స్టాక్స్ ఆల్-టైమ్ రికార్డుల దగ్గర వర్తకం చేస్తున్నప్పటికీ, మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క క్రాస్ అసెట్ స్ట్రాటజిస్టులు, ఆర్థిక మాంద్యం సమయంలో స్మార్ట్ ఇన్వెస్టర్లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోను ఎలా నిర్వహించాలో ప్రణాళికను ప్రారంభించాలని చెప్పారు. ఆసన్నమైన యుఎస్ మాంద్యాన్ని వారి బేస్ కేస్ దృష్టాంతంగా అంచనా వేయకపోయినా, రాబోయే సంవత్సరంలో ఒకటి సంభవించే ప్రమాదం పెరుగుతోందని వ్యూహకర్తలు గమనిస్తున్నారు. మాంద్యం వాస్తవానికి తాకినప్పుడు మరియు చక్రీయ స్టాక్‌లను పట్టుకోవటం కంటే హోల్డింగ్స్‌ను మరింత రక్షణాత్మక రంగాలకు మార్చడం ద్వారా తయారుచేయడం చాలా మంచిది.
"రాబోయే 12 నెలల్లో యుఎస్ మాంద్యం మా బేస్ కేసు కానప్పటికీ, మా ఆర్థికవేత్తలు ఇది నమ్మదగిన ఎలుగుబంటి కేసుగా చూస్తారు, ముఖ్యంగా వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు పెరిగితే" అని మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క వ్యూహకర్తలు ఇటీవలి నివేదికలో రాశారు. "మాంద్యం వచ్చినప్పుడు వారు తమను తాము ప్రకటించరు మరియు మార్కెట్లు ముందుకు చూస్తారు కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు తమ ఆస్తి కేటాయింపులో మరింత రక్షణ పొందే ముందు మాంద్యం యొక్క ధృవీకరణ కోసం వేచి ఉండకూడదని చరిత్ర సూచిస్తుంది."
పెట్టుబడిదారులకు దీని అర్థం ఏమిటి
కొనసాగుతున్న ప్రపంచ వాణిజ్య ఉద్రిక్తతల నుండి ఉత్పన్నమయ్యే అనిశ్చితి ఇప్పటికే ప్రస్తుత ఆర్థిక చక్రానికి గణనీయమైన నష్టాన్ని కలిగించింది. జి 20 వద్ద యుఎస్ మరియు చైనా మధ్య సమావేశం యొక్క నిరపాయమైన ఫలితం ఆ అనిశ్చితిని చల్లార్చడానికి చాలా తక్కువ పని చేసింది, మరియు వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు మరింత పెరిగితే, ప్రపంచ మరియు యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థలు మాంద్యంలోకి వస్తాయి. మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క విశ్లేషకులు ఇటీవల వారి ఆర్థిక వృద్ధి అంచనాలను బోర్డు అంతటా తగ్గించారు, నివేదిక ప్రకారం.
అయినప్పటికీ, సంస్థ యొక్క యుఎస్ ఎకనామిక్స్ బృందం, యుఎస్ మాంద్యాన్ని అవాస్తవికమైనది కానప్పటికీ, ఇరుకైన అవకాశంగా చూస్తుంది. జట్టు యొక్క మాంద్యం బహుశా సూచిక మాంద్యం యొక్క 13% సంభావ్యతను సూచిస్తుంది. ఇటీవలి నెలల్లో వ్యాపార కార్యకలాపాలలో moment పందుకుంటున్నప్పటికీ, సేవల రంగం మరియు వినియోగదారులు నిలబడి ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది.
ఏదేమైనా, పెరుగుతున్న వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు సుంకాల నుండి ప్రత్యక్ష ప్రతికూల ప్రభావాలను మరియు కఠినమైన ఆర్థిక పరిస్థితులు మరియు ఇతర స్పిల్‌ఓవర్ల నుండి పరోక్ష ప్రతికూల ప్రభావాలను కలిగిస్తాయి. ఇటువంటి ప్రభావాలు వినియోగం తగ్గడానికి కారణమవుతాయి, తొలగింపు కార్మికులకు వ్యాపారాలు కారణమవుతాయి మరియు వ్యాపార పెట్టుబడులను తగ్గించవచ్చు. వినియోగం మరియు పెట్టుబడి రెండింటిలో క్షీణత నుండి మొత్తం డిమాండ్ కోల్పోవడం ఆర్థిక వ్యవస్థను మాంద్యంలోకి నెట్టవచ్చు, ఇది వార్షిక జిడిపి వృద్ధి 2019 లో 2.2% నుండి 2020 లో -0.1% కి పడిపోతుంది.
మాంద్యం యొక్క ప్రమాదాలు పెరగడంతో, ఈక్విటీ రాబడి మాంద్యం యొక్క ప్రారంభ కొన్ని నెలల ముందు మరియు ప్రతికూలంగా మారుతుంది. అందుకే పెట్టుబడి నిర్ణయాలను తెలియజేయడానికి ప్రముఖ సూచికలను చూడటం ముఖ్యం. ఉద్యోగ లభ్యత క్షీణించడం, వినియోగదారుల ఆదాయ వృద్ధి స్తబ్దుగా ఉండటం, వినియోగదారుల విశ్వాసం క్షీణించడం, మన్నికైన వస్తువుల ఆర్డర్‌లు పడిపోవడం మరియు 50 కంటే తక్కువ ISM తయారీ పిఎమ్‌ఐలు ఆర్థిక వ్యవస్థ తిరోగమనానికి దారితీసే సంకేతాలు. మాంద్యం ఉన్నట్లు అధికారికంగా ప్రకటించిన ఎన్బిఇఆర్ ప్రకటన కోసం వేచి ఉండటం రక్షణాత్మకంగా రావడానికి చాలా ఆలస్యం.
నిజమే, NBER యొక్క అధికారిక మాంద్యం ప్రకటన మంచి కొనుగోలు సిగ్నల్‌గా ఉంటుంది, ఎందుకంటే మెజారిటీ ఆస్తి తరగతుల రాబడి పోస్ట్-ప్రకటనను మెరుగుపరుస్తుంది. మాంద్యం ప్రారంభం నుండి దాని అధికారిక ప్రకటన వరకు చెత్తను ప్రదర్శించేవి ఈక్విటీలు, ముఖ్యంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ల నుండి. అయినప్పటికీ, అధిక దిగుబడినిచ్చే యూరోపియన్ క్రెడిట్ సాధనాలు మరింత ఘోరంగా పనిచేస్తాయి. ప్రభుత్వ బాండ్లు సాధారణంగా ఆ కాలంలో మించిపోతాయి.
ఈక్విటీ ఆస్తి తరగతిలో, హెల్త్ కేర్ మరియు కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్ రంగాలు మెరుగ్గా ఉంటాయి, ఆటోస్, టెక్ హార్డ్‌వేర్, క్యాపిటల్ గూడ్స్, మెటీరియల్స్, మీడియా / ఎంటర్టైన్మెంట్ మరియు టెలికమ్యూనికేషన్స్ పనితీరును మెరుగుపరుస్తాయి. గృహ మరియు వ్యక్తిగత ఉత్పత్తులు, సాఫ్ట్‌వేర్ మరియు యుటిలిటీలు కూడా సాపేక్ష పనితీరును ప్రదర్శిస్తాయి, కానీ చాలా ఎక్కువ వ్యత్యాసంతో ఉంటాయి. మాంద్యం ప్రారంభమైన కొన్ని నెలల తర్వాత అనేక వినియోగదారుల విచక్షణా పరిశ్రమలు బలంగా పుంజుకుంటాయి.
ముందుకు చూస్తోంది
యుఎస్ నిరుద్యోగిత రేటు ఇంకా 50 సంవత్సరాల కనిష్టానికి దగ్గరగా ఉండటంతో, అమెరికా ఆర్థిక వ్యవస్థ తిరోగమనంలో పడిపోతోందని చాలామంది అనుమానం వ్యక్తం చేస్తున్నారు. ఏదేమైనా, ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ బలహీనత యొక్క ఖచ్చితమైన సంకేతాలను చూపిస్తోంది మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ గత వారం వడ్డీ రేట్లను తగ్గించింది. వారి బేరిష్ వైఖరి ఉన్నప్పటికీ, మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క వ్యూహకర్తలు, పెట్టుబడిదారులు ఇప్పటికే మాంద్యం యొక్క అవకాశం కోసం తమను తాము నిలబెట్టుకుంటున్నారని, ఎందుకంటే ఈక్విటీ మార్కెట్లు గత సంవత్సరంలో మరింత రక్షణాత్మక రంగాలచే నాయకత్వం వహించబడ్డాయి.
