టార్గెట్ చెల్లింపు నిష్పత్తి నిర్వచనం మరియు ఉదాహరణ

టార్గెట్ చెల్లింపు నిష్పత్తి ఏమిటి?

లక్ష్య చెల్లింపు నిష్పత్తి అనేది సంస్థ యొక్క ఆదాయాల శాతానికి కొలత, ఇది వాటాదారులకు దీర్ఘకాలిక డివిడెండ్లుగా చెల్లించాలనుకుంటుంది. సంస్థలు తమ డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తిని స్థిరమైన డివిడెండ్ స్థాయిని కొనసాగించగల లక్ష్యంతో సంప్రదాయవాదులు, అదే సమయంలో వ్యాపారాన్ని వృద్ధి చేయడానికి మరియు / లేదా వ్యాపారాన్ని సమర్థవంతంగా నిర్వహించడానికి తగినంత మూలధనాన్ని నిలుపుకుంటాయి.

కొన్నిసార్లు చెల్లింపు నిష్పత్తి లక్ష్యం చెల్లింపు నిష్పత్తికి సమానం. ఇతర సమయాల్లో చెల్లింపు నిష్పత్తి-అంటే ఒక్కో షేరుకు డివిడెండ్‌లు-ఒక్కో షేరు ఆదాయాల ద్వారా విభజించబడింది-లక్ష్య రేటు కంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉండవచ్చు ఎందుకంటే ఆదాయాలు త్రైమాసికం నుండి త్రైమాసికం మరియు సంవత్సరానికి మారుతూ ఉంటాయి.

కీ టేకావేస్

• టార్గెట్ చెల్లింపు నిష్పత్తి అనేది కంపెనీ దీర్ఘకాలికంగా సాధించాలనుకునే చెల్లింపు నిష్పత్తి. ఆదాయాలు కాలక్రమేణా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతున్నందున చెల్లింపు చెల్లింపు నిష్పత్తి లక్ష్యం చెల్లింపు నిష్పత్తికి భిన్నంగా ఉండవచ్చు. అందువల్ల లక్ష్యం సాధారణంగా దీర్ఘకాలిక లక్ష్యం లేదా ఎక్కువ కాలం సగటు. డివిడెండ్ విధానంలో మార్పులు స్టాక్ ధరలు మరియు పెట్టుబడిదారుల అవగాహనపై గణనీయమైన ప్రభావాలను చూపుతాయి. భవిష్యత్తులో డివిడెండ్ ఎలా ఉంటుందో మరియు వారి లక్ష్య చెల్లింపు నిష్పత్తి ఏమిటో కంపెనీలు తరచుగా ముందస్తు మార్గదర్శకత్వం ఇస్తాయి.

డివిడెండ్ చెల్లింపు నిష్పత్తి

టార్గెట్ చెల్లింపు నిష్పత్తిని అర్థం చేసుకోవడం

డివిడెండ్ కోతలను మార్కెట్లు ప్రతికూలంగా గ్రహించినందున, నిర్వహణ బృందాలు సాధారణంగా డివిడెండ్లను పెంచడానికి ఇష్టపడవు తప్ప సమీప భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహ ఒత్తిడి కారణంగా వారు తమ నిర్ణయాన్ని తిప్పికొట్టాల్సిన అవసరం లేదని వారు నమ్మకంగా ఉన్నారు.

సంస్థలు తమ డివిడెండ్ వృద్ధి రేటును సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక ఆదాయ వృద్ధితో కాలక్రమేణా స్థిరమైన డివిడెండ్‌ను అందించడానికి స్థిరమైన డివిడెండ్ స్థాయి కోసం ప్రయత్నిస్తాయి. స్థిరమైన డివిడెండ్ పాలసీ ఉన్న సంస్థ దాని ఆదాయాలు పెరిగేకొద్దీ క్రమంగా దాని లక్ష్యం చెల్లింపు వైపు వెళ్ళడానికి లక్ష్య చెల్లింపు నిష్పత్తి సర్దుబాటు నమూనాను ఉపయోగించుకోవచ్చు.

Divide హించిన డివిడెండ్ = (మునుపటి డివిడెండ్) +

ఇక్కడ: సర్దుబాటు కారకం = (డివిడెండ్లలో సర్దుబాటు జరిగే సంవత్సరాల్లో 1 / #)

అవశేష డివిడెండ్ మోడల్ ఉన్న సంస్థ, దాని స్టాక్ డివిడెండ్ల మొత్తం ఖర్చులు మరియు ఇతర బాధ్యతలను చెల్లించిన తర్వాత మిగిలి ఉన్న అవశేష ఆదాయాల ఆధారంగా, లక్ష్య చెల్లింపు నిష్పత్తిని కూడా ఉపయోగించవచ్చు.

లక్ష్య చెల్లింపు నిష్పత్తిని నిర్ణయించడానికి క్రింది దశలను అనుసరించవచ్చు:

1. సరైన మూలధన బడ్జెట్ కేటాయింపును గుర్తించండి. ఈక్విటీకి వ్యతిరేకంగా రుణ ఫైనాన్స్‌తో కూడిన బడ్జెట్ యొక్క నిష్పత్తి ఇది. ఇచ్చిన మూలధన నిర్మాణానికి ఆ మూలధన బడ్జెట్‌కు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి అవసరమైన ఈక్విటీ మొత్తాన్ని నిర్ణయించండి. నిలుపుకున్న ఆదాయాలతో సాధ్యమైనంతవరకు బాధ్యతలను నెరవేర్చండి. వాటాదారుల డివిడెండ్లను ఉపయోగించి " అవశేష "సరైన మూలధన బడ్జెట్ అవసరాలకు తర్వాత లభించే ఆదాయాలు మద్దతు ఇస్తాయి. ఈ అవశేష డివిడెండ్ విధానం డివిడెండ్లు మిగిలిపోయిన, అవశేష, ఆదాయాల నుండి చెల్లించబడతాయని సూచిస్తుంది.

అవశేష డివిడెండ్ మోడల్‌లో, వాటాదారులకు లభించే డివిడెండ్ల మొత్తం ఎల్లప్పుడూ స్థిరంగా ఉండకపోవచ్చు, కాని కంపెనీ లక్ష్యాలను ఉపయోగిస్తుంటే డివిడెండ్ల మొత్తాన్ని నిర్ణయించే ప్రక్రియ స్థిరంగా ఉంటుంది.

స్థిరమైన డివిడెండ్ మోడల్‌ను ఉపయోగించే కంపెనీలు సాధారణంగా స్థిరమైన చెల్లింపుల కోసం ప్రయత్నిస్తాయి, ఇవి సాధారణంగా కాలక్రమేణా పెరుగుతాయి, ఆదాయాలు పెరుగుతూనే ఉంటాయి.

డివిడెండ్లు మరియు స్టాక్ ధరలు

డివిడెండ్ చెల్లింపుకు సంబంధించిన సమాచారాన్ని పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా అనుసరిస్తారు మరియు సంస్థ యొక్క లక్ష్యం చెల్లింపు నిష్పత్తిలో unexpected హించని మార్పులకు స్టాక్ ధరలు తరచుగా తక్కువగా స్పందిస్తాయి. డివిడెండ్ విధానం సంస్థ యొక్క అవకాశాల గురించి పంపగల సందేశం కారణంగా, కంపెనీ మేనేజ్‌మెంట్‌లు చెల్లింపు మార్గదర్శకాలను మరియు చెల్లింపు నిష్పత్తులను లక్ష్యంగా చేసుకోవడానికి ప్రణాళికాబద్ధమైన మార్పులను పంచుకుంటాయి. స్టాక్ విశ్లేషకులు ముఖ్యంగా సంస్థ యొక్క డివిడెండ్ విధానం మరియు చెల్లింపు వ్యూహాన్ని అలాగే పరిశ్రమతో ఎలా పోలుస్తారో అర్థం చేసుకోవాలనుకుంటున్నారు.

