స్వల్పకాలిక బాండ్ల సమయం ఇప్పుడు

2008/2009 లో ఆర్థిక వ్యవస్థ తిరిగి పుంజుకోవడంతో, ఫెడరల్ రిజర్వ్ వృద్ధిని పునరుద్ఘాటించడానికి చేయగలిగినదంతా చేసింది. గత ఐదేళ్ళుగా స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లను నేలమాళిగకు పంపడం ఇందులో ఉంది. ప్రస్తుత తక్కువ రేటు వాతావరణంలో ఎలాంటి నిజమైన దిగుబడిని పొందడానికి, పెట్టుబడిదారులు మెచ్యూరిటీ నిచ్చెనపైకి మరియు ఐషేర్స్ 20+ ఇయర్ ట్రెజరీ బాండ్ (NYSE: TLT) వంటి దీర్ఘకాలిక బాండ్ ఫండ్లలోకి వెళ్ళవలసి వస్తుంది.

అది ఒక పెద్ద సమస్య.

సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఇప్పుడు దాని పరిమాణ సడలింపు కార్యక్రమాలను మరియు కొత్త ఫెడ్ చైర్ వుమెన్ జానెట్ యెల్లెన్ స్వల్పకాలిక రేట్లలో పైకి దూసుకెళ్లగలదని సూచించడంతో, దీర్ఘకాలిక బాండ్ హోల్డర్లు బాధపడే ప్రపంచం కోసం ఉన్నారు. అదృష్టవశాత్తూ, వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు మీ వ్యవధిని తగ్గించడానికి మరియు సంభావ్య నష్టాలను నివారించడానికి మార్గాలు ఉన్నాయి.

చిన్నది గో కీ

ఫెడ్ అధిపతిగా తన మొదటి సాక్ష్యాన్ని ఇస్తూ, జానెట్ యెల్లెన్ పెట్టుబడిదారులకు కొంచెం ఆశ్చర్యం కలిగించింది- అధిక వడ్డీ రేట్లు మూలలో ఉండవచ్చు మరియు చాలా మంది విశ్లేషకులు than హించిన దాని కంటే చాలా త్వరగా. మొత్తంమీద, ఆర్థిక వ్యవస్థ మెరుగుపడుతున్నందున, 2015 వసంత as తువులోనే ఫెడ్ ప్రారంభ రేటు పెరుగుదలను చేయగలదని యెల్లెన్ అంచనా వేస్తున్నారు. ఆ ప్రకటనను అనేక ఇతర ఫెడ్ బోర్డు సభ్యులు ప్రతిధ్వనించారు. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు రేటు పెరుగుదల 2016 వరకు తొందరగా రాదని భావించారు.

స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లకు పెరుగుదల వాస్తవానికి మంచి విషయం- అంటే ఆర్థిక వ్యవస్థ చివరకు సరైన దిశలో పయనిస్తోంది- అవి స్థిర ఆదాయ ఉద్యోగార్ధులకు కొన్ని అసహ్యకరమైన దుష్ప్రభావాలను కలిగిస్తాయి. బాండ్ ధరలు వడ్డీ రేట్ల దిశతో విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయని దీని అర్థం.

మరియు దీర్ఘకాలిక బాండ్లను చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు, ఆ పతనం మరింత కష్టతరం అవుతుంది.

ఎందుకంటే బాండ్ యొక్క వ్యవధి దాని లాభాలు మరియు నష్టాలను నిర్ణయించడంలో కీలకమైన అంశం. వడ్డీ రేటు కదలికలకు బాండ్ యొక్క ధర సున్నితత్వాన్ని కొలవడానికి వ్యవధి ఒక మార్గం. ఎక్కువ వ్యవధి, చెత్త డ్రాప్. ఉదాహరణకు, వడ్డీ రేట్లు 1% పెరిగితే, ఉబెర్-పాపులర్ వాన్గార్డ్ టోటల్ బాండ్ మార్కెట్ ఇటిఎఫ్ (బిఎన్‌డి) వంటి బాండ్ ఫండ్ మరియు దాని సగటు వ్యవధి 10 సంవత్సరాలు- దాని ధర సుమారు 10% తగ్గుతుంది. ఇంతలో, ఒక సంవత్సరం వ్యవధితో ఇదే విధమైన పెట్టుబడి 1% మాత్రమే తగ్గుతుంది.

ఫెడరల్ రిజర్వ్ అతి త్వరలో రేట్లు పెంచబోతున్నందున, దీర్ఘకాలిక బాండ్లను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు చంపబడతారు. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్ల గురించి పూర్తిగా ఆలోచించిన బార్క్లే యొక్క 10-30 సంవత్సరాల ట్రెజరీ ఇండెక్స్- సుమారు 16 సంవత్సరాల వ్యవధితో- గత సంవత్సరం 13% తగ్గింది.

కురచ-అప్

ఐషేర్స్ కోర్ టోటల్ యుఎస్ బాండ్ మార్కెట్ ఇటిఎఫ్ (ARCA: AGG) వంటి “కోర్” బాండ్ల ఫండ్లలో పదవులు కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు స్వల్పకాలిక బాండ్ల సమూహాన్ని జోడించడం ద్వారా వారి వ్యవధిని తేలికపరచడం గురించి ఆలోచించాలి. ఇటిఎఫ్ విజృంభణ యొక్క మర్యాద చేయడానికి చాలా మార్గాలు ఉన్నాయి.

