LIBOR-in- బకాయిల స్వాప్ అంటే ఏమిటి?
LIBOR- ఇన్-బకాయిల స్వాప్ సాధారణ లేదా వనిల్లా స్వాప్ మాదిరిగానే ఉంటుంది, అయితే ఫ్లోటింగ్ రేట్ సైడ్ ప్రారంభానికి బదులుగా రీసెట్ వ్యవధి ముగింపులో సెట్ చేయబడుతుంది. ఆ రేటు ముందుగానే వర్తించబడుతుంది.
శీఘ్ర నిర్వచనం ఏమిటంటే, వనిల్లా స్వాప్ ముందుగానే రేటును సెట్ చేస్తుంది మరియు తరువాత (బకాయిల్లో) చెల్లిస్తుంది, బకాయిల స్వాప్ సెట్లు మరియు తరువాత చెల్లిస్తుంది (బకాయిల్లో).
ఈ స్వాప్‌కు అనేక ఇతర పేర్లు ఉన్నాయి: బకాయిల స్వాప్, రీసెట్ స్వాప్, బ్యాక్-సెట్ స్వాప్ మరియు ఆలస్యం రీసెట్ స్వాప్.
LIBOR- ఇన్-బకాయిల మార్పిడిని అర్థం చేసుకోవడం
1980 ల మధ్యలో పెట్టుబడిదారులు పడిపోయే వడ్డీ రేట్ల ప్రయోజనాన్ని పొందటానికి LIBOR- ఇన్-బకాయిల నిర్మాణం ప్రవేశపెట్టబడింది. ఇది వడ్డీ రేట్లపై దిశానిర్దేశం చేసే మరియు వారు పడిపోతారని నమ్మే పెట్టుబడిదారులు మరియు రుణగ్రహీతలు ఉపయోగించే వ్యూహం.
స్వాప్ లావాదేవీలు తేలియాడే రేటు పెట్టుబడుల కోసం స్థిర రేటు పెట్టుబడుల నగదు ప్రవాహాన్ని మార్పిడి చేస్తాయి. తేలియాడే రేటు సాధారణంగా లండన్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (LIBOR) మరియు ముందుగా నిర్ణయించిన మొత్తం వంటి సూచికపై ఆధారపడి ఉంటుంది. యూరో కరెన్సీ మార్కెట్లో బ్యాంకులు ఇతర బ్యాంకుల నుండి రుణాలు తీసుకునే వడ్డీ రేటు LIBOR. సాధారణంగా, అన్ని రేట్లు స్వాప్ ప్రారంభంలో సెట్ చేయబడతాయి మరియు వర్తిస్తే, స్వాప్ పరిపక్వం అయ్యే వరకు తదుపరి రీసెట్ కాలాల ప్రారంభంలో.
"బకాయిలు" యొక్క నిర్వచనం చెల్లించాల్సిన డబ్బు మరియు అంతకు ముందు చెల్లించాలి. LIBOR- ఇన్-బకాయి మార్పిడి విషయంలో, నిర్వచనం చెల్లింపు కంటే, చెల్లింపు యొక్క గణన వైపు మరింత వంగి ఉంటుంది.
సాధారణ లేదా సాదా వనిల్లా స్వాప్‌లో, రీసెట్ వ్యవధి ప్రారంభంలో తేలియాడే రేటు సెట్ చేయబడుతుంది మరియు ఆ కాలం చివరిలో చెల్లించబడుతుంది. బకాయిల స్వాప్ కోసం, స్వాప్ కాంట్రాక్ట్ LIBOR రేటును శాంపిల్ చేసి, చెల్లింపు ఏమిటో నిర్ణయించినప్పుడు ప్రధాన తేడా. వనిల్లా స్వాప్‌లో, రీసెట్ వ్యవధి ప్రారంభంలో LIBOR రేటు బేస్ రేటు. బకాయిల స్వాప్‌లో, రీసెట్ వ్యవధి ముగింపులో LIBOR రేటు బేస్ రేటు.
LIBOR- ఇన్-బకాయిల స్వాప్‌ను ఉపయోగించడం
వనిల్లా స్వాప్ యొక్క తేలియాడే రేటు వైపు, ఈ సందర్భంలో LIBOR, ప్రతి రీసెట్ తేదీలో రీసెట్ అవుతుంది. మూడు నెలల LIBOR బేస్ రేటు అయితే, స్వాప్ కింద తేలియాడే రేటు చెల్లింపు మూడు నెలల్లో జరుగుతుంది, ఆపై అప్పటి ప్రస్తుత మూడు నెలల LIBOR తదుపరి కాలానికి రేటును నిర్ణయిస్తుంది. బకాయిల మార్పిడి కోసం, ప్రస్తుత వ్యవధి రేటు మూడు నెలల్లో సెట్ అవుతుంది, ఇప్పుడే ముగిసిన కాలాన్ని కవర్ చేస్తుంది. రెండవ మూడు నెలల కాలానికి రేటు ఒప్పందంలో ఆరు నెలలు నిర్దేశిస్తుంది.
రాబోయే కొద్ది సంవత్సరాల్లో LIBOR పడిపోతుందని ఒక పెట్టుబడిదారుడు విశ్వసిస్తే మరియు ఈ అవకాశాన్ని మాత్రమే ఉపయోగించుకోవాలనుకుంటే, అతను / ఆమె ప్రతి రీసెట్ వ్యవధి చివరిలో ప్రారంభంలో కంటే తక్కువగా ఉంటుందని ఆశిస్తాడు. పెట్టుబడిదారుడు LIBOR ను స్వీకరించడానికి స్వాప్ ఒప్పందాన్ని కుదుర్చుకోవచ్చు మరియు ఒప్పందం యొక్క జీవితకాలంపై LIBOR- బకాయిలను చెల్లించవచ్చు. గమనిక, ఈ రెండు రేట్లు తేలుతున్నాయి.
