రెండవ

విషయ సూచిక

• రెండవ తాత్కాలిక రుణ అంటే ఏమిటి?
• రెండవ-తాత్కాలిక రుణ వివరించబడింది
• రెండవ-లీన్ రుణదాత ప్రమాదాలు
• రెండవ తాత్కాలిక పెట్టుబడిదారుల ప్రమాదాలు
• రెండవ తాత్కాలిక రుణగ్రహీత ప్రమాదాలు
• రుణాలపై డిఫాల్టింగ్ ఫలితాలు
• రియల్ వరల్డ్ ఉదాహరణ

రెండవ తాత్కాలిక రుణ అంటే ఏమిటి?

రెండవ తాత్కాలిక రుణం దివాలా మరియు లిక్విడేషన్ సందర్భంలో రుణ ర్యాంకింగ్‌ను సూచిస్తుంది. ఈ రకమైన రుణ భద్రతకు మరో పదం జూనియర్.ణం.

ఈ అప్పులు ఇతర, సీనియర్ లేదా అధిక-ర్యాంక్ అప్పుల కంటే తిరిగి చెల్లించటానికి తక్కువ ప్రాధాన్యతనిస్తాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, రుణగ్రహీత యొక్క దివాలా విషయంలో పూర్తిగా తిరిగి చెల్లించటానికి రెండవ తాత్కాలిక హక్కు రెండవ స్థానంలో ఉంది. రుణాలు మరియు బాండ్ల వంటి అన్ని సీనియర్ అప్పులు సంతృప్తి చెందిన తరువాత మాత్రమే రెండవ తాత్కాలిక రుణాన్ని చెల్లించవచ్చు.

సబార్డినేట్ debt ణంలో పెట్టుబడిదారులు అంతర్లీన వ్యాపారం యొక్క దివాలా విషయంలో ప్రిన్సిపాల్ యొక్క పూర్తి తిరిగి చెల్లించటానికి వారి స్థానం గురించి తెలుసుకోవాలి.

రెండవ-తాత్కాలిక రుణ వివరించబడింది

రెండవ తాత్కాలిక రుణానికి రుణం పొందటానికి ప్రతిజ్ఞ చేసిన అనుషంగికానికి అధీన దావా ఉంది. బలవంతపు లిక్విడేషన్లో, జూనియర్ debt ణం రుణం పొందటానికి వాగ్దానం చేసిన ఆస్తుల అమ్మకం ద్వారా వచ్చే ఆదాయాన్ని పొందవచ్చు, కాని సీనియర్ debt ణదాతలు చెల్లింపు పొందిన తరువాత మాత్రమే. తాకట్టు పెట్టిన అనుషంగికపై సబార్డినేటెడ్ కాల్ కారణంగా, ద్వితీయ తాత్కాలిక హక్కులు సీనియర్ రుణాల కంటే రుణదాతలు మరియు పెట్టుబడిదారులకు ఎక్కువ నష్టాన్ని కలిగిస్తాయి. ఈ పెరిగిన ప్రమాదం ఫలితంగా, ఈ రుణాలు సాధారణంగా ఎక్కువ రుణాలు తీసుకునే రేట్లు కలిగి ఉంటాయి మరియు ఆమోదం కోసం మరింత కఠినమైన ప్రక్రియలను అనుసరిస్తాయి.

రుణగ్రహీత సురక్షితమైన రుణంపై డిఫాల్ట్ చేస్తే, సీనియర్ తాత్కాలిక హక్కుదారుడు ఆస్తుల అమ్మకం నుండి 100% రుణ బ్యాలెన్స్ పొందవచ్చు. ఏదేమైనా, రెండవ తాత్కాలిక హక్కుదారుడు చెల్లించవలసిన రుణ మొత్తంలో కొంత భాగాన్ని మాత్రమే పొందవచ్చు.

