దశ

విషయ సూచిక

• స్టెప్-అప్ బాండ్ అంటే ఏమిటి?
• స్టెప్-అప్ బాండ్ కూపన్ రేట్లు
• స్టెప్-అప్ బాండ్ రేట్ పెరుగుతుంది
• స్టెప్-అప్ బాండ్ల యొక్క ప్రయోజనాలు
• స్టెప్-అప్ బాండ్ల ప్రమాదాలు
• వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

స్టెప్-అప్ బాండ్ అంటే ఏమిటి?

స్టెప్-అప్ బాండ్లు పెట్టుబడి సెక్యూరిటీలు, ఇవి ప్రారంభ వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తాయి, అయితే ఆవర్తన వ్యవధిలో సెట్ రేటు పెరుగుదల జరిగే లక్షణాన్ని కూడా కలిగి ఉంటాయి. రేటు పెరుగుదల యొక్క సంఖ్య మరియు పరిధి, అలాగే పెంపు సమయం, బాండ్ నిబంధనలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లను కొనసాగిస్తూ స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీల ప్రయోజనాలను పెట్టుబడిదారులకు స్టెప్-అప్ బాండ్ అందిస్తుంది.

స్టెప్-అప్ బాండ్ కూపన్ రేట్లు

బాండ్ యొక్క జీవితకాలం కంటే కూపన్ చెల్లింపు పెరుగుతుంది కాబట్టి, వడ్డీ రేటు పెరుగుదల నుండి లబ్ది పొందేటప్పుడు బాండ్ వడ్డీ చెల్లింపుల స్థిరత్వాన్ని సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి పెట్టుబడిదారులకు స్టెప్-అప్ బాండ్ అనుమతిస్తుంది. ఉదాహరణగా, స్టెప్-అప్ బాండ్ మొదటి రెండు సంవత్సరాలకు ప్రారంభ రేటు 2.5% మరియు చివరి మూడు సంవత్సరాలకు 4.5% కూపన్ రేటు కలిగి ఉండవచ్చు.

స్టెప్-అప్ బాండ్లకు స్టెప్-అప్ ఫీచర్ ఉన్నందున ప్రారంభంలో తక్కువ కూపన్ రేట్లు లేదా వడ్డీ రేట్లు ఉంటాయి. ఏదేమైనా, స్టెప్-అప్ బాండ్ రేటు పెరుగుదల లక్షణాన్ని కలిగి ఉన్నందున వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే, ఇతర స్థిర-రేటు సెక్యూరిటీలతో పోలిస్తే పెట్టుబడిదారులు ఇంకా ముందుకు రావచ్చు.

అయినప్పటికీ, బాండ్ ధరలు మరియు వడ్డీ రేట్లు ఒకదానికొకటి విలోమ సంబంధం కలిగి ఉన్నందున వాటిని పర్యవేక్షించడం చాలా ముఖ్యం. వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు, బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు బాండ్ మార్కెట్లో అమ్మకాలకు దారితీస్తాయి మరియు బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి. పెరుగుతున్న రేటు మార్కెట్లో ప్రస్తుత స్థిర-రేటు బాండ్లు తక్కువ ఆకర్షణీయంగా ఉండటమే అమ్మకం కారణం. రేట్లు పెరిగేకొద్దీ అధిక దిగుబడినిచ్చే బాండ్లను పెట్టుబడిదారులు డిమాండ్ చేస్తారు మరియు వారి తక్కువ-రేటు బాండ్లను డంప్ చేస్తారు. స్టెప్-అప్ బాండ్లు పెట్టుబడిదారులకు ఈ ప్రక్రియను నివారించడానికి సహాయపడతాయి ఎందుకంటే బాండ్ రేటు కాలక్రమేణా పెరుగుతుంది.

కీ టేకావేస్

• స్టెప్-అప్ బాండ్ అనేది తక్కువ ప్రారంభ వడ్డీ రేటును చెల్లించే బాండ్, అయితే ఆవర్తన వ్యవధిలో రేటు పెరుగుదలను అనుమతించే లక్షణాన్ని కలిగి ఉంటుంది. రేటు పెరుగుదల యొక్క సంఖ్య మరియు పరిధి - అలాగే సమయం - నిబంధనలపై ఆధారపడి ఉంటుంది బాండ్.ఒక స్టెప్-అప్ బాండ్ పెట్టుబడిదారులకు పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లను కొనసాగిస్తూ స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీల యొక్క ప్రయోజనాలను అందిస్తుంది. కొన్ని బాండ్లు ఒకే స్టెప్-అప్ బాండ్లు, ఇవి కూపన్ రేటులో ఒక పెరుగుదల మాత్రమే కలిగి ఉంటాయి, మరికొన్ని బహుళ దశలను కలిగి ఉండవచ్చు పెరుగుతుంది.

