డిఫాల్ట్ రిస్క్ డెఫినిషన్

డిఫాల్ట్ రిస్క్ అంటే ఏమిటి?

డిఫాల్ట్ రిస్క్ అంటే ఒక సంస్థ లేదా వ్యక్తి తమ రుణ బాధ్యతపై అవసరమైన చెల్లింపులు చేయలేకపోయే అవకాశం. రుణదాతలు మరియు పెట్టుబడిదారులు వాస్తవంగా అన్ని రకాల క్రెడిట్ పొడిగింపులలో డిఫాల్ట్ ప్రమాదానికి గురవుతారు. అధిక స్థాయి ప్రమాదం అధిక రాబడికి దారితీస్తుంది మరియు క్రమంగా అధిక వడ్డీ రేటు.

కీ టేకావేస్

• డిఫాల్ట్ రిస్క్ అంటే కంపెనీలు లేదా వ్యక్తులు అవసరమైన రుణ చెల్లింపులు చేయలేరు. సున్నా లేదా ప్రతికూలంగా ఉన్న ఉచిత నగదు ప్రవాహ సంఖ్య కంపెనీ వాగ్దానం చేసిన చెల్లింపులపై పంపిణీ చేయడానికి అవసరమైన నగదును ఉత్పత్తి చేయడంలో ఇబ్బంది పడుతుందని సూచిస్తుంది మరియు ఇది అధిక డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది. వినియోగదారుల క్రెడిట్ కోసం FICO స్కోర్‌లు మరియు కార్పొరేట్ మరియు ప్రభుత్వ రుణ సమస్యల కోసం S&P మరియు మూడీస్ వంటి వారి క్రెడిట్ రేటింగ్‌లతో సహా ప్రామాణిక కొలత సాధనాలను ఉపయోగించి డిఫాల్ట్ రిస్క్‌ను కొలవవచ్చు.

డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని అర్థం చేసుకోవడం

వినియోగదారుల క్రెడిట్ కోసం FICO స్కోర్‌లు మరియు కార్పొరేట్ మరియు ప్రభుత్వ రుణ సమస్యలకు క్రెడిట్ రేటింగ్‌లతో సహా ప్రామాణిక కొలత సాధనాలను ఉపయోగించి డిఫాల్ట్ రిస్క్‌ను కొలవవచ్చు. రుణ సమస్యలకు క్రెడిట్ రేటింగ్స్ స్టాండర్డ్ & పూర్స్ (ఎస్ & పి), మూడీస్ మరియు ఫిచ్ రేటింగ్స్ వంటి జాతీయంగా గుర్తింపు పొందిన స్టాటిస్టికల్ రేటింగ్ సంస్థలు (ఎన్ఆర్ఎస్ఆర్ఓలు) అందిస్తున్నాయి.

విస్తృత ఆర్థిక మార్పులు లేదా సంస్థ యొక్క ఆర్థిక పరిస్థితిలో మార్పుల ఫలితంగా డిఫాల్ట్ రిస్క్ మారవచ్చు. ఆర్థిక మాంద్యం అనేక కంపెనీల ఆదాయాలు మరియు ఆదాయాలపై ప్రభావం చూపుతుంది, అప్పుపై వడ్డీ చెల్లింపులు చేసే సామర్థ్యాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు చివరికి రుణాన్ని తిరిగి చెల్లిస్తుంది. కంపెనీలు పెరిగిన పోటీ మరియు తక్కువ ధరల శక్తి వంటి అంశాలను ఎదుర్కోవలసి ఉంటుంది, ఫలితంగా ఇదే విధమైన ఆర్థిక ప్రభావం ఉంటుంది. డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఎంటిటీలు తగినంత నికర ఆదాయాన్ని మరియు నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించాలి.

డిఫాల్ట్ సందర్భంలో, పెట్టుబడిదారులు ఆవర్తన వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు బాండ్‌లో వారి పెట్టుబడిని కోల్పోవచ్చు. అప్రమేయం పెట్టుబడిపై 100% నష్టాన్ని కలిగిస్తుంది.

డిఫాల్ట్ రిస్క్ యొక్క ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి, రుణదాతలు తరచూ రుణగ్రహీత యొక్క డిఫాల్ట్ రిస్క్ స్థాయికి అనుగుణంగా రాబడిని వసూలు చేస్తారు.

ప్రత్యేక పరిశీలనలు

రుణదాతలు సాధారణంగా సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలను పరిశీలిస్తారు మరియు రుణ తిరిగి చెల్లించే అవకాశాన్ని నిర్ణయించడానికి అనేక ఆర్థిక నిష్పత్తులను ఉపయోగిస్తారు.

రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించగలిగితే సాంకేతిక డిఫాల్ట్ సంభవిస్తుంది, కాని రుణం యొక్క కొన్ని షరతులను తీర్చలేము.

ఉచిత నగదు ప్రవాహం అనేది సంస్థ తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టిన తరువాత ఉత్పత్తి చేయబడిన నగదు మరియు ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహం నుండి మూలధన వ్యయాలను తీసివేయడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. ఉచిత నగదు ప్రవాహం debt ణం మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపులు వంటి వాటికి ఉపయోగించబడుతుంది. వాగ్దానం చేసిన చెల్లింపులపై బట్వాడా చేయడానికి అవసరమైన నగదును ఉత్పత్తి చేయడంలో కంపెనీకి ఇబ్బంది ఉండవచ్చు అని సున్నా లేదా ప్రతికూలంగా ఉన్న ఉచిత నగదు ప్రవాహ సంఖ్య సూచిస్తుంది. ఇది అధిక డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది.

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు కంపెనీ ఆదాయాలను (ఇబిఐటి) దాని ఆవర్తన రుణ వడ్డీ చెల్లింపుల ద్వారా విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. అధిక నిష్పత్తి వడ్డీ చెల్లింపులను కవర్ చేయడానికి తగినంత ఆదాయాన్ని కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది. ఇది తక్కువ డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది.

డిఫాల్ట్ రిస్క్ రకాలు

రేటింగ్ ఏజెన్సీలు స్థాపించిన క్రెడిట్ స్కోర్‌లను ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ గ్రేడ్ మరియు నాన్-ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ గ్రేడ్ (లేదా జంక్) అని రెండు వర్గాలుగా వర్గీకరించవచ్చు. ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్ debt ణం తక్కువ డిఫాల్ట్ రిస్క్ కలిగి పరిగణించబడుతుంది మరియు సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువగా కోరుకుంటారు. దీనికి విరుద్ధంగా, నాన్-ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ debt ణం సురక్షితమైన బాండ్ల కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని అందిస్తుంది, అయితే ఇది డిఫాల్ట్ యొక్క అధిక అవకాశంతో వస్తుంది.

రేటింగ్ ఏజెన్సీలు ఉపయోగించే గ్రేడింగ్ ప్రమాణాలు కొద్దిగా భిన్నంగా ఉంటాయి, చాలా అప్పులు అదేవిధంగా గ్రేడ్ చేయబడతాయి. ఎస్ & పి చేత AAA, AA, A, లేదా BBB రేటింగ్ ఇచ్చిన ఏదైనా బాండ్ ఇష్యూ పెట్టుబడి గ్రేడ్ గా పరిగణించబడుతుంది. BB మరియు అంతకంటే తక్కువ రేట్ చేసిన ఏదైనా పెట్టుబడి లేని గ్రేడ్‌గా పరిగణించబడుతుంది.