ఆర్థిక / పెట్టుబడి పరిభాషలో, బీటా అనేది అస్థిరత లేదా ప్రమాదం యొక్క కొలత. ఒక సంఖ్యాపరంగా వ్యక్తీకరించబడినది, ఇది ఒక ఆస్తి యొక్క వైవిధ్యం - ఒక వ్యక్తి భద్రత నుండి మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో వరకు - ఆ ఆస్తి యొక్క కోవియారిన్స్ మరియు స్టాక్ మార్కెట్ (లేదా ఏదైనా బెంచ్‌మార్క్ ఉపయోగించబడుతోంది) మొత్తానికి ఎలా సంబంధం కలిగి ఉందో చూపిస్తుంది. లేదా సూత్రంగా:
ఎక్సెల్ లో మీరు బీటాను ఎలా లెక్కిస్తారు?
బీటా అంటే ఏమిటి?
ఈ నిర్వచనాన్ని మరింత విచ్ఛిన్నం చేద్దాం. మీరు ఏదైనా మార్కెట్‌కి బహిర్గతం చేసినప్పుడు, అది మీ ఫండ్లలో 1% లేదా 100% అయినా, మీరు క్రమబద్ధమైన ప్రమాదానికి గురవుతారు. క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం వైవిధ్యమైనది, కొలవగలది, స్వాభావికమైనది మరియు అనివార్యమైనది. రిస్క్ యొక్క భావన రిటర్న్ యొక్క ప్రామాణిక విచలనం వలె వ్యక్తీకరించబడుతుంది. గత రాబడి విషయానికి వస్తే - అవి పైకి, క్రిందికి, ఏమైనా కావచ్చు - వాటిలో ఉన్న వ్యత్యాసాల మొత్తాన్ని మేము నిర్ణయించాలనుకుంటున్నాము. ఈ చారిత్రక వ్యత్యాసాన్ని కనుగొనడం ద్వారా, మేము భవిష్యత్ వ్యత్యాసాన్ని అంచనా వేయవచ్చు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మేము కొంత కాలానికి ఆస్తి యొక్క తెలిసిన రాబడిని తీసుకుంటున్నాము మరియు ఆ కాలంలో ఉన్న వ్యత్యాసాన్ని కనుగొనడానికి ఈ రాబడిని ఉపయోగిస్తున్నాము. బీటా లెక్కింపులో ఇది హారం.
తరువాత, మేము ఈ వ్యత్యాసాన్ని ఏదో ఒకదానితో పోల్చాలి . ఏదో సాధారణంగా "మార్కెట్." "మార్కెట్" అంటే నిజంగా "మొత్తం మార్కెట్" (విశ్వంలోని అన్ని రిస్క్ ఆస్తుల మాదిరిగా) అని అర్ధం అయినప్పటికీ, చాలా మంది ప్రజలు "మార్కెట్" ను సూచించినప్పుడు వారు సాధారణంగా యుఎస్ స్టాక్ మార్కెట్‌ను సూచిస్తారు మరియు మరింత ప్రత్యేకంగా ఎస్ & పి 500. ఏదైనా సందర్భంలో, మా ఆస్తి యొక్క వ్యత్యాసాన్ని "మార్కెట్" తో పోల్చడం ద్వారా, మొత్తం మార్కెట్ యొక్క స్వాభావిక ప్రమాదానికి సంబంధించి దాని స్వాభావిక నష్టాన్ని మనం చూడవచ్చు: ఈ కొలతను కోవియారిన్స్ అంటారు. బీటా లెక్కింపులో ఇది లవము.
అనేక ఆర్థిక అంచనాలు మరియు పెట్టుబడి వ్యూహాలలో బీటాస్‌ను వివరించడం ఒక ప్రధాన భాగం.
