ఫ్యూచర్స్ ఎంత ప్రమాదకరం?

విషయ సూచిక

• ఫ్యూచర్స్ అంటే ఏమిటి?
• హెడ్జింగ్ = తక్కువ రిస్క్
• పరపతి = ఎక్కువ ప్రమాదం
• బాటమ్ లైన్

ఫ్యూచర్స్ ఫైనాన్షియల్ డెరివేటివ్స్ - భవిష్యత్తులో కొన్ని అంతర్లీన ఆస్తిని పంపిణీ చేయడానికి అనుమతించే ఒప్పందాలు, కానీ ఈ రోజు మార్కెట్లో నిర్ణయించిన ధరతో. అవి ఫైనాన్షియల్ డెరివేటివ్స్‌గా వర్గీకరించబడినప్పటికీ, అది ఇతర రకాల ఆర్థిక పరికరాల కంటే సహజంగానే ఎక్కువ లేదా తక్కువ ప్రమాదకరంగా మారదు. నిజమే, ఫ్యూచర్స్ చాలా ప్రమాదకరంగా ఉంటాయి ఎందుకంటే అవి ula హాజనిత స్థానాలను ఉదారంగా పరపతితో తీసుకోవడానికి అనుమతిస్తాయి. కానీ, ఫ్యూచర్స్ హెడ్జ్ చేయడానికి కూడా ఉపయోగపడుతుంది, తద్వారా ఎవరో మొత్తం ప్రమాదానికి గురికావడం తగ్గిస్తుంది. ట్రేడింగ్ ఫ్యూచర్లకు సంబంధించి రిస్క్ కాయిన్ యొక్క రెండు వైపులా ఇక్కడ మేము పరిశీలిస్తాము.

కీ టేకావేస్

• ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అనేది భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ఒక ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి రెండు పార్టీల మధ్య ఒక ఏర్పాటు. కంపెనీలు లేదా పెట్టుబడిదారులు భవిష్యత్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించుకోవటానికి ఉద్దేశించిన కారణం వారి రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌లను పూడ్చడానికి మరియు ధరలో ఏదైనా హెచ్చుతగ్గుల నుండి తమను తాము పరిమితం చేసుకోవడానికి ఒక హెడ్జ్. ఎందుకంటే ఫ్యూచర్స్ వ్యాపారులు అనేక సందర్భాల్లో అంతర్లీన ఆస్తుల కంటే చాలా ఎక్కువ పరపతి పొందగలరు కాబట్టి, స్పెక్యులేటర్లు వాస్తవానికి ఎదుర్కోవచ్చు పెరిగిన రిస్క్ మరియు మార్జిన్ కాల్స్ నష్టాలను పెంచుతాయి.

ఫ్యూచర్స్ అంటే ఏమిటి?

ఫ్యూచర్స్, ఈక్విటీలు, బాండ్లు లేదా కరెన్సీలను సొంతం చేసుకోవడం వంటి ఇతర రకాల పెట్టుబడుల కంటే ప్రమాదకరమైనవి. ఫ్యూచర్స్ ధరలు ఆ స్టాక్స్, బాండ్స్ లేదా కరెన్సీలపై ఫ్యూచర్స్ అయినా, ఆ అంతర్లీన ఆస్తుల ధరలపై ఆధారపడి ఉంటాయి! ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును వర్తకం చేయడం, అదే సూచికను ట్రాక్ చేసే మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) ను పెట్టుబడి పెట్టడం కంటే, లేదా ఇండెక్స్‌ను తయారుచేసే వ్యక్తిగత స్టాక్‌లను సొంతం చేసుకోవడం కంటే గణనీయంగా ప్రమాదకరమని చెప్పలేము.

అంతేకాక, ఫ్యూచర్స్ అధిక ద్రవంగా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ప్రపంచంలో అత్యధికంగా వర్తకం చేయబడిన పెట్టుబడి ఆస్తులలో ఒకటి. స్టాక్స్ వంటి ఏదైనా సారూప్య పెట్టుబడి మాదిరిగానే, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ధర కూడా పైకి లేదా తగ్గవచ్చు. ఈక్విటీ పెట్టుబడుల మాదిరిగానే, అవి హామీ, స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడుల కంటే ఎక్కువ నష్టాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఏదేమైనా, ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్‌లో పాల్గొన్న పరపతి కారణంగా ట్రేడింగ్ ఫ్యూచర్స్ యొక్క వాస్తవ అభ్యాసం ఈక్విటీ ట్రేడింగ్ కంటే చాలా ప్రమాదకరమని భావిస్తారు.

