తొలగించబడిన MBS అంటే ఏమిటి?
స్ట్రిప్డ్ తనఖా-ఆధారిత భద్రత (MBS) అనేది తనఖా-ఆధారిత భద్రత యొక్క ఒక రకమైనది, ఇది ప్రధాన-మాత్రమే మరియు వడ్డీ-మాత్రమే స్ట్రిప్స్గా విభజించబడింది. ఈ రెండు వనరుల నుండి ఆదాయాన్ని సంపాదించే సాంప్రదాయిక MBS ల మాదిరిగా కాకుండా, అంతర్లీన తనఖాలపై అసలు లేదా వడ్డీ చెల్లింపుల నుండి వారు తమ నగదు ప్రవాహాన్ని పొందుతారు.
స్ట్రిప్డ్ MBS లు వడ్డీ రేటు మార్పులకు చాలా సున్నితంగా ఉంటాయి, అవి వాటిలో ప్రాచుర్యం పొందాయి రుణాలు తీసుకునే భవిష్యత్తు వ్యయాన్ని వారు can హించగలరని నమ్మే పెట్టుబడిదారులు.
కీ టేకావేస్
- స్ట్రిప్డ్ తనఖా-ఆధారిత భద్రత (MBS) అనేది ఒక రకమైన తనఖా-ఆధారిత భద్రత, ఇది ప్రిన్సిపాల్-మాత్రమే మరియు వడ్డీ-మాత్రమే స్ట్రిప్స్గా విభజించబడింది. ఆదాయం అంతర్లీన తనఖాలపై ప్రధాన లేదా వడ్డీ చెల్లింపుల నుండి తీసుకోబడింది, సంప్రదాయ MBS ల వలె కాకుండా, నగదు ప్రవాహాలు రెండింటిపై ఆధారపడి ఉంటాయి. ప్రిన్సిపాల్-ఓన్లీ స్ట్రిప్స్ మరియు వడ్డీ-మాత్రమే స్ట్రిప్స్ యొక్క లాభదాయకత ప్రధానంగా వడ్డీ రేట్ల దిశలో ఉంటుంది.
స్ట్రిప్డ్ MBS ను అర్థం చేసుకోవడం
తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (MBS లు) వాటిని జారీ చేసిన బ్యాంకుల నుండి కొనుగోలు చేసిన గృహ రుణాల కట్టతో చేసిన పెట్టుబడులు. MBS లో పెట్టుబడి పెట్టడం అంటే ఈ వివిధ తనఖాల హక్కులను కొనుగోలు చేయడం. అన్నీ ప్లాన్కు వెళితే మరియు హోమ్బ్యూయర్లు డిఫాల్ట్గా లేకపోతే, వారు రెగ్యులర్ నెలవారీ వడ్డీ చెల్లింపులు, రుణదాత మొత్తాన్ని చెల్లించాలి డబ్బు తీసుకోవటానికి ఛార్జీలు, అలాగే అసలు తిరిగి చెల్లించడం, లేకపోతే ప్రిన్సిపాల్ అని పిలుస్తారు.
వివిధ రకాల పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడానికి స్ట్రిప్డ్ MBS లు సృష్టించబడ్డాయి, రెండింటికి బదులుగా వడ్డీ లేదా ప్రధాన చెల్లింపులపై తమ చేతులను పొందే అవకాశాన్ని ఇస్తాయి. పెట్టుబడిదారుడు తన ఆదాయ అవసరాలు మరియు మార్కెట్ దృక్పథం ఆధారంగా ఏ వ్యూహాన్ని అనుసరించాలో నిర్ణయించడానికి ఉచితం. ప్రత్యేకంగా, వడ్డీ రేట్లు ఎక్కడికి వెళుతున్నాయో to హించడం అవసరం.
ప్రిన్సిపాల్-ఓన్లీ స్ట్రిప్స్ వర్సెస్ ఇంటరెస్ట్-ఓన్లీ స్ట్రిప్స్
ప్రిన్సిపాల్-ఓన్లీ స్ట్రిప్స్ మరియు ఇంట్రెస్ట్-ఓన్లీ స్ట్రిప్స్ మధ్య కొన్ని ప్రాథమిక తేడాలు ఉన్నాయి.
ప్రిన్సిపాల్-మాత్రమే స్ట్రిప్స్ తెలిసిన డాలర్ మొత్తాన్ని కలిగి ఉంటాయి కాని తెలియని చెల్లింపు సమయం. ముఖ విలువపై తగ్గింపుతో వాటిని పెట్టుబడిదారులకు విక్రయిస్తారు, ఇది వడ్డీ రేట్లు మరియు ముందస్తు చెల్లింపు వేగం ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది.
మరోవైపు, వడ్డీ-మాత్రమే స్ట్రిప్స్ మునుపటి సంవత్సరాల్లో అధిక స్థాయి నగదు ప్రవాహాన్ని మరియు తరువాతి సంవత్సరాల్లో గణనీయంగా తక్కువ నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టిస్తాయి. భవిష్యత్తులో వడ్డీ రేట్లు చేస్తాయని వారు అనుకున్న దాని ఆధారంగా పెట్టుబడిదారులు ప్రిన్సిపాల్-ఓన్లీ స్ట్రిప్స్ మరియు వడ్డీ-మాత్రమే స్ట్రిప్స్ మధ్య ఎంచుకోవచ్చు.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
వడ్డీ రేట్లు
వాటి నిర్మాణం కారణంగా, వడ్డీ రేటు మార్పులు ప్రధాన-మాత్రమే మరియు వడ్డీ-మాత్రమే స్ట్రిప్స్పై వ్యతిరేక ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. పెరుగుతున్న రేట్లు నగదు ప్రవాహాలకు వర్తించే డిస్కౌంట్ రేటును పెంచుతాయి, ప్రిన్సిపాల్-మాత్రమే స్ట్రిప్స్ ధరను తగ్గిస్తాయి.
ప్రిన్సిపాల్-ఓన్లీ స్ట్రిప్స్పై దిగుబడి నేరుగా ప్రీపెయిమెంట్ వేగం ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది-ప్రిన్సిపాల్పై ముందస్తు చెల్లింపు వేగంగా, ప్రిన్సిపాల్-మాత్రమే స్ట్రిప్ ఇన్వెస్టర్కు మొత్తం దిగుబడి ఎక్కువ. వడ్డీ రేట్లు తగ్గడంతో ముందస్తు చెల్లింపు పెరుగుతుంది కాబట్టి, ప్రధాన-మాత్రమే పెట్టుబడిదారులు తక్కువ వడ్డీ రేట్ల కోసం ఆరాటపడతారు.
దీనికి విరుద్ధంగా, వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు వడ్డీ-మాత్రమే స్ట్రిప్స్ ధర పెరుగుతాయి. అధిక వడ్డీ రేట్లు ముందస్తు చెల్లింపు స్థాయిలను కూడా తగ్గిస్తాయి, దీనివల్ల తనఖాలు ఎక్కువ కాలం ఉంటాయి. ఈ పరిస్థితులలో, వడ్డీ-మాత్రమే స్ట్రిప్స్ విలువలో పెరుగుతాయి ఎందుకంటే అవి ఎక్కువ కాలం పాటు వడ్డీని సేకరిస్తాయి.
తీసివేసిన MBS ను ఎక్కువ వడ్డీ లేదా ఎక్కువ ప్రిన్సిపాల్ కలిగి ఉంటుంది, పెట్టుబడిదారుడికి అనుకూలీకరించిన వడ్డీ రేటు రిస్క్ను అందిస్తుంది.
సరళంగా చెప్పాలంటే, వడ్డీ రేట్లు తగ్గుతున్నప్పుడు, ప్రిన్సిపాల్-ఓన్లీ స్ట్రిప్స్ ధరలో పెరుగుతాయి మరియు వడ్డీ-మాత్రమే స్ట్రిప్స్ తగ్గుతాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్నప్పుడు, వడ్డీ-మాత్రమే స్ట్రిప్స్ ధరలో పెరుగుతాయి మరియు ప్రిన్సిపాల్-మాత్రమే స్ట్రిప్స్ తగ్గుతాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్నాయని పెట్టుబడిదారుడు విశ్వసిస్తే, అతను లేదా ఆమె వడ్డీ-మాత్రమే స్ట్రిప్స్ను కొనుగోలు చేస్తారు. బదులుగా, పెట్టుబడిదారుడు వడ్డీ రేట్లు తగ్గుతాయని విశ్వసిస్తే, అతను లేదా ఆమె ప్రధాన-మాత్రమే స్ట్రిప్స్ను కొనుగోలు చేస్తారు.
