వారెన్ బఫ్ఫెట్ బెర్క్‌షైర్ హాత్వే, ఇంక్. (NYSE: BRK.B) ను ప్రపంచంలోనే గుర్తించదగిన సంస్థలలో ఒకటిగా నిర్మించారు. బెర్క్‌షైర్ యొక్క అద్భుతమైన విజయం ఉన్నప్పటికీ, సంస్థ పెట్టుబడిదారులకు నష్టాలను కలిగి ఉంది. ఈ ప్రమాదాలలో బఫ్ఫెట్ ఇకపై చైర్మన్ మరియు చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్‌గా పనిచేయకపోవడంతో సంస్థను నడిపే వారసుని ఎంపిక ఉంటుంది. క్రెడిట్ డౌన్‌గ్రేడ్ ప్రమాదం మరియు ప్రభుత్వ నియంత్రణదారులు ఈ బెహెమోత్‌ను అమెరికా ఆర్థిక వ్యవస్థకు వ్యవస్థాత్మకంగా ముఖ్యమైన సంస్థగా నియమించే అవకాశం కూడా ఉంది.
బెర్క్‌షైర్ బిగినింగ్స్
1964 లో బఫ్ఫెట్ కొనుగోలు చేసి, ఇప్పుడు డబ్బు సంపాదించే రాక్షసుడిగా మార్చడం ప్రారంభించినప్పుడు బెర్క్‌షైర్ హాత్వే విఫలమైన వస్త్ర సంస్థ, అక్టోబర్ 2018 చివరి నాటికి సుమారు 90 490 బిలియన్ల మార్కెట్ క్యాప్‌తో. పెద్ద సమ్మేళనం విస్తృత శ్రేణిలో పాల్గొంటుంది వ్యాపారాల. దీని అనుబంధ సంస్థలు డైరీ క్వీన్, బిఎన్‌ఎస్‌ఎఫ్ రైల్వే మరియు హెల్జ్‌బర్గ్ డైమండ్స్ వంటి వైవిధ్యమైనవి.
ఇప్పటికీ, బెర్క్‌షైర్ సామ్రాజ్యం యొక్క ప్రధాన అంశం భీమా. సంస్థ ఆస్తి, ప్రమాదాలు మరియు పున ins బీమా పంక్తులను కలిగి ఉంది. అంతరిక్షంలో దాని బ్రాండ్ పేర్లలో జికో, నేషనల్ నష్టపరిహారం మరియు అప్లైడ్ అండర్ రైటర్స్ ఉన్నాయి.
ఈ భీమా స్థావరం నుండి, బఫ్ఫెట్ చిన్న మరియు పెద్ద సముపార్జనలతో బెర్క్‌షైర్‌ను సంవత్సరాలుగా నిర్మించాడు. కంపెనీకి ఇప్పుడు రైల్‌రోడ్ల నుండి శక్తి వరకు కౌబాయ్ బూట్లు మరియు ఫర్నిచర్ వరకు ప్రతి దానిపై ఆసక్తి ఉంది.
బెర్క్‌షైర్ ఇంకా పెరుగుతోంది. నికర ఆదాయం 2014 తో పోలిస్తే 2015 లో 8.3% పెరిగింది. ఇది 2015 నుండి 2016 లో 6% పెరిగింది మరియు 2016 నుండి 2017 లో మరో 8.4% ని జోడించింది. ఆ సంవత్సరం దాని నికర ఆదాయం సుమారు 2 242 బిలియన్లు.
ప్రారంభంలో బెర్క్‌షైర్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టే ప్రమాదం ఉన్న వారు భారీగా లాభం పొందారు. బెర్క్‌షైర్ క్లాస్ ఎ షేర్లు జూన్ 1990 లో అందమైన, 7, 100 కు అమ్ముడయ్యాయి. 2017 చివరి నాటికి ఇది 9 289, 200 కు ట్రేడవుతోంది. బఫ్ఫెట్ స్టాక్ చీలికలపై నమ్మకం లేదు, స్వల్పకాలిక స్పెక్యులేటర్లు స్టాక్‌పై లాభం కోసం దూకడం తనకు ఇష్టం లేదని అన్నారు. అయినప్పటికీ, చిన్న పెట్టుబడిదారులు 2018 అక్టోబర్ చివరలో $ 200 లోపు ట్రేడ్ అవుతున్న క్లాస్ బి షేర్లను భరించగలరు.
వారసత్వ ప్రశ్న
బెర్క్‌షైర్‌కు ప్రధాన ప్రమాదాలలో ఒకటి బఫ్ఫెట్ విజయానికి ఎవరైనా సరిపోలడం. ఈ రచన ప్రకారం బఫ్ఫెట్ ఇప్పటికీ 88 వద్ద బలంగా ఉంది, ఈ సంస్థను 50 సంవత్సరాలకు పైగా నడుపుతోంది. అయినప్పటికీ, అతను మరియు అతని 92 ఏళ్ల లెఫ్టినెంట్ చార్లీ ముంగెర్, బెర్క్‌షైర్ వైస్ చైర్మన్ అమరులు కాదు. బఫ్ఫెట్ మరియు ముంగేర్ తమ ప్రసిద్ధ లేఖలలో వారసత్వ ప్రణాళిక గురించి వాటాదారులకు చర్చించారు.
అనేక పేర్లు చుట్టుముట్టబడ్డాయి, కానీ 2018 చివరి నాటికి, నలుగురు ప్రముఖ పోటీదారులు ఉన్నారు.
ముంగెర్ యొక్క 2015 లేఖలో గ్రెగ్ అబెల్ మరియు అజిత్ జైన్ ఇద్దరూ ప్రపంచ స్థాయి సిఇఒ మెటీరియల్ అని సూచించారు. అబెల్ బెర్క్‌షైర్ యొక్క యుటిలిటీ మరియు ఎనర్జీ ఆపరేషన్లను నడుపుతున్నాడు. జైన్ బెర్క్‌షైర్ యొక్క విస్తారమైన బీమా విభాగానికి అధిపతి. జైన్ అండర్ రైటింగ్ మేధావిగా పిలువబడ్డాడు, అతను సంవత్సరాలుగా భీమా కార్యకలాపాలను బిలియన్ల సంపాదించాడు. అబెల్ చిన్నవాడు మరియు బాగా వెలుగులోకి రావడానికి ఎక్కువ అలవాటు పడ్డాడు.
సంస్థ యొక్క స్టాక్ హోల్డింగ్‌లకు సహాయం చేయడానికి బఫ్ఫెట్ ఇద్దరు పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌లను తీసుకువచ్చాడు. టెడ్ వెస్చ్లర్ మరియు టాడ్ కాంబ్స్ బెర్క్‌షైర్ యొక్క విస్తారమైన పోర్ట్‌ఫోలియోకు బాధ్యతను పంచుకున్నారు. ఒరాకిల్ ఆఫ్ ఒమాహాతో భోజనం కోసం ఛారిటీ వేలంలో $ 5 మిలియన్లకు గెలిచి వెస్చ్లర్ బఫ్ఫెట్‌ను కలిశాడు. అతను గతంలో హెడ్జ్ ఫండ్ పెనిన్సులా క్యాపిటల్ అడ్వైజర్స్ ను నడిపించాడు. తరువాతి సంవత్సరాల్లో బఫ్ఫెట్ మరియు వెస్చ్లర్ స్నేహితులు అయ్యారు, మరియు బఫ్ఫెట్ చివరికి వెస్చ్లర్‌ను బెర్క్‌షైర్‌లోకి తీసుకువచ్చాడు. 2010 లో బెర్క్‌షైర్‌లో చేరినప్పుడు కాంబ్స్ హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్.