హెడ్జింగ్ = తక్కువ రిస్క్

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు మొదట్లో వ్యవసాయ ఉత్పత్తిదారులు మరియు వినియోగదారులకు గోధుమ, మొక్కజొన్న మరియు పశువుల వంటి వస్తువులను హెడ్జ్ చేయడానికి ఒక మార్గంగా కనుగొన్నారు మరియు ప్రాచుర్యం పొందారు. హెడ్జ్ అనేది మరొక ఆస్తిలో ప్రతికూల ధరల కదలికల ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి చేసిన పెట్టుబడి. సాధారణంగా, ఒక హెడ్జ్ సంబంధిత భద్రతలో ఆఫ్‌సెట్టింగ్ స్థానాన్ని కలిగి ఉంటుంది - కాబట్టి మొక్కజొన్నపై ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు, ఉదాహరణకు, ఒక రైతు తన విత్తనాన్ని నాటిన సమయంలో అమ్మవచ్చు. పంట సమయం వచ్చినప్పుడు, రైతు తన భౌతిక మొక్కజొన్నను విక్రయించి ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఈ వ్యూహాన్ని ఫార్వర్డ్ హెడ్జ్ అని పిలుస్తారు మరియు రైతు మొక్క మొక్కల సమయంలో తన మొక్కజొన్నకు అమ్మిన ధరను సమర్థవంతంగా లాక్ చేస్తాడు - మొక్కజొన్న ధర పెరుగుతుందా లేదా మధ్యకాలంలో పడిపోయినా ఫర్వాలేదు, రైతు లాక్ చేసాడు ధర మరియు అందువల్ల ఆందోళన లేకుండా అతని లాభం అంచనా వేయవచ్చు.

అదేవిధంగా, ఒక సంస్థ భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట వస్తువు కోసం కొనుగోలు చేస్తుందని తెలిసినప్పుడు, దాని స్థానాన్ని కాపాడుకోవడానికి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో సుదీర్ఘ స్థానం తీసుకోవాలి. ఉదాహరణకు, ఒక ఆర్డర్‌ను నెరవేర్చడానికి ఆరు నెలల్లో 20, 000 oun న్సుల వెండిని కొనవలసి ఉంటుందని కంపెనీ X కి తెలుసు అని అనుకుందాం. వెండి కోసం స్పాట్ ధర oun న్సు $ 12 మరియు ఆరు నెలల ఫ్యూచర్స్ ధర oun న్సు / 11 అని అనుకోండి. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, కంపెనీ X oun న్సు $ 11 / లాక్ చేయవచ్చు. ఇది సంస్థ యొక్క ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది ఎందుకంటే ఇది తన ఫ్యూచర్స్ స్థానాన్ని మూసివేసి ఆరు నెలల్లో 20, 000 oun న్సుల వెండిని $ 11 / oun న్స్‌కు కొనుగోలు చేయగలదు.

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ఒక పెట్టుబడిదారుడు వాణిజ్యంలో కలిగి ఉన్న రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌ను పరిమితం చేయడానికి చాలా ఉపయోగపడతాయి. పై రైతు లేదా కంపెనీ మాదిరిగానే, స్టాక్స్, బాండ్లు లేదా ఇతర ఆస్తుల పోర్ట్‌ఫోలియో ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు మార్కెట్లో పడిపోకుండా ఉండటానికి ఆర్థిక ఫ్యూచర్‌లను ఉపయోగించవచ్చు. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో పాల్గొనడం యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనం ఏమిటంటే ఇది ఆస్తి యొక్క భవిష్యత్తు ధర గురించి అనిశ్చితిని తొలగిస్తుంది. మీరు ఒక నిర్దిష్ట వస్తువును కొనడానికి లేదా విక్రయించగలిగే ధరను లాక్ చేయడం ద్వారా, కంపెనీలు expected హించిన ఖర్చులు మరియు లాభాలతో సంబంధం ఉన్న అస్పష్టతను తొలగించగలవు.

