విలీనాలు & సముపార్జనలు
ఉపయోగించిన కారును కొనుగోలు చేసే దృష్టాంతాన్ని పరిగణించండి - మీరు కొన్ని టెస్ట్ రైడ్‌లు తీసుకోవచ్చు, బాహ్య మరియు ఇంటీరియర్‌లను జాగ్రత్తగా పరిశీలించవచ్చు మరియు కారును అంచనా వేయడానికి శిక్షణ పొందిన మెకానిక్స్ నుండి సహాయం తీసుకోవచ్చు. అన్ని శ్రద్ధ ఉన్నప్పటికీ, ఉపయోగించిన కారు యొక్క వాస్తవికత - ఇది మంచి కొనుగోలు లేదా నిమ్మకాయ అయినా - మీరు దానిని కొనుగోలు చేసి కొంతకాలం ప్రయాణించిన తర్వాత మాత్రమే స్పష్టమవుతుంది.
M & A ఒప్పందాలు కూడా ఇలాంటి సవాళ్లను అనుసరిస్తాయి. కనిపించే ఆర్థిక సంఖ్యలు, సంభావ్య సరిపోయే అంచనాలు మరియు M & A సలహాదారుల (నిపుణుల) నుండి సలహా సహాయం ఆధారంగా మీరు ఇప్పటికే ఉన్న వ్యాపారాన్ని పరిశీలించవచ్చు. ఒప్పందం ముగిసినప్పుడు మరియు మీరు వ్యాపారాన్ని ముందుకు నడిపించాల్సి వచ్చినప్పుడు మాత్రమే వాస్తవికత స్పష్టమవుతుంది.
ఏదైనా M & A ఒప్పందం యొక్క విస్తృత ప్రయోజనం రెండు రెట్లు:
- క్రొత్త ఉత్పత్తులు, మార్కెట్లు మరియు కస్టమర్లను సంపాదించడం నుండి వృద్ధి. ఒప్పందం యొక్క వ్యూహాత్మక సామర్థ్యం ఆధారంగా లాభదాయకతను పెంచింది.
కావలసిన లక్ష్యాలపై దృష్టిని కోల్పోవడం, తగిన నియంత్రణతో కాంక్రీట్ ప్రణాళికను రూపొందించడంలో వైఫల్యం మరియు అవసరమైన సమైక్యత ప్రక్రియలను ఏర్పాటు చేయకపోవడం ఏదైనా M & A ఒప్పందం యొక్క వైఫల్యానికి దారితీస్తుంది. "దశాబ్దాలుగా నిర్వహించిన అనేక పరిశోధన అధ్యయనాలు వైఫల్యాల రేటు కనీసం 50 శాతం అని స్పష్టంగా తెలుపుతున్నాయి" అని FT ప్రెస్ పుస్తకం పేర్కొంది.
కీ టేకావేస్
- విలీనాలు & సముపార్జనలు - M & A - రెండు (లేదా అంతకంటే ఎక్కువ) కంపెనీలు ఒకదానితో ఒకటి కలిసే ఒప్పందాలు. ఈ బహుళ-మిలియన్ లేదా బిలియన్ డాలర్ల ఒప్పందాలు ఒప్పందం ముగిసేలోపు చాలా శ్రద్ధ అవసరం. అయినప్పటికీ, M & A ఒప్పందాలు విఫలమవుతాయి. ఇక్కడ కొన్ని ప్రధాన కారణాలు ఉన్నాయి.
