స్థిర కోసం సాధారణ గణిత నిబంధనలు

విషయ సూచిక

• కొన్ని ముఖ్యమైన నిబంధనలను నిర్వచించడం
• పరిగణించవలసిన ఇతర అంశాలు
• బాటమ్ లైన్

బాండ్లు, సాధారణంగా, రుణాల యొక్క ప్రధాన మొత్తాన్ని పూర్తిగా తిరిగి ఇచ్చే ముందు, కొంత కాలానికి వడ్డీకి బదులుగా మొత్తాన్ని రుణం ఇవ్వడానికి అంగీకరించే పెట్టుబడిదారులను కనుగొనడం ద్వారా వ్యాపారాలు లేదా ప్రభుత్వం వారి మూలధన అవసరాలకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి అనుమతించే రుణ సాధనాలు.. బాండ్ జారీచేసేవారు మరియు పెట్టుబడిదారుడు అంగీకరించే నిర్దిష్ట రేట్లు మరియు కాలాలు ఉన్నాయి.

సంఖ్యలు మొదట గందరగోళంగా కనిపించినప్పటికీ, ముఖ్యమైన వ్యక్తులను మరియు కొన్ని సాధారణ లెక్కలను విచ్ఛిన్నం చేయడం కార్పొరేట్ బాండ్ల వెనుక ఉన్న గణితాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి కొంచెం సులభం చేస్తుంది. ఏ కార్పొరేట్ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం విలువైనదో మరియు పెట్టుబడిపై అధిక రాబడిని ఇవ్వని (ROI) ను గుర్తించేటప్పుడు.

కీ టేకావేస్

• బాండ్ గణిత అసంపూర్తిగా అనిపించవచ్చు, కానీ బాండ్ యొక్క విలువ, రిస్క్నెస్ మరియు దిగుబడిని లెక్కించడం అవసరం. బాండ్ యొక్క కొలమానాలను లెక్కించడానికి ముందు, అనేక పరిభాషలను అర్థం చేసుకోవాలి మరియు అస్పష్టం చేయాలి. ఇక్కడ మేము కూపన్తో సహా ప్రాథమిక బాండ్ గణిత నిబంధనలను పరిశీలిస్తాము, వ్యవధి మరియు పరిపక్వత.

కొన్ని ముఖ్యమైన నిబంధనలను నిర్వచించడం

ప్రస్తుత దిగుబడి: ఇది కార్పొరేట్ బాండ్ దాని మార్కెట్ ధర మరియు కూపన్ రేటు ఆధారంగా సమానంగా లేదా ముఖ విలువపై ఆధారపడటానికి అందించే ప్రస్తుత దిగుబడిని సూచిస్తుంది (క్రింద చూడండి). ఈ దిగుబడి బాండ్ యొక్క వార్షిక వడ్డీని తీసుకొని, ఆ మొత్తాన్ని ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరతో విభజించడం ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. దీన్ని స్పష్టం చేయడానికి, ఈ సరళమైన ఉదాహరణను పరిశీలించండి: $ 900 కు విక్రయించే 7% కూపన్ (సంవత్సరానికి $ 70) చెల్లించే bond 1, 000 బాండ్, ప్రస్తుత దిగుబడి 7.77% ఉంటుంది. ఇది $ 70 (వార్షిక వడ్డీ) ను $ 900 (ప్రస్తుత ధర) తో విభజించారు.

