చిన్న టోపీలు పెద్ద ప్రయోజనాలను కలిగి ఉన్నాయి

కొన్నిసార్లు, చిన్న క్యాపిటలైజేషన్ కంపెనీలలో స్టాక్ కొనడం - 300 మిలియన్ డాలర్ల నుండి 2 బిలియన్ డాలర్ల మార్కెట్ క్యాప్స్ ఉన్నవారు - పెద్ద టోపీలలో వాటాలను కొనడం కంటే ఎక్కువ లాభదాయకంగా ఉంటారు. వాస్తవానికి, దీర్ఘకాలిక మార్కెట్ డేటాను కూడా ట్రాక్ చేసే ఇన్వెస్ట్మెంట్-కన్సల్టింగ్ సంస్థ ఇబ్బోట్సన్ అసోసియేట్స్ ప్రకారం, చిన్న టోపీలు 1927 మరియు 2007 మధ్య సంవత్సరానికి సగటున 12% కంటే ఎక్కువ విలువలో పెరిగాయి. ఇంతలో, పెద్ద టోపీలు కేవలం పెరిగాయి అదే సమయంలో 10% పైగా.

ఈ పనితీరు ప్రయోజనం యాదృచ్చికం కాదు. వాస్తవానికి, చిన్న టోపీలకు అనేక ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి, అవి పెద్ద టోపీలతో సరిపోలలేదు. చిన్న టోపీలు పెద్ద లాభాలను ఎలా పొందగలవో మరియు మీరు విజేతను ఎలా ఎంచుకోవాలో మేము కవర్ చేస్తున్నప్పుడు చదవండి.

తాత్కాలిక మదింపు డిస్‌కనెక్ట్ చేయండి

చిన్న టోపీలు కాలక్రమేణా పెద్ద కంపెనీలను అధిగమిస్తాయి, కానీ ఇక్కడ ఆపరేటివ్ పదాలు "కాలక్రమేణా". చిన్న కంపెనీలు, ప్రధానంగా పెట్టుబడి సమాజంలో దృశ్యమానత లేకపోవడం వల్ల, తరచుగా వారి స్టాక్ ధరలు మరియు వాటి ఫండమెంటల్స్ మధ్య డిస్‌కనెక్ట్ అవుతాయి. ధర మరియు ఫండమెంటల్స్ మధ్య ఈ వ్యత్యాసం స్మాల్ క్యాప్ ఇన్వెస్టర్లు సద్వినియోగం చేసుకోగల అద్భుతమైన అవకాశాన్ని అందిస్తుంది.

సన్నని మార్కెట్

చిన్న టోపీలు సన్నగా వర్తకం చేయబడతాయి మరియు ఇది రెండు విధాలుగా ముక్కలు చేయగల లక్షణం అయితే, ఇది తరచుగా తెలివిగల పెట్టుబడిదారులకు భారీ అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. సంస్థ కాలక్రమేణా దాని ఆదాయాలు మరియు ఆదాయాలను పెంచుతున్నప్పుడు మరియు దాని ఉనికి మరియు భవిష్యత్తు వృద్ధి అవకాశాల గురించి ప్రజలకు మరింత అవగాహన ఏర్పడటంతో, స్టాక్ కోసం డిమాండ్ అనివార్యంగా పెరుగుతుంది. మరియు పెద్ద సంఖ్యలో పెట్టుబడిదారులు చాలా పరిమితమైన స్టాక్‌పై కేకలు వేయడం ప్రారంభించినప్పుడు, ఇది స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్ చాలా వేగంగా పెరిగే అవకాశాన్ని ఇస్తుంది.

