గొంతు పిసికి నిర్వచనం

విషయ సూచిక

• గొంతు పిసికి అంటే ఏమిటి?
• గొంతు పిసికి ఎలా పనిచేస్తుంది?
• ఎ స్ట్రాంగిల్ వర్సెస్ ఎ స్ట్రాడిల్
• గొంతు పిసికి వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

గొంతు పిసికి అంటే ఏమిటి?

గొంతు పిసికి అనేది ఎంపికల వ్యూహం, ఇక్కడ పెట్టుబడిదారుడు కాల్ మరియు పుట్ ఆప్షన్ రెండింటిలోనూ వేర్వేరు సమ్మె ధరలతో స్థానం కలిగి ఉంటాడు, కానీ అదే గడువు తేదీ మరియు అంతర్లీన ఆస్తితో. సమీప భవిష్యత్తులో అంతర్లీన భద్రత పెద్ద ధరల కదలికను అనుభవిస్తుందని మీరు అనుకుంటే గొంతు పిసికి మంచి వ్యూహం. ఏదేమైనా, ఆస్తి ధరలో గణనీయంగా స్వింగ్ చేస్తే అది లాభదాయకంగా ఉంటుంది.

గొంతు పిసికి ఒక స్ట్రాడిల్ మాదిరిగానే ఉంటుంది, కానీ వేర్వేరు సమ్మె ధరల వద్ద ఎంపికలను ఉపయోగిస్తుంది, అయితే ఒక స్ట్రాడిల్ కాల్‌ను ఉపయోగిస్తుంది మరియు అదే సమ్మె ధర వద్ద ఉంచుతుంది.

కీ టేకావేస్

• గొంతు పిసికి అనేది ఒక ప్రాచుర్యం పొందిన ఎంపికల వ్యూహం, ఇది కాల్ మరియు ఒకే అంతర్లీన ఆస్తిపై ఉంచడం. ఒక ఆస్తి నాటకీయంగా కదులుతుందని భావించే పెట్టుబడిదారులకు గొంతు పిసికిస్తుంది, కానీ దిశ గురించి తెలియదు. గొంతునులిమి లాభదాయకంగా ఉంటుంది. ధరలో తీవ్రంగా స్వింగ్ చేయండి.

చంపేయ్

గొంతు పిసికి ఎలా పనిచేస్తుంది?

గొంతు పిసికి రెండు రూపాల్లో వస్తాయి:

1. సుదీర్ఘ గొంతు పిసికి-మరింత సాధారణ వ్యూహం-పెట్టుబడిదారుడు ఏకకాలంలో డబ్బుకు వెలుపల కాల్ మరియు డబ్బుకు వెలుపల పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తాడు. కాల్ ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ధర అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, అయితే పుట్ సమ్మె ధరను కలిగి ఉంది, ఇది ఆస్తి మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో పెరిగితే కాల్ ఆప్షన్ సిద్ధాంతపరంగా అపరిమితంగా ఉంటుంది కాబట్టి ఈ వ్యూహానికి పెద్ద లాభ సామర్థ్యం ఉంది, అయితే పుట్ ఆప్షన్ అంతర్లీన ఆస్తి పడిపోతే లాభం పొందవచ్చు. వాణిజ్యంపై ఉన్న ప్రమాదం రెండు ఎంపికల కోసం చెల్లించే ప్రీమియానికి పరిమితం చేయబడింది. ఒక చిన్న గొంతునులిమి చేసే పెట్టుబడిదారుడు ఏకకాలంలో డబ్బు నుండి బయట పెట్టడం మరియు డబ్బుకు వెలుపల కాల్‌ను విక్రయిస్తాడు. ఈ విధానం పరిమిత లాభ సంభావ్యత కలిగిన తటస్థ వ్యూహం. అంతర్లీన స్టాక్ ధర బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ల మధ్య ఇరుకైన పరిధిలో వర్తకం చేసినప్పుడు స్వల్ప గొంతునులిమి లాభాలు. గరిష్ట లాభం రెండు ఎంపికలను వ్రాయడానికి అందుకున్న నికర ప్రీమియానికి సమానం, తక్కువ వాణిజ్య ఖర్చులు.

చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019

ఎ స్ట్రాంగిల్ వర్సెస్ ఎ స్ట్రాడిల్

గొంతు పిసికి మరియు స్ట్రాడిల్స్ సారూప్య ఎంపికల వ్యూహాలు, ఇవి పెట్టుబడిదారులు పెద్ద ఎత్తుగడల నుండి పైకి లేదా ఇబ్బందికి లాభం పొందటానికి అనుమతిస్తాయి. ఏది ఏమయినప్పటికీ, మనీ కాల్ వద్ద ఏకకాలంలో కొనుగోలు చేయడం మరియు ఎంపికలను ఉంచడం వంటివి ఉంటాయి - ఇక్కడ సమ్మె ధర డబ్బు వెలుపల ఉన్న ఎంపికల కంటే అంతర్లీన ఆస్తి మార్కెట్ ధరతో సమానంగా ఉంటుంది. ఒక చిన్న స్ట్రాడిల్ ఒక చిన్న గొంతును పోలి ఉంటుంది, పరిమిత లాభ సంభావ్యత మనీ కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికల వద్ద రాయడం నుండి సేకరించిన ప్రీమియానికి సమానం.