ట్రెజరీ బాండ్ల భద్రత మరియు అధిక క్రెడిట్ నాణ్యత కోసం చూస్తున్నవారికి, ష్వాబ్ స్వల్పకాలిక యుఎస్ ట్రెజరీ ఇటిఎఫ్ (నాస్డాక్: SCHO) ప్రారంభించడానికి ఒక ప్రధాన ప్రదేశం. ఇటిఎఫ్ 49 ట్రెజరీ బాండ్లను ట్రాక్ చేస్తుంది మరియు దాని అంతర్లీన సూచిక తక్కువ వ్యవధి 1.9 సంవత్సరాలు మాత్రమే. వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ అది మనుగడకు సహాయపడుతుంది. ఫండ్‌కు సహాయపడటం దాని తక్కువ వ్యయ నిష్పత్తి 0.08% మాత్రమే. ఇది పిమ్కో 1-3 ఇయర్ యుఎస్ ట్రెజరీ ఇండెక్స్ ఇటిఎఫ్ (NYSE: TUZ) వంటి ప్రత్యర్థి నిధులకు వ్యతిరేకంగా కొంచెం అదనపు దిగుబడిని అందించడానికి SCHO కి సహాయపడుతుంది. అయినప్పటికీ, దిగుబడి ఇప్పటికీ చాలా తక్కువగా ఉంది.

ఇంకా ఎక్కువ ఆదాయం కోసం చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు, స్వల్పకాలిక కార్పొరేట్ బాండ్లు సమాధానం కావచ్చు. ష్వాబ్ మరియు వాన్గార్డ్ తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన నిధుల పట్ల ఉన్న నిబద్ధత ఆయా రంగాలలో అగ్రస్థానంలో కొనుగోలు చేస్తుంది. వాన్గార్డ్ స్వల్పకాలిక కార్పొరేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (నాస్డాక్: విసిసిహెచ్) న్యూయార్క్ ఆధారిత టెలికాం దిగ్గజం వెరిజోన్ (ఎన్వైఎస్ఇ: విజెడ్) మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ సిటీ గ్రూప్ (ఎన్వైఎస్ఇ: సి) వంటి 1, 600 కార్పొరేట్ బాండ్లను కలిగి ఉంది. హోల్డింగ్స్ యొక్క వెడల్పు, తక్కువ వ్యవధి 2.8 తో పాటు, ఇది ఒక ప్రధాన కార్పొరేట్ బాండ్ ప్లే అవుతుంది. అదేవిధంగా, ఎస్పిడిఆర్ బార్‌క్యాప్ ఎస్టీ హై దిగుబడి బాండ్ ఇటిఎఫ్ (నాస్‌డాక్: ఎస్‌జెఎన్‌కె) ను కార్పొరేట్ జారీదారులపై నక్షత్ర క్రెడిట్ రేటింగ్ కంటే తక్కువ పందెం వేయడానికి ఉపయోగించవచ్చు.

చివరగా, రేట్లు పెరిగేకొద్దీ నగదును దాచడానికి చూస్తున్న పెట్టుబడిదారుల కోసం, చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్న ఇటిఎఫ్ ద్వయం ఐషేర్స్ షార్ట్ మెచ్యూరిటీ బాండ్ (నాస్డాక్: సమీపంలో) మరియు పిమ్కో మెరుగైన షార్ట్ మెచ్యూరిటీ ఇటిఎఫ్ (నాస్డాక్: మింట్) ఆదర్శ నాటకాలు చేస్తాయి. రెండూ అభివృద్ధి చెందుతున్న మరియు అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్ ప్రభుత్వం, కార్పొరేట్ మరియు తనఖా-సంబంధిత స్వల్పకాలిక పెట్టుబడి-గ్రేడ్ రుణాల మిశ్రమాన్ని కలిగి ఉన్నాయి. రెండు నిధులూ పెరుగుతున్న వడ్డీని త్వరగా పొందగలగాలి ఎందుకంటే వాటి వ్యవధి రెండూ ఏడాది కన్నా తక్కువ.

బాటమ్ లైన్

పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు ఇప్పుడు కొన్నేళ్లుగా మార్కెట్లను వెంటాడుతుండగా, భయం చివరకు నిజమవుతున్నట్లు కనిపిస్తోంది. ఇటీవలి ఫెడ్ టాపరింగ్ ఎజెండాతో పాటు, సెంట్రల్ బ్యాంక్ అధికారులు చేసిన వ్యాఖ్యలతో పాటు, రెండూ కూడా ఆసక్తి కంటే ముందుగానే పెరుగుతాయని సూచిస్తున్నాయి. ఆ దృష్టాంతంలో, బాండ్ పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ సమయం ఆసన్నమైంది. మునుపటి పిక్స్- గుగ్గెన్‌హీమ్ మెరుగైన షార్ట్ వ్యవధి ఇటిఎఫ్ (NYSE: GSY) వంటి నిధులతో పాటు-వాటి వ్యవధిని తగ్గించడానికి అనువైన ఎంపికలను చేయండి.

నిరాకరణ - వ్రాసే సమయంలో, రచయిత పేర్కొన్న ఏ కంపెనీ వాటాలను కలిగి లేరు.