స్టెప్-అప్ బాండ్ రేట్ పెరుగుతుంది

స్టెప్-అప్ బాండ్ల నిర్మాణం సింగిల్ లేదా బహుళ రేటు పెరుగుదలను కలిగి ఉంటుంది. సింగిల్ స్టెప్-అప్ బాండ్స్, వన్-స్టెప్ బాండ్స్ అని కూడా పిలుస్తారు, బాండ్ యొక్క జీవితకాలంలో కూపన్ రేటులో ఒక పెరుగుదల ఉంటుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, మల్టీ-స్టెప్-అప్ బాండ్ భద్రతా జీవితంలో కూపన్‌ను చాలాసార్లు సర్దుబాటు చేస్తుంది. కూపన్ పెరుగుదల ముందుగా నిర్ణయించిన షెడ్యూల్‌ను అనుసరిస్తుంది.

స్టెప్-అప్ బాండ్లు ట్రెజరీ ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీల (టిప్స్) ను పోలి ఉంటాయి. టిప్స్ యొక్క ప్రిన్సిపాల్ ద్రవ్యోల్బణంతో పెరుగుతుంది మరియు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణంతో తగ్గుతుంది. ద్రవ్యోల్బణం అనేది US ఆర్థిక వ్యవస్థలో ధరల పెరుగుదల రేటు మరియు దీనిని వినియోగదారుల ధరల సూచిక ద్వారా కొలుస్తారు.

టిప్స్ వడ్డీని సెమీ వార్షికంగా, నిర్ణీత రేటుకు చెల్లిస్తాయి, ఇది ద్రవ్యోల్బణంతో కూడా పెరుగుతుంది మరియు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణంతో వస్తుంది. స్టెప్-అప్ బాండ్లను యుఎస్ ట్రెజరీ జారీ చేస్తుంది మరియు పెద్ద సంస్థలకు తక్కువ డిఫాల్ట్ ప్రమాదం లేదా పెట్టుబడిదారుడికి తిరిగి చెల్లించడంలో విఫలమవుతుంది.

స్టెప్-అప్ బాండ్ల యొక్క ప్రయోజనాలు

స్టెప్-అప్ బాండ్లు సాధారణంగా పెరుగుతున్న రేటు మార్కెట్లో ఇతర స్థిర-రేటు పెట్టుబడుల కంటే మెరుగ్గా పనిచేస్తాయి. ప్రతి దశతో, బాండ్‌హోల్డర్లకు అధిక రేటు చెల్లించబడుతుంది మరియు అధిక మార్కెట్ రేట్లను కోల్పోయే ప్రమాదం తక్కువగా ఉన్నందున, స్టెప్-అప్‌లు తక్కువ ధరల అస్థిరత లేదా ధర హెచ్చుతగ్గులను కలిగి ఉంటాయి.

స్టెప్-అప్ బాండ్లు సెకండరీ మార్కెట్లో అమ్ముతాయి మరియు సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) చే నియంత్రించబడతాయి. తత్ఫలితంగా, లిక్విడిటీ అని పిలువబడే మార్కెట్లో సాధారణంగా తగినంత కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారులు ఉన్నారు, పెట్టుబడిదారులు సులభంగా స్థానాల్లోకి ప్రవేశించడానికి మరియు నిష్క్రమించడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.

ప్రోస్

• స్టెప్-అప్ బాండ్లు బాండ్ జీవితంలో వడ్డీ చెల్లింపులను పెంచుతాయి.

• సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ స్టెప్-అప్ బాండ్లను నియంత్రిస్తుంది.

• అధిక-నాణ్యత సంస్థలు మరియు యుఎస్ ట్రెజరీ మాత్రమే స్టెప్-అప్ బాండ్లను జారీ చేయవచ్చు.

• స్టెప్-అప్ నిబంధన మార్కెట్ రేటు కదలికలు మరియు ధరల అస్థిరతకు గురికావడాన్ని తగ్గిస్తుంది.

• స్టెప్-అప్ బాండ్లు ద్వితీయ మార్కెట్లో విక్రయిస్తాయి, అవి ద్రవంగా ఉండటానికి అనుమతిస్తాయి.

కాన్స్

• అనేక స్టెప్-అప్ బాండ్లు పిలవబడేందున అధిక రేట్లు హామీ ఇవ్వబడవు.

• మార్కెట్ రేట్లు స్టెప్-అప్ పెరుగుదల కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, బాండ్ హోల్డర్ వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని ఎదుర్కొంటాడు.

• ప్రారంభ విముక్తికి భయం లేనందున లెక్కించలేని స్టెప్-అప్‌లు తక్కువ కూపన్ రేట్లను చెల్లిస్తాయి.

• అమ్మకం ధర కొనుగోలు ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే ప్రారంభంలో అమ్మిన స్టెప్-అప్‌లు నష్టపోతాయి.

స్టెప్-అప్ బాండ్ల ప్రమాదాలు

ప్రతికూల స్థితిలో, కొన్ని స్టెప్-అప్ బాండ్లు పిలవబడేవి, అంటే జారీ చేసినవారు బాండ్‌ను రీడీమ్ చేయవచ్చు. మార్కెట్ రేట్లు పడిపోతే, జారీ చేసినవారికి ప్రయోజనం చేకూర్చేటప్పుడు పిలవబడే లక్షణం ప్రారంభించబడుతుంది, పెట్టుబడిదారుడు బాండ్ జారీచేసేవారు భద్రతను తిరిగి పిలిచే అవకాశం ఉంది. బాండ్‌ను గుర్తుచేసుకుంటే, స్టెప్-అప్ బాండ్ నుండి అందుకున్న అదే రేటుతో పెట్టుబడిదారుడు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి అవకాశం ఉండదు. అలాగే, పెట్టుబడిదారుడు కొత్త బాండ్‌ను కొనుగోలు చేస్తే, ధర స్టెప్-అప్ బాండ్ యొక్క అసలు కొనుగోలు ధర కంటే భిన్నంగా ఉంటుంది.

పెరుగుతున్న రేటు వాతావరణంలో నిర్ణీత వ్యవధిలో స్టెప్-అప్ బాండ్లు పెరిగినప్పటికీ, అవి అధిక వడ్డీ రేట్లను కోల్పోతాయి. మార్కెట్ రేట్లు స్టెప్-అప్ పెరుగుదల కంటే వేగంగా పెరుగుతున్నట్లయితే, బాండ్ హోల్డర్ వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని అనుభవిస్తారు. అలాగే, స్టెప్-అప్ బాండ్ అందుబాటులో ఉన్న ఇతర బాండ్లతో పోలిస్తే మార్కెట్ కంటే తక్కువ రేటును చెల్లిస్తుంటే పెట్టుబడిదారుడికి అవకాశ ఖర్చు మరియు తిరిగి పెట్టుబడి ప్రమాదం ఉండవచ్చు.

బాండ్ ధరలు క్రమానుగతంగా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి. మెచ్యూరిటీ తేదీకి ముందే స్టెప్-అప్ బాండ్ విక్రయించబడితే, పెట్టుబడిదారుడు అందుకున్న ధర అసలు కొనుగోలు ధర కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. బాండ్ పరిపక్వత కలిగి ఉంటే పెట్టుబడిదారుడు తిరిగి ఇచ్చే ప్రధాన మొత్తానికి మాత్రమే హామీ ఇస్తాడు.

వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఆపిల్ ఇంక్. (AAPL) పెట్టుబడిదారులకు ఐదేళ్ల మెచ్యూరిటీతో స్టెప్-అప్ బాండ్‌ను అందిస్తుంది. కూపన్ రేటు లేదా వడ్డీ రేటు మొదటి రెండు సంవత్సరాలకు 3% మరియు తరువాతి మూడేళ్ళలో 4.5% వరకు ఉంటుంది.

బాండ్ కొనుగోలు చేసిన కొద్దికాలానికే, మొదటి సంవత్సరం తరువాత మొత్తం వడ్డీ రేట్లు ఆర్థిక వ్యవస్థలో 3.5% కి పెరుగుతాయి. స్టెప్-అప్ బాండ్ మొత్తం మార్కెట్‌తో పోలిస్తే 3% తక్కువ రాబడిని కలిగి ఉంటుంది.

మూడవ సంవత్సరంలో, ఫెడరల్ రిజర్వ్ సిగ్నలింగ్ కారణంగా వడ్డీ రేట్లు 2.4% కి పడిపోతాయి, ఇది రాబోయే కొన్నేళ్లపాటు ఆర్థిక వ్యవస్థను పెంచడానికి మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లను తక్కువగా ఉంచుతుంది. మొత్తం మార్కెట్ లేదా సాధారణ స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీలతో పోలిస్తే స్టెప్-అప్ బాండ్ 4.5% వద్ద అధిక రేటును కలిగి ఉంటుంది.

ఏదేమైనా, స్టెప్-అప్ బాండ్ యొక్క జీవితంలో వడ్డీ రేట్లు పెరిగి, కూపన్ రేటును మించి ఉంటే, బాండ్ యొక్క రాబడి మొత్తం మార్కెట్‌తో పోలిస్తే తక్కువగా ఉంటుంది.