వెస్చ్లర్ మరియు కాంబ్స్ బఫ్ఫెట్ దృక్పథాన్ని కొంతవరకు మార్చారు. ఐబిఎం షేర్ల కోసం 10 బిలియన్ డాలర్లు ఖర్చు చేసిన 2011 వరకు బఫ్ఫెట్ టెక్నాలజీ స్టాక్స్‌లో ఎప్పుడూ పెట్టుబడి పెట్టలేదు.
దాని విలువ ఏమిటంటే, ఈ నలుగురు వ్యక్తులు నిజంగా బెర్క్‌షైర్ హాత్వేను ఇప్పుడు రోజు నుండి రోజుకు నడుపుతున్నారని చెప్పారు.
బెర్క్‌షైర్ వారసత్వ సమస్యను స్పష్టంగా పరిశీలిస్తోంది, ఇది పెట్టుబడిదారుల యొక్క కొన్ని భయాలను తొలగించాలి. పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్లు మరియు సిఇఒ బఫెట్ పనితీరుతో సరిపోలగలరా అనేది పెద్ద ప్రశ్న.
బఫ్ఫెట్ నిస్సందేహంగా అనేక స్థాయిలలో వ్యాపార మేధావి. "బఫ్ఫెట్ ప్రీమియం" అనేది బఫ్ఫెట్ యొక్క ఖ్యాతి మరియు వ్యాపార చతురత బెర్క్‌షైర్‌కు మరియు అది పెట్టుబడి పెట్టే సంస్థలకు విలువను జోడిస్తుంది. బఫ్ఫెట్ మరియు ముంగెర్ అక్కడ లేన తరువాత బెర్క్‌షైర్ సామ్రాజ్యంతో ఏమి జరుగుతుందో సమయం మాత్రమే తెలియజేస్తుంది.
క్రెడిట్ డౌన్‌గ్రేడ్ రిస్క్
బెర్క్‌షైర్ రుణానికి క్రెడిట్ డౌన్‌గ్రేడ్ రిస్క్‌లు మరింత ముఖ్యమైన విషయం. ఆగష్టు 2015 నాటికి, ప్రధాన క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీ అయిన ఎస్ & పి, ప్రెసిషన్ కాస్ట్‌పార్ట్స్ కార్పొరేషన్‌ను కొనుగోలు చేయడం గురించి అనిశ్చితి కారణంగా క్రెడిట్ నెగెటివ్ వాచ్ జాబితాలో బెర్క్‌షైర్‌ను ఉంచినట్లు సూచించింది. డిసెంబర్ 2016 లో, బెర్క్‌షైర్ అధికారికంగా AA పెట్టుబడి-గ్రేడ్ క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను కలిగి ఉంది సంవత్సరం ప్రారంభంలో కంపెనీని సొంతం చేసుకోవడం. 2017 చివరి నాటికి, బెర్క్‌షైర్ ఇకపై దిగజారిపోయే ప్రమాదం లేదని ఎస్ & పి ప్రకటించింది.
అయినప్పటికీ, ఏజెన్సీ గతంలో రెండుసార్లు బెర్క్‌షైర్‌ను తగ్గించింది. ఇది 2010 లో బెర్క్‌షైర్ బిఎన్‌ఎస్‌ఎఫ్ రైల్వేను కొనుగోలు చేసినప్పుడు సంస్థను దిగజార్చింది, ఆపై 2013 లో, భీమా సంస్థలను అంచనా వేయడానికి దాని ప్రమాణాలను మార్చింది.
