స్టాక్ మార్కెట్లో అంతర్లీనంగా ఉన్న అస్థిరతను పరిశీలిస్తే, వ్యాపారులు వాటిని ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేసే ధరల కదలికల నష్టాలను తగ్గించే మార్గాలను అన్వేషిస్తారు. ఎంపికల ప్రపంచంలో, ఈ ప్రమాదాన్ని ఎదుర్కోవటానికి ఒక మార్గం బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ వంటి బుల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీని అవలంబించడం.
ఇటువంటి వ్యూహంలో కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం ఉంటుంది, ఇది నిర్వచించిన సమ్మె ధర కోసం ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసే హక్కును మీకు ఇస్తుంది మరియు అదే గడువు తేదీతో కానీ అదే సమ్మె ధరలతో ఒకే స్టాక్‌లో కాల్ ఎంపికను విక్రయిస్తుంది. మీరు విక్రయించే కాల్ ఎంపికపై సమ్మె ధర మీరు కొనుగోలు చేసిన కాల్ ఎంపికపై సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఇది మీ ఖర్చులలో కొంత భాగాన్ని తప్పుపట్టేటప్పుడు సుదీర్ఘ స్థానం తీసుకోవడానికి ఒక మార్గం.
ఇదే విధమైన వ్యూహంలో బుల్ పుట్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ ఉంటుంది, ఇది స్టాక్‌లో పుట్ ఆప్షన్‌ను విక్రయించడం మరియు అదే స్టాక్‌పై తక్కువ వ్యాయామ ధరతో మరొక పుట్ ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేయడం, అదే గడువు తేదీతో ఉంటుంది. ఈ రకమైన వ్యూహాలు వ్యాపారులు మధ్యస్తంగా బుల్లిష్‌గా ఉన్నప్పుడు వారి స్థానాలను కాపాడుకోవడానికి సహాయపడతాయి. బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ యొక్క ఉదాహరణను ఉపయోగించి బుల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ ఎలా పనిచేస్తుందో చూద్దాం.
బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ
సమీప కాలంలో స్టాక్ ధరలు మధ్యస్తంగా పెరుగుతాయని మీరు ఆశిస్తున్నారు మరియు మీరు ఈ ఉద్యమాన్ని సద్వినియోగం చేసుకోవాలనుకుంటున్నారు. ప్రత్యేకంగా, ఇప్పుడు $ 50 వద్ద ట్రేడవుతున్న ABC కార్పొరేషన్ యొక్క స్టాక్ రాబోయే కొద్ది నెలల్లో సుమారు $ 55 వరకు కదులుతుందని మీరు ఆశిస్తున్నారు. ఇది స్టాక్ యొక్క ఎంపికలకు ప్రయోజనకరమైన ప్రభావాన్ని సృష్టించే అవకాశం ఉంది.
అప్పుడు మీరు ABC కార్పొరేషన్ యొక్క 100 షేర్లలో ఒక్కో షేరుకు $ 5 చొప్పున, $ 500 వ్యయానికి, $ 53 సమ్మె ధర వద్ద కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయవచ్చు. అదే సమయంలో, మీరు ABC కార్పొరేషన్ యొక్క 100 షేర్లలో share 56 యొక్క స్ట్రైక్ ధర వద్ద share 4.00 కు కాల్ ఆప్షన్‌ను విక్రయిస్తారు, తద్వారా మీరు కొనుగోలుదారు నుండి $ 400 అందుకుంటారు. ఈ విధంగా, మీరు మీ $ 500 ప్రారంభ పెట్టుబడిని తప్పుపట్టారు, తద్వారా మీ నికర ప్రారంభ పెట్టుబడి $ 100.
ABC షేర్ ధర పెరుగుతుంది
ABC కార్పొరేషన్ షేర్లు $ 54 కు పెరిగిన సందర్భంలో (మీ లాంగ్ కాల్ ఆప్షన్ ధరను ఒక్కో షేరుకు 75 5.75 కు పెంచడం, మీరు అమ్మిన కాల్ ఆప్షన్ ధర ఒక్కో షేరుకు 50 4.50 వరకు పెరిగింది), మీరు మూసివేయాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు మీ స్థానాలు. మీరు మీ లాంగ్ హోల్డింగ్స్‌ను 75 575 కు అమ్మవచ్చు మరియు మీ షార్ట్ కాల్ పొజిషన్‌ను $ 450 కు తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు, దీని ద్వారా మీకు $ 125 నికర లాభం లభిస్తుంది. మీ ప్రారంభ వ్యయం $ 100 ను పరిశీలిస్తే, ఈ బుల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీపై మీ నికర లాభం trade 25 తక్కువ వాణిజ్య కమీషన్లు.
ఉత్తమ సందర్భంలో, స్టాక్ ధర లాంగ్ ఆప్షన్ మరియు షార్ట్ ఆప్షన్ రెండింటి సమ్మె ధరల కంటే పెరుగుతుంది. ఈ సందర్భంలో, మీరు సుదీర్ఘ ఎంపికను వ్యాయామం చేస్తారు మరియు చిన్న ఎంపిక మీకు వ్యతిరేకంగా ఉపయోగించబడుతుందని ఆశిస్తారు. మీరు వాటాలను కొనుగోలు చేసి, మీ చిన్న ఎంపికను కొనుగోలు చేసేవారికి విక్రయిస్తారు. రెండు సమ్మె ధరల మధ్య తేడాలు, ప్రారంభ వ్యయం మరియు వాణిజ్య ఖర్చులు తక్కువ, మీ లాభం.
ABC షేర్ ధర పెరగదు
ఎబిసి స్టాక్ మీ లాంగ్ స్ట్రైక్ ధర $ 53 కంటే పెరగకపోతే మరియు $ 50 నుండి $ 52 పరిధిలో కదులుతున్న సందర్భంలో, మీ గడువు ముగిసే తేదీ సమీపిస్తున్న కొద్దీ మీ డబ్బు వెలుపల ఎంపికలు విలువలో తగ్గుతాయి. మీ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి మీరు మీ స్థానాలను మూసివేయాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు. మీ లాంగ్ ఆప్షన్ ఇప్పుడు $ 4.00 గా ఉందని, మీ షార్ట్ ఆప్షన్ $ 3.00 కి తగ్గిందని చెప్పండి. మీరు మీ ఎంపికలను విక్రయించినప్పుడు, మీరు $ 400 అందుకుంటారు మరియు మీరు short 300 చెల్లించే మీ చిన్న ఎంపికలను తిరిగి కొనుగోలు చేయాలి. అందువలన, మీకు net 100 నికర లాభం ఉంటుంది. మీ ప్రారంభ $ 100 వ్యయాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకున్న తరువాత, మీరు ఈ బుల్ స్ప్రెడ్ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీలో కూడా విరిగిపోతారు, మీ వాణిజ్య ఖర్చులను మాత్రమే చెల్లిస్తారు.
ప్రయోజనాలు
పరిమిత ప్రారంభ నగదు పెట్టుబడితో బుల్లిష్ వీక్షణను వ్యక్తీకరించడానికి ఇది ఒక మార్గం. వ్యూహం విజయవంతంగా అమలు చేయబడినంత వరకు, మీరు కొంత అదనపు డబ్బును జేబులో పెట్టుకోవచ్చు. ఇది హెడ్జింగ్ వ్యూహం కాబట్టి, మీ నష్టం పరిమితం.
ప్రమాదాలు
ఈ వ్యూహం కొన్ని నష్టాలను కలిగి ఉంటుంది. ఒకదానికి, చిన్న ఎంపికను కొనుగోలు చేసేవారు మీకు వ్యతిరేకంగా వ్యాయామం చేయరని మీరు ఖచ్చితంగా చెప్పలేరు. ఒకవేళ కొనుగోలుదారు తన కాల్ ఆప్షన్‌ను వినియోగించుకుంటే, మీరు దానిపై మంచిగా చేసి షేర్లతో ముందుకు రావాలి. ఈ స్థానం సరిగ్గా నిర్వహించబడాలి, ఒక వ్యాయామం విషయంలో, మీ షార్ట్ కాల్ కొనుగోలుదారు ఆమె ఎంపికలను వ్యాయామం చేసే సమయంలో మీరు మీ ఎంపికలను వ్యాయామం చేస్తారు, తద్వారా మీరు రెండు సమ్మె ధరల మధ్య వ్యాప్తిని సద్వినియోగం చేసుకోవచ్చు.
మీ చిన్న స్థానం మీకు రక్షణను ఇస్తుండగా, స్టాక్ ధర రెండు సమ్మె ధరల కంటే ఎక్కువగా కదులుతుంటే అది కూడా ఒక బాధ్యత కావచ్చు మరియు మీ స్టాక్ మీ నుండి దూరంగా పిలువబడుతుంది మరియు బహిరంగ మార్కెట్లో ఎక్కువ లాభం కోసం అమ్మలేము.
బాటమ్ లైన్
బుల్లిష్ సమీప-కాల వీక్షణ ఉన్న వ్యాపారులకు, స్టాక్‌లో కాల్ ఎంపికను కొనడం ప్రయోజనం పొందటానికి ఒక మార్గం. ఒక బుల్ స్ప్రెడ్ కాల్ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ హెడ్జ్ అందించడానికి సహాయపడుతుంది, ఎందుకంటే వ్యాపారి అదే స్టాక్‌లో కాల్ ఆప్షన్‌ను అదే గడువు తేదీతో కానీ అధిక స్ట్రైక్ ధరతో విక్రయిస్తాడు, ప్రారంభ వ్యయాన్ని తగ్గించడానికి మరియు కౌంటర్ బ్యాలెన్సింగ్ ప్రభావాన్ని అందించడానికి. అయితే, ఇది ప్రమాద రహిత వ్యూహం కాదు.
