ప్రత్యామ్నాయ స్వాప్ అంటే ఏమిటి
ప్రత్యామ్నాయ స్వాప్ అనేది ఒక బాండ్ ఎక్స్ఛేంజ్, ఇదే విధమైన కూపన్ రేటు, మెచ్యూరిటీ తేదీ, కాల్ ఫీచర్, క్రెడిట్ నాణ్యతతో అధిక-దిగుబడినిచ్చే భద్రత కోసం స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీలను వర్తకం చేస్తుంది. ప్రత్యామ్నాయ మార్పిడి పెట్టుబడిదారుడు నిబంధనలు లేదా నష్టాన్ని మార్చకుండా రాబడిని పెంచడానికి అనుమతిస్తుంది. భద్రత స్థాయి.
మార్కెట్ అస్వస్థత కారణంగా బాండ్ ధరలలో తాత్కాలిక వ్యత్యాసం లేదా దిగుబడి నుండి పరిపక్వత ఉందని పెట్టుబడిదారులు ప్రత్యామ్నాయ మార్పిడులలో పాల్గొంటారు.
BREAKING డౌన్ ప్రత్యామ్నాయం స్వాప్
పెట్టుబడి యొక్క కొన్ని లక్షణాలను మార్చడానికి ఒక భద్రత మరొకదానికి మార్పిడి చేయడం స్వాప్. పెట్టుబడి లక్ష్యాలు మారినప్పుడు స్వాప్ కూడా జరగవచ్చు. ఉదాహరణకు, పరిపక్వత తేదీ లేదా భద్రత యొక్క క్రెడిట్ నాణ్యతను మెరుగుపరచడానికి పెట్టుబడిదారుడు మార్పిడిలో పాల్గొనవచ్చు. పూర్తిగా అమ్మకంలో జరిగే మూలధన లాభాల పన్నులను నివారించడానికి బాండ్ మార్పిడులు తరచుగా చేపట్టబడతాయి. కరెన్సీ మార్పిడులు, వస్తువుల మార్పిడులు మరియు వడ్డీ రేటు మార్పిడులతో సహా అనేక రకాల ఎక్స్ఛేంజీలు ఉన్నాయి.
ప్రత్యామ్నాయ స్వాప్ యొక్క ఉదాహరణ
ప్రతి 20 సంవత్సరాల AAA- రేటెడ్ కార్పొరేట్ బాండ్ల 10 శాతం కూపన్‌తో రెండు బాండ్ల మధ్య ప్రత్యామ్నాయ మార్పిడి సంభవించవచ్చు, అయితే ఒకదానికి $ 1, 000 ఖర్చవుతుంది, మరియు మరొకటి తాత్కాలికంగా 50 950 వద్ద తగ్గింపుతో ఉంటుంది. ఒక సంవత్సరంలో, రెండు బాండ్లు interest 100 వడ్డీని ఇస్తాయి, కాని మొదటి బాండ్ హోల్డర్ పెట్టుబడి పెట్టిన డాలర్‌కు 10 శాతం లాభం పొందగా, రెండవ బాండ్ హోల్డర్ తమ బాండ్ కోసం 50 డాలర్లు తక్కువ చెల్లించినప్పటి నుండి పెట్టుబడి పెట్టిన డాలర్‌కు 10.5 శాతం పెరిగింది.
ఉదాహరణ చూపినట్లుగా, రెండు సారూప్య బంధాల దిగుబడిలో అసమతుల్యత తరచుగా చాలా తక్కువగా ఉంటుంది, బహుశా కొన్ని బేసిస్ పాయింట్లు. కానీ రెండు బాండ్లు విభిన్నంగా ఉన్న కాలంలో అదనపు రాబడిని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా, లాభం పూర్తి శాతం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ వరకు జోడించవచ్చు. ఈ వ్యూహాన్ని గ్రహించిన సమ్మేళనం దిగుబడి అని పిలుస్తారు మరియు ప్రత్యామ్నాయాన్ని మార్పిడి ఆకర్షణీయంగా చేస్తుంది. వర్కౌట్ పీరియడ్ అని పిలువబడే కొంత కాలం తరువాత, మార్కెట్ శక్తులు రెండు రాబడిని ఒకచోట చేర్చుతాయి, కాబట్టి ప్రత్యామ్నాయ మార్పిడులు సాధారణంగా స్వల్పకాలిక మార్కెట్ నాటకాలుగా పరిగణించబడతాయి-సాధారణంగా ఒక సంవత్సరం లేదా అంతకంటే తక్కువ.
స్వాభావిక ప్రమాదాలు
మార్పిడులు ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయబడవు కాని ప్రైవేట్ పార్టీల మధ్య ఓవర్ ది కౌంటర్ (OTC) మార్కెట్ ద్వారా. అందుకని, కౌంటర్పార్టీ డిఫాల్ట్ లేదా బాండ్ లక్షణాలను తప్పుగా చూపించే ప్రమాదం ఉంది. అంతేకాకుండా, వ్యూహంలో మార్కెట్ అంచనా యొక్క కొన్ని అంశాలు ఉంటాయి, ఇది అంతర్గతంగా ప్రమాదకరమే. ఈ కారకాల కారణంగా, ప్రక్రియ యొక్క సంక్లిష్టత మరియు పెరుగుతున్న దిగుబడి మార్పులపై అర్ధవంతమైన లాభాలను గ్రహించడానికి పెద్ద మొత్తాలను పెట్టుబడి పెట్టవలసిన అవసరం, ప్రత్యామ్నాయ మార్పిడులు ప్రధానంగా వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల కంటే ప్రత్యేక సంస్థలు మరియు సంస్థలచే నిర్వహించబడతాయి.
