్పటివరకు సేకరించిన సేవను మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. ఈ ప్రయోజన మొత్తాన్ని నిర్ణయించిన తర్వాత, లిండా పదవీ విరమణ చేసిన ప్రతి సంవత్సరం ప్రారంభంలో, ఆమె ఆయుర్దాయం కంటే సంవత్సరానికి 21 1, 219 ప్రయోజనం పొందుతుందని భావించబడుతుంది, ఇది మేము 30 సంవత్సరాలు అని అనుకుంటాము.

2 8.2 ట్రిలియన్

ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ ఇన్స్టిట్యూట్ ప్రకారం, 2019 లో యునైటెడ్ స్టేట్స్లో నిర్వచించిన-సహకార ప్రణాళికలలోని ఆస్తుల మొత్తం.

మేము ఇప్పుడు PBO విలువను నిర్ణయించగలము. ఈ లక్ష్యాన్ని సాధించడానికి, లిండా యొక్క వార్షిక పదవీ విరమణ ప్రయోజనాన్ని ఆమె normal హించిన సాధారణ పదవీ విరమణ తేదీలో ఒకే మొత్తంగా మార్చాలి. సాంప్రదాయిక తగ్గింపు కారకంగా 30 సంవత్సరాల ట్రెజరీ బాండ్‌పై 4% దిగుబడిని ఉపయోగించడం, లిండా తన పదవీ విరమణ తేదీలో 30 సంవత్సరాల ఆయుర్దాయం కంటే వార్షిక పెన్షన్ ప్రయోజనం యొక్క ప్రస్తుత విలువ, 21, 079. లిండా పదవీ విరమణ చేసిన రోజున తన సంస్థ యొక్క పదవీ విరమణ ప్రయోజన బాధ్యతను తీర్చడానికి కంపెనీ ఎబిసి చెల్లించాల్సిన మొత్తాన్ని ఇది సూచిస్తుంది.

PBO ని నిర్ణయించడానికి, లిండా తన సాధారణ పదవీ విరమణ తేదీలో పదవీ విరమణ ప్రయోజనం యొక్క ప్రస్తుత విలువను అప్పుడు 44 సంవత్సరాల నుండి నేటి మదింపు తేదీకి తగ్గించాలి. మళ్ళీ, 30 సంవత్సరాల ట్రెజరీ బాండ్‌పై 4% దిగుబడిని డిస్కౌంట్ కారకంగా ఉపయోగించి, లిండా ప్రయోజనం యొక్క ప్రస్తుత విలువ 75 3, 753 అవుతుంది. ఈ మొత్తం PBO. లిండా యొక్క మొదటి సంవత్సరం ఉపాధి ముగింపులో కార్పొరేట్ ఎగ్జిక్యూటివ్స్ ఒక ఖాతాలో కేటాయించిన మొత్తం, పదవీ విరమణ తరువాత ఆమె ఆయుర్దాయం కంటే 45 సంవత్సరాలలో చెల్లించాల్సిన సంవత్సరానికి 21 1, 219 యొక్క వాగ్దానం చేసిన పదవీ విరమణ ప్రయోజనాన్ని చెల్లించగలుగుతారు. కంపెనీ ఎబిసి ఈ మొత్తాన్ని పక్కన పెడితే, కంపెనీ ఎబిసి డిబి ప్రణాళికకు వాస్తవిక కోణం నుండి పూర్తిగా నిధులు సమకూరుతాయి.

బాధ్యతలను అంచనా వేయడం: అదనపు అంచనాలు

ఈ ఉదాహరణ పెన్షన్ బాధ్యతల అంచనాతో అనుబంధించబడిన సంక్లిష్టతల యొక్క సరళీకృత కేసును సూచిస్తుంది. అంగీకరించిన మార్గదర్శకాలకు అనుగుణంగా PBO ని అంచనా వేయడానికి అదనపు యాక్చువల్ అంచనాలు మరియు అకౌంటింగ్ ఆదేశాలు పరిగణనలోకి తీసుకోవలసి ఉంటుంది.

దీన్ని దృష్టిలో ఉంచుకుని, PBO ని అంచనా వేయడానికి మనం పరిగణనలోకి తీసుకోవలసిన 10 ump హలను ఇప్పుడు చూద్దాం మరియు అవి పెన్షన్ బాధ్యత అంచనా యొక్క ఖచ్చితత్వాన్ని ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయి.

