సీనియర్ సెక్యూరిటీ అంటే ఏమిటి?
సంస్థ యొక్క దివాలా లేదా లిక్విడేషన్ సందర్భంలో, సీనియర్ సెక్యూరిటీ అంటే ఇతర సెక్యూరిటీ హోల్డర్లు చెల్లింపును స్వీకరించడానికి ముందు తిరిగి చెల్లించే క్రమంలో అత్యధిక స్థానంలో ఉంటుంది. సీనియర్ సెక్యూరిటీలను సాధారణంగా ఒక సంస్థ సురక్షితమైన సమర్పణగా పరిగణిస్తుంది ఎందుకంటే డిఫాల్ట్ అయినప్పుడు సీనియర్ సెక్యూరిటీ హోల్డర్లకు తక్కువ ర్యాంకింగ్ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడిదారుల ముందు చెల్లించాల్సిన నిధులు చెల్లించబడతాయి.
సీనియర్ సెక్యూరిటీ ఎలా పనిచేస్తుంది
సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణానికి సంబంధించి, జారీచేసే కార్పొరేషన్ డిఫాల్ట్ విషయంలో సెక్యూరిటీ హోల్డర్లకు తిరిగి చెల్లించే క్రమాన్ని సీనియారిటీ సూచిస్తుంది.
ఒక సంస్థ జారీ చేసే ప్రతి రకమైన భద్రత ఒక నిర్దిష్ట సీనియారిటీ లేదా తిరిగి చెల్లించే ర్యాంకింగ్‌ను కలిగి ఉంటుంది, సీనియర్ సెక్యూర్డ్ బాండ్ debt ణాన్ని కలిగి ఉన్నవారు మొదట ఇతర సెక్యూరిటీ హోల్డర్ల ముందు చెల్లించే అధికారాన్ని కలిగి ఉంటారు. ఈ సీనియారిటీ సోపానక్రమంలో, జారీ చేసినవారు అనుషంగిక మద్దతు ఉన్న సురక్షిత బాండ్లు, సబార్డినేటెడ్ లేదా జూనియర్ బాండ్ రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించే ముందు తిరిగి చెల్లించాలి. బాండ్ హోల్డర్లు తిరిగి చెల్లించిన తరువాత, ఇష్టపడే స్టాక్ హోల్డర్లకు సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్లపై తిరిగి చెల్లించే సీనియారిటీ ఉంటుంది.
అధిక భద్రత కారణంగా, సీనియర్ సెక్యూరిటీ సాధారణంగా సీనియారిటీ సోపానక్రమంలో దాని క్రింద ఉన్న సెక్యూరిటీల కంటే తక్కువ రాబడిని అందిస్తుంది.
సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణంలో అతి తక్కువ సీనియర్ భద్రత అయిన కామన్ స్టాక్, సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులకు ఈ అదనపు స్థాయి నష్టాన్ని భర్తీ చేయడానికి అత్యధిక సంభావ్య రాబడిని అందిస్తుంది. సాధారణ వాటాదారులకు కూడా ఓటింగ్ హక్కులు ఉండగా, సీనియర్ సెక్యూరిటీ హోల్డర్లకు లేదు.
కీ టేకావేస్
- సీనియర్ సెక్యూరిటీ అంటే చెల్లింపు ర్యాంకింగ్ పరంగా ఎక్కువ జూనియర్ లేదా సబార్డినేట్ debt ణం కంటే ఎక్కువ. ఒక సంస్థ ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో పడిన సందర్భంలో సురక్షితమైన మరియు సీనియర్ అప్పు మొదట చెల్లించబడుతుంది. జూనియర్ debt ణం, తరువాత ఇష్టపడే వాటాదారులు, ఆపై సాధారణ వాటాదారులకు చివరిగా చెల్లించబడుతుంది.
సీనియారిటీ బాండ్ ర్యాంకింగ్
భద్రతా ర్యాంకింగ్‌ను చూసినప్పుడు, అనేక సాధారణ మార్గదర్శకాలు ఉన్నాయి.
- చెల్లింపు క్రమంలో ఈక్విటీ కంటే debt ణం ఎక్కువ. సురక్షితం కాని అప్పు అసురక్షిత debt ణం కంటే ఎక్కువ. సీనియర్ or ణం జూనియర్ లేదా సబార్డినేట్ డెట్ కంటే ఎక్కువ.
అనేక రకాల బంధాలు ఉన్నాయి. ఇక్కడ 'సీనియారిటీ పరంగా ప్రతి ఒక్కరూ ర్యాంక్ చేస్తారని చూపించు.
సురక్షిత బాండ్లు: భద్రత మరియు సీనియారిటీ పరంగా ఇవి అత్యధిక ర్యాంకును కలిగి ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి అనుషంగిక మద్దతు లేదా భద్రత కలిగి ఉంటాయి.
సీనియర్ బాండ్స్: సీనియర్ టైటిల్‌తో జతచేయబడిన ఏదైనా అంటే అది జూనియర్ లేదా సబార్డినేట్ డెట్ కంటే ఎక్కువ.
జూనియర్ లేదా సబార్డినేట్ బాండ్లు: ఇవి సురక్షితమైన లేదా సీనియర్ బాండ్ల కంటే తక్కువగా ఉండే చెల్లింపు ర్యాంకింగ్ కలిగిన బాండ్లు. జూనియర్ బాండ్లు సాధారణంగా సురక్షితమైన లేదా సీనియర్ బాండ్లకు సంబంధించి కొంచెం ఎక్కువ వడ్డీ చెల్లింపులను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి ఎక్కువ భద్రత కలిగి ఉంటాయి.
హామీ ఇవ్వబడిన లేదా బీమా చేయబడిన బాండ్లు: ఇవి మూడవ పక్షం ద్వారా బీమా చేయబడిన లేదా మద్దతు ఇచ్చే బాండ్లు. వారు చాలా సురక్షితంగా ఉండగలిగినప్పటికీ, జారీ చేసిన సంస్థ డిఫాల్ట్ అయిన సందర్భంలో బాండ్ల తిరిగి చెల్లించడం మూడవ పక్షం.
కన్వర్టిబుల్‌ బాండ్లు: ఈ సెక్యూరిటీలు యజమానిని బాండ్‌ను సాధారణ స్టాక్‌గా మార్చే అవకాశాన్ని కల్పిస్తాయి. సంస్థ ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో ఉంటే ఇది సాధారణంగా ఉపయోగకరమైన లక్షణం కాదు, మరియు అన్ని సీనియర్ సెక్యూరిటీలను మొదట చెల్లించిన తర్వాత మాత్రమే బాండ్లు చెల్లించబడతాయి.
మూలధన నిర్మాణాలలో సీనియర్ సెక్యూరిటీల ఉదాహరణ
ఒక పెట్టుబడిదారుడు కంపెనీలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఆసక్తి చూపుతున్నాడని అనుకోండి. స్టాక్ కొనడం పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఒక మార్గం. ఈ పద్ధతిలో, పెట్టుబడిదారుడు ఎప్పుడైనా తమ స్థానం నుండి లాభం లేదా నష్టానికి అమ్మవచ్చు. వారు సాధారణంగా ఓటింగ్ హక్కులను కలిగి ఉంటారు, కాని కంపెనీ డిఫాల్ట్‌గా మారితే మరియు రాత్రిపూట స్టాక్ ధర ట్యాంకులు ఉంటే, సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్లు జాబితాలో చివరివారు కంపెనీ వదిలిపెట్టిన నిధులను అందుకుంటారు.
ఇష్టపడే వాటాలను కొనడం మరో ఎంపిక. ఇష్టపడే వాటాలకు ఓటింగ్ హక్కులు లేవు మరియు ధరలలో మరింత స్థిరంగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే షేర్ల ధర సంస్థ ఇష్టపడే వాటా డివిడెండ్ చెల్లించే సామర్థ్యం మీద ఆధారపడి ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారుడి రాబడి డివిడెండ్. ఇష్టపడే వాటాదారులకు చెల్లించాల్సిన మొత్తాలు సాధారణ వాటాదారుల ముందు చెల్లించబడతాయి.
పెట్టుబడిదారుడు కూడా అప్పు కొనవచ్చు. ఇందులో బాండ్లు లేదా వాణిజ్య కాగితం ఉన్నాయి. ఈ ఉత్పత్తులను కొనుగోలు చేయడానికి బదులుగా, పెట్టుబడిదారుడు వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు / లేదా కాగితం లేదా బాండ్ పరిపక్వమైనప్పుడు ఒకే మొత్తాన్ని తిరిగి పొందుతాడు. ఇష్టపడే వాటాదారులకు చెల్లించే ముందు పెట్టుబడిదారులకు వడ్డీ మరియు ప్రధాన మొత్తాలు చెల్లించబడతాయి.
సురక్షితమైన లేదా సీనియర్ debt ణం మరొక ఎంపిక. ఈ సెక్యూరిటీలతో, పెట్టుబడిదారుడు ఇంకా వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు పరిపక్వత వద్ద ఒక పెద్ద మొత్తాన్ని తిరిగి పొందుతాడు, కాని సాధారణంగా సీనియర్ debt ణం సురక్షితంగా పరిగణించబడుతున్నందున వడ్డీ జూనియర్ debt ణం కంటే కొంచెం తక్కువగా ఉంటుంది. సంస్థ ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో పడితే, సురక్షితమైన బాండ్‌హోల్డర్లు వారి స్థానానికి వ్యతిరేకంగా అనుషంగిక ప్రాప్యతను కలిగి ఉంటారు. సీనియర్ డెట్ హోల్డర్లు జూనియర్ డెట్ హోల్డర్స్, ఇష్టపడే వాటాదారులు మరియు సాధారణ వాటాదారుల ముందు ముందుగా చెల్లించబడతారు.
అన్ని ఎంపికలను చూడటం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు తమకు అత్యంత సౌకర్యంగా ఉండే రిస్క్ / రివార్డ్ మిశ్రమాన్ని బాగా యాక్సెస్ చేయవచ్చు. సాధారణంగా, మరింత సీనియర్ మరియు సురక్షితమైన పెట్టుబడి తక్కువ రాబడిని ఇస్తుంది మరియు భద్రతను తక్కువ సంభావ్య రాబడిని తగ్గిస్తుంది.