బెర్క్‌షైర్ కావడం యొక్క ప్రాముఖ్యత
ఇది US ఆర్థిక వ్యవస్థకు చాలా ముఖ్యమైనది కాదు. మరో ప్రమాదం ఏమిటంటే ప్రభుత్వ నియంత్రణదారులు బెర్క్‌షైర్‌ను వ్యవస్థాత్మకంగా ముఖ్యమైనదిగా నిర్వచించారా. ఫెడరల్ రిజర్వ్ పర్యవేక్షణకు కంపెనీలు సమర్పించాల్సిన అవసరం ఉంది. ఇది మెరుగైన మూలధన పరిమితులు మరియు ద్రవ్య అవసరాలతో వస్తుంది.
ఈ భారమైన అవసరాలు భవిష్యత్ వృద్ధిని మరియు లాభదాయకతను మరింత కష్టతరం చేస్తాయి మరియు సంస్థ యొక్క అవకాశాలను దెబ్బతీస్తాయి. ఈ సందర్భంలో ఇది ప్రశ్నార్థకం కాదు. 2015 లో బెర్క్‌షైర్ ఈ జాబితాలో ఎందుకు లేరని బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇంగ్లాండ్ యుఎస్ రెగ్యులేటర్లను అడిగింది.
ఈ హోదాతో బెర్క్‌షైర్‌ను చెంపదెబ్బ కొట్టవద్దని బఫ్ఫెట్ వాదించారు. బెర్క్‌షైర్‌లో 20 బిలియన్ డాలర్ల నగదు పరిపుష్టిని ఉంచడానికి తాను కట్టుబడి ఉన్నానని సూచించాడు.
విశేషమేమిటంటే, 2008 ఆర్థిక సంక్షోభ సమయంలో బెర్క్‌షైర్ బలంగా ఉండగలిగింది. సంక్షోభ సమయంలో గోల్డ్మన్ సాచ్స్, జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ మరియు హార్లే డేవిడ్సన్ సహా ఇతర సంస్థలకు కంపెనీ స్వల్పకాలిక సహాయం మరియు ద్రవ్యతను అందించింది. అందువల్ల, ఆర్థిక తుఫానుల వాతావరణానికి బెర్క్‌షైర్ సామర్థ్యాన్ని చరిత్ర రుజువు చేసింది.
ఏదేమైనా, AIG, ప్రుడెన్షియల్ మరియు మెట్లైఫ్ సహా ఇతర పెద్ద భీమా సంస్థలపై వ్యవస్థాత్మకంగా ముఖ్యమైన హోదాను ప్రభుత్వం ఉంచింది. బెర్క్‌షైర్ నిస్సందేహంగా ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద భీమా సంస్థలలో ఒకటి మరియు పెద్ద విపత్తు సంఘటనలకు గురైంది. సెప్టెంబర్ 11 ఉగ్రవాద దాడులు మరియు కత్రినా హరికేన్ బెర్క్‌షైర్ బిలియన్ల ఖర్చు.
ప్రధానంగా భీమా రంగంలో పనిచేసే ఈ ఇతర సంస్థల నుండి బెర్క్‌షైర్ భిన్నంగా ఉంటుంది. ఇది దాని వ్యాపారాలలో మరింత విస్తృతంగా వైవిధ్యభరితంగా ఉంది. అధికారిక ప్రమాణం ఏమిటంటే సంస్థ ఆర్థిక కార్యకలాపాల నుండి వచ్చే 85% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఏకీకృత ఆస్తులను కలిగి ఉండాలి. బెర్క్‌షైర్ యొక్క ఇటీవలి కొనుగోళ్లు చాలా ఆర్థిక రంగానికి వెలుపల నుండి వచ్చాయి. అందువల్ల, బెర్క్‌షైర్ ఈ అవసరాన్ని తీర్చగలదా అనేది ప్రశ్నార్థకం.
అయినప్పటికీ, ఈ హోదా యొక్క ముప్పు చాలా వాస్తవమైనది, ఎందుకంటే ఇది బెర్క్‌షైర్ యొక్క భవిష్యత్తు వాటా ధర మరియు పెరిగే సామర్థ్యాన్ని దెబ్బతీస్తుంది.
