బేర్ రైడ్ అంటే ఏమిటి?
ఎలుగుబంటి దాడి అనేది ఒక చిన్న ధరల అమ్మకం ద్వారా లక్ష్యంగా ఉన్న కంపెనీ గురించి ప్రతికూల పుకార్లను వ్యాప్తి చేయడం ద్వారా స్టాక్ ధరను తగ్గించడానికి గ్యాంగ్ చేయడం చట్టవిరుద్ధమైన పద్ధతి. ఎలుగుబంటి దాడి కొన్నిసార్లు వారి చిన్న స్థానాల నుండి త్వరితగతిన సంపాదించాలనుకునే నిష్కపటమైన చిన్న అమ్మకందారులచే ఆశ్రయించబడుతుంది.
ఎలుగుబంటి-దాడి లక్ష్యం సాధారణంగా ఒక సవాలు కాలానికి వెళ్ళే సంస్థ, ఎందుకంటే దాని హాని కలిగించే స్థానం చిన్న అమ్మకందారులకు సులభంగా పశుగ్రాసం చేస్తుంది. చిన్న అమ్మకం చట్టబద్ధమైనది అయితే, సమన్వయంతో కూడిన చిన్న అమ్మకాన్ని సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) మార్కెట్ తారుమారుగా చూస్తుంది మరియు తప్పుడు పుకార్లను వ్యాప్తి చేయడం మోసపూరిత కార్యకలాపాలకు సమానం.
కీ టేకావేస్
- చిన్న అమ్మకందారులు కలిసి తప్పుడు పుకార్లు వ్యాపిస్తుంటే బేర్ దాడులు చట్టవిరుద్ధం. ఎలుగుబంటి దాడి యొక్క ఉద్దేశ్యం ఏమిటంటే, తక్కువ స్థానం నుండి లాభం పొందేలా ధరను త్వరగా తగ్గించడం, మొదట అమ్మడం మరియు తక్కువ ధరకు తిరిగి కొనుగోలు చేయడం. బేర్ దాడులు తరచుగా చట్టబద్ధమైన కారణాల వల్ల పడిపోతున్న స్టాక్ ధరల బలిపశువుగా ఉపయోగించబడతాయి. చిన్న అమ్మకం చట్టవిరుద్ధం కాదు కాని చిన్న అమ్మకందారులు సంస్థ గురించి లేదా స్టాక్ యొక్క పెరిగిన ధర గురించి వారి ఆందోళనలలో సరైనది అయితే ధరను తగ్గించవచ్చు.
బేర్ రైడ్ అర్థం చేసుకోవడం
ఎలుగుబంటి దాడి యొక్క లక్ష్యం సాధారణంగా చిన్న అమ్మకాల ద్వారా స్వల్ప కాల వ్యవధిలో విండ్‌ఫాల్ లాభాలను పొందడం. బేర్ రైడ్ పనిచేస్తే మరియు టార్గెట్ స్టాక్ పడిపోతే, చిన్న అమ్మకందారులు వాటాలను బహిరంగ మార్కెట్లో చౌకగా తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు. చిన్న అమ్మకందారులు మొదట అధిక ధర అని నమ్ముతున్న వాటాలను విక్రయించడం ద్వారా డబ్బు సంపాదిస్తారు, ఆపై తక్కువ ధరకు తమ స్థానాన్ని మూసివేయడానికి వాటిని తిరిగి కొనుగోలు చేస్తారు. చిన్న అమ్మకందారుల వ్యత్యాసంపై లాభం, అంటే ధర $ 100 వద్ద ఉన్నప్పుడు అమ్మడం మరియు $ 75 వద్ద తిరిగి కొనుగోలు చేయడం, త్వరగా 25% లాభం పొందడం.
ఒక సాధారణ ఎలుగుబంటి దాడిలో, టార్గెట్ స్టాక్‌లో భారీ చిన్న స్థానాలను స్థాపించడానికి చిన్న అమ్మకందారులు ముందే కలిసిపోవచ్చు. స్టాక్‌పై భారీ స్వల్ప ఆసక్తి షార్ట్‌లపై గణనీయమైన నష్టాన్ని కలిగించే చిన్న స్క్వీజ్ ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది కాబట్టి, చిన్న అమ్మకందారులు వారి చిన్న వ్యూహం పని చేసే వరకు నెలల తరబడి ఓపికగా వేచి ఉండలేరు.
అందువల్ల వారు ఎలుగుబంటి దాడిలో తదుపరి దశను ప్రారంభిస్తారు, ఇది స్మెర్ ప్రచారానికి సమానంగా ఉంటుంది, తెలియని మూలాల ద్వారా వ్యాపించిన సంస్థ గురించి గుసగుసలు మరియు పుకార్లు ఉన్నాయి. ఈ పుకార్లు అకౌంటింగ్ మోసం ఆరోపణలు, ఒక SEC దర్యాప్తు, ఆదాయ మిస్, ఆర్థిక ఇబ్బందులు మరియు వంటి ప్రతికూల సంస్థలో లక్ష్య సంస్థను చిత్రీకరించే ఏదైనా కావచ్చు. ఈ పుకార్లు నాడీ పెట్టుబడిదారులు డ్రోవ్స్‌లో స్టాక్ నుండి నిష్క్రమించడానికి కారణం కావచ్చు, ధరను మరింత తగ్గించి, చిన్న అమ్మకందారులకు వారు వెతుకుతున్న లాభాలను ఇస్తాయి.
జూలై 2007 లో అప్‌టిక్ నిబంధనను రద్దు చేయడం కొంతమంది నిపుణులు చిన్న అమ్మకందారులకు ఎలుగుబంటి దాడులను సులభతరం చేసినట్లు భావిస్తారు. 2008 లో అనేక ప్రముఖ ఆర్థిక సంస్థల పతనం లేదా పతనం దాడులను భరించడానికి కొన్ని సర్కిల్‌లలో ఆపాదించబడింది.
ఎలుగుబంటి దాడులలో కలయిక మరియు తప్పుడు పుకార్లు ఉండవచ్చు, ఇది చట్టవిరుద్ధం, చట్టబద్దమైన ఎలుగుబంటి దాడులు కూడా ఉన్నాయి, అంటే ఒక సంస్థతో ఉన్న ఆందోళన కారణంగా పెద్ద సంఖ్యలో ప్రజలు (లేదా కొంతమంది వ్యక్తులు) పెద్ద మొత్తంలో స్టాక్‌ను తగ్గించడం ప్రారంభిస్తారు. వారు తమ న్యాయమైన ఆందోళనలను కూడా వినిపించవచ్చు. సమాచారం ఉద్దేశపూర్వకంగా అబద్ధం కానంతవరకు మరియు లఘు చిత్రాలు ఒకదానితో ఒకటి కలిసిపోకపోయినా, ఒక స్టాక్ అమ్మకం మరియు పెరుగుతున్న ప్రతికూల వార్తల కారణంగా దిగువ ఒత్తిడిని చూడవచ్చు. ఈ సహజ మార్కెట్ ప్రవర్తనను చాలా మంది ఎలుగుబంటి దాడి అని సూచిస్తారు.
ఫాలింగ్ స్టాక్స్ కోసం సాకుగా బేర్ రైడ్స్
స్టాక్ ధర పడిపోయినప్పుడు, ప్రత్యేకించి కంపెనీ కొన్ని వివాదాలలో చిక్కుకున్నప్పుడు, స్టాక్ యజమానులు తరచుగా పడిపోతున్న ధరను ఎలుగుబంట్లు లేదా చిన్న అమ్మకందారులకు ఆపాదిస్తారు. చరిత్రలో చాలా పెద్ద స్టాక్ మార్కెట్ క్రాష్లకు చిన్న అమ్మకందారులు కనీసం పాక్షికంగా నిందించబడ్డారు. సాధారణంగా చిన్న అమ్మకందారులు ధరలు తగ్గడానికి కారణం కాదు, ప్రస్తుత హోల్డింగ్లను అమ్మే వ్యక్తులు. చిన్న వడ్డీని చిన్న వడ్డీ గణాంకాల ద్వారా తెలుసుకోవచ్చు.
అయినప్పటికీ, చిన్న అమ్మకందారులు వాస్తవానికి మార్కెట్లలో కీలక పాత్ర పోషిస్తారు. సంస్థలలోని పెద్ద సమస్యలను బహిర్గతం చేసే లేదా వెలుగులోకి తెచ్చేది చిన్న అమ్మకందారులే. అనేక సందర్భాల్లో, ఇవి తాత్కాలికంగా ధరను తగ్గించటానికి ఉద్దేశించిన కల్పిత కథలు కాదు, కానీ సంస్థ యొక్క విలువను బాగా ప్రభావితం చేసే వాస్తవ వాస్తవాలు. చాలా మంది ప్రజలు ధరలను పెంచడానికి శుభవార్త చెబుతుండగా, ఎలుగుబంట్లు వాదనకు వ్యతిరేక భాగాన్ని ప్రదర్శిస్తాయి, స్టాక్స్ వాటి నిజమైన విలువకు దగ్గరగా ఉండటానికి సహాయపడతాయి.
అందువల్ల, ఆధారాలు లేని పుకార్లు మరియు వాస్తవాల మధ్య తేడాను గుర్తించడం చాలా ముఖ్యం. అనేక పడిపోయే స్టాక్‌లు బేర్ రైడర్‌లపై నిందలు వేస్తుండగా, సంస్థ నిజమైన ఇబ్బందుల్లో ఉందా లేదా అమ్మకం తాత్కాలిక ఎక్కిళ్ళు కాదా లేదా మార్కెట్ వ్యాప్తంగా లేదా సెక్టార్ వ్యాప్తంగా అమ్మకం వంటి ఇతర కారణాల వల్ల పెట్టుబడిదారులకు కీలకం..
అన్ని పడిపోయే స్టాక్స్ ఎలుగుబంటి దాడుల వల్ల సంభవించవు. మరియు కొన్నిసార్లు ఎలుగుబంటి దాడులకు చట్టబద్ధమైన కారణం ఉండవచ్చు, ఎందుకంటే కంపెనీ వాస్తవానికి తీవ్ర ఇబ్బందుల్లో ఉండవచ్చు లేదా స్టాక్ ధర చాలా పెంచి ఉంది, అయితే ఇది ఇంకా ప్రజలకు స్పష్టంగా తెలియలేదు. చట్టవిరుద్ధమైన ఎలుగుబంటి దాడి మరియు చిన్న అమ్మకందారుల మధ్య ఉన్న ప్రధాన వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, చిన్న అమ్మకందారులు కలిసిపోయి తప్పుడు సమాచారాన్ని వ్యాప్తి చేస్తున్నారా అనేది. దాడి ప్రారంభమైన తర్వాత కొన్నిసార్లు ఇది కొంతకాలం తెలియదు.
పౌండ్ స్టెర్లింగ్‌లో లీగల్ బేర్ రైడ్ యొక్క ఉదాహరణ
చరిత్రలో బాగా ప్రసిద్ది చెందిన ట్రేడ్‌లలో ఒకటి సాధారణంగా ఎలుగుబంటి దాడి లేదా కరెన్సీ దాడి అని పిలుస్తారు, అయినప్పటికీ ఇది చట్టబద్ధమైనది ఎందుకంటే ఇది కలయికను కలిగి లేదు మరియు ధ్వని తార్కికం మీద ఆధారపడింది మరియు తప్పుడు పుకార్లు కాదు.
1992 లో జార్జ్ సోరోస్ బ్రిటిష్ పౌండ్ అమ్మకం ప్రారంభించాడు. కరెన్సీలలో, "షార్టింగ్" అనే పదాన్ని ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు, ఒక కరెన్సీ మరొక కరెన్సీ కోసం మార్పిడి చేయబడుతుంది. కాబట్టి పౌండ్లను అమ్మడం ద్వారా, సోరోస్ పౌండ్కు వ్యతిరేకంగా ఇతర కరెన్సీలను కొనుగోలు చేస్తున్నాడు.
యూరోపియన్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్ మెకానిజం (ERM) నిర్దేశించిన బ్యాండ్‌లో బ్రిటన్ తమ కరెన్సీని కలిగి ఉండదని నమ్ముతున్నందున సోరోస్ పౌండ్లను అమ్ముతున్నాడు. ఈ విధానం ఐరోపాలో మార్పిడి రేట్లను స్థిరీకరించడానికి రూపొందించబడింది మరియు పౌండ్ ఇతర ERM కరెన్సీలలో 6% లోపల ఉండాలి. సమస్య ఏమిటంటే, జర్మనీ వంటి ERM లోని ఇతర దేశాల కంటే బ్రిటన్ ద్రవ్యోల్బణ రేటు చాలా ఎక్కువ.
ERM బ్రిటన్ వారి కరెన్సీని బ్యాండ్ లోపల, కృత్రిమంగా అధిక స్థాయిలో ఉంచమని బలవంతం చేసింది. సోరోస్ దీనిని చూశాడు మరియు చివరికి బ్రిటన్ బ్యాండ్‌లో కరెన్సీని ఎక్కువసేపు ఉంచలేకపోతుందని మరియు చివరికి ERM ను వదిలివేయవలసి ఉంటుందని నమ్మాడు. బ్యాండ్‌లో కరెన్సీని పట్టుకునే ప్రయత్నంలో బ్రిటన్ పౌండ్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా కరెన్సీ ఇకపై కృత్రిమంగా పెరగకపోతే, పౌండ్ పడిపోతుంది.
సెప్టెంబరు 16, 1992 న, కరెన్సీకి మద్దతు ఇవ్వడానికి బ్రిటన్ అనేక ప్రయత్నాలు చేసిన తరువాత ERM ను వదలివేసింది-వడ్డీ రేట్లను 10% నుండి 12% కి పెంచడం, ఆపై రేట్లు 15% కి పెంచుతామని చెప్పడం వంటివి, అయితే చివరి పెరుగుదల లేకున్నా ఫలించలేదు.
ERM ను విడిచిపెట్టిన తరువాత GBPUSD డిసెంబర్ నాటికి 25% కంటే ఎక్కువ పడిపోయింది. చట్టబద్దమైన ఎలుగుబంటి దాడి విజయవంతమైంది, మరియు పౌండ్‌తో సమస్యను చూసినందుకు సోరోస్ సుమారు billion 1 బిలియన్లు సంపాదించాడు.
