సీనియర్ నోట్స్ అంటే ఏమిటి
సీనియర్ నోట్స్ ఇతర రకాల రుణాలకు ప్రాధాన్యతనిచ్చే డెట్ సెక్యూరిటీలు (బాండ్లు), ఇందులో దివాలా చర్యలను అనుసరించి, కంపెనీ లిక్విడేషన్ తర్వాత ఏదైనా ఆస్తులు మిగిలి ఉంటే సీనియర్ నోట్-హోల్డర్లు చెల్లించబడతారు. సీనియర్ నోట్స్ జూనియర్ అసురక్షిత బాండ్ల కంటే తక్కువ కూపన్ రేట్లను చెల్లిస్తాయి, ఎందుకంటే అవి అధిక స్థాయి భద్రతను కలిగి ఉంటాయి మరియు డిఫాల్ట్ యొక్క తక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటాయి.
కీ టేకావేస్
- సీనియర్ నోట్స్ డెట్ సెక్యూరిటీలు, అవి నోట్ హోల్డర్లకు వారి నిధులను తిరిగి పొందడంలో మొదటి పగుళ్లను ఇస్తాయి, కంపెనీ దివాలా తీర్పును ప్రకటించింది మరియు దాని ఆస్తులను లిక్విడేట్ చేస్తుంది. సీనియర్ నోట్స్ మరింత సురక్షితమైనవి మరియు జూనియర్ అసురక్షిత బాండ్ల కంటే డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం తక్కువ కాబట్టి, వారు సాపేక్షంగా చెల్లిస్తారు తక్కువ కూపన్ రేట్లు. సాంప్రదాయకంగా, సీనియర్ నోట్స్ ఇతర బాండ్ల కంటే తక్కువ మెచ్యూరిటీ కాల వ్యవధిని కలిగి ఉంటాయి.
BREAKING DOWN సీనియర్ గమనికలు
సీనియర్ debt ణం వలె కాకుండా, సీనియర్ నోట్లను అనుషంగికంగా ప్రతిజ్ఞ చేసిన నిర్దిష్ట ఆస్తుల మద్దతు లేదు. పర్యవసానంగా, బాండ్ హోల్డర్ లిక్విడేషన్ సందర్భంలో, అతని లేదా ఆమె పూర్తి ప్రిన్సిపాల్ మరియు ఆసక్తిని పొందలేరు. ఒక లిక్విడేషన్ సంభవించినట్లయితే, రుణానికి మద్దతు ఇచ్చే అనుషంగిక అమ్మకం ద్వారా సురక్షితమైన అప్పు మొదట తిరిగి చెల్లించబడుతుంది, అప్పుడు సీనియర్ నోట్-హోల్డర్లు చెల్లించబడతారు, తరువాత ఇతర అసురక్షిత రుణ హోల్డర్లకు చెల్లింపులు జరుగుతాయి, ఏదైనా ఆస్తులు మిగిలి ఉంటే.
మెచ్యూరిటీ తేదీలలో కారకం
సీనియర్ నోట్స్ సాధారణంగా ఇతర బాండ్ల కంటే తక్కువ మెచ్యూరిటీ కాల వ్యవధిని కలిగి ఉంటాయి. జారీచేసేవారిని బట్టి, సీనియర్ నోట్ మెచ్యూరిటీ షెడ్యూల్ ఈ క్రింది విధంగా ఉంటుంది:
- కార్పొరేట్ జారీ చేసిన సీనియర్ నోట్లను 10 సంవత్సరాలలో లేదా అంతకన్నా తక్కువ పరిపక్వత మున్సిపల్ బాండ్ సీనియర్ నోట్స్ ఒక సంవత్సరంలో లేదా అంతకన్నా తక్కువ పరిపక్వం చెందుతాయి. ట్రెజరీ సీనియర్ నోట్లు రెండు నుండి 10 సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతాయి
బాండ్లు ఎలా రేట్ చేయబడతాయి
స్టాండర్డ్ & పూర్స్ మరియు మూడీస్ ఇన్వెస్టర్స్ సర్వీస్ - రెండు అతిపెద్ద బాండ్ రేటింగ్ సంస్థలు, ప్రిన్సిపాల్‌ను తిరిగి చెల్లించగల సామర్థ్యం మరియు సమయానికి వడ్డీ చెల్లింపుల ఆధారంగా ర్యాంక్ బాండ్లు. సీనియర్ నోట్ యొక్క రేటింగ్ జారీ చేసినవారి యొక్క క్రెడిట్ యోగ్యతపై ఆధారపడి ఉంటుంది, రుణ చెల్లింపులకు ఆర్థికంగా స్థిరమైన ఆదాయాలను సంపాదించగల సామర్థ్యంతో సహా.
వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి, వడ్డీకి ముందు ఆదాయాల నిష్పత్తి మరియు వడ్డీ వ్యయంతో విభజించబడిన పన్నులు, క్రెడిట్ ఏజెన్సీలు క్రెడిట్ విలువను విశ్లేషించడానికి ఉపయోగించే సాధారణంగా ఉపయోగించే సూత్రం. ఈ నిష్పత్తి వడ్డీ వ్యయం యొక్క బహుళంగా కంపెనీ ఎంత ఆదాయాన్ని సంపాదిస్తుందో డాక్యుమెంట్ చేస్తుంది. పెద్ద నిష్పత్తి, వడ్డీ చెల్లింపులు చేయడానికి ఒక సంస్థ సంపాదించే ఆదాయాలు.
గమనికలు కన్వర్టిబుల్‌గా ఉన్న సందర్భాలు
కొన్ని సీనియర్ నోట్స్ జారీచేసేవారి సాధారణ స్టాక్ యొక్క వాటాలుగా మార్చబడతాయి. పరిపక్వత వచ్చే వరకు పెట్టుబడిదారులు సీనియర్ నోట్లను కలిగి ఉండటానికి ఎంచుకోవచ్చు లేదా వారు నోట్లను నిర్దిష్ట సంఖ్యలో సాధారణ స్టాక్ షేర్లుగా మార్చడానికి ఎన్నుకోవచ్చు. ఉదాహరణకు, $ 1, 000 సీనియర్ నోట్‌లో మార్పిడి ఎంపిక ఉందని అనుకుందాం, అది పెట్టుబడిదారుడు తన హోల్డింగ్‌ను సాధారణ స్టాక్ యొక్క 20 షేర్లుగా మార్చడానికి అనుమతిస్తుంది. సాధారణ స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ ధర ఒక్కో షేరుకు $ 60 కు పెరిగితే, పెట్టుబడిదారుడు with 1, 200 విలువైన వాటాలను కలిగి ఉంటాడు, అతను మార్పిడితో ముందుకు సాగాలని ఎంచుకుంటే, అప్పును సొంతం చేసుకోవటానికి బదులుగా కంపెనీలో ఈక్విటీని సొంతం చేసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.