స్ట్రాడిల్‌తో, సెక్యూరిటీ ధర పెరిగినప్పుడు లేదా సమ్మె ధర నుండి పడిపోయినప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు లాభం పొందుతాడు, ఇది ప్రీమియం యొక్క మొత్తం ఖర్చు కంటే ఎక్కువ. కనుక దీనికి పెద్ద ధర పెరుగుదల అవసరం లేదు. గొంతు పిసికి కొనడం సాధారణంగా స్ట్రాడిల్ కంటే తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నది-కాని ఇది ఎక్కువ నష్టాన్ని కలిగి ఉంటుంది ఎందుకంటే లాభం సంపాదించడానికి అంతర్లీన ఆస్తి పెద్ద ఎత్తుగడ అవసరం.

ప్రోస్

• ఆస్తి ధర రెండు వైపులా కదలడం వల్ల ప్రయోజనాలు

• స్ట్రాడిల్స్ వంటి ఇతర ఎంపికల వ్యూహాల కంటే చౌకైనది

• అపరిమిత లాభ సంభావ్యత

కాన్స్

• ఆస్తి ధరలో పెద్ద మార్పు అవసరం

• ఇతర వ్యూహాల కంటే ఎక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు

గొంతు పిసికి వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఉదాహరణకి, స్టార్‌బక్స్ (ఎస్‌బియుఎక్స్) ప్రస్తుతం ఒక్కో షేరుకు US $ 50 వద్ద ట్రేడవుతోంది. గొంతు పిసికి ఎంపిక ఎంపిక వ్యూహాన్ని అమలు చేయడానికి, ఒక వ్యాపారి రెండు ఆప్షన్ స్థానాల్లోకి ప్రవేశిస్తాడు, ఒక కాల్ మరియు ఒక పుట్. కాల్‌కు $ 52 సమ్మె ఉంది, మరియు ప్రీమియం $ 3, మొత్తం cost 300 ($ 3 x 100 షేర్లు) ఖర్చుతో. పుట్ ఆప్షన్ సమ్మె ధర $ 48, మరియు ప్రీమియం 85 2.85, మొత్తం cost 285 ($ 2.85 x 100 షేర్లు). రెండు ఎంపికలు ఒకే గడువు తేదీని కలిగి ఉంటాయి.

ఆప్షన్ యొక్క జీవితకాలం కంటే స్టాక్ ధర $ 48 మరియు $ 52 మధ్య ఉంటే, వ్యాపారికి నష్టం $ 585 అవుతుంది, ఇది రెండు ఆప్షన్ కాంట్రాక్టుల ($ 300 + $ 285) మొత్తం ఖర్చు.

అయితే, స్టార్‌బక్స్ స్టాక్ కొంత అస్థిరతను అనుభవిస్తుందని చెప్పండి. వాటాల ధర $ 40 వద్ద ముగుస్తుంటే, కాల్ ఎంపిక విలువ లేకుండా ముగుస్తుంది మరియు ఆ ఎంపికకు నష్టం $ 300 అవుతుంది. ఏదేమైనా, పుట్ ఆప్షన్ విలువను పొందింది మరియు ఆ ఎంపిక కోసం 15 715 (option 285 యొక్క ప్రారంభ ఎంపిక ఖర్చు $ 1, 000 తక్కువ) ను ఉత్పత్తి చేస్తుంది. అందువల్ల, వ్యాపారికి మొత్తం లాభం 15 415 ($ 715 లాభం - loss 300 నష్టం).

ధర $ 55 కు పెరిగితే, పుట్ ఎంపిక పనికిరానిదిగా ముగుస్తుంది మరియు 5 285 నష్టాన్ని కలిగిస్తుంది. కాల్ ఎంపిక $ 200 ($ 500 విలువ - $ 300 ఖర్చు) లాభం తెస్తుంది. పుట్ ఆప్షన్ నుండి నష్టం కారకంగా ఉన్నప్పుడు, వాణిజ్యం $ 85 ($ 200 లాభం - $ 285) నష్టాన్ని కలిగిస్తుంది, ఎందుకంటే ధరల కదలిక ఎంపికల ఖర్చును భర్తీ చేయడానికి తగినంతగా లేదు. ఆపరేటివ్ కాన్సెప్ట్ ఈ చర్య తగినంత పెద్దది. స్టార్‌బక్స్ ధరలో $ 10, ఒక్కో షేరుకు $ 60 కు పెరిగితే, మొత్తం లాభం మళ్లీ 15 415 ($ 1000 విలువ - కాల్ ఆప్షన్ ప్రీమియం కోసం $ 300 - గడువు ముగిసిన పుట్ ఆప్షన్‌కు 5 285) అయ్యేది.