కంపెనీలు తమ ఆదాయ గణాంకాలతో ఫడ్జ్ మరియు ఫిడేల్ చేసే తెలివైన మార్గం ఉంది మరియు మీరు దాని గురించి తెలుసుకోవాలి. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) ఆదాయాల ప్రో-ఫార్మా సవరణలో పెట్టుబడిదారులను మోసం చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుందని అనుమానిస్తున్న సంస్థలపై దర్యాప్తు చేస్తుంది. ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలు ఏమిటో, అవి ఉపయోగకరంగా ఉన్నప్పుడు మరియు కంపెనీలు పెట్టుబడిదారులను మోసగించడానికి వాటిని ఎలా ఉపయోగించవచ్చో చూద్దాం.
ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలు ఏమిటి?
ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలు some హాజనిత మొత్తాలను లేదా అంచనాలను కలిగి ఉన్న ఒక ఆర్ధిక ప్రకటనను వివరిస్తాయి, కొన్ని అసంబద్ధమైన వస్తువులను మినహాయించినట్లయితే కంపెనీ లాభాల యొక్క "చిత్రాన్ని" ఇవ్వడానికి డేటాలో నిర్మించబడింది. ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలు ప్రామాణిక సాధారణంగా ఆమోదించబడిన అకౌంటింగ్ సూత్రాలను (GAAP) ఉపయోగించి లెక్కించబడవు మరియు సాధారణంగా విలీనం తరువాత ఖర్చులను పునర్నిర్మించడం వంటి సాధారణ కంపెనీ కార్యకలాపాల్లో భాగం కాని వన్-టైమ్ ఖర్చులను వదిలివేస్తాయి. తప్పనిసరిగా, ప్రో-ఫార్మా ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్ ఒక సంస్థ తన ఆర్థిక దృక్పథం యొక్క ఖచ్చితత్వాన్ని అస్పష్టం చేస్తుందని విశ్వసించే దేనినైనా మినహాయించగలదు మరియు సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు అవకాశాలను అంచనా వేయడంలో సహాయపడే ఉపయోగకరమైన సమాచారం. ప్రతి పెట్టుబడిదారుడు GAAP నికర ఆదాయాన్ని నొక్కి చెప్పాలి, ఇది అకౌంటెంట్లు నిర్ణయించే "అధికారిక" లాభదాయకత, అయితే ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలను పరిశీలించడం కూడా సమాచార వ్యాయామం.
ఉదాహరణకు, భవిష్యత్ లాభదాయకతకు అసంబద్ధమైన ఒక సంస్థకు వన్-టైమ్ ఛార్జీలు ఉన్నప్పుడు నికర ఆదాయం మొత్తం కథను చెప్పదు. అందువల్ల కొన్ని కంపెనీలు కొన్ని ఖర్చులను తొలగిస్తాయి. సంస్థ యొక్క సాధారణ ఆదాయ దృక్పథం యొక్క ఖచ్చితమైన వీక్షణను కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు ఈ రకమైన ఆదాయ సమాచారం చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది, కానీ నివేదించబడిన ఆదాయాలను తగ్గించే వస్తువులను వదిలివేయడం ద్వారా, ఈ ప్రక్రియ డబ్బును కోల్పోతున్నప్పుడు కూడా కంపెనీ లాభదాయకంగా కనిపిస్తుంది.
ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలు పెట్టుబడిదారులకు సంస్థ యొక్క కార్యకలాపాల గురించి స్పష్టమైన అభిప్రాయాన్ని ఇవ్వడానికి మరియు వారి స్వభావంతో, ప్రత్యేకమైన ఖర్చులు మరియు ఛార్జీలను మినహాయించటానికి రూపొందించబడినవి అని మేము నొక్కి చెప్పాలి. అయితే, సమస్య ఏమిటంటే, GAAP నిబంధనల క్రింద ఆర్థిక నివేదికలు ఉన్నందున ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలపై ఎక్కువ నియంత్రణ లేదు, కాబట్టి కొన్నిసార్లు కంపెనీలు ఆదాయాలు నిజంగా ఉన్నదాని కంటే మెరుగ్గా కనిపించేలా నిబంధనలను దుర్వినియోగం చేస్తాయి. వ్యాపారులు మరియు బ్రోకర్లు ఒక సంస్థ విశ్లేషకుల అంచనాలను కొట్టాలా వద్దా అనే దానిపై చాలా దగ్గరగా దృష్టి పెడుతున్నందున, ఆదాయ ప్రకటనలను అనుసరించే ముఖ్యాంశాలు ప్రతిదీ అర్థం చేసుకోవచ్చు. ఒక సంస్థ నాన్-ప్రో-ఫార్మా అంచనాలను కోల్పోయినా, అది ప్రో-ఫార్మా అంచనాలను అధిగమించిందని పేర్కొన్నట్లయితే, దాని స్టాక్ ధర అంతగా నష్టపోదు మరియు అది కూడా పెరగవచ్చు - కనీసం స్వల్పకాలికమైనా.
