సమయ విలువ నిర్వచనం

సమయ విలువ అంటే ఏమిటి?

ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్‌లో, టైమ్ విలువ అనేది ఆప్షన్ యొక్క ప్రీమియం యొక్క భాగాన్ని సూచిస్తుంది, ఇది ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసే వరకు మిగిలి ఉన్న సమయానికి ఆపాదించబడుతుంది. ఏదైనా ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం రెండు భాగాలను కలిగి ఉంటుంది: దాని అంతర్గత విలువ మరియు దాని సమయ విలువ. ఒక ఎంపిక యొక్క మొత్తం ప్రీమియం అంతర్గత విలువతో పాటు ఎంపిక యొక్క సమయ విలువకు సమానం.

సమయ విలువను బాహ్య విలువ అని కూడా అంటారు.

సమయ విలువ యొక్క ప్రాథమికాలు

ఒక ఎంపిక యొక్క ధర (లేదా ఖర్చు) అనేది ప్రీమియం అని పిలువబడే డబ్బు. ఆప్షన్ మంజూరు చేసిన హక్కుకు బదులుగా ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు ఈ ప్రీమియాన్ని ఆప్షన్ విక్రేతకు చెల్లిస్తాడు: ఆస్తిని కొనడానికి లేదా విక్రయించడానికి లేదా పనికిరాని గడువు ముగియడానికి అనుమతించే ఎంపికను ఉపయోగించుకునే ఎంపిక.

అంతర్గత విలువ అనేది అంతర్లీన ఆస్తి ధర (ఉదాహరణకు, స్టాక్ లేదా వస్తువు లేదా ఏదైనా ఎంపికను తీసుకుంటున్నది) మరియు ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధర మధ్య వ్యత్యాసం. కాల్ ఎంపిక కోసం అంతర్గత విలువ (ఆస్తిని కొనుగోలు చేసే హక్కు కానిది కాదు) సమ్మె ధర మైనస్‌కు అంతర్లీన ధరతో సమానం; పుట్ ఆప్షన్ యొక్క అంతర్గత విలువ (ఆస్తిని విక్రయించే హక్కు) సమ్మె ధరకి సమానం, అంతర్లీన ధర. కాబట్టి, ఒక ఎంపిక యొక్క సమయ విలువ దాని ప్రీమియంతో సమానం (ఎంపిక యొక్క ధర) దాని అంతర్గత విలువకు మైనస్ (సమ్మె ధర మరియు అంతర్లీన ఆస్తి ధర మధ్య వ్యత్యాసం).

సమీకరణంగా, సమయ విలువ ఇలా వ్యక్తీకరించబడుతుంది:

• ఎంపిక ప్రీమియం - అంతర్గత విలువ = సమయ విలువ

లేదా, మరొక విధంగా చెప్పాలంటే: ఆప్షన్ యొక్క అంతర్గత విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉన్న ప్రీమియం మొత్తాన్ని దాని సమయ విలువగా సూచిస్తారు. ఉదాహరణకు, ఆల్ఫాబెట్ ఇంక్. (GOOG) స్టాక్ ధర ఒక్కో షేరుకు 0 1, 044 మరియు ఆల్ఫాబెట్ ఇంక్. $ 950 కాల్ ఆప్షన్ $ 97 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, అప్పుడు ఆప్షన్ యొక్క అంతర్గత విలువ $ 94 ($ 1, 044 - $ 950) మరియు సమయ విలువ $ 3 ($ 97 - $ 94).

కీ టేకావేస్

• ఎంపిక విలువ యొక్క ప్రీమియం లేదా ధరను కలిగి ఉన్న రెండు ముఖ్య భాగాలలో సమయ విలువ ఒకటి. సమీకరణంగా, సమయ విలువ ఆప్షన్ ప్రీమియం - అంతర్గత విలువ = సమయ విలువగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. సాధారణంగా, ఆప్షన్ గడువు ముగిసే వరకు ఎక్కువ సమయం మిగిలి ఉంటుంది, ఆప్షన్ యొక్క ఎక్కువ సమయం విలువ.

సమయ విలువ యొక్క ప్రాముఖ్యత

సాధారణ నియమం ప్రకారం, గడువు ముగిసే వరకు ఎక్కువ సమయం మిగిలి ఉంటుంది, ఎంపిక యొక్క ఎక్కువ సమయం విలువ. హేతుబద్ధత చాలా సులభం: అంతర్లీన ఆస్తిలో అనుకూలమైన కదలిక కారణంగా ఒప్పందం లాభదాయకంగా మారడానికి ఎక్కువ సమయం ఉంటుంది కాబట్టి పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ సమయం ఎక్కువ ప్రీమియం చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక ఎంపికలో తక్కువ సమయం, ప్రీమియం పెట్టుబడిదారులు తక్కువ చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు, ఎందుకంటే లాభదాయకంగా ఉండటానికి అవకాశం ఉన్న ఎంపిక యొక్క సంభావ్యత తగ్గిపోతోంది.

సాధారణంగా, ఒక ఎంపిక దాని జీవితపు మొదటి భాగంలో దాని సమయ విలువలో మూడింట ఒక వంతును కోల్పోతుంది మరియు రెండవ సగం సమయంలో మిగిలిన మూడింట రెండు వంతుల సమయ విలువను కోల్పోతుంది. సమయ విలువ వేగవంతమైన వేగంతో కాలక్రమేణా తగ్గుతుంది, ఇది దృగ్విషయం సమయం క్షయం లేదా సమయ-విలువ క్షయం అని పిలువబడుతుంది.

గడువుకు కౌంట్‌డౌన్‌తో పాటు, మరొక అంశం ఒక ఎంపిక యొక్క సమయ విలువను ప్రభావితం చేస్తుంది - సూచించిన అస్థిరత, లేదా అంతర్లీన ఆస్తి పేర్కొన్న కాల వ్యవధిలో కదిలే అవకాశం ఉంది. సూచించిన అస్థిరత పెరిగితే, సమయ విలువ కూడా పెరుగుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు 30 శాతం వార్షిక సూచించిన అస్థిరతతో కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తే మరియు మరుసటి రోజు సూచించిన అస్థిరత 45 శాతానికి పెరిగితే, ఆప్షన్ యొక్క సమయ విలువ పెరుగుతుంది. పెట్టుబడిదారులు ఆస్తి వారి మార్గంలో వెళ్ళే అవకాశాలకు నాటకీయ కదలికలు బాగా ఉపయోగపడతాయని గుర్తించారు.

ప్రభావాలు ఏమైనప్పటికీ, ఒక ఎంపిక యొక్క సమయ విలువ చివరికి దాని గడువు తేదీలో సున్నాకి క్షీణిస్తుంది.