కాల్ చేయడానికి దిగుబడి: కాల్ చేయడానికి దిగుబడి దాని పరిపక్వ తేదీకి బదులుగా మొదటి కాల్ తేదీలో రిడీమ్ చేయబడితే బాండ్ యొక్క దిగుబడిని సూచిస్తుంది. ఈ గణనలో ఉపయోగించిన తేదీ సాధారణంగా సాధ్యమైనంత తొలి కాల్ తేదీ, ఇది పూర్తి విలువను చేరుకున్న చివరి తేదీ కాదు. వివేకవంతమైన పెట్టుబడిదారులు ఒక బాండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం గురించి తుది నిర్ణయం తీసుకునే ముందు కార్పొరేట్ బాండ్ యొక్క దిగుబడిని పిలవడానికి మరియు పరిపక్వతకు దిగుబడిని నిర్ణయించడం అసాధారణం కాదు. తక్కువ ముగింపుకు పిలవడానికి దిగుబడితో సాధ్యమైన దిగుబడి యొక్క పరిధి స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది. అయితే, పరిపక్వతకు వచ్చే దిగుబడి బాండ్ యొక్క అధిక-స్థాయి దిగుబడిని నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. స్టాండర్డ్ & పూర్స్ ప్రకారం, కాల్ చేసే దిగుబడి కాల్ తేదీ వరకు కార్పొరేట్ బాండ్ ఉందని మరియు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టిన నగదు కాల్ చేయడానికి అసలు దిగుబడికి సమానమైన రేటుతో జరుగుతుందని will హిస్తుంది.

దిగుబడి నుండి మెచ్యూరిటీ (YTM): ఇది బాండ్ యొక్క ధరను ప్రస్తుత నగదు ప్రవాహ విలువతో సమానం చేసే వడ్డీ రేటును సూచిస్తుంది. పదబంధం పరిపక్వతకు వచ్చినప్పుడు ఉపయోగించబడుతుంది, దీని అర్థం కార్పొరేట్ బాండ్ పరిపక్వమయ్యే వరకు నిర్వహించబడుతుందని భావించబడుతుంది. అదనంగా, ఈ పదం అన్ని మధ్యంతర నగదు ప్రవాహాలు పరిపక్వత తరువాత దిగుబడికి సమానమైన రేటుతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడుతుందని కూడా ass హిస్తుంది. కార్పొరేట్ బాండ్ పరిపక్వత కలిగి ఉండకపోతే, లేదా నగదు ప్రవాహాలు దిగుబడి నుండి మెచ్యూరిటీ రేటు వరకు వేర్వేరు రేట్ల వద్ద తిరిగి పెట్టుబడి పెడితే, పెట్టుబడిదారుడి దిగుబడి దిగుబడి నుండి పరిపక్వతకు భిన్నంగా ఉంటుంది. పరిపక్వతకు దిగుబడి కోసం లెక్కలో పరిపక్వత వరకు బాండ్‌ను కలిగి ఉన్నప్పుడు ఏదైనా మూలధన నష్టాలు, లాభాలు లేదా ఆదాయ పెట్టుబడిదారుల అనుభవాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం ముఖ్యం.

దిగుబడి నుండి చెత్త (YTW): ఇది కార్పొరేట్ బాండ్ ఉత్పత్తి చేయగల అతి తక్కువ దిగుబడిని సూచిస్తుంది. ఈ కొలతను సాధారణంగా పరిపక్వతకు ముందు అంటారు.

వ్యవధి: ఇది వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు బాండ్ యొక్క సున్నితత్వాన్ని కొలుస్తుంది. వ్యవధి ప్రత్యేకంగా భద్రత యొక్క నగదు ప్రవాహాన్ని పరిపక్వతకు తీసుకునే బరువున్న సగటు పదాన్ని సూచిస్తుంది. ఈ సగటు పదం ప్రస్తుత నగదు ప్రవాహ విలువ యొక్క భద్రతా ధర శాతం ద్వారా ప్రత్యేకంగా బరువు ఉంటుంది. దీని అర్థం బాండ్ యొక్క వ్యవధి ఎక్కువ లేదా అంతకంటే ఎక్కువ, వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు ఎక్కువ హాని కలిగిస్తుంది. ఎస్ & పి ప్రకారం, వడ్డీ రేటులో 1% హెచ్చుతగ్గులు ఇచ్చిన శాతంలో బాండ్ ధరలో ఖచ్చితంగా ఏమి మారుతుందో అంచనా వేయడానికి వ్యవధి ఉపయోగించబడుతుంది. ఉదాహరణకు: కార్పొరేట్ బాండ్ యొక్క వ్యవధి 3 అయితే, వడ్డీ రేటు కదిలే ప్రతి 1% కి 3% పెరుగుతుందని అంచనా.

