సర్వైవర్షిప్ బయాస్ అంటే ఏమిటి?
సర్వైవర్షిప్ బయాస్ లేదా సర్వైవర్ బయాస్ అంటే మార్కెట్లో ఉన్న స్టాక్స్ లేదా ఫండ్ల పనితీరును పతనం అయిన వాటితో సంబంధం లేకుండా ప్రతినిధి సమగ్ర నమూనాగా చూసే ధోరణి. సర్వైవర్షిప్ పక్షపాతం చారిత్రక పనితీరును అంచనా వేయడం మరియు ఫండ్ లేదా మార్కెట్ సూచిక యొక్క సాధారణ లక్షణాలను అంచనా వేస్తుంది.
సర్వైవర్షిప్ బయాస్ రిస్క్ అనేది పెట్టుబడిదారుడు ప్రచురించిన ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్ రిటర్న్ డేటా ఆధారంగా తప్పుదారి పట్టించే పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకునే అవకాశం.
కీ టేకావేస్
- అదృశ్యమైన ఓడిపోయినవారిని పరిగణించనప్పుడు విజేతలు మాత్రమే పరిగణించబడినప్పుడు సర్వైవర్షిప్ బయాస్ సంభవిస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరును (విలీనం చేయబడిన లేదా పనిచేయని నిధులు చేర్చబడని చోట) లేదా మార్కెట్ ఇండెక్స్ పనితీరును అంచనా వేసేటప్పుడు ఇది సంభవిస్తుంది (ఇక్కడ నుండి తొలగించబడిన స్టాక్స్ ఏ కారణం చేతనైనా సూచిక విస్మరించబడుతుంది).సర్వైవర్షిప్ బయాస్ ఇండెక్స్ లేదా మనుగడలో ఉన్న నిధుల కోసం సగటు ఫలితాలను పైకి వదులుతుంది, దీనివల్ల తక్కువ పనితీరు కనబరిచినవారు పట్టించుకోనందున అవి మెరుగైన పనితీరు కనబరుస్తాయి.
సర్వైవర్షిప్ బయాస్ అర్థం చేసుకోవడం
సర్వైవర్షిప్ బయాస్ అనేది సహజమైన ఏకత్వం, ఇది పెట్టుబడి మార్కెట్లో ఉన్న నిధులను మరింత కనిపించేలా చేస్తుంది మరియు అందువల్ల ప్రతినిధి నమూనాగా ఎక్కువగా చూడబడుతుంది. సర్వైవర్షిప్ బయాస్ సంభవిస్తుంది ఎందుకంటే పెట్టుబడి మార్కెట్లో చాలా నిధులను ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజర్ వివిధ కారణాల వల్ల మూసివేసిన పెట్టుబడి నిధులను పెట్టుబడి విశ్వంలో ముందంజలో ఉంచారు.
వివిధ కారణాల వల్ల నిధులు మూసివేయవచ్చు. అనేక మంది మార్కెట్ పరిశోధకులు ఫండ్ క్లోజింగ్ యొక్క ప్రభావాలను అనుసరిస్తున్నారు మరియు నివేదించారు, ఇది మనుగడ పక్షపాతం యొక్క సంఘటనను హైలైట్ చేస్తుంది. మార్కెట్ పరిశోధకులు చారిత్రక పోకడలను అంచనా వేయడానికి ఫండ్ సర్వైవర్షిప్ బయాస్ మరియు ఫండ్ క్లోజింగ్‌లను క్రమం తప్పకుండా అనుసరిస్తారు మరియు పనితీరు పర్యవేక్షణకు ఫండ్ చేయడానికి కొత్త డైనమిక్‌లను జోడిస్తారు.
మనుగడ పక్షపాతం మరియు దాని ప్రభావాలను చర్చిస్తూ అనేక అధ్యయనాలు జరిగాయి. ఉదాహరణకు, 2017 లో, మార్నింగ్‌స్టార్ “ది ఫాల్ ఆఫ్ ఫండ్స్: వై సమ్ ఫండ్స్ ఫెయిల్” పేరుతో ఒక పరిశోధనా నివేదికను విడుదల చేసింది, ఫండ్ మూసివేతలు మరియు పెట్టుబడిదారులకు వాటి ప్రతికూల పరిణామాలను చర్చిస్తుంది.
ఫండ్ మూసివేతలు
నిధులు మూసివేయడానికి రెండు ప్రధాన కారణాలు ఉన్నాయి. ఒకటి, ఫండ్‌కు అధిక డిమాండ్ రాకపోవచ్చు మరియు అందువల్ల ఆస్తి ప్రవాహం ఫండ్‌ను తెరిచి ఉంచడానికి హామీ ఇవ్వదు. రెండు, పనితీరు కారణంగా పెట్టుబడి నిర్వాహకుడిచే ఒక ఫండ్ మూసివేయబడవచ్చు. పనితీరు మూసివేతలు సాధారణంగా సర్వసాధారణం.
ఫండ్‌లో పెట్టుబడిదారులు వెంటనే ఫండ్ క్లోజింగ్ ద్వారా ప్రభావితమవుతారు. కంపెనీలు సాధారణంగా ఫండ్ ముగింపు కోసం రెండు పరిష్కారాలను అందిస్తాయి. ఒకటి, ఫండ్ పూర్తి లిక్విడేషన్‌కు లోనవుతుంది మరియు పెట్టుబడిదారుల వాటాలు అమ్ముడవుతాయి. ఇది పెట్టుబడిదారునికి పన్ను రిపోర్టింగ్ పరిణామాలకు కారణమవుతుంది. రెండు, ఫండ్ విలీనం చేయడానికి ఎంచుకోవచ్చు. విలీన నిధులు తరచుగా వాటాదారులకు ఉత్తమ పరిష్కారం, ఎందుకంటే వారు పన్ను రిపోర్టింగ్ అవసరాలు లేని వాటాల ప్రత్యేక పరివర్తనకు అనుమతిస్తారు. ఏదేమైనా, విలీనం చేసిన నిధుల పనితీరు కూడా పరివర్తన చెందుతుంది మరియు మనుగడ పక్షపాతం యొక్క చర్చలో ఒక అంశం కావచ్చు.
మార్నింగ్‌స్టార్ అనేది ఒక పెట్టుబడి సేవా ప్రదాత, ఇది సర్వైవర్షిప్ బయాస్‌పై క్రమం తప్పకుండా చర్చిస్తుంది మరియు నివేదిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులకు మనుగడ పక్షపాతం గురించి తెలుసుకోవడం చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే ఇది వారికి తెలియని పనితీరును ప్రభావితం చేసే అంశం కావచ్చు. విలీనం చేసిన నిధులు క్లోజ్డ్ ఫండ్ పనితీరును పరిగణనలోకి తీసుకుంటాయి, చాలా సందర్భాలలో నిధులు మూసివేయబడతాయి మరియు వాటి పనితీరు భవిష్యత్ రిపోర్టింగ్‌లో కలిసిపోదు. ఇది మనుగడ పక్షపాతానికి దారితీస్తుంది, ఎందుకంటే చారిత్రాత్మకంగా ఒక నిర్దిష్ట లక్ష్యం కోసం నిర్వహించే అన్ని ప్రయత్నాలకు క్రియాశీల నిధులు నిజమైన ప్రతినిధి అని పెట్టుబడిదారులు నమ్ముతారు. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు మునుపటి నిర్వాహకులు గతంలో ప్రయత్నించారు మరియు విఫలమయ్యారో లేదో తెలుసుకోవడానికి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఆసక్తి ఉన్న ఒక వ్యూహంపై గుణాత్మక ఫండ్ పరిశోధనను చేర్చాలనుకోవచ్చు.
కొత్త పెట్టుబడిదారులకు మూసివేయడం
క్రొత్త పెట్టుబడిదారులకు నిధులు మూసివేయవచ్చు, ఇది పూర్తి ఫండ్ ముగింపు కంటే చాలా భిన్నంగా ఉంటుంది. క్రొత్త పెట్టుబడిదారులకు మూసివేయడం వాస్తవానికి ఫండ్ యొక్క ప్రజాదరణకు సంకేతం మరియు సగటు కంటే ఎక్కువ రాబడి కోసం పెట్టుబడిదారుల నుండి శ్రద్ధ.
రివర్స్ సర్వైవర్షిప్ బయాస్
రివర్స్ సర్వైవర్షిప్ బయాస్ చాలా తక్కువ సాధారణ పరిస్థితిని వివరిస్తుంది, ఇక్కడ తక్కువ-ప్రదర్శకులు ఆటలో ఉంటారు, అధిక ప్రదర్శనకారులు అనుకోకుండా రన్నింగ్ నుండి తొలగించబడతారు. రస్సెల్ 3000 నుండి వచ్చిన 2000 చిన్న సెక్యూరిటీల ఉపసమితి అయిన రస్సెల్ 2000 సూచికలో రివర్స్ సర్వైవర్షిప్ యొక్క ఉదాహరణను గమనించవచ్చు. ఓడిపోయిన స్టాక్స్ చిన్నవిగా ఉంటాయి మరియు స్మాల్ క్యాప్ ఇండెక్స్‌లో ఉంటాయి, విజేతలు ఇండెక్స్‌ను విడిచిపెట్టిన తర్వాత వారు కూడా పెద్ద మరియు విజయవంతమైన.