ఎక్సెల్ లో బీటాను లెక్కిస్తోంది
బీటాను లెక్కించడానికి ఇది అనవసరంగా అనిపించవచ్చు, ఎందుకంటే ఇది విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతున్న మరియు బహిరంగంగా లభించే మెట్రిక్. కానీ దీన్ని మాన్యువల్‌గా చేయడానికి ఒక కారణం ఉంది: రాబడిని లెక్కించడంలో వేర్వేరు వనరులు వేర్వేరు కాల వ్యవధులను ఉపయోగిస్తాయి. బీటా ఎల్లప్పుడూ ఒక వ్యవధిలో వైవిధ్యం మరియు కోవియారిన్స్ యొక్క కొలతను కలిగి ఉంటుంది, అయితే, ఆ కాలానికి సార్వత్రిక, అంగీకరించిన పొడవు లేదు. అందువల్ల, ఒక ఫైనాన్షియల్ విక్రేత ఐదు సంవత్సరాల నెలవారీ డేటాను (ఐదేళ్ళలో 60 కాలాలు) ఉపయోగించవచ్చు, మరొకరు బీటా సంఖ్యతో రావడానికి ఒక సంవత్సరం వారపు డేటాను (ఒక సంవత్సరంలో 52 కాలాలు) ఉపయోగించవచ్చు. బీటాలో ఫలిత వ్యత్యాసాలు భారీగా ఉండకపోవచ్చు, కానీ పోలికలు చేయడంలో స్థిరత్వం కీలకం.
ఎక్సెల్ లో బీటాను లెక్కించడానికి:
- మీరు కొలవాలనుకుంటున్న ఆస్తి కోసం చారిత్రక భద్రతా ధరలను డౌన్‌లోడ్ చేయండి. పోలిక బెంచ్‌మార్క్ కోసం చారిత్రక భద్రతా ధరలను డౌన్‌లోడ్ చేయండి. ఆస్తి మరియు బెంచ్‌మార్క్ రెండింటికీ శాతం మార్పు వ్యవధిని కాలానికి లెక్కించండి. రోజువారీ డేటాను ఉపయోగిస్తుంటే, ఇది ప్రతి రోజు; వారపు డేటా, ప్రతి వారం, మొదలైనవి. = VAR.S (ఆస్తి యొక్క అన్ని శాతం మార్పులు) ఉపయోగించి ఆస్తి యొక్క వైవిధ్యాన్ని కనుగొనండి. = COVARIANCE.S (ఆస్తి యొక్క అన్ని శాతం మార్పులు, బెంచ్ మార్క్ యొక్క అన్ని శాతం మార్పులు).
బీటాతో సమస్యలు
ఏదైనా 1 బీటా కలిగి ఉంటే, ఆస్తి మార్కెట్‌కి సరిగ్గా పైకి లేదా క్రిందికి వెళ్తుందని తరచుగా భావించబడుతుంది. ఇది ఖచ్చితంగా భావన యొక్క బాస్టర్డైజేషన్. ఏదైనా 1 యొక్క బీటా ఉంటే, అది నిజంగా అర్థం, బెంచ్‌మార్క్‌లో మార్పు ఇచ్చినట్లయితే, దాని రాబడి యొక్క సున్నితత్వం బెంచ్‌మార్క్‌తో సమానం.
అంచనా వేయడానికి రోజువారీ, వార, లేదా నెలవారీ మార్పులు లేకపోతే? ఉదాహరణకు, బేస్ బాల్ కార్డుల యొక్క అరుదైన సేకరణ ఇప్పటికీ బీటాను కలిగి ఉంది, కాని చివరి కలెక్టర్ 10 సంవత్సరాల క్రితం విక్రయించినట్లయితే పై పద్ధతిని ఉపయోగించి లెక్కించలేము మరియు మీరు దానిని నేటి విలువతో అంచనా వేస్తారు. రెండు డేటా పాయింట్లను మాత్రమే ఉపయోగించడం ద్వారా (10 సంవత్సరాల క్రితం కొనుగోలు ధర మరియు ఈ రోజు విలువ) మీరు ఆ రాబడి యొక్క నిజమైన వ్యత్యాసాన్ని నాటకీయంగా తక్కువ అంచనా వేస్తారు.
ప్యూర్-ప్లే పద్ధతిని ఉపయోగించి ప్రాజెక్ట్ బీటాను లెక్కించడం దీనికి పరిష్కారం. ఈ పద్ధతి బహిరంగంగా వర్తకం చేయదగిన బీటాను తీసుకుంటుంది, దానిని విడదీస్తుంది, ఆపై ప్రాజెక్ట్ యొక్క మూలధన నిర్మాణానికి సరిపోయేలా విడుదల చేస్తుంది.
