డిఫాల్ట్ సంభావ్యత అంటే ఏమిటి?

డిఫాల్ట్ సంభావ్యత అనేది ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో, సాధారణంగా ఒక సంవత్సరం, రుణగ్రహీత షెడ్యూల్ తిరిగి చెల్లించలేడు. డిఫాల్ట్ సంభావ్యత లేదా డిఫాల్ట్ సంభావ్యత (పిడి), రుణగ్రహీత యొక్క లక్షణాలపై మాత్రమే కాకుండా ఆర్థిక వాతావరణంపై కూడా ఆధారపడి ఉంటుంది. వినియోగదారుల కోసం, FICO స్కోరు డిఫాల్ట్ యొక్క నిర్దిష్ట సంభావ్యతను సూచిస్తుంది. వ్యాపారాల కోసం, వారి క్రెడిట్ రేటింగ్ ద్వారా సంభావ్యత సూచించబడుతుంది. PD లను చారిత్రక డేటా మరియు గణాంక పద్ధతులను ఉపయోగించి అంచనా వేయవచ్చు. రుణదాతలు ఎదుర్కొనే నష్టాలను అంచనా వేయడానికి వివిధ రకాల రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ మోడళ్లలో "లాస్ ఇచ్చిన డిఫాల్ట్" (ఎల్‌డిజి) మరియు "ఎక్స్‌పోజర్ ఎట్ డిఫాల్ట్" (ఇఎడి) తో పాటు పిడిని ఉపయోగిస్తారు. సాధారణంగా, డిఫాల్ట్ సంభావ్యత ఎక్కువగా ఉంటే, రుణదాత రుణగ్రహీతకు వసూలు చేస్తాడు. రుణదాతలు సాధారణంగా అధిక డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని భరించటానికి అధిక వడ్డీ రేటును కోరుకుంటారు.

డిఫాల్ట్ సంభావ్యతను విచ్ఛిన్నం చేయడం

ప్రజలు నివాసం కొనుగోలు చేసినప్పుడు డిఫాల్ట్ సంభావ్యత అనే భావనను కొన్నిసార్లు ఎదుర్కొంటారు. ఒక గృహ కొనుగోలుదారు రియల్ ఎస్టేట్ యొక్క తనఖా కోసం దరఖాస్తు చేసినప్పుడు, రుణదాత అతని / ఆమె క్రెడిట్ స్కోరు మరియు అతని / ఆమె ఆర్థిక వనరుల ఆధారంగా కొనుగోలుదారు యొక్క డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని అంచనా వేస్తాడు. ఈ అంచనా సంభావ్యత ఎక్కువ, రుణగ్రహీతకు ఎక్కువ వడ్డీ రేటు ఇవ్వబడుతుంది.

పెట్టుబడిదారులు బహిరంగ మార్కెట్లో స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేసి విక్రయించినప్పుడు అదే తర్కం అమలులోకి వస్తుంది. నగదు-ఫ్లష్ మరియు తక్కువ డిఫాల్ట్ సంభావ్యత కలిగిన కంపెనీలు తక్కువ వడ్డీ రేట్ల వద్ద రుణాన్ని జారీ చేయగలవు. బహిరంగ మార్కెట్లో ఈ బాండ్లను వర్తకం చేసే పెట్టుబడిదారులు ప్రమాదకర రుణంతో పోలిస్తే వాటిని ప్రీమియంతో ధర నిర్ణయించారు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, సురక్షితమైన బంధాలు తక్కువ దిగుబడిని కలిగి ఉంటాయి. ఒక సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక ఆరోగ్యం కాలక్రమేణా అధ్వాన్నంగా ఉంటే, బాండ్ మార్కెట్లో పెట్టుబడిదారులు పెరిగిన నష్టానికి సర్దుబాటు చేస్తారు మరియు బాండ్లను తక్కువ ధరలకు మరియు అధిక దిగుబడితో వర్తకం చేస్తారు.

బాండ్ మార్కెట్లో, అధిక-దిగుబడి బాండ్లు డిఫాల్ట్ యొక్క అత్యధిక సంభావ్యతను కలిగి ఉంటాయి మరియు అందువల్ల అధిక దిగుబడి లేదా వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తాయి. స్పెక్ట్రం యొక్క మరొక చివరలో ప్రభుత్వ బాండ్లు ఉన్నాయి, ఇవి సాధారణంగా తక్కువ దిగుబడిని ఇస్తాయి.