పరిగణించవలసిన ఇతర అంశాలు

మెచ్యూరిటీ తేదీ: పరిపక్వత తేదీ మీరు కార్పొరేట్ బాండ్‌పై మీ ప్రధాన పెట్టుబడిని తిరిగి అందుకున్న తేదీ. అందువల్ల, ఆ మూలధనంపై మీరు ఎంతకాలం వడ్డీ చెల్లింపులను స్వీకరిస్తారో కూడా ఇది నిర్ణయిస్తుంది. వాస్తవానికి, ఇది ఎలా పనిచేస్తుందో కొన్ని మినహాయింపులు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, కొన్ని బాండ్లు లేదా సెక్యూరిటీలను కాల్ చేయదగినవిగా భావిస్తారు. దీని అర్థం బాండ్ జారీ చేసినవారు అసలు పరిపక్వతకు ముందు నిర్దిష్ట సమయాల్లో ప్రిన్సిపాల్‌ను తిరిగి చెల్లించవచ్చు. ఎటువంటి సందేహం లేకుండా, అటువంటి సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ముందు కార్పొరేట్ బాండ్ పిలవబడుతుందా అని పెట్టుబడిదారులు నిర్ణయించడం చాలా ముఖ్యం.

కూపన్: ఇది బాండ్ చెల్లించే వార్షిక వడ్డీని సూచిస్తుంది మరియు ఇది బాండ్ యొక్క ముఖ విలువలో ఒక శాతంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. దీని అర్థం 6% కార్పొరేట్ బాండ్ 6% కూపన్ కలిగి ఉన్న బాండ్ వ్యవధికి సంవత్సరానికి $ 60 చెల్లిస్తుంది. చాలా వడ్డీ చెల్లింపులు సెమియాన్యువల్‌గా చేయబడతాయి. కాబట్టి ఈ ఉదాహరణలో, పెట్టుబడిదారులు సంవత్సరానికి రెండుసార్లు $ 30 చెల్లింపును అందుకుంటారు. పైన చెప్పినట్లుగా, కూపన్ నుండి వైదొలగగల ప్రస్తుత దిగుబడి కూడా ఉంది, దీనిని ప్రస్తుత దిగుబడికి భిన్నంగా నామమాత్రపు దిగుబడి అని కూడా పిలుస్తారు. బాండ్లు, ఒకసారి జారీ చేయబడితే, వర్తకం చేయవచ్చు మరియు తిరిగి అమ్మవచ్చు, ఇది వాటి విలువలో హెచ్చుతగ్గులకు కారణం కావచ్చు. ప్రస్తుత దిగుబడిలో మార్పులు ముఖ విలువగా కూపన్‌ను ప్రభావితం చేయవని గుర్తుంచుకోండి మరియు వార్షిక చెల్లింపులు జారీ చేసిన తేదీ నుండి నిర్ణయించబడతాయి.

సమాన విలువ: ఇది బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ-జారీచేసేవారి కార్పొరేట్ చార్టర్‌లో వ్రాసిన మొత్తం. స్థిర-ఆదాయ బాండ్లకు ఈ మొత్తం ప్రత్యేక ప్రాముఖ్యత కలిగి ఉంది, ఇక్కడ పరిపక్వతపై బాండ్ విలువను నిర్ణయించడానికి మరియు ఆ సమయం వరకు కూపన్ చెల్లింపుల సంఖ్యను నిర్ణయించడానికి ఉపయోగిస్తారు. బాండ్ యొక్క సాధారణ సమాన విలువ $ 100 లేదా $ 1, 000. ప్రస్తుత వడ్డీ రేటు, బాండ్ జారీ చేసినవారి క్రెడిట్ రేటింగ్, కార్పొరేషన్ యొక్క నాణ్యత మరియు పరిపక్వత సమయం వంటి అనేక విభిన్న అంశాలపై ఆధారపడి ఏదైనా కార్పొరేట్ బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర ఎప్పుడైనా సమాన విలువ కంటే ఎక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువగా ఉండవచ్చు.

