ఒక బాండ్‌పై పెట్టుబడి తగిన శ్రద్ధ వహించేటప్పుడు పరిశోధన చేయవలసిన ముఖ్య విషయాలలో ఒకటి బాండ్ యొక్క దిగుబడిని లేదా రాబడిని అంచనా వేయడం. ASX (2014) ప్రకారం, బాండ్ యొక్క రాబడి లేదా దిగుబడి యొక్క ఈ మూల్యాంకనం అనేక విభిన్న పద్ధతులలో చేయవచ్చు మరియు కార్పొరేట్ మరియు ప్రభుత్వ బాండ్ల కోసం ఉన్న వివిధ రకాల బాండ్ దిగుబడి కోసం ఉండాలి. రన్నింగ్ దిగుబడి, నామమాత్రపు దిగుబడి, పరిపక్వతకు దిగుబడి (YTM), కాల్ చేయడానికి దిగుబడి (YTC) మరియు చెత్త (YTW) దిగుబడి వంటివి ఈ వివిధ రకాల బాండ్ దిగుబడిలో ఉన్నాయి.
ఏదైనా పెట్టుబడిదారుడు వారి లక్ష్య రాబడిని మరియు వారు పరిగణనలోకి తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్న నష్టాన్ని (రిస్క్ / రిటర్న్ ప్రొఫైల్) తెలుసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడుల కోసం సుమారుగా లక్ష్య దిగుబడిని నిర్ణయించేటప్పుడు, బాండ్ దిగుబడి యొక్క వివిధ రకాలు మరియు కొలతలను అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: 2016 లో టాప్ 5 హై-దిగుబడి బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు .)
బాండ్ దిగుబడి యొక్క వివిధ రకాలు
నడుస్తున్న దిగుబడి బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువ లేదా ధర యొక్క శాతంగా సూచించిన ప్రతి సంవత్సరం బాండ్ యొక్క రాబడి లేదా దిగుబడి యొక్క కొలత. ఇది చాలా సరళమైన కొలత, ఇది ప్రస్తుత మార్కెట్లో రాబడి కోసం పెట్టుబడిదారులకు ఏమి ఆశించవచ్చో తెలియజేస్తుంది. పోర్ట్‌ఫోలియోను వివరించడానికి ఉపయోగించినప్పుడు, నడుస్తున్న దిగుబడి ప్రస్తుతం ఆ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉన్న అన్ని పెట్టుబడుల సంచిత రాబడి లేదా దిగుబడిని సూచిస్తుంది. ఇది డివిడెండ్ దిగుబడికి కొంతవరకు సమానంగా ఉండవచ్చు, కానీ వ్యక్తిగత ఆస్తులను వివరించడానికి బదులుగా, ఇది పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న మొత్తం సమూహాన్ని వివరిస్తుంది. సాధారణంగా, నడుస్తున్న దిగుబడి ఏటా గుర్తించబడుతుంది, కానీ చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు దీని కంటే ఎక్కువసార్లు లెక్కిస్తారు.
నామమాత్రపు దిగుబడి బాండ్ యొక్క వార్షిక కూపన్ చెల్లింపుల మొత్తానికి ముఖ విలువ యొక్క శాతాన్ని బట్టి బాండ్ తిరిగి రావడం. దీని అర్థం నామమాత్రపు దిగుబడి బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు సమర్థవంతంగా ఉంటుంది. బాండ్ రకాన్ని బట్టి ఈ రేటు మారవచ్చు లేదా మారకపోవచ్చు:
- స్థిర రేటు బాండ్లు: కూపన్ రేటు లేదా నామమాత్రపు దిగుబడి నిర్ణయించబడుతుంది మరియు బాండ్ యొక్క జీవితకాలంలో మారదు. ఫ్లోటింగ్ రేట్ బాండ్లు: సూచించిన వడ్డీ రేటులో మార్పుల ద్వారా నిర్దేశించిన విధంగా కూపన్ చెల్లింపులు / నామమాత్రపు దిగుబడి బాండ్ యొక్క జీవితంపై మారుతుంది. ఇండెక్స్డ్ బాండ్లు: కూపన్ చెల్లింపులు / నామమాత్రపు దిగుబడి దాని అంతర్లీన సూచికలోని కదలికకు ప్రతిస్పందనగా మారుతుంది.
YTM (పరిపక్వతకు దిగుబడి) ప్రతి సంవత్సరం ఒక ఇష్యూ నుండి పెట్టుబడిదారుడు ఆశించే సగటు దిగుబడి లేదా రాబడిని వివరిస్తుంది (1) దాని మార్కెట్ విలువతో కొనుగోలు చేస్తే మరియు (2) అది పరిపక్వమయ్యే వరకు పట్టుకోండి. ఈ విలువ కూపన్ చెల్లింపు, పరిపక్వత వద్ద ఇష్యూ యొక్క విలువ మరియు బాండ్ యొక్క జీవితకాలంలో ఏదైనా మూలధన లాభాలు లేదా నష్టాలను ఉపయోగించి నిర్ణయించబడుతుంది. YTM అంచనాలు, సాధారణంగా అన్ని కూపన్ చెల్లింపులు బాండ్‌లోనే తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి (పంపిణీ చేయబడవు). ఈ సంఖ్య సాధారణంగా పెట్టుబడిదారుడు ఎంచుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తున్న వేర్వేరు బాండ్లను పోల్చడానికి ఉపయోగిస్తారు మరియు ఇది బాండ్ల మధ్య పోల్చిన ముఖ్య వ్యక్తులలో ఒకటి. ఇతర పోల్చదగిన గణాంకాల కంటే ఇది ఎక్కువ వేరియబుల్ కలిగి ఉండటం దీనికి కారణం. ఉదాహరణకు, రెండు వేర్వేరు బాండ్ల నామమాత్రపు దిగుబడిని పోల్చడం బాండ్లకు ఒకే ఖర్చు, ఒకే జీవిత కాలం మరియు ఒకే రాబడి ఉన్నప్పుడు మాత్రమే నిజంగా సహాయపడుతుంది. అయితే, వీటిలో ఏవైనా భిన్నంగా ఉంటే, YTM కొలత మరింత ప్రభావవంతమైన పోలిక సాధనంగా మారుతుంది.
YTC (కాల్ చేయడానికి దిగుబడి) దాని కాల్ తేదీ సమయంలో బాండ్ యొక్క దిగుబడిని సూచిస్తుంది. పరిపక్వత వరకు బాండ్ ఉంచబడితే ఈ విలువ ఉండదు, కానీ కాల్ తేదీ వద్ద ఉన్న విలువను మాత్రమే వివరిస్తుంది, ఇచ్చినట్లయితే, బాండ్ యొక్క ప్రాస్పెక్టస్‌లో కనుగొనవచ్చు. ఈ విలువ బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు, దాని మార్కెట్ ధర మరియు కాల్ తేదీ యొక్క పొడవు ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: బాండ్ దిగుబడి కర్వ్ ప్రిడిక్టివ్ పవర్స్‌ను కలిగి ఉంది .)
YTW (చెత్తకు దిగుబడి), పేరు సూచించినట్లుగా, బాండ్ జారీ చేయకుండానే బాండ్‌కు సాధ్యమయ్యే చెత్త దిగుబడిని వివరిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు ఇష్యూ కోసం చెత్త దృశ్యాలను by హించడం ద్వారా దీనిని నిర్ణయిస్తారు. ఈ దృశ్యాలలో బాండ్‌లో కాల్, ప్రీపెయిమెంట్ లేదా సింకింగ్ ఫండ్ వంటి అన్ని నిబంధనలు ఉన్నాయి-ఇది బాండ్ యొక్క దిగుబడిని ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. చెత్త దిగుబడిని తెలుసుకోవడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు తమ ఆదాయాన్ని ఎలా ప్రభావితం చేస్తారో చూడవచ్చు మరియు సమస్యను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే సరిపోతుందా లేదా అనేది. పెట్టుబడిదారులకు సాధ్యమైనంత ఎక్కువ సమాచారాన్ని అందించడానికి YTW లెక్కలు అన్ని కాల్ తేదీల కోసం నిర్ణయించబడతాయి. దిగుబడిని తగ్గించడానికి అమలు చేయగలిగే అన్ని షరతులు లేదా నిబంధనలు అమలు చేయబడతాయని ఇది ఎల్లప్పుడూ ass హిస్తుంది, ఉదాహరణకు మార్కెట్ పరిస్థితుల ఆధారంగా కూపన్ రేటును తగ్గించడానికి నిబంధనలు పెట్టండి. పెట్టుబడిదారుడికి అనుకూలంగా తిరిగి లెక్కించడం జరగదని కూడా ఇది ass హిస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
ఏ భద్రత లేదా పెట్టుబడి పెట్టాలి అనేదానిని నిర్ణయించేటప్పుడు దిగుబడి మాత్రమే పరిగణించవలసిన ముఖ్యమైన అంశం కానప్పటికీ, ఇది ముఖ్యమైనది. దిగుబడి విషయానికి వస్తే బాండ్‌తో వచ్చే నిబంధనలు చాలా ముఖ్యమైనవి కావు మరియు అందువల్ల ఏ బాండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టాలో నిర్ణయించే ముందు తగిన శ్రద్ధ వహించేటప్పుడు జాగ్రత్తగా పరిశీలించాలి. బాండ్ యొక్క దిగుబడిని ప్రభావితం చేసే మరో ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే రిస్క్ వర్సెస్ తిరిగి. అన్ని ఫైనాన్షియల్ సెక్యూరిటీల మాదిరిగానే, ఎక్కువ భద్రత కోసం ట్రేడ్-ఆఫ్ తక్కువ రాబడి. అందువల్ల, లక్ష్య దిగుబడిని నిర్ణయించేటప్పుడు ఇది ఎల్లప్పుడూ పెట్టుబడిదారుడి రిస్క్ / రిటర్న్ ప్రొఫైల్‌పై ఆధారపడి ఉంటుంది. ప్రతి సందర్భంలో, సంభావ్య పెట్టుబడిదారుడు అధిక-దిగుబడినిచ్చే లేదా పెట్టుబడి-గ్రేడ్ బాండ్లను లేదా రెండింటి మిశ్రమాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి ఎంచుకుంటే, ప్రతి భద్రత యొక్క లోతైన వృత్తిపరమైన విశ్లేషణ అవసరం.