ఒప్పందాలు విఫలమయ్యే కారణాలు
- యజమానుల నుండి పరిమితం లేదా ప్రమేయం లేదు: వివిధ సేవలకు అధిక ఖర్చుతో M & A సలహాదారులను నియమించడం ఏదైనా మధ్య నుండి పెద్ద పరిమాణ ఒప్పందానికి దాదాపు తప్పనిసరి. వారు అధిక రుసుము పొందినందున ప్రతిదీ వారికి వదిలివేయడం వైఫల్యానికి దారితీసే స్పష్టమైన సంకేతం. ఒప్పందం పూర్తయ్యే వరకు సలహాదారులకు సాధారణంగా పరిమిత పాత్ర ఉంటుంది. దానిని అనుసరించి, క్రొత్త సంస్థ యజమాని యొక్క బాధ్యత. యజమానులు ప్రారంభం నుండే పాలుపంచుకోవాలి మరియు ఒప్పందాన్ని వారి స్వంతంగా నడిపించుకోవాలి మరియు సలహాదారులను సహాయక పాత్ర పోషించనివ్వండి. ఇతరులలో, స్వాభావిక ప్రయోజనం యజమానికి అద్భుతమైన జ్ఞానం సంపాదించే అనుభవం అవుతుంది, ఇది జీవితకాల ప్రయోజనం అవుతుంది. భవిష్యత్ ప్రయోజనాల యొక్క సైద్ధాంతిక మదింపు మరియు ఆచరణాత్మక ప్రతిపాదన: కాగితంపై చక్కగా కనిపించే సంఖ్యలు మరియు ఆస్తులు ఒప్పందం ముగిసిన తర్వాత నిజమైన విజేత కారకాలు కాకపోవచ్చు. కంట్రీవైడ్‌ను బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా స్వాధీనం చేసుకోవడంలో విఫలమైన కేసు ఒక ఉదాహరణ. సమైక్యత ప్రక్రియ యొక్క స్పష్టత మరియు అమలు లేకపోవడం: ఏదైనా M & A ఒప్పందానికి ప్రధాన సవాలు విలీనానంతర సమైక్యత. గుర్తించబడిన ముఖ్య ఉద్యోగులు, కీలకమైన ప్రాజెక్టులు మరియు ఉత్పత్తులు, సున్నితమైన ప్రక్రియలు మరియు విషయాలు, అడ్డంకులను ప్రభావితం చేయడం మొదలైన వాటికి జాగ్రత్తగా అంచనా వేయడం సహాయపడుతుంది. ఈ గుర్తించబడిన క్లిష్టమైన ప్రాంతాలను ఉపయోగించి, స్పష్టమైన సమైక్యత కోసం సమర్థవంతమైన ప్రక్రియలను రూపొందించాలి, కన్సల్టింగ్, ఆటోమేషన్ లేదా our ట్‌సోర్సింగ్ ఎంపికల ద్వారా సహాయపడుతుంది పూర్తిగా అన్వేషించబడింది. సాంస్కృతిక సమైక్యత సమస్యలు: డైమ్లెర్ క్రిస్లర్ కేసు సాంస్కృతిక మరియు సమైక్యత సమస్యలలో అంతర్లీనంగా ఉన్న సవాళ్ళ అధ్యయనం. గ్లోబల్ M & A ఒప్పందాలలో కూడా ఈ అంశం చాలా స్పష్టంగా కనబడుతుంది మరియు సాంస్కృతిక వ్యత్యాసాలను పక్కన పెట్టి కఠినమైన-నిర్ణయాత్మక బలవంతపు సమైక్యత కోసం వెళ్ళడానికి లేదా ప్రాంతీయ / స్థానిక వ్యాపారాలు ఆయా యూనిట్లను నడపడానికి అనుమతించడానికి, స్పష్టమైన లక్ష్యాలు మరియు లాభాలపై వ్యూహంతో సరైన వ్యూహాన్ని రూపొందించాలి. మేకింగ్. ప్రస్తుత బ్యాండ్‌విడ్త్‌కు వ్యతిరేకంగా అవసరమైన సామర్థ్య సామర్థ్యం: విస్తరణ యొక్క ఉద్దేశ్యంతో ఒప్పందాలు పెద్ద వ్యాపారాన్ని ఏకీకృతం చేయడానికి మరియు నిర్మించడానికి ప్రస్తుత సంస్థ సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయడం అవసరం. మీ ప్రస్తుత సంస్థ యొక్క వనరులు ఇప్పటికే పూర్తిగా లేదా అధికంగా ఉపయోగించబడుతున్నాయా, ఈ ఒప్పందాన్ని విజయవంతం చేయడానికి భవిష్యత్తు కోసం బ్యాండ్‌విడ్త్ ఇవ్వలేదా? అవసరమైన అంతరాలను పూరించడానికి మీరు ప్రత్యేకమైన వనరులను (మీతో సహా) కేటాయించారా? భవిష్యత్తులో గుర్తించబడే తెలియని సవాళ్లకు అవసరమైన సమయం, కృషి మరియు డబ్బు కోసం మీరు లెక్కించారా? కష్టతరమైన సమైక్యత యొక్క వాస్తవ వ్యయం మరియు రికవరీ యొక్క అధిక వ్యయం: డైమ్లెర్ క్రిస్లర్ కేసు కూడా costs హించిన సమైక్యత ప్రయత్నాల వైపు అధిక వ్యయాలను పెంచింది, ఇది ప్రయాణించలేకపోయింది. సమైక్యత యొక్క సంభావ్య ఖర్చులు మరియు సవాళ్లను అధిగమించగల సరైన వ్యూహాలతో బ్యాండ్‌విడ్త్ మరియు వనరులను సిద్ధంగా ఉంచడం సహాయపడుతుంది. రాబోయే కొన్నేళ్లలో విస్తరించిన కష్టతరమైన సమైక్యతలో పెట్టుబడులు దీర్ఘకాలంలో కోలుకోవడం కష్టం. చర్చల లోపాలు: సముపార్జన కోసం అధికంగా చెల్లించే కేసులు (అధిక సలహా రుసుముతో) M & A ఒప్పందాలను అమలు చేయడంలో కూడా ప్రబలంగా ఉన్నాయి, ఇది ఆర్థిక నష్టాలకు దారితీస్తుంది మరియు అందువల్ల వైఫల్యాలకు దారితీస్తుంది. వ్యాపార వాతావరణంలో బాహ్య కారకాలు మరియు మార్పులు: మొత్తం ఆర్థిక రంగం కుప్పకూలిపోవటం వలన బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా / కంట్రీవైడ్ వైఫల్యం కూడా ఉంది, తనఖా కంపెనీలు తీవ్రంగా దెబ్బతిన్నాయి. బాహ్య కారకాలు పూర్తిగా నియంత్రించబడకపోవచ్చు మరియు అటువంటి పరిస్థితులలో ఉత్తమమైన విధానం ఏమిటంటే ఎదురుచూడటం మరియు మరింత నష్టాలను తగ్గించడం, ఇందులో వ్యాపారాన్ని పూర్తిగా మూసివేయడం లేదా ఇలాంటి కఠినమైన నిర్ణయాలు తీసుకోవడం వంటివి ఉండవచ్చు. ప్రత్యామ్నాయాల అంచనా: పోటీదారులను అధిగమించే లక్ష్యంతో విస్తరించడానికి కొనుగోలు చేయడానికి బదులుగా, అమ్మకపు లక్ష్యంగా పరిగణించి, క్రొత్తదాన్ని ప్రారంభించడానికి మంచి రాబడితో నిష్క్రమించాలా? సాంప్రదాయిక ఆలోచనలను పట్టుకోకుండా, మరింత లాభదాయకంగా నిరూపించగల తీవ్రమైన ఎంపికలను పరిగణలోకి తీసుకోవడానికి ఇది సహాయపడుతుంది. బ్యాకప్ ప్లాన్: M & A ఒప్పందాలలో 50% కంటే ఎక్కువ విఫలమైనందున, మరింత నష్టాలను నివారించడానికి, సకాలంలో (నష్టంతో / లేకుండా) విడదీయడానికి బ్యాకప్ ప్రణాళికను ఉంచడం మంచిది. పైన పేర్కొన్న ఉదాహరణలు విఫలమైనట్లు ఉదహరించబడినప్పటికీ, అవి విలీనాన్ని సకాలంలో అమలు చేసినట్లు కనిపిస్తాయి.
బాటమ్ లైన్
విలీనం మరియు సముపార్జన నుండి సంభావ్య ప్రయోజనాలను కోరుకునే వ్యాపారాలు (పెద్దవి లేదా చిన్నవి) M & A ఒప్పందాల నుండి విజయాన్ని నిర్ధారించే 100 శాతం హామీని పొందలేవు. M & A ఒప్పందాలలో ఎక్కువ భాగం పై కారకాల వల్ల వైఫల్యానికి దారితీస్తుంది. వ్యాపార యజమానులు, సలహాదారులు మరియు అనుబంధ పాల్గొనేవారు సాధ్యమయ్యే ఆపదల గురించి అప్రమత్తంగా ఉండాలి.
