రోలింగ్ రిటర్న్స్ అంటే ఏమిటి?
రోలింగ్ రిటర్న్స్, "రోలింగ్ పీరియడ్ రిటర్న్స్" లేదా "రోలింగ్ టైమ్ పీరియడ్స్" అని కూడా పిలుస్తారు, ఇవి ఒక సంవత్సరానికి వార్షిక సగటు రాబడి, జాబితా చేయబడిన సంవత్సరంతో ముగుస్తాయి. రోలింగ్ రిటర్న్స్ పెట్టుబడిదారుల అనుభవానికి సమానమైన కాలాలను కలిగి ఉన్న రాబడి యొక్క ప్రవర్తనను పరిశీలించడానికి ఉపయోగపడతాయి.
పోర్ట్‌ఫోలియో లేదా ఫండ్ యొక్క రోలింగ్ రిటర్న్‌లను చూస్తే దాని చరిత్రలో అనేక కాలాల్లో సున్నితంగా ఉండే పనితీరు ఫలితాలు లభిస్తాయి. ఇటువంటి సమాచారం తరచుగా పెట్టుబడిదారుడికి ఒక కాలం యొక్క ఒకే స్నాప్‌షాట్ కంటే మరింత ఖచ్చితమైన చిత్రాన్ని పెయింట్ చేస్తుంది.
రోలింగ్ రిటర్న్స్ అర్థం చేసుకోవడం
రిటర్నింగ్ రోలింగ్ యొక్క ఒక లక్ష్యం పెట్టుబడి యొక్క బలమైన మరియు పేద పనితీరు యొక్క ఫ్రీక్వెన్సీ మరియు పరిమాణాన్ని హైలైట్ చేయడం. రోలింగ్ రిటర్న్స్ ఫండ్ యొక్క మరింత సమగ్రమైన రిటర్న్ చరిత్రపై మంచి అంతర్దృష్టిని ఇవ్వగలదు, ఇటీవలి డేటా (నెల లేదా క్వార్టర్-ఎండ్) ద్వారా వక్రీకరించబడదు. ఉదాహరణకు, 1995 కొరకు ఐదేళ్ల రోలింగ్ రిటర్న్ జనవరి 1, 1991 నుండి డిసెంబర్ 31, 1995 వరకు వర్తిస్తుంది. 1996 కొరకు ఐదేళ్ల రోలింగ్ రిటర్న్ 1992 నుండి 1996 వరకు సగటు వార్షిక రాబడి. కొంతమంది పెట్టుబడి విశ్లేషకులు విచ్ఛిన్నం చేస్తారు బహుళ-సంవత్సరాల వ్యవధి పన్నెండు నెలల కాలాల్లోకి వస్తుంది.
రోలింగ్ రాబడిని చూడటం ద్వారా, ఫండ్ యొక్క రాబడి మరింత నిర్దిష్ట సమయంలో ఎలా దొరుకుతుందో పెట్టుబడిదారులు అర్థం చేసుకోగలరు. ఒక పెట్టుబడి 10 సంవత్సరాల కాలంలో 9% వార్షిక రాబడిని ప్రదర్శిస్తే, మీరు ఇయర్ 0 లో జనవరి 1 న పెట్టుబడి పెట్టి, డిసెంబర్ 31 న మీ పెట్టుబడిని 10 వ సంవత్సరం ముగింపులో విక్రయించినట్లయితే, మీరు సమానమైన సంపాదనను పొందారని ఇది చూపిస్తుంది సంవత్సరానికి 9%. అయినప్పటికీ, ఆ 10 సంవత్సరాలలో, రాబడి చాలా తేడా ఉంటుంది.
4 వ సంవత్సరంలో, పెట్టుబడి 35% పెరగవచ్చు, 8 వ సంవత్సరంలో ఇది 17% పడిపోయింది. సగటున, మీరు సంవత్సరానికి 9% సంపాదించారు (“సగటు వార్షిక” రాబడి), అయితే ఈ 9% పెట్టుబడి పనితీరును తప్పుగా సూచించవచ్చు. బదులుగా రోలింగ్ రాబడిని విశ్లేషించడం వార్షిక పనితీరును జనవరి 1 నుండి ప్రారంభించి డిసెంబర్ 31 తో ముగించడమే కాకుండా ఫిబ్రవరి 1 నుండి ప్రారంభించి, వచ్చే ఏడాది జనవరి 31 తో ముగుస్తుంది; మార్చి 1 నుండి మరుసటి సంవత్సరం ఫిబ్రవరి 31 వరకు, మరియు. 10 సంవత్సరాల రోలింగ్ రిటర్న్ ఈ రూపంలో పెట్టుబడి యొక్క ఉత్తమ మరియు చెత్త దశాబ్దాలను హైలైట్ చేస్తుంది.
ఈక్విటీ పరిశోధన మరియు మదింపు సందర్భంలో, బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థలకు ఆర్థిక ఫలితాలు సాధారణంగా ఆమోదించబడిన అకౌంటింగ్ సూత్రాలకు (GAAP) అనుగుణంగా సెక్యూరిటీల దాఖలులో త్రైమాసిక ప్రాతిపదికన మాత్రమే విడుదల చేయబడతాయి. తక్కువ తరచుగా, సంస్థలు అమ్మకపు వాల్యూమ్‌లు లేదా కీ పనితీరు సూచికలతో నెలవారీ స్టేట్‌మెంట్‌లను అందిస్తాయి.