విశ్లేషకుల కవరేజ్ లేకపోవడం

ఫస్ట్ కాల్ ప్రకారం, జనవరి 8, 2007 న, యుబిఎస్ సెక్యూరిటీస్ ఐబిఎమ్ పై దాని రేటింగ్ను "న్యూట్రల్" నుండి "కొనండి" కు పెంచింది. ఈ స్టాక్ వార్తలలో 17 1.17 లేదా 1% పెరిగింది. సెప్టెంబర్ 6, 2005 న, బ్రెన్ ముర్రే విల్సన్ యొక్క తోలును "కూడబెట్టు" నుండి "బలమైన కొనుగోలు" కు అప్‌గ్రేడ్ చేసినప్పుడు జరిగిన దానితో పోలిస్తే ఆ చర్య ఏమీ లేదు. నివేదిక బయటకు వెళ్ళిన రోజు షేర్లు సుమారు 4% పెరిగాయి, మరియు ఒక వారంలోనే అవి దాదాపు 12% పెరిగాయి!

ప్రతిచర్యల మధ్య వ్యత్యాసం ఎందుకు?

ఇది చాలా సులభం. ఐబిఎం అప్‌గ్రేడ్ సమయంలో, సుమారు 25 వేర్వేరు విశ్లేషకులు ఈ స్టాక్‌ను కవర్ చేశారు. దీని అర్థం పబ్లిక్ డొమైన్‌లో ఇప్పటికే చాలా సమాచారం ఉంది, మరియు స్టాక్‌ను గణనీయంగా తరలించడానికి ఇది ఒక ప్రధాన వార్తా ప్రకటన లేదా అసాధారణంగా బుల్లిష్ నివేదిక లేదా నివేదికల సమూహం పడుతుంది. అయితే, ఆ సమయంలో, కేవలం ఐదు వేర్వేరు బ్రోకరేజ్ సంస్థలు మాత్రమే విల్సన్‌పై పరిశోధనలను వ్యాప్తి చేశాయి. అందుకని, పెట్టుబడి సంఘం సానుకూల రీతిలో స్పందించడానికి మరింత సముచితం.

సంస్థాగత స్పాన్సర్షిప్

సంస్థాగత యాజమాన్యం యొక్క ప్రయోజనాలకు సంబంధించి, లేబర్ రెడీ అనే చిన్న టోపీలో ఒక అద్భుతమైన ఉదాహరణను చూడవచ్చు, ఇది 2007 లో దాని పేరును ట్రూబ్లూ ఇంక్. (NYSE: TBI) గా మార్చింది. తిరిగి 1997 చివరిలో, తాత్కాలిక ఉపాధి ప్రదాత వ్యాపారం చేస్తున్నాడు మధ్య సింగిల్ అంకెలలో. ఏదేమైనా, అప్పటి చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ గ్లెన్ వెల్స్టాడ్ అనేక రోడ్ షోలలో పాల్గొన్నాడు, అక్కడ అతను అనేక సంస్థలతో సమావేశమయ్యాడు, ఇది వెంటనే స్టాక్‌కు వేడెక్కింది.

వెల్స్టాడ్ యొక్క దూకుడు ప్రజా సంబంధాల ప్రచారం ఫలితం అద్భుతమైనది కాదు. ఒక సంవత్సరం వ్యవధిలో, అనేక పెద్ద-పేరు ఫండ్‌లు ఈ స్టాక్‌లో చిక్కుకున్నాయి మరియు షేర్లు $ 25 పరిధిలోకి వచ్చాయి.

స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీకి సంస్థాగత స్పాన్సర్‌షిప్ లేకపోవడం భారీ అవకాశాన్ని అందిస్తుంది, ముఖ్యంగా ప్రారంభంలో వచ్చే పెట్టుబడిదారులకు.

నోవెల్కు నాయకత్వం వహించి, తరువాత గూగుల్‌కు వెళ్ళిన ఎరిక్ ష్మిత్, ఒకసారి పెద్ద సమావేశాలు విమాన వాహకాలు లేదా క్రూయిజ్ షిప్‌ల వంటివి అని ఒక కాన్ఫరెన్స్ కాల్‌లో చెప్పారు, "వారు దిశను మార్చడానికి చాలా సమయం పడుతుంది."