ఉదాహరణకు, రుణగ్రహీత రెండవ తనఖాతో రియల్ ఎస్టేట్ రుణానికి అప్రమేయంగా ఉంటే, రుణదాతలు ఇంటిని జప్తు చేసి అమ్మవచ్చు. మొదటి తనఖా యొక్క బకాయిపై పూర్తి చెల్లింపు తరువాత, మిగిలిన ఆదాయాల పంపిణీ రెండవ తనఖాపై రుణదాతకు వెళుతుంది.

కీ టేకావేస్

• రెండవ-తాత్కాలిక debt ణం దివాలా మరియు ఆస్తుల లిక్విడేషన్ సందర్భంలో ఇతర, అధిక-ర్యాంక్ రుణాల కంటే తక్కువ ప్రాధాన్యతనిచ్చే రుణాలను సూచిస్తుంది. రెండవ-తాత్కాలిక రుణానికి ఇతర పేర్లలో జూనియర్ debt ణం మరియు సబార్డినేట్ debt ణం ఉన్నాయి. రెండవ తాత్కాలిక రుణము రుణగ్రహీతకు సహాయపడుతుంది చాలా అవసరమైన ఫైనాన్సింగ్‌కు ప్రాప్యతను పొందండి, కాని నష్టాలను తూకం వేయాలి. జూనియర్ debt ణం పెట్టుబడిదారులకు సాంప్రదాయ స్థిర-రేటు రుణం కంటే అధిక వడ్డీ రేటును అందిస్తుంది.

రెండవ-లీన్ రుణదాత ప్రమాదాలు

రెండవ-తాత్కాలిక తనఖాల ద్వారా రుణదాతలకు ప్రాధమిక ప్రమాదం డిఫాల్ట్ లేదా దివాలా దాఖలు జరిగినప్పుడు తగినంత అనుషంగికం. దరఖాస్తు ప్రక్రియలో, రెండవ-తాత్కాలిక రుణదాతలు సాధారణంగా ఫస్ట్-తాత్కాలిక రుణదాతల మాదిరిగానే అనేక కారకాలు మరియు ఆర్థిక నిష్పత్తులను అంచనా వేస్తారు. ఈ ఆర్థిక కొలమానాల్లో క్రెడిట్ స్కోర్‌లు, ఆదాయాలు మరియు నగదు ప్రవాహం ఉన్నాయి. రుణదాతలు రుణగ్రహీత యొక్క debt ణం నుండి ఆదాయ నిష్పత్తిని కూడా సమీక్షిస్తారు, ఇది అప్పులు చెల్లించడానికి అంకితమైన నెలవారీ ఆదాయ శాతాన్ని చూపిస్తుంది. సాధారణంగా, తక్కువ డిఫాల్ట్ ప్రమాదం ఉన్న రుణగ్రహీతలు అనుకూలమైన క్రెడిట్ నిబంధనలను స్వీకరిస్తారు, ఫలితంగా తక్కువ వడ్డీ రేట్లు లభిస్తాయి.

ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి, రెండవ-తాత్కాలిక రుణదాతలు సీనియర్ అప్పుపై చెల్లించాల్సిన బ్యాలెన్స్ కంటే ఎక్కువ లభించే ఈక్విటీ మొత్తాన్ని కూడా నిర్ణయించాలి. ఈక్విటీ అంటే అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ విలువ మధ్య వ్యత్యాసం, ఆ ఆస్తిపై ఉన్న రుణాలు తక్కువ.

ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ ఒక భవనంపై అత్యుత్తమ, 000 1, 000, 000 ఫస్ట్-తాత్కాలిక హక్కును కలిగి ఉంటే, మరియు నిర్మాణం అంచనా విలువ, 500 2, 500, 000 ఉంటే, ఈక్విటీలో, 500 1, 500, 000 మిగిలి ఉంది. ఈ సందర్భంలో, రెండవ తాత్కాలిక రుణదాత ఈక్విటీలో కొంత భాగానికి మాత్రమే రుణాన్ని ఆమోదించవచ్చు, 50, 000 750, 000—50% అని చెప్పండి. అంతేకాకుండా, ఫస్ట్-తాత్కాలిక హక్కుదారు వారి క్రెడిట్ నిబంధనలపై నిబంధనలు కలిగి ఉండవచ్చు, అది సంస్థ అదనపు అప్పులు లేదా భవనంపై రెండవ తనఖా తీసుకోవచ్చా అనే దానిపై పరిమితులను నిర్దేశిస్తుంది.

