బాండ్లు ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి ఒక గొప్ప సాధనంగా ఉంటాయి మరియు సురక్షితమైన పెట్టుబడిగా విస్తృతంగా పరిగణించబడతాయి, ముఖ్యంగా స్టాక్‌లతో పోలిస్తే. ఏదేమైనా, పెట్టుబడిదారులు కార్పొరేట్ మరియు / లేదా ప్రభుత్వ బాండ్లను కలిగి ఉండటానికి కొన్ని సంభావ్య ఆపదలు మరియు నష్టాల గురించి తెలుసుకోవాలి. క్రింద, మీరు కష్టపడి సంపాదించిన లాభాలను ప్రభావితం చేసే నష్టాలను మేము బహిర్గతం చేస్తాము.
1. వడ్డీ రేటు రిస్క్ మరియు బాండ్ ధరలు
వడ్డీ రేట్లు మరియు బాండ్ ధరలు విలోమ సంబంధాన్ని కలిగి ఉంటాయి; వడ్డీ రేట్లు తగ్గడంతో, మార్కెట్లో బాండ్ల వ్యాపారం సాధారణంగా పెరుగుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, బాండ్ల ధర తగ్గుతుంది.
వడ్డీ రేట్లు తగ్గుతున్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు తమకు సాధ్యమైనంత ఎక్కువ కాలం తమకు సాధ్యమైనంత ఎక్కువ రేట్లు పట్టుకోవటానికి లేదా లాక్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తారు. ఇది చేయుటకు, వారు ప్రస్తుతమున్న మార్కెట్ రేటు కన్నా ఎక్కువ వడ్డీ రేటు చెల్లించే ప్రస్తుత బాండ్లను తీసివేస్తారు. ఈ డిమాండ్ పెరుగుదల బాండ్ ధరల పెరుగుదలకు అనువదిస్తుంది.
ఫ్లిప్ వైపు, ప్రస్తుత వడ్డీ రేటు పెరుగుతుంటే, పెట్టుబడిదారులు సహజంగా తక్కువ వడ్డీ రేట్లు చెల్లించే బాండ్లను జెట్టిసన్ చేస్తారు. ఇది బాండ్ ధరలను తగ్గిస్తుంది.
ఒక ఉదాహరణ చూద్దాం:
ఉదాహరణ - వడ్డీ రేట్లు మరియు బాండ్ ధర
పెట్టుబడిదారుడు సమాన విలువతో వర్తకం చేసే బాండ్‌ను కలిగి ఉంటాడు మరియు 4% దిగుబడిని కలిగి ఉంటాడు. ప్రస్తుతం ఉన్న మార్కెట్ వడ్డీ రేటు 5% కి చేరుకుందాం. ఏమి జరుగుతుంది? పెట్టుబడిదారులు 4% బాండ్లను 5% తిరిగి ఇచ్చే బాండ్లకు అనుకూలంగా విక్రయించాలనుకుంటున్నారు, ఇది 4% బాండ్ల ధరను సమానంగా కంటే బలవంతం చేస్తుంది.
2. రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్ మరియు కాల్ చేయదగిన బాండ్లు
బాండ్ ఇన్వెస్టర్లు ఎదుర్కొనే మరో ప్రమాదం రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్, ఇది గతంలో సంపాదించిన నిధుల కంటే తక్కువ రేటుతో ఆదాయాన్ని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదం. కాలక్రమేణా వడ్డీ రేట్లు పడిపోయినప్పుడు మరియు జారీచేసేవారు పిలవబడే బాండ్లను ఉపయోగించినప్పుడు ఈ ప్రమాదం తనను తాను ప్రదర్శించే ప్రధాన మార్గాలలో ఒకటి.
పిలవబడే లక్షణం పరిపక్వతకు ముందు బాండ్‌ను రీడీమ్ చేయడానికి జారీదారుని అనుమతిస్తుంది. తత్ఫలితంగా, బాండ్ హోల్డర్ ప్రధాన చెల్లింపును అందుకుంటాడు, ఇది తరచూ సమాన విలువకు స్వల్ప ప్రీమియంతో ఉంటుంది.
ఏదేమైనా, బాండ్ కాల్‌కు ప్రతికూలత ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారుడు అతను లేదా ఆమె పోల్చదగిన రేటుతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టలేకపోయే నగదు పోగుతో మిగిలిపోతాడు. ఈ రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్ కాలక్రమేణా ఒక వ్యక్తి యొక్క పెట్టుబడి రాబడిపై పెద్ద ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది.
ఈ నష్టాన్ని భర్తీ చేయడానికి, పెట్టుబడిదారులు పిలవబడని సారూప్య బాండ్‌పై కంటే బాండ్‌పై ఎక్కువ దిగుబడిని పొందుతారు. యాక్టివ్ బాండ్ ఇన్వెస్టర్లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి వారి విభిన్న బాండ్ల యొక్క కాల్ తేదీలను అరికట్టడం ద్వారా ప్రయత్నించవచ్చు. ఇది అనేక బాండ్లను ఒకేసారి పిలిచే అవకాశాన్ని పరిమితం చేస్తుంది.
3. ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదం మరియు బాండ్ వ్యవధి
ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఒక బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, అతను లేదా ఆమె తప్పనిసరిగా బాండ్ యొక్క వ్యవధికి లేదా కనీసం అది ఉన్నంత వరకు స్థిరమైన లేదా వేరియబుల్ రిటర్న్ రేటును స్వీకరించడానికి కట్టుబడి ఉంటుంది.