పరపతి = ఎక్కువ ప్రమాదం

పరపతి అంటే పెట్టుబడులను వారి మొత్తం విలువలో కొంత భాగాన్ని మాత్రమే పెట్టుబడితో మార్జిన్ చేసే సామర్థ్యం. కొనుగోలు స్టాక్లలో లభించే గరిష్ట పరపతి సాధారణంగా 50% కంటే ఎక్కువ కాదు. ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్, అయితే, చాలా ఎక్కువ పరపతిని అందిస్తుంది - 90% నుండి 95% వరకు. దీని అర్థం, ఒక వర్తకుడు ఒప్పందం యొక్క వాస్తవ విలువలో 10% మాత్రమే ఉంచడం ద్వారా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ధరలో చిన్న మార్పులు కూడా గణనీయమైన లాభాలు లేదా నష్టాలను సూచించే విధంగా ఏదైనా ధర మార్పుల ప్రభావాన్ని పరపతి పెంచుతుంది. అందువల్ల, ధరలో సాపేక్షంగా చిన్న తగ్గుదల మార్జిన్ కాల్ లేదా స్థానం యొక్క బలవంతంగా లిక్విడేషన్కు దారితీస్తుంది.

ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్‌లో ఉపయోగించిన పరపతి కారణంగా, ఒకరి అసలు పెట్టుబడి కంటే ఎక్కువ నష్టాలను కొనసాగించవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, చాలా పెద్ద లాభాలను గ్రహించడం కూడా సాధ్యమే. మరలా, ఒక వ్యాపారి పెట్టుబడి పెట్టే అసలు ఆస్తి మరింత స్వాభావిక నష్టాన్ని కలిగి ఉంటుంది; ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ఎలా వర్తకం చేయబడతాయి అనే స్వభావం మరియు ప్రక్రియ నుండి అదనపు ప్రమాదం వస్తుంది. అదనపు పరపతిని తెలివిగా నిర్వహించడానికి, ఫ్యూచర్స్ వ్యాపారులు సంభావ్య నష్టాలను పరిమితం చేయడానికి వివేకవంతమైన స్టాప్-లాస్ ఆర్డర్‌లను ఉపయోగించడం ద్వారా ఉన్నతమైన డబ్బు నిర్వహణను అభ్యసించాలి. మంచి ఫ్యూచర్స్ వ్యాపారులు తమను తాము అధికంగా మార్జిన్ చేయకుండా జాగ్రత్త పడుతున్నారు, బదులుగా వారి మొత్తం ఈక్విటీలో డ్రా-డౌన్‌లను కవర్ చేయడానికి తగినంత ఉచిత, అనుమతి లేని పెట్టుబడి మూలధనాన్ని నిర్వహించడానికి. ట్రేడింగ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులకు సాంప్రదాయ ఈక్విటీ పెట్టుబడి కంటే ఎక్కువ వాణిజ్య నైపుణ్యం మరియు నిర్వహణ అవసరం.

బాటమ్ లైన్

ఉత్పత్తిదారులు, వినియోగదారులు మరియు పెట్టుబడిదారులకు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు కనుగొనబడ్డాయి. వివిధ ఆస్తి తరగతులలోని అన్ని రకాల స్థానాలను హెడ్జ్ చేయడానికి వాటిని ఉపయోగించవచ్చు కాబట్టి, అవి ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఉపయోగిస్తారు. స్పెక్యులేటర్లు సాధారణ స్టాక్‌లతో పోలిస్తే ఫ్యూచర్‌లతో ఎక్కువ స్థాయి పరపతిని ఉపయోగించవచ్చు కాబట్టి, అవి నష్టాలను పెంచుతాయి మరియు వాటిని మరింత ప్రమాదకరంగా మారుస్తాయి. కాబట్టి ఫ్యూచర్స్ ప్రమాదకరంగా ఉన్నాయా? ఇవన్నీ అవి ఎలా ఉపయోగించబడుతున్నాయనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.