రుణ ప్రక్రియ సమయంలో రుణదాత సమీక్షించే ఇతర లెక్కలు భవనం యొక్క మార్కెట్ విలువ, అంతర్లీన ఆస్తి విలువను కోల్పోయే అవకాశం మరియు లిక్విడేషన్ ఖర్చు. అప్పులు ఉన్న రుణాల సంచిత సమతుల్యత అంతర్లీన అనుషంగిక విలువ కంటే గణనీయంగా తక్కువగా ఉందని నిర్ధారించడానికి రుణదాతలు రెండవ తాత్కాలిక హక్కుల పరిమాణాన్ని పరిమితం చేయవచ్చు.

రుణదాతలు సాధారణంగా క్రెడిట్ పరంగా ఒప్పందాలను కలిగి ఉంటారు. ఈ ఒప్పందాలు పరిమితులు మరియు రుణగ్రహీతకు నిర్దిష్ట అవసరాలను తెలియజేస్తాయి. ఒక వ్యాపారం చెల్లింపులపై వెనుకబడి ఉంటే, రుణ ఒప్పందాలు ట్రిగ్గర్ను కలిగి ఉంటాయి, అవి రుణాన్ని చెల్లించడానికి ఆస్తుల అమ్మకం అవసరం.

రెండవ తాత్కాలిక పెట్టుబడిదారుల ప్రమాదాలు

కంపెనీ మరణించిన సందర్భంలో రెండవ-తాత్కాలిక రుణ పెట్టుబడిదారులు సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్ల ముందు చెల్లించినప్పటికీ, జూనియర్ debt ణం దాని నష్టాలను కలిగి ఉంటుంది. జారీ చేసిన సంస్థ దివాలా తీసినట్లయితే, మరియు లిక్విడేషన్ ప్రక్రియ ద్వారా, సీనియర్ మరియు జూనియర్ రుణాలను తిరిగి చెల్లించడానికి తగినంత ఆస్తులు అందుబాటులో లేనట్లయితే, రెండవ తాత్కాలిక పెట్టుబడిదారులు నష్టాన్ని చవిచూస్తారు.

సాంప్రదాయ స్థిర-రేటు రుణం కంటే జూనియర్ debt ణం పెట్టుబడిదారులకు అధిక వడ్డీ రేటును అందించగలిగినప్పటికీ, జారీ చేసే సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక సాధ్యత మరియు తిరిగి చెల్లించే అవకాశం గురించి పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి.

రెండవ తాత్కాలిక రుణగ్రహీత ప్రమాదాలు

జూనియర్ debt ణం బ్యాంకు నుండి రుణాల రూపంలో లేదా పెట్టుబడిదారులకు బాండ్ల అమ్మకం ద్వారా కావచ్చు. ఆస్తి ఈక్విటీని యాక్సెస్ చేయడానికి లేదా సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్కు మూలధనాన్ని జోడించడానికి రుణగ్రహీతలు ద్వితీయ తాత్కాలిక హక్కులను ఉపయోగించవచ్చు. రెండవ తాత్కాలిక హక్కును పొందటానికి ఆస్తులను ప్రతిజ్ఞ చేయడం కూడా రుణగ్రహీతకు ప్రమాదం కలిగిస్తుంది.

రెండవ loan ణం యొక్క కారణాలతో సంబంధం లేకుండా, రుణగ్రహీత అప్పుపై చెల్లింపులో వెనుకబడి ఉంటే, ఆ రుణదాత ప్రతిజ్ఞ చేసిన ఆస్తి అమ్మకాన్ని బలవంతం చేసే విధానాలను ప్రారంభించవచ్చు.

