సాధారణంగా, ఆర్థిక పరిశ్రమకు విలువ వద్ద రిస్క్, లేదా వైఆర్ కొలతలకు ప్రామాణిక ఒత్తిడి పరీక్షా పద్ధతి లేదు.
మోంటే కార్లో సిమ్యులేషన్స్, హిస్టారికల్ సిమ్యులేషన్స్ మరియు పారామెట్రిక్ వైఆర్ వంటి విభిన్న వైఆర్ పద్ధతులు ఉన్నాయి, ఇవి వివిధ మార్గాల్లో పరీక్షను ఒత్తిడి చేయగలవు. చాలా VaR నమూనాలు చాలా ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి. ఇది ఒత్తిడి పరీక్ష కోసం వైఆర్ ముఖ్యంగా పేలవంగా, ఇంకా బాగా సరిపోయేలా చేస్తుంది.
ఒత్తిడి పరీక్షకు మార్గాలు
ఒత్తిడి పరీక్షలో సంక్షోభాల కింద నడుస్తున్న అనుకరణలు ఉంటాయి, దీని కోసం మోడల్ సర్దుబాటు చేయడానికి అంతర్గతంగా రూపొందించబడలేదు. దాచిన దుర్బలత్వాలను గుర్తించడం దీని ఉద్దేశ్యం, ముఖ్యంగా పద్దతి అంచనాల ఆధారంగా.
వ్యాపార వ్యూహం మరియు కార్పొరేట్ పాలన గురించి సాహిత్యం ఒత్తిడి పరీక్షకు అనేక విధానాలను గుర్తిస్తుంది. అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన వాటిలో శైలీకృత దృశ్యాలు, ot హాత్మకతలు, చారిత్రక దృశ్యాలు ఉన్నాయి.
చారిత్రక దృష్టాంతంలో, వ్యాపారం లేదా ఆస్తి తరగతి, పోర్ట్‌ఫోలియో లేదా వ్యక్తిగత పెట్టుబడి మునుపటి సంక్షోభం ఆధారంగా అనుకరణ ద్వారా నడుస్తుంది. చారిత్రక సంక్షోభాలకు ఉదాహరణలు అక్టోబర్ 1987 యొక్క స్టాక్ మార్కెట్ పతనం, 1997 ఆసియా సంక్షోభం మరియు 1999-2000లో టెక్ బబుల్ పగిలిపోవడం.
ఒక ot హాత్మక ఒత్తిడి పరీక్ష సాధారణంగా మరింత దృ -ంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, కాలిఫోర్నియాలోని ఒక సంస్థ hyp హాత్మక భూకంపానికి వ్యతిరేకంగా పరీక్షను ఒత్తిడి చేయవచ్చు లేదా చమురు కంపెనీ మధ్యప్రాచ్యంలో యుద్ధం ప్రారంభానికి వ్యతిరేకంగా పరీక్షను నొక్కి చెప్పవచ్చు.
ఒకటి లేదా కొన్ని పరీక్ష వేరియబుల్స్ మాత్రమే ఒకేసారి సర్దుబాటు చేయబడతాయి అనే అర్థంలో శైలీకృత దృశ్యాలు కొంచెం ఎక్కువ శాస్త్రీయమైనవి. ఉదాహరణకు, ఒత్తిడి పరీక్షలో డౌ జోన్స్ సూచిక ఒక వారంలో దాని విలువలో 10% కోల్పోవచ్చు. లేదా ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు 25 బేసిస్ పాయింట్ల పెరుగుదలను కలిగి ఉండవచ్చు.
వైరిస్క్ లెక్కలు మరియు మోంటే కార్లో సిమ్యులేషన్స్
సంస్థ యొక్క నిర్వహణ, లేదా పెట్టుబడిదారుడు, సంస్థకు లేదా పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోకు ఆర్థిక ప్రమాద స్థాయిని అంచనా వేయడానికి VaR ను లెక్కిస్తాడు. సాధారణంగా, వైఆర్ కొన్ని ముందుగా నిర్ణయించిన రిస్క్ థ్రెషోల్డ్‌తో పోల్చబడుతుంది. ఆమోదయోగ్యమైన పరిమితికి మించి రిస్క్ తీసుకోకూడదనే భావన ఉంది.
ప్రామాణిక VaR సమీకరణాలు మూడు వేరియబుల్స్ కలిగి ఉన్నాయి:
- నష్టం యొక్క సంభావ్యత సంభావ్య నష్టం మొత్తం సంభావ్య నష్టాన్ని కలిగి ఉన్న టైమ్ ఫ్రేమ్
నష్టం, లాభం మరియు గరిష్టంగా ఆమోదయోగ్యమైన నష్టం యొక్క సంభావ్యతను అంచనా వేయడానికి పారామెట్రిక్ వైఆర్ మోడల్ విశ్వాస విరామాలను ఉపయోగిస్తుంది. మోంటే కార్లో అనుకరణలు సారూప్యంగా ఉంటాయి, అవి వేలాది పరీక్షలు మరియు సంభావ్యతలను కలిగి ఉంటాయి తప్ప.
VaR వ్యవస్థలోని వేరియబుల్ పారామితులలో ఒకటి అస్థిరత. మరింత అస్థిర అనుకరణ, గరిష్ట ఆమోదయోగ్యమైన స్థాయికి మించి నష్టానికి ఎక్కువ అవకాశం. ఒత్తిడి పరీక్ష యొక్క ఉద్దేశ్యం అస్థిరత వేరియబుల్‌ను సంక్షోభానికి అనుగుణంగా పెంచడం. విపరీతమైన నష్టం యొక్క సంభావ్యత చాలా ఎక్కువగా ఉంటే, ప్రమాదం.హించకపోవచ్చు.
కొంతమంది ఆర్థిక పరిశ్రమ నిపుణులు ఒత్తిడి పరీక్ష మరియు వైఆర్ ను పోటీ భావనలుగా భావిస్తారు. యాదృచ్ఛిక దృశ్యాలను ఉపయోగించే నిజమైన మోంటే కార్లో అనుకరణలకు విరుద్ధంగా స్థిరమైన హోరిజోన్లు మరియు నిర్దిష్ట ప్రమాద కారకాలను ఉపయోగించే ఒత్తిడి పరీక్షను కూడా వారు చూస్తారు.