DB ప్రణాళిక అంచనాలు	పరిగణించవలసిన సమస్యలు	PBO పై ప్రభావం
1. పదవీ విరమణ ప్రయోజన సూత్రం	ప్రయోజన సూత్రం కాలక్రమేణా మారవచ్చు.	ఏ రకమైన ప్రయోజన మార్పు అయినా అంచనా వేసిన PBO ని భౌతికంగా ప్రభావితం చేస్తుంది.
2. ఉద్యోగుల జీతం వృద్ధి రేటు అంచనా	భవిష్యత్ పరిహార వృద్ధి రేట్లు ఖచ్చితంగా అంచనా వేయడం అసాధ్యం.	అధిక జీతం వృద్ధి రేటు పిబిఓను పెంచుతుంది.
3. పని వృత్తి యొక్క అంచనా పొడవు	ఒక సంస్థ కోసం ఉద్యోగి ఎంతకాలం పని చేస్తారో తెలుసుకోవడం అసాధ్యం.	ఉద్యోగి ఎక్కువ సంవత్సరాలు సేవ చేస్తే, PBO ఎక్కువ.
4. PBO లెక్కింపు చేయడానికి ఉపయోగించే సంవత్సరాల సేవ	భవిష్యత్ జీతాల వృద్ధి అంచనాలను PBO పరిగణనలోకి తీసుకోవాలని, అయితే భవిష్యత్ సేవలను విస్మరించాలని వాస్తవ మార్గదర్శకాలు నిర్దేశిస్తాయి.	భవిష్యత్ సేవలను చేర్చడానికి యాక్చువల్ మార్గదర్శకాలకు అవసరమైతే, అంచనా వేసిన PBO ఒక్కసారిగా పెరుగుతుంది.
5. అనిశ్చితులను వెస్టింగ్	ఉద్యోగులు తమ పదవీ విరమణ ప్రయోజనాలను పొందటానికి ఎక్కువ కాలం యజమాని కోసం పనిచేస్తారో లేదో తెలుసుకోవడం అసాధ్యం.	వెస్టింగ్ నిబంధనలు PBO యొక్క అంచనాలో అనిశ్చితిని పెంచుతాయి.
6. సమయం ఉద్యోగి యొక్క పొడవు నెలవారీ పదవీ విరమణ ప్రయోజనం పొందుతుంది	ఉద్యోగులు పదవీ విరమణ చేసిన తర్వాత ఎంతకాలం జీవిస్తారో తెలుసుకోవడం అసాధ్యం.	ఎక్కువ కాలం పదవీ విరమణ చేసినవారు, ఎక్కువ కాలం వారు పదవీ విరమణ ప్రయోజనాలను పొందుతారు మరియు PBO యొక్క అంచనాపై ఎక్కువ ప్రభావం చూపుతారు.
7. పదవీ విరమణ చెల్లింపు umption హ	ఉద్యోగులు ఏ రకమైన చెల్లింపు ఎంపికను ఎన్నుకుంటారో తెలుసుకోవడం కష్టం, ఎందుకంటే వారి లబ్ధిదారుల స్థితి కాలక్రమేణా మారవచ్చు.	ప్రాణాలతో కూడిన ప్రయోజనాల ఎన్నికలు ప్రయోజనాలు చెల్లించబడే సమయ హోరిజోన్ యొక్క పొడవును ప్రభావితం చేస్తాయి. ఇది PBO యొక్క అంచనాను ప్రభావితం చేస్తుంది.
8. జీవన వ్యయం సర్దుబాటు (కోలా) నిబంధనలు	భవిష్యత్తులో కోలా ఫీచర్ అందుబాటులోకి వస్తుందా, భవిష్యత్తులో కోలా ప్రయోజన రేటు ఎలా ఉంటుందో, లేదా ఎంత తరచుగా కోలా మంజూరు చేయబడుతుందో తెలుసుకోవడం కష్టం.	ఏ రకమైన కోలా ప్రయోజనం అయినా పిబిఓ అంచనాను పెంచుతుంది.
9. ఉద్యోగి పదవీ విరమణ తేదీకి పదవీ విరమణ వ్యవధిలో ప్రయోజనాలకు వర్తించే డిస్కౌంట్ రేటు	పదవీ విరమణ సమయంలో పదవీ విరమణ ప్రయోజనం యొక్క ప్రస్తుత విలువను నిర్ణయించడానికి ఏ తగ్గింపు రేటు వర్తించాలో తెలుసుకోవడం అసాధ్యం.	(హించిన డిస్కౌంట్ రేటు ఎక్కువ (తక్కువ), తక్కువ (ఎక్కువ) అంచనా వేసిన PBO. డిస్కౌంట్ రేటును నిర్ణయించడానికి నిర్వహణకు ఇచ్చే వశ్యత సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో నమోదు చేయబడిన నికర పెన్షన్ బాధ్యత మొత్తాన్ని మార్చడం ద్వారా వారి సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలను మార్చటానికి కార్పొరేట్ నిర్వహణ సామర్థ్యాన్ని పెంచుతుంది.
10. పదవీ విరమణ తేదీ వద్ద పదవీ విరమణ ప్రయోజనం యొక్క యాన్యుటీ విలువకు ప్రస్తుత మదింపు తేదీకి వర్తించే డిస్కౌంట్ రేటు	ఈ రోజు పదవీ విరమణ ప్రయోజనం యొక్క ప్రస్తుత విలువను నిర్ణయించడానికి ఏ డిస్కౌంట్ రేటు వర్తించాలో తెలుసుకోవడం అసాధ్యం.	(హించిన డిస్కౌంట్ రేటు ఎక్కువ (తక్కువ), తక్కువ (ఎక్కువ) అంచనా వేసిన PBO. డిస్కౌంట్ రేటును నిర్ణయించడానికి నిర్వహణకు ఇచ్చే వశ్యత సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో నమోదు చేయబడిన నికర పెన్షన్ బాధ్యత మొత్తాన్ని మార్చడం ద్వారా వారి సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలను మార్చటానికి కార్పొరేట్ నిర్వహణ సామర్థ్యాన్ని పెంచుతుంది.