అనేక విధాలుగా, ఇది ఖచ్చితమైన సారూప్యత. వాస్తవానికి, ఒక పెద్ద కంపెనీ కొత్త ఉత్పత్తిని మార్కెట్లోకి తీసుకురావడానికి సంవత్సరాలు పట్టవచ్చు, ఎందుకంటే దాని ప్రాక్టికాలిటీని సమీక్షించాల్సిన కమిటీలు (ప్రవేశపెట్టడానికి ముందు), చట్టబద్ధమైన వెట్టింగ్ మరియు దాని మార్కెటింగ్ మరియు ప్రమోషన్‌లోకి వెళ్ళే పని. చిన్న కంపెనీలు, మరోవైపు, తక్కువ బ్యూరోక్రసీని కలిగి ఉంటాయి మరియు మనుగడ కోసం ఉత్పత్తులను మార్కెట్లోకి నెట్టడానికి నిజమైన అవసరం ఉంది.

ఉదాహరణకు, యునైటెడ్ స్టేట్స్ అంతటా చెదరగొట్టే కార్యకలాపాలను కలిగి ఉన్న స్మాల్ క్యాప్ రెస్టారెంట్ వ్యాపారాన్ని తీసుకోండి. కాలక్రమేణా, ఈ రకమైన సంస్థ దాని స్థానాలను పునరుద్ధరించగలదు మరియు వారాలు లేదా నెలల వ్యవధిలో మెనులో చాలాసార్లు మార్పులు చేయగలదు. ఏదేమైనా, 2007 లో 30, 000 కి పైగా రెస్టారెంట్లు ఉన్న మెక్‌డొనాల్డ్స్ (NYSE: MCD) వంటి రెస్టారెంట్ దిగ్గజానికి ఇలాంటి మార్పులు అసాధ్యం - హిమనదీయ వేగంతో కదులుతున్న ఖ్యాతి ఉన్న స్థూలమైన సీనియర్ మేనేజ్‌మెంట్ సిబ్బంది గురించి ప్రత్యేకంగా చెప్పనక్కర్లేదు.

అతి చురుకైన సామర్థ్యం ఒక చిన్న కంపెనీకి దాని పెద్ద క్యాప్ ప్రత్యర్ధుల కంటే చాలా సమర్థవంతంగా అవకాశాలను (కొత్త మార్కెట్లలోకి ప్రవేశించడం, కొత్త ఉత్పత్తులను విడుదల చేయడం మొదలైనవి) స్వాధీనం చేసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. ఇది అమ్మకాలు మరియు ఆదాయాలను 20 లేదా 30% రేటుతో పెంచడానికి అనుమతిస్తుంది, అయితే చాలా కార్పొరేట్ బెహెమోత్‌లు కేవలం ఒకే-అంకెల వృద్ధిని అనుభవిస్తాయి.

తక్కువ గొడవ

పెద్ద క్యాప్ కంపెనీల వద్ద జరిగే కొన్ని గొడవలను పరిగణించండి. నమ్మ సక్యంగా లేని! మోర్గాన్ స్టాన్లీ ఒక గొప్ప ఉదాహరణ. 2004 మరియు 2005 లో, ప్రసిద్ధ పెట్టుబడి బ్యాంకు దాని అగ్ర విశ్లేషకులు మరియు బ్యాంకర్లు సంస్థను విడిచిపెట్టింది. రెండు అంతర్గత శిబిరాలచే కొనసాగుతున్న పోరాటం సమస్య. ఒక శిబిరం డీన్ విట్టర్ / మోర్గాన్ స్టాన్లీ విలీనం యొక్క వాస్తుశిల్పి చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఫిలిప్ పర్సెల్కు మద్దతు ఇచ్చింది. ఇతర శిబిరం పర్సెల్ నిదానమైన స్టాక్ ధరల పనితీరును నిందించింది మరియు దాని మాజీ అధ్యక్షుడు జాన్ మాక్ అధికారంలోకి రావాలని ఆరాటపడింది.

మాక్ యుద్ధంలో గెలిచినట్లు ఇది మారుతుంది. మోర్గాన్ స్టాన్లీ పెట్టుబడిదారులు చివరికి కీలకమైన రెవెన్యూ డ్రైవింగ్ ఉద్యోగులు వెళ్లి స్టాక్ క్షీణించడంతో నష్టపోయారు.

చిన్న కంపెనీలు ఇటువంటి యుద్ధాలకు నిరోధకత కలిగి ఉండకపోయినా, సాధారణంగా బాధ్యత, ప్రచారం, జీతం, బోనస్ లేదా ప్రోత్సాహకాల విషయంలో పోరాడటానికి ఎక్కువ ప్రమాదం లేదు. అంతర్గత పోరాటాలను నివారించగల మరియు బ్యూరోక్రసీని తగ్గించగల కంపెనీలకు తరచుగా చేయలేని వాటి కంటే స్వాభావిక ప్రయోజనం ఉంటుంది.

కొనుగోళ్లు

పెద్ద కంపెనీలు ఇతర పెద్ద కంపెనీలతో విలీనం చేయగలవు లేదా సంపాదించగలవు, ఇది చాలా తరచుగా జరగదు. మరోవైపు, చిన్న కంపెనీలు ఎల్లప్పుడూ తమ వెనుకభాగంలో లక్ష్యాన్ని కలిగి ఉన్నట్లు అనిపిస్తుంది.

అందువల్ల, 2007 నాటికి, ఆగ్నేయంలోని కాసినో ఆపరేటర్ ఐల్ ఆఫ్ కాప్రి క్యాసినోస్ లేదా మిడ్‌వెస్ట్‌లోని కాసినో ఆపరేటర్ అమెరిస్టార్ క్యాసినోలు వంటి సంస్థలు కఠినమైన ఆర్థిక సమయాల్లో కూడా బాగా పనిచేస్తాయి. పెద్ద ఆటగాళ్ళు వాటిని కొనుగోలు చేసే అవకాశం స్టాక్‌కు శాశ్వత ఉత్ప్రేరకంగా పనిచేస్తుంది.

ఒక పెద్ద కంపెనీకి ఇది చాలా సులభం, ఇది చాలా లోతైన పాకెట్స్ కలిగి ఉంది, పెద్ద కంపెనీ మొదటి నుండి పోల్చదగిన ఆపరేషన్ ప్రారంభించడం కంటే ఇప్పటికే ఉన్న మరియు నడుస్తున్న ఒక చిన్న కంపెనీని కొనడం.

చిన్న కంపెనీలు తరచూ వారి వెనుకభాగంలో లక్ష్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు పెద్ద కంపెనీలు వాటిని సంపాదించడానికి తరచుగా ప్రీమియం చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉంటాయి అనే వాస్తవం చిన్న టోపీలను మరింత ఆకర్షణీయంగా చేస్తుంది.

బాటమ్ లైన్

స్మాల్ క్యాప్స్ అన్ని పోర్ట్‌ఫోలియోలకు వినాశనం కాదు, కానీ వాటి పెద్ద క్యాప్ ప్రతిరూపాలు చేయని కార్యాచరణ ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి. సన్నగా వర్తకం చేయడం లేదా చాలా మంది విశ్లేషకులు స్టాక్‌ను కవర్ చేయకపోవడం వంటి అంశాలు డబుల్ ఎడ్జ్డ్ కత్తిలా పనిచేస్తాయి, అయితే, చురుకైన పెట్టుబడిదారుడికి, ఈ కారకాలు వాస్తవానికి చాలా ఎక్కువ అవకాశాలను అందిస్తాయి.