ఉదాహరణకు, ఇంటి యజమాని డిఫాల్ట్‌గా రెండవ తనఖా కలిగి ఉంటే, బ్యాంక్ జప్తు ప్రక్రియను ప్రారంభించవచ్చు. ఫోర్క్లోజర్ అనేది ఒక చట్టపరమైన ప్రక్రియ, ఇక్కడ రుణదాత ఆస్తిపై నియంత్రణ తీసుకుంటాడు మరియు ఆస్తిని విక్రయించే ప్రక్రియను ప్రారంభిస్తాడు. తనఖా ఒప్పందంలో చెప్పినట్లుగా రుణగ్రహీత పూర్తి, షెడ్యూల్ చేసిన అసలు మరియు వడ్డీ చెల్లింపులు చేయలేనప్పుడు జప్తు జరుగుతుంది.

వ్యాపారాలు సాధారణంగా రియల్ ఆస్తి, పరికరాలు మరియు స్వీకరించదగిన వారి ఖాతాలతో సహా అనుషంగికంగా తాకట్టు పెట్టడానికి విస్తృతమైన ఆస్తులను కలిగి ఉంటాయి. ఇంటిపై రెండవ తనఖా మాదిరిగానే, రెండవ తాత్కాలిక రుణదాత ముందస్తు చెప్పినట్లయితే, వ్యాపారం లిక్విడేషన్‌కు ఆస్తులను కోల్పోయే ప్రమాదం ఉంది.

ప్రోస్

• జూనియర్ debt ణం అధిక వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తుంది

• లిక్విడేషన్ సమయంలో, సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్ల ముందు రెండవ తాత్కాలిక హక్కు తిరిగి చెల్లించబడుతుంది

• రెండవ తాత్కాలిక రుణాన్ని జోడించడం వలన మూలధనానికి ప్రాప్యత లభిస్తుంది

కాన్స్

• లిక్విడేషన్‌లో, జూనియర్ debt ణం పూర్తి తిరిగి చెల్లించకపోవచ్చు

• తిరిగి చెల్లించడం జారీ చేసే సంస్థ యొక్క ఆర్థిక సాధ్యతపై ఉంది

• తగినంత అనుషంగిక రుణానికి సురక్షితం కావచ్చు

రుణాలపై డిఫాల్టింగ్ ఫలితాలు

వ్యాపారాలు మరియు వ్యక్తులు రెండింటికి క్రెడిట్ స్కోరు ఉంటుంది, అది రుణాలు తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటుంది. క్రెడిట్ స్కోరు అనేది రుణగ్రహీత యొక్క క్రెడిట్ చరిత్రను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం ద్వారా రుణగ్రహీత యొక్క క్రెడిట్ విలువను అంచనా వేసే గణాంక సంఖ్య.

ఒక వ్యక్తి చెల్లింపుల్లో వెనుకబడి ఉంటే లేదా రుణంపై డిఫాల్ట్‌గా ఉంటే, వారి క్రెడిట్ స్కోరు పడిపోతుంది. తక్కువ స్కోర్‌లు ఈ రుణగ్రహీతలకు తరువాతి రోజు రుణాలు తీసుకోవడం కష్టతరం చేస్తాయి మరియు ఉపాధి, అపార్ట్‌మెంట్‌లు మరియు సెల్‌ఫోన్‌ల వంటి వస్తువులను పొందగల వారి సామర్థ్యాన్ని ప్రభావితం చేయవచ్చు.

వ్యాపారం కోసం, ప్రతికూల క్రెడిట్ చరిత్ర అంటే భవిష్యత్తులో ఉన్న బాండ్ల కొనుగోలుదారులను కనుగొనడంలో వారికి ఇబ్బందులు ఎదురవుతాయని అర్థం. అలాగే, చాలా కంపెనీలు తమ వ్యాపారం యొక్క ఆపరేషన్ కోసం వర్కింగ్ క్యాపిటల్ క్రెడిట్ లైన్లను ఉపయోగిస్తాయి. ఉదాహరణకు, జాబితా కొనుగోలు చేయడానికి ఒక సంస్థ క్రెడిట్ లైన్ (LOC) నుండి రుణం తీసుకోవచ్చు. వారు పూర్తి చేసిన ఉత్పత్తులకు చెల్లింపును స్వీకరించిన తర్వాత, వారు LOC ని చెల్లించి, తదుపరి అమ్మకాల చక్రం కోసం ఈ ప్రక్రియను మళ్ళీ ప్రారంభిస్తారు.