ప్రస్తుత ధర (లేదా కొనుగోలు ధర): ఇది కార్పొరేట్ బాండ్ (లేదా ఏదైనా ఇతర భద్రత) కోసం పెట్టుబడిదారు చెల్లించే మొత్తాన్ని మాత్రమే సూచిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుల కోసం, ప్రస్తుత ధర చివరికి వారి సంభావ్య ROI ని నిర్ణయిస్తుంది కాబట్టి ఇది ముఖ్యమైన మొత్తం. కొనుగోలు ధర సమాన విలువ కంటే చాలా ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు అవకాశం ఎక్కువగా రాబడికి అవకాశం ఇవ్వదు.

కూపన్ ఫ్రీక్వెన్సీ మరియు వడ్డీ చెల్లింపు తేదీ: పెట్టుబడిదారులందరికీ కూపన్ ఫ్రీక్వెన్సీ గురించి తెలుసుకోవడం ముఖ్యం మరియు వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలో వారు కలిగి ఉన్న కార్పొరేట్ బాండ్లపై వడ్డీ చెల్లింపుల యొక్క ఖచ్చితమైన తేదీలు. ఈ సమాచారం జారీ చేసినవారి ప్రాస్పెక్టస్‌లో ఉదాహరణకు కనుగొనవచ్చు.

బాటమ్ లైన్

పైన పేర్కొన్న సమాచారాన్ని ఉపయోగించి, పెట్టుబడిదారులు వివిధ కార్పొరేట్ బాండ్ల వడ్డీ చెల్లింపుల ద్వారా వచ్చే నగదు ప్రవాహాలను ఖచ్చితంగా నిర్ణయించవచ్చు. గుర్తించినట్లుగా, చాలా కార్పొరేట్ బాండ్లు సెమియాన్యువల్‌గా చెల్లిస్తాయి; ఏదేమైనా, ప్రత్యామ్నాయాలు ఏటా లేదా త్రైమాసికంలో ఉంటాయి: కార్పొరేట్ బాండ్ (వార్షిక కూపన్ ఫ్రీక్వెన్సీ) face 1, 000 ముఖ విలువ మరియు స్థిర 6% కూపన్ వడ్డీ చెల్లింపు యొక్క ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీలో సంవత్సరానికి ఒకసారి $ 60 చెల్లిస్తుంది.

కార్పొరేట్ బాండ్ (త్రైమాసిక కూపన్ ఫ్రీక్వెన్సీ) face 1, 000 ముఖ విలువ మరియు స్థిరమైన 6% కూపన్ సంవత్సరానికి $ 15 ను నాలుగు సార్లు చెల్లిస్తుంది, ముందుగా నిర్ణయించిన వడ్డీ చెల్లింపు తేదీలలో కూడా. వాస్తవానికి, ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో అన్ని కార్పొరేట్ బాండ్ల కోసం సంబంధిత డేటాను సేకరించడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం స్పష్టమైన చెల్లింపు నిర్మాణాన్ని పొందవచ్చు, ఎందుకంటే వారు అందుకునే ప్రతి వడ్డీ కూపన్ యొక్క తేదీ మరియు మొత్తంపై ఖచ్చితమైన సమాచారం అందుతుంది. తదనుగుణంగా సంగ్రహించడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు అందుకున్న నెలవారీ వడ్డీ యొక్క ఖచ్చితమైన మొత్తాన్ని ఉదాహరణకు నిర్ణయించగలడు. ముఖ్యమైన వ్యక్తులను తెలుసుకోవడానికి ఇవి అద్భుతమైన పద్ధతులు.