జీవన వ్యయం మరియు ద్రవ్యోల్బణం ఒక్కసారిగా పెరిగితే, మరియు ఆదాయ పెట్టుబడి కంటే వేగంగా ఉంటే ఏమి జరుగుతుంది? అది జరిగినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు వారి కొనుగోలు శక్తి క్షీణించడాన్ని చూస్తారు మరియు వాస్తవానికి ప్రతికూల రాబడిని సాధించవచ్చు (మళ్ళీ ద్రవ్యోల్బణంలో కారకం).
మరొక మార్గం చెప్పండి, పెట్టుబడిదారుడు బాండ్‌పై 3% రాబడిని సంపాదిస్తాడు అనుకుందాం. బాండ్ కొనుగోలు తర్వాత ద్రవ్యోల్బణం 4% కి పెరిగితే, పెట్టుబడిదారుడి నిజమైన రాబడి రేటు (కొనుగోలు శక్తి తగ్గడం వల్ల) -1%.
4. బాండ్ల క్రెడిట్ / డిఫాల్ట్ రిస్క్
పెట్టుబడిదారుడు బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, అతను లేదా ఆమె వాస్తవానికి రుణ ధృవీకరణ పత్రాన్ని కొనుగోలు చేస్తున్నారు. సరళంగా చెప్పాలంటే, ఇది రుణం తీసుకున్న డబ్బు, ఇది సంస్థ కాలక్రమేణా వడ్డీతో తిరిగి చెల్లించాలి. కార్పొరేట్ బాండ్లు US ప్రభుత్వం యొక్క పూర్తి విశ్వాసం మరియు క్రెడిట్ ద్వారా హామీ ఇవ్వబడలేదని చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు గ్రహించరు, బదులుగా ఆ రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించే కార్పొరేషన్ సామర్థ్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
పెట్టుబడిదారులు డిఫాల్ట్ యొక్క అవకాశాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి మరియు వారి పెట్టుబడి నిర్ణయానికి ఈ ప్రమాదాన్ని కారకం చేయాలి. డిఫాల్ట్ యొక్క అవకాశాన్ని విశ్లేషించడానికి ఒక మార్గంగా, కొంతమంది విశ్లేషకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడిని ప్రారంభించే ముందు కంపెనీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని నిర్ణయిస్తారు. వారు కార్పొరేషన్ యొక్క ఆదాయం మరియు నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలను విశ్లేషిస్తారు, దాని నిర్వహణ ఆదాయం మరియు నగదు ప్రవాహాన్ని నిర్ణయిస్తారు, ఆపై దాని service ణ సేవా వ్యయానికి వ్యతిరేకంగా బరువు పెడతారు. Service ణ సేవా ఖర్చులకు అనులోమానుపాతంలో ఎక్కువ కవరేజ్ (లేదా నిర్వహణ ఆదాయం మరియు నగదు ప్రవాహం), సురక్షితమైన పెట్టుబడి.
5. బాండ్ల రేటింగ్ డౌన్గ్రేడ్
స్టాండర్డ్ & పూర్స్ లేదా మూడీస్ వంటి ప్రధాన రేటింగ్ సంస్థలచే దాని రుణ (మరియు వ్యక్తిగత రుణ) సమస్యలను నిర్వహించడానికి మరియు తిరిగి చెల్లించే సంస్థ యొక్క సామర్థ్యాన్ని తరచుగా అంచనా వేస్తారు. అధిక క్రెడిట్ నాణ్యత పెట్టుబడుల కోసం 'AAA' నుండి డిఫాల్ట్‌గా బాండ్ల కోసం 'D' వరకు రేటింగ్‌లు ఉంటాయి. ఈ ఏజెన్సీలు తీసుకున్న నిర్ణయాలు మరియు తీర్పులు పెట్టుబడిదారులతో చాలా బరువు కలిగి ఉంటాయి.
ఒక సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ తక్కువగా ఉంటే లేదా దాని నిర్వహణ మరియు తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యం ప్రశ్నించబడితే, బ్యాంకులు మరియు రుణ సంస్థలు నోటీసు తీసుకుంటాయి మరియు భవిష్యత్ రుణాల కోసం కంపెనీకి అధిక వడ్డీ రేటును వసూలు చేయవచ్చు. ఇది ప్రస్తుత బాండ్‌హోల్డర్లతో తన అప్పులను తీర్చగల సామర్థ్యంపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది మరియు వారి స్థానాలను దించుకోవాలని చూస్తున్న ప్రస్తుత బాండ్‌హోల్డర్లను దెబ్బతీస్తుంది.
6. బాండ్ల ద్రవ్యత ప్రమాదం
ప్రభుత్వ బాండ్ల కోసం ఎల్లప్పుడూ సిద్ధంగా మార్కెట్ ఉన్నప్పటికీ, కార్పొరేట్ బాండ్లు కొన్నిసార్లు పూర్తిగా భిన్నమైన జంతువులు. బాండ్ కోసం కొంతమంది కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారులతో సన్నని మార్కెట్ ఉన్నందున పెట్టుబడిదారుడు తన కార్పొరేట్ బాండ్లను త్వరగా అమ్మలేకపోయే ప్రమాదం ఉంది.
ఒక నిర్దిష్ట బాండ్ ఇష్యూలో తక్కువ కొనుగోలు ఆసక్తి గణనీయమైన ధరల అస్థిరతకు దారితీస్తుంది మరియు బాండ్ హోల్డర్ యొక్క మొత్తం రాబడిపై (అమ్మకంపై) ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. సన్నని మార్కెట్లో వర్తకం చేసే స్టాక్‌ల మాదిరిగానే, మీరు బాండ్‌లో మీ స్థానాన్ని విక్రయించాలని than హించిన దానికంటే చాలా తక్కువ ధర తీసుకోవలసి వస్తుంది.