చెల్లింపు నిష్పత్తి లేదా లక్ష్యం చెల్లింపు నిష్పత్తి చాలా ఎక్కువగా మార్కెట్‌కు ప్రతికూల సంకేతాన్ని పంపగలదు, మరియు వాస్తవానికి స్టాక్ ధరపై దిగువ ఒత్తిడిని కలిగించవచ్చు, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులు కంపెనీ వృద్ధి చెందడానికి లేదా సమర్థవంతంగా పనిచేయడానికి తగినంత మూలధనాన్ని నిలుపుకోలేదని భావిస్తారు. అది చేయగలిగినట్లు.

తక్కువ చెల్లింపు నిష్పత్తి లేదా లక్ష్య చెల్లింపు నిష్పత్తి సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడానికి బలమైన ఆదాయ వృద్ధి అవకాశాలతో పాటు ఉండాలి, ఈ విధంగా వాటాదారులకు డివిడెండ్లకు బదులుగా వాటా ధరల ప్రశంసల ద్వారా భర్తీ చేయబడుతుంది. కంపెనీ లాభదాయకంగా ఉంటే, ఇంకా వృద్ధి చెందకపోతే, వాటాదారులకు కంపెనీ డివిడెండ్లలో ఎందుకు ఎక్కువ చెల్లించడం లేదని పెట్టుబడిదారులు ప్రశ్నించవచ్చు.

కనీస వృద్ధి అవకాశాలు ఉన్న పాత కంపెనీలు సాధారణంగా డివిడెండ్లలో ఎక్కువ చెల్లిస్తాయి ఎందుకంటే ఈ విధంగా వాటాదారులకు రివార్డ్ ఇవ్వబడుతుంది. సంస్థలో తక్కువ వృద్ధి ఉన్నందున, స్టాక్ ధర ఇకపై ఎక్కువగా పేలిపోయే అవకాశం లేదు.

టార్గెట్ డివిడెండ్ పాలసీ యొక్క ఉదాహరణ

2019 నాటికి, బిగ్ బాక్స్ రిటైలర్ టార్గెట్ కార్పొరేషన్ (టిజిటి) ప్రతి సంవత్సరం 50 సంవత్సరాలకు పైగా పెరుగుతున్న డివిడెండ్ విధానాన్ని నిర్వహిస్తోంది. 1967 లో కంపెనీ ఒక్కో షేరుకు 00 0.0021 చెల్లించింది. 2018 లో, టార్గెట్ ఒక్కో షేరుకు 2 2.52 చెల్లించి, 2019 కి డివిడెండ్ పెంచింది.

సాధారణంగా కంపెనీ డివిడెండ్‌ను సంవత్సరానికి కనీసం రెండు సెంట్లు 2001 కు పెంచింది. దీనికి ముందు, టార్గెట్ ఇప్పటికీ ప్రతి సంవత్సరం డివిడెండ్‌ను పెంచింది, అయితే పెరుగుదల ప్రతి సంవత్సరం ఒక పెన్నీ లేదా భిన్నాలు.

మే 2019 నాటికి, కంపెనీకి చెల్లింపు నిష్పత్తి సుమారు 45% ఉంది. ప్రతి సంవత్సరం ఆదాయాలు పెరగకపోయినా కంపెనీ తన పెరుగుతున్న డివిడెండ్ విధానాన్ని కొనసాగించింది. అంటే కొన్ని సంవత్సరాలలో చెల్లింపు నిష్పత్తి ఇతరులకన్నా ఎక్కువగా ఉంటుంది.

45% వద్ద, హెచ్చుతగ్గులకు స్థలం ఉంది, ఎందుకంటే టార్గెట్ దాని ఆదాయంలో 100% డివిడెండ్లలో చెల్లించటానికి ఆదాయాలు గణనీయంగా పడిపోతాయి. చెల్లింపు నిష్పత్తి చాలా ఎక్కువ పెట్టుబడిదారులను ఆందోళన చేస్తుంది. సంవత్సరాలుగా ఆదాయాలు పెరిగితే, డివిడెండ్ పెరిగే దానికంటే ఎక్కువ రేటుతో, చెల్లింపు నిష్పత్తి పడిపోతుంది. డివిడెండ్ ఆదాయాల కంటే ఎక్కువ రేటుతో పెరిగితే, చెల్లింపు నిష్పత్తి పెరుగుతుంది.