ప్రతి తరచుగా, మంచి పెట్టుబడిదారుడు "నిపుణుడు" దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులు తమ దస్త్రాలలో 100% ఈక్విటీలలో పెట్టుబడి పెట్టాలని చెబుతారు. ఆశ్చర్యపోనవసరం లేదు, ఈ ఆలోచన యుఎస్ స్టాక్ మార్కెట్లో సుదీర్ఘ ఎద్దుల ధోరణి ముగింపులో విస్తృతంగా ప్రచారం చేయబడింది. ఈ ఆకర్షణీయమైన, కానీ ప్రమాదకరమైన ఆలోచనకు వ్యతిరేకంగా మేము ముందుగానే సమ్మె చేస్తాము.
100% ఈక్విటీల కోసం కేసు
100% ఈక్విటీల వ్యూహాన్ని ప్రతిపాదించేవారు వాదించే ప్రధాన వాదన సరళమైనది మరియు సూటిగా ఉంటుంది: దీర్ఘకాలంలో, ఈక్విటీలు బాండ్లను మరియు నగదును అధిగమిస్తాయి; అందువల్ల, మీ మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోను స్టాక్‌లకు కేటాయించడం వల్ల మీ రాబడి పెరుగుతుంది.
ఈ అభిప్రాయానికి మద్దతుదారులు విస్తృతంగా ఉపయోగించిన ఇబ్బాట్సన్ అసోసియేట్స్ చారిత్రక డేటాను ఉదహరిస్తున్నారు, ఇది స్టాండ్లు బాండ్ల కంటే ఎక్కువ రాబడిని సాధించాయని "రుజువు చేస్తుంది", ఇవి నగదు కంటే ఎక్కువ రాబడిని సాధించాయి. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు-అనుభవజ్ఞులైన నిపుణుల నుండి అమాయక te త్సాహికుల వరకు-ఈ వాదనలను మరింత ఆలోచించకుండా అంగీకరిస్తారు.
ఇటువంటి ప్రకటనలు మరియు చారిత్రక డేటా పాయింట్లు కొంతవరకు నిజమే అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు 100% ఈక్విటీ స్ట్రాటజీ వెనుక ఉన్న హేతుబద్ధత మరియు సంభావ్య ఆమోదాలను కొంచెం లోతుగా పరిశోధించాలి.
కీ టేకావేస్
- కొంతమంది మీ పోర్ట్‌ఫోలియో మొత్తాన్ని స్టాక్స్‌లో పెట్టాలని సూచిస్తున్నారు, ఇది బాండ్ల కంటే ప్రమాదకరమైనది అయినప్పటికీ, దీర్ఘకాలంలో బాండ్లను అధిగమిస్తుంది. ఈ వాదన పెట్టుబడిదారుల మనస్తత్వాన్ని విస్మరిస్తుంది, ఇది చాలా మంది స్టాక్‌లను చెత్త సమయంలో విక్రయించడానికి దారితీస్తుంది-అవి బాగా తగ్గినప్పుడు. ఇతర ఆస్తుల కంటే ద్రవ్యోల్బణం మరియు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణానికి కూడా ఎక్కువ అవకాశం ఉంది.
100% ఈక్విటీలతో సమస్య
తరచుగా ఉదహరించిన ఇబ్బాట్సన్ డేటా చాలా బలంగా లేదు. ఇది ఒకే దేశంలో ఒక నిర్దిష్ట కాల వ్యవధిని (1926-నేటి) మాత్రమే వర్తిస్తుంది-యుఎస్ చరిత్ర అంతటా, ఇతర తక్కువ-అదృష్ట దేశాలు తమ మొత్తం పబ్లిక్ స్టాక్ మార్కెట్లు వాస్తవంగా కనుమరుగయ్యాయి, 100% ఈక్విటీ కేటాయింపులతో పెట్టుబడిదారులకు 100% నష్టాన్ని సృష్టిస్తాయి. భవిష్యత్తు చివరికి గొప్ప రాబడిని తెచ్చినప్పటికీ, $ 0 పై సమ్మేళనం వృద్ధి అంతగా ఉండదు.
ఏదేమైనా, మీ పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని డూమ్స్‌డే దృష్టాంతంలో ఉంచడం అవివేకం. కాబట్టి భవిష్యత్తు సాపేక్షంగా నిరపాయమైన గతం లాగా కనిపిస్తుంది. 100% ఈక్విటీ ప్రిస్క్రిప్షన్ ఇప్పటికీ సమస్యాత్మకంగా ఉంది, ఎందుకంటే స్టాక్స్ దీర్ఘకాలంలో బాండ్లను మరియు నగదును అధిగమిస్తాయి, అయితే మీరు స్వల్పకాలంలో దాదాపుగా విరిగిపోవచ్చు.
మార్కెట్ క్రాష్‌లు
ఉదాహరణకు, మీరు 1972 చివరలో అటువంటి వ్యూహాన్ని అమలు చేశారని మరియు మీ మొత్తం పొదుపును స్టాక్ మార్కెట్లో ఉంచారని అనుకుందాం. తరువాతి రెండేళ్ళలో, యుఎస్ స్టాక్ మార్కెట్ దాని విలువలో 40% కోల్పోయింది. ఆ సమయంలో, కారు కొనడం, unexpected హించని ఖర్చులను తీర్చడం లేదా మీ పిల్లల కళాశాల ట్యూషన్‌లో కొంత భాగాన్ని చెల్లించడం వంటి సాపేక్షంగా సాధారణ ఖర్చులను చూసుకోవటానికి మీ పొదుపు నుండి సంవత్సరానికి 5% కూడా ఉపసంహరించుకోవడం కష్టంగా ఉండవచ్చు.
ఎందుకంటే మీ జీవిత పొదుపులు కేవలం రెండేళ్లలో సగానికి తగ్గించబడతాయి. ఇది చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు ఆమోదయోగ్యం కాని ఫలితం మరియు దాని నుండి పుంజుకోవడం చాలా కఠినమైనది. 1929 మరియు 1932 మధ్య పెట్టుబడిదారులు అనుభవించిన వాటిని పరిశీలిస్తే, 1973 మరియు 1974 మధ్య జరిగిన క్రాష్ చాలా తీవ్రమైనది కాదని గుర్తుంచుకోండి, అయితే ఆ పరిమాణం మళ్లీ జరిగే అవకాశం లేదు.
వాస్తవానికి, అన్ని-ఈక్విటీల ప్రతిపాదకులు వాదిస్తారు, పెట్టుబడిదారులు కేవలం కోర్సులో ఉంటే, వారు చివరికి ఆ నష్టాలను తిరిగి పొందుతారు మరియు వారు మార్కెట్లోకి మరియు బయటికి వస్తే కంటే ఎక్కువ సంపాదిస్తారు. అయినప్పటికీ, ఇది మానవ మనస్తత్వాన్ని విస్మరిస్తుంది, ఇది చాలా మంది ప్రజలు మార్కెట్లోకి మరియు బయటికి రావడానికి ఖచ్చితంగా తప్పు సమయంలో దారితీస్తుంది, తక్కువ అమ్మకం మరియు అధికంగా కొనుగోలు చేస్తుంది. కోర్సులో ఉండటానికి ప్రబలంగా ఉన్న "వివేకాన్ని" విస్మరించడం మరియు అణగారిన మార్కెట్ పరిస్థితులకు ప్రతిస్పందనగా ఏమీ చేయాల్సిన అవసరం లేదు.
నిజాయితీగా ఉండండి. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు ఆరు నెలలు వెలుపల అనుకూలమైన వ్యూహాన్ని నిర్వహించడం చాలా కష్టం.
ద్రవ్యోల్బణం మరియు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం
100% ఈక్విటీల వ్యూహంతో ఉన్న మరో సమస్య ఏమిటంటే, ఇది దీర్ఘకాలిక డబ్బు యొక్క రెండు గొప్ప బెదిరింపులకు వ్యతిరేకంగా తక్కువ లేదా రక్షణను అందిస్తుంది: ద్రవ్యోల్బణం మరియు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం.
ద్రవ్యోల్బణం అనేది మీ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క కొనుగోలు శక్తిని కోల్పోయే సాధారణ ధర స్థాయిల పెరుగుదల. ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం వ్యతిరేకం, ఇది సాధారణంగా మాంద్యం, తీవ్రమైన మాంద్యం లేదా ఇతర పెద్ద ఆర్థిక అంతరాయాల వల్ల సంభవించే ధరలు మరియు ఆస్తి విలువలలో విస్తృత క్షీణతగా నిర్వచించబడింది.
ఈ రెండు రాక్షసులలో ఎవరైనా ఆర్థిక వ్యవస్థ ముట్టడిలో ఉంటే ఈక్విటీలు సాధారణంగా పేలవంగా పనిచేస్తాయి. పుకారు చూడటం కూడా స్టాక్స్‌కు గణనీయమైన నష్టాన్ని కలిగిస్తుంది. అందువల్ల, స్మార్ట్ ఇన్వెస్టర్ ఈ రెండు బెదిరింపుల నుండి రక్షణ కోసం తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో రక్షణ లేదా హెడ్జెస్‌ను పొందుపరుస్తాడు.
ద్రవ్యోల్బణం లేదా ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం యొక్క ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి మార్గాలు ఉన్నాయి మరియు అవి సరైన ఆస్తి కేటాయింపులను కలిగి ఉంటాయి. రియల్ ఎస్టేట్ (రియల్ ఎస్టేట్ (కొన్ని సందర్భాల్లో), శక్తి, మౌలిక సదుపాయాలు, వస్తువులు, ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన బాండ్లు మరియు బంగారం వంటివి ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా మంచి హెడ్జ్ని అందిస్తాయి. అదేవిధంగా, దీర్ఘకాలిక, పిలవలేని యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లకు కేటాయింపు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం, మాంద్యం లేదా నిరాశకు వ్యతిరేకంగా ఉత్తమ హెడ్జ్ను అందిస్తుంది.
100% స్టాక్ వ్యూహంపై తుది పదం. మీరే కాకుండా మరొకరి కోసం మీరు డబ్బును నిర్వహిస్తే మీరు విశ్వసనీయ ప్రమాణాలకు లోబడి ఉంటారు. విశ్వసనీయ సంరక్షణ మరియు వివేకం యొక్క స్తంభం పెద్ద నష్టాల ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి వైవిధ్యీకరణ యొక్క పద్ధతి. అసాధారణ పరిస్థితులు లేనప్పుడు, ఆస్తి తరగతులలో వైవిధ్యభరితంగా ఉండటానికి విశ్వసనీయత అవసరం.
మీ పోర్ట్‌ఫోలియో అనేక ఆస్తి తరగతులలో వైవిధ్యభరితంగా ఉండాలి, కానీ మీరు పదవీ విరమణకు దగ్గరవుతున్నప్పుడు ఇది మరింత సాంప్రదాయికంగా మారాలి.
బాటమ్ లైన్
కాబట్టి 100% ఈక్విటీలు దీర్ఘకాలిక పోర్ట్‌ఫోలియోకు సరైన పరిష్కారం కాకపోతే, ఏమిటి? ఈక్విటీ-ఆధిపత్య పోర్ట్‌ఫోలియో, పైన హెచ్చరిక ప్రతివాద వాదనలు ఉన్నప్పటికీ, ఈక్విటీలు చాలా దీర్ఘకాలిక వ్యవధిలో బాండ్లను మరియు నగదును అధిగమిస్తాయని మీరు అనుకుంటే సహేతుకమైనది.
ఏదేమైనా, మీ పోర్ట్‌ఫోలియో బహుళ ఆస్తి తరగతులలో విస్తృతంగా వైవిధ్యపరచబడాలి: యుఎస్ ఈక్విటీలు, దీర్ఘకాలిక యుఎస్ ట్రెజరీలు, అంతర్జాతీయ ఈక్విటీలు, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ల debt ణం మరియు ఈక్విటీలు, రియల్ ఆస్తులు మరియు జంక్ బాండ్లు.
ఇక్కడ కూడా వయస్సు విషయాలు. మీరు పదవీ విరమణకు దగ్గరగా, ప్రమాదకర హోల్డింగ్‌లకు కేటాయింపులను మరింత తగ్గించాలి మరియు తక్కువ-అస్థిర ఆస్తులను పెంచాలి. చాలా మందికి, అంటే క్రమంగా స్టాక్స్ నుండి మరియు బాండ్ల వైపు కదలడం. టార్గెట్-డేట్ ఫండ్స్ మీ కోసం ఎక్కువ లేదా తక్కువ స్వయంచాలకంగా దీన్ని చేస్తాయి.
ఈ మరింత వైవిధ్యమైన పోర్ట్‌ఫోలియో అస్థిరతను తగ్గిస్తుందని, ద్రవ్యోల్బణం మరియు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా కొంత రక్షణ కల్పిస్తుందని మరియు కష్టతరమైన మార్కెట్ వాతావరణంలో కోర్సులో ఉండటానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది-ఇవన్నీ రాబడి మార్గంలో తక్కువ త్యాగం చేస్తున్నప్పుడు.
