SEC ఫారం 17-హెచ్ అంటే ఏమిటి
SEC ఫారం 17-హెచ్ - బ్రోకర్-డీలర్లకు రిస్క్ అసెస్మెంట్ రిపోర్ట్ - అన్ని సెక్యూరిటీ బ్రోకర్లచే సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) లో దాఖలు చేయాలి. ఈ ఆరు పేజీల రూపం దాని రిస్క్ ప్రొఫైల్‌కు సంబంధించిన బ్రోకర్ యొక్క వ్యాపార కార్యకలాపాలను ఉదహరిస్తుంది. SEC ఫారం 17-H పెట్టుబడి సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత సంస్థ చార్ట్, అన్ని రిస్క్-మేనేజ్‌మెంట్ మరియు సంబంధిత పాలసీల కాపీలు, ఏదైనా చట్టపరమైన చర్యలకు సంబంధించిన సమాచారం మరియు సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలు వంటి అంశాలను అభ్యర్థిస్తుంది.
SEC ఫారం 17-హెచ్ బ్రేకింగ్
SEC ఫారం 17-H కు బ్రోకర్-డీలర్ (BD) అవసరం, మాతృ సంస్థ, హోల్డింగ్ కంపెనీ లేదా అనుబంధ సంస్థ వంటి కొన్ని అనుబంధ సంస్థల కార్యకలాపాలకు సంబంధించిన సమాచారాన్ని బ్రోకర్-డీలర్ యొక్క ఆర్థిక మరియు నిర్వహణ పరిస్థితులను భౌతికంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. SEC ఫారం 17-హెచ్ 1990 యొక్క పెన్నీ స్టాక్ సంస్కరణ చట్టం ద్వారా 1934 యొక్క సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ యాక్ట్ (SEA) లోని సెక్షన్ 240 కు చేర్చబడింది మరియు 1992 లో SEC చేత అధికారికంగా అన్ని BD లు దాఖలు చేయాల్సిన అవసరం ఉంది - దాని తుది తాత్కాలికంతో పాటు రిస్క్ అసెస్మెంట్ రూల్స్ 17 (హెచ్) -1 టి మరియు 17 (హెచ్) -2 టి, ఇవి ఈనాటికీ మారవు.
SEC ఫారం 17-హెచ్ - నేపధ్యం
ఇటీవలి చరిత్రలో అంతర్గత వర్తకం యొక్క అద్భుతమైన ఉదాహరణలలో ఒకటిగా SEC రూల్ / ఫారం 17-హెచ్ ను స్వీకరించింది - పురాణ బ్రోకర్-డీలర్, డ్రేక్సెల్ బర్న్హామ్ లాంబెర్ట్, ఇంక్. (డిబిఎల్) మరియు దాని హోల్డింగ్ కంపెనీ డ్రేక్సెల్ బర్న్హామ్ పతనం మరియు లాంబెర్ట్ గ్రూప్, ఇంక్. (డ్రెక్సెల్). 1990 లలో, 1980 లలో డ్రేక్సెల్ దాని ప్రశ్నార్థకమైన అధిక-దిగుబడి బాండ్ వాణిజ్య పద్ధతుల కారణంగా మైఖేల్ మిల్కెన్ మరియు ఇతరులను విస్తరించింది, DBL 220 మిలియన్ డాలర్ల BD మూలధనాన్ని దాని తల్లిదండ్రులకు స్వల్పకాలిక రుణంగా బదిలీ చేసింది. ఈ ముఖ్యమైన మూలధన బదిలీ గురించి ఆ సమయంలో SEC లేదా న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్కు తెలియదు. వారాల వ్యవధిలో, డ్రెక్సెల్ మరియు దాని అనుబంధ సంస్థలు వారి ఆర్థిక బాధ్యతలను నెరవేర్చలేకపోయాయి మరియు ఫలితంగా, దివాలా కోసం DBL దాఖలు చేసింది.
SEC యొక్క మిషన్ రిస్క్ అసెస్మెంట్
సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ యొక్క ప్రధాన లక్ష్యం పెట్టుబడిదారులను రక్షించడం మరియు యుఎస్ మార్కెట్లు సరసమైన మరియు క్రమమైన పద్ధతిలో పనిచేసేలా చూడటం. అందువల్ల, రూల్ 17-హెచ్ ఒక ముఖ్యమైన మార్గం, పైన పేర్కొన్న డ్రెక్సెల్ మరణం వంటి ఏవైనా సంభావ్య నష్టాలు మరియు బెదిరింపులను తగ్గించడానికి లేదా అధిగమించడానికి SEC సెక్యూరిటీ సంస్థలను పరీక్షించవచ్చు. SEC సిబ్బంది గుర్తించడానికి ప్రయత్నిస్తున్న ఒక రకమైన ప్రమాదం మార్కెట్ తారుమారు (లేదా దుష్ప్రవర్తన). ఈ రకమైన రిస్క్ తరచుగా పెట్టుబడికి అంతర్లీనంగా ఉన్న ప్రాజెక్టుల యోగ్యతతో సంబంధం కలిగి ఉండదు; బదులుగా, ఈ పరిస్థితులు తరచూ ఆసక్తి సంఘర్షణలచే ప్రేరేపించబడతాయి మరియు అవి తరచూ వివిధ మార్కెట్ పాల్గొనేవారి మధ్య అసమాన సమాచారం సమక్షంలో సంభవిస్తాయి - ఉదాహరణకు, హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు వారి రాబడిని పెంచడానికి లేదా సున్నితంగా చేయడానికి ఆస్తులను తప్పుగా అంచనా వేసినప్పుడు; లేదా కార్పొరేట్ జారీదారులు ఆదాయాలను తప్పుగా పేర్కొన్నప్పుడు; లేదా బ్రోకర్లు కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు చెర్రీ పికింగ్ (లేదా కేటాయించడం) ద్వారా ఇతరులకు అనుకూలంగా వ్యవహరించే సందర్భాలు, అవి మెటీరియల్ డేటా లేదా విస్తృత మార్కెట్ కొలమానాలను విస్మరించవచ్చు.
మరొక రకమైన రిస్క్ అసెస్మెంట్ మార్కెట్-వ్యాప్తంగా లేదా దైహిక నష్టాలను అర్థం చేసుకోవడం మరియు గుర్తించడం గురించి వ్యవహరిస్తుంది, ఇది చాలా మంది మార్కెట్ పాల్గొనేవారి యొక్క పరస్పర సంబంధం ఉన్న కార్యకలాపాల నుండి ప్రవహిస్తుంది. ఈ నష్టాలు మొత్తం మార్కెట్ ద్వారా లేదా దానిలోని ఒక విభాగం ద్వారా ప్రచారం చేయగలవు, మార్కెట్ వ్యాప్తంగా ప్రమాదానికి కారణమయ్యే కార్యాచరణకు దోహదం చేయని వాటితో సహా అనేక సంస్థలను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తాయి. ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) స్వాప్ ఒప్పందాలు వంటి డెరివేటివ్ సెక్యూరిటీలను ఉపయోగించడం ద్వారా ఈ రకమైన ప్రమాదానికి ఉదాహరణ సంభవించవచ్చు, దీని కోసం సరిపోని మార్జిన్ వినియోగదారులను ప్రతికూల ప్రమాదానికి గురి చేస్తుంది.
పెట్టుబడిదారులు ఆధారపడే మార్కెట్ కార్యకలాపాలకు అంతరాయం కలిగించడం ద్వారా, ఇటువంటి నష్టాలు ఆర్థిక వ్యవస్థలో విలువైన పెట్టుబడి అవకాశాలకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి అవసరమైన మూలధనానికి ప్రాప్యతను, అలాగే ఖర్చును బెదిరిస్తాయి. రిస్క్-అసెస్మెంట్ ప్రోగ్రామ్‌లో భాగంగా, SEC ప్రస్తుతం సంవత్సరానికి 50 సంస్థలను - సుమారు 325 17-H ఫైలర్ సంస్థలలో - వ్యక్తి స్క్రీనింగ్ సందర్శనల కోసం ఎంచుకుంటుంది. SEC విస్తరించిన లిక్విడిటీ సమీక్ష ప్రక్రియను కూడా అభివృద్ధి చేస్తోంది, ఇది 17-హెచ్ సంస్థల పరిశీలనను ముందుకు తెస్తుంది. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభ సమయంలో నేర్చుకున్న పెద్ద పాఠాలలో ద్రవ్యతపై దృష్టి పెట్టడం ఒకటి.
FINRA వద్ద ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడం
ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ (ఫిన్రా) - గతంలో, నేషనల్ అసోసియేషన్ ఆఫ్ సెక్యూరిటీస్ డీలర్స్ (ఎన్‌ఎఎస్‌డి) - బిడిలకు లైసెన్స్ ఇవ్వడం మరియు నియంత్రించడం మరియు ఎస్‌ఇసి నిబంధనలను అమలు చేయడంలో ముందు వరుసలో ఉన్నందున, ఇది పెట్టుబడిదారులను మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థలను రక్షించడంలో సహాయపడటంలో కూడా ఒక ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తుంది. రిస్క్ నుండి మార్కెట్లు. ఫిన్రా యొక్క ప్రసిద్ధ రిస్క్-అసెస్మెంట్ సేవల్లో ఒకటి బ్రోకర్ చెక్, ధృవీకరణ పత్రాలు, విద్య మరియు అమలు చర్యలను కలిగి ఉన్న బ్రోకర్లు, పెట్టుబడి సలహాదారులు మరియు ఆర్థిక సలహాదారుల యొక్క శోధించదగిన డేటాబేస్. పెట్టుబడిదారులకు ఎదురయ్యే ప్రమాదాలను తగ్గించడానికి సంస్థకు అధిక ప్రాధాన్యత అధిక-రిస్క్ సంస్థలను మరియు వ్యక్తిగత బ్రోకర్లను గుర్తించడం కొనసాగుతోందని 2018 వార్షిక సమావేశంలో ఫిన్రా నివేదించింది. ప్రత్యేకించి, రిమోట్-పర్యవేక్షణ ఏర్పాట్లతో సహా బ్రోకరేజ్ సంస్థల నియామకం మరియు పర్యవేక్షక పద్ధతులపై FINRA తన పరిశీలనను పెంచుతుంది; వ్యక్తిగత బ్రోకర్ జవాబుదారీతనంతో సహా పాయింట్-ఆఫ్-సేల్ (POS) కార్యకలాపాలు; మరియు శాఖ తనిఖీ కార్యక్రమాలు.