కీ టేకావేస్
- రోలింగ్ రిటర్న్స్ అనేది ఒక సంవత్సరానికి వార్షిక సగటు రాబడి, జాబితా చేయబడిన సంవత్సరంతో ముగుస్తుంది. వాస్తవానికి పెట్టుబడిదారులు అనుభవించిన మాదిరిగానే, హోల్డింగ్ పీరియడ్స్‌కు రాబడి యొక్క ప్రవర్తనను పరిశీలించడానికి రోలింగ్ రిటర్న్స్ ఉపయోగపడతాయి. ఒకే ఉదాహరణకి బదులుగా అనేక కాలాలకు గత పనితీరును సున్నితంగా చేయడానికి కూడా వీటిని ఉపయోగించవచ్చు. పన్నెండు నెలలు ట్రెయిలింగ్ చేయడం సాధారణంగా ఉపయోగించే రోలింగ్ రిటర్న్ కొలత.
పన్నెండు నెలలు (టిటిఎం) రోలింగ్ రిటర్న్స్ వెనుకబడి ఉంది
ఒక సాధారణ రోలింగ్ రిటర్న్ వ్యవధి పన్నెండు నెలలు (టిటిఎం) వెనుకబడి ఉంది. ఆర్థిక గణాంకాలను నివేదించడానికి గత 12 నెలల నుండి ఉపయోగించిన డేటాకు 12 నెలల వెనుకంజలో ఉంది. ఒక సంస్థ 12 నెలల వెనుకంజలో 12 నెలల కాలానికి దాని ఆర్థిక పనితీరును సూచిస్తుంది; ఇది సాధారణంగా ఆర్థిక-సంవత్సరం ముగింపు కాలాన్ని సూచించదు.
12 నెలల (టిటిఎం) రాబడిని ఉపయోగించడం వార్షిక ఫార్మాట్‌లో ఇటీవలి ఆర్థిక డేటాను విశ్లేషించడానికి ఒక ప్రభావవంతమైన మార్గం. వార్షిక డేటా ముఖ్యం ఎందుకంటే ఇది కాలానుగుణత యొక్క ప్రభావాలను తటస్థీకరించడానికి సహాయపడుతుంది మరియు డిమాండ్, ఖర్చులు లేదా నగదు ప్రవాహంలో తాత్కాలిక మార్పులు వంటి ఆర్థిక ఫలితాల్లో పునరావృతం కాని అసాధారణతల ప్రభావాన్ని పలుచన చేస్తుంది. TTM ను ఉపయోగించడం ద్వారా, విశ్లేషకులు పూర్తి ఆర్థిక లేదా క్యాలెండర్ సంవత్సర సమాచారాన్ని కలిగి ఉన్న పాత సమాచారాన్ని చూడటం కంటే ఇటీవలి నెలవారీ లేదా త్రైమాసిక డేటాను విశ్లేషించవచ్చు. TTM పటాలు స్వల్పకాలిక మార్పులను గుర్తించడానికి తక్కువ ఉపయోగపడతాయి మరియు అంచనా వేయడానికి మరింత ఉపయోగపడతాయి.
అంతర్గత కార్పొరేట్ ఆర్థిక ప్రణాళిక మరియు విశ్లేషణలను నిర్వహించే సంస్థలకు వివరణాత్మక మరియు ఇటీవలి ఆర్థిక డేటాకు ప్రాప్యత ఉంది. కీ పనితీరు సూచికలు (కెపిఐ), ఆదాయ వృద్ధి, మార్జిన్లు, వర్కింగ్ క్యాపిటల్ మేనేజ్‌మెంట్ మరియు కాలానుగుణంగా మారే లేదా తాత్కాలిక అస్థిరతను చూపించే ఇతర కొలమానాలను అంచనా వేయడానికి వారు టిటిఎం ఆకృతిని ఉపయోగిస్తారు. ఈక్విటీ పరిశోధన మరియు మదింపు సందర్భంలో, బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థలకు ఆర్థిక ఫలితాలు GAAP కి అనుగుణంగా సెక్యూరిటీ ఫైలింగ్స్‌లో త్రైమాసిక ప్రాతిపదికన మాత్రమే విడుదల చేయబడతాయి. తక్కువ తరచుగా, సంస్థలు అమ్మకపు వాల్యూమ్‌లు లేదా కీ పనితీరు సూచికలతో నెలవారీ స్టేట్‌మెంట్‌లను అందిస్తాయి. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమీషన్ (ఎస్‌ఇసి) దాఖలు సాధారణంగా టిటిఎం కాకుండా త్రైమాసిక లేదా సంవత్సరానికి ప్రాతిపదికన ఆర్థిక ఫలితాలను ప్రదర్శిస్తుంది.
పనితీరు యొక్క చివరి సంవత్సరం యొక్క స్పష్టమైన చిత్రాన్ని పొందడానికి, విశ్లేషకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు తరచూ ప్రస్తుత మరియు ముందు ఆర్థిక నివేదికల నుండి వారి స్వంత టిటిఎం గణాంకాలను లెక్కించాలి. జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ (జిఇ) యొక్క ఇటీవలి ఆర్థిక ఫలితాలను పరిగణించండి. క్యూ 1 2015 లో, జిఇ 2014 29.4 బిలియన్ల ఆదాయాన్ని, క్యూ 1 2014 లో.2 34.2 బిలియన్లను సంపాదించింది. 2014 పూర్తి సంవత్సరానికి జిఇ 8 148.6 బిలియన్ల అమ్మకాలను లాగిన్ చేసింది. క్యూ 1 2014 సంఖ్యను పూర్తి సంవత్సరం 2014 ఫిగర్ నుండి తీసివేసి, క్యూ 1 2015 ఆదాయాన్ని జోడించడం ద్వారా, TTM ఆదాయంలో 3 143.8 బిలియన్లకు చేరుకుంటుంది.