వ్యాపారం కోసం డిఫాల్ట్ యొక్క మరొక ఫలితం సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహంపై ప్రభావం. నగదు ప్రవాహం అనేది ఒక సంస్థ తన కార్యకలాపాలను నిర్వహించడానికి మరియు దాని బాధ్యతలను నెరవేర్చడానికి ఎంత నగదును ఉత్పత్తి చేస్తుందో కొలత. అధిక వడ్డీ రేట్ల నుండి అధిక రుణ-సేవ ఖర్చు మరియు వడ్డీ ఖర్చుల ఫలితంగా, నగదు ప్రవాహం తగ్గుతుంది.

రియల్ వరల్డ్ ఉదాహరణ

ఒక ఉదాహరణగా, ఫోర్డ్ మోటార్ కంపెనీ (ఎఫ్) ట్రక్కులను ఉత్పత్తి చేసే దాని కర్మాగారాల్లో ఒకదానిపై బాకీ ఉంది. Loan ణం సుమారు $ 10, 000, 000 కాగా, దాని మార్కెట్ విలువ యొక్క ఇటీవలి అంచనా ప్రకారం భవనం మరియు ఆస్తి విలువ, 000 22, 000, 000. ఫలితంగా, కంపెనీ అందుబాటులో ఉన్న ఈక్విటీలో, 000 12, 000, 000 ($ 22, 000, 000 - $ 10, 000, 000) కలిగి ఉంది., 000 10, 000, 000 యొక్క బాకీ రుణం సీనియర్ debt ణం మరియు సంస్థ యొక్క డిఫాల్ట్ లేదా లిక్విడేషన్ సందర్భంలో చెల్లించాల్సిన మొదటి ప్రాధాన్యత. మొదటి తాత్కాలిక హక్కుదారుగా ఉన్నందుకు బదులుగా, బ్యాంక్ $ 10, 000, 000 నోటుపై 2% వడ్డీని వసూలు చేస్తుంది.

ఫోర్డ్ రెండవ తనఖా తీసుకోవటానికి చూస్తుంది-సారాంశం, రెండవ తాత్కాలిక హక్కు-మరొక బ్యాంకు నుండి ఆస్తిపై. ఏదేమైనా, రెండవ బ్యాంకు రెండవ-తాత్కాలిక రుణానికి మిగిలిన ఈక్విటీలో 50% మాత్రమే ఇస్తుంది. ఫలితంగా, ఫోర్డ్, 000 6, 000, 000 రుణం తీసుకోవచ్చు.

మాంద్యం జరిగిందని ume హించుకోండి, ట్రక్ అమ్మకాల ద్వారా కంపెనీ ఆదాయాన్ని మాత్రమే కాకుండా ఆస్తి విలువను కూడా తగ్గిస్తుంది. వ్యాపారం తన అప్పులను చెల్లించకపోతే, రుణదాత రుణాన్ని సంతృప్తి పరచడానికి లిక్విడేషన్ ప్రారంభించవచ్చు. మొదటి, $ 10, 000, 000 loan ణం నుండి లిక్విడేషన్ మరియు మిగిలిన మొత్తాన్ని చెల్లించిన తరువాత, కంపెనీకి మిగిలిన నిధులలో, 000 5, 000, 000 మాత్రమే ఉంది. జూనియర్ debt ణం వలె, రెండవ బ్యాంకు రెండవ తాత్కాలిక హక్కు యొక్క పూర్తి మొత్తాన్ని పొందలేము.