ప్రో ఫార్మాతో సమస్యలు
కంపెనీలు చాలా తరచుగా స్టాక్ ఆధారిత పరిహారం మరియు సముపార్జన సంబంధిత ఖర్చులు వంటి వాటిని మినహాయించే సానుకూల ఆదాయ నివేదికలను విడుదల చేస్తాయి. అయితే, ఇటువంటి కంపెనీలు ఈ ఖర్చులు వాస్తవమైనవని, వాటిని చేర్చాల్సిన అవసరం ఉందని ప్రజలు మర్చిపోతారని ఆశిస్తున్నారు.
ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలను నివేదించేటప్పుడు కొన్నిసార్లు కంపెనీలు తమ బ్యాలెన్స్ షీట్ల నుండి అమ్ముడుపోని జాబితాను కూడా తీసుకుంటాయి. మీరే ఇలా ప్రశ్నించుకోండి: ఆ జాబితాను ఉత్పత్తి చేయడానికి డబ్బు ఖర్చు అవుతుందా? వాస్తవానికి అది చేస్తుంది, కాబట్టి కంపెనీ దానిని ఎందుకు వ్రాయగలగాలి? విక్రయించలేని వస్తువులను ఉత్పత్తి చేయడం చెడ్డ నిర్వహణ, మరియు సంస్థ యొక్క పేలవమైన నిర్ణయాలు ఆర్థిక నివేదికల నుండి తొలగించబడకూడదు.
ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలతో కంపెనీలు ఎల్లప్పుడూ నిజాయితీ లేనివని ఇది చెప్పలేము - ప్రో ఫార్మా అంటే సంఖ్యలు స్వయంచాలకంగా అవకతవకలు చేయబడుతున్నాయని కాదు. ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలను చదివేటప్పుడు సందేహాస్పదంగా ఉండటం ద్వారా, మీరు మీరే పెద్ద డబ్బును ఆదా చేసుకోవచ్చు. ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాల యొక్క చట్టబద్ధతను అంచనా వేయడానికి, మినహాయించిన ఖర్చులు ఏమిటో చూసుకోండి మరియు ఈ ఖర్చులు వాస్తవమా కాదా అని నిర్ణయించుకోండి. తరుగుదల మరియు సద్భావన వంటి అసంకల్పితాలు అప్పుడప్పుడు వ్రాయడం సరైందే, కాని కంపెనీ ప్రతి త్రైమాసికంలో దీన్ని చేస్తుంటే, అలా చేయడానికి కారణాలు గౌరవప్రదమైనవి కంటే తక్కువగా ఉండవచ్చు. 90 ల చివరలో డాట్కామ్ శకం ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాల తారుమారు యొక్క చెత్త దుర్వినియోగదారులను చూసింది. చాలా నాస్డాక్-లిస్టెడ్ కంపెనీలు ప్రో-ఫార్మా ఆదాయ నిర్వహణను మరింత బలమైన ప్రో-ఫార్మా సంఖ్యలను నివేదించడానికి ఉపయోగించుకున్నాయి. మొత్తంగా తీసుకుంటే, డాట్కామ్ రంగానికి GAAP ఆదాయాలు మరియు ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాల మధ్య వ్యత్యాసం బిలియన్ల డాలర్లను మించిపోయింది.
ప్రో-ఫార్మా విశ్లేషణ యొక్క ప్రయోజనాలు
ఇంతకు ముందే చెప్పినట్లుగా, ప్రో-ఫార్మా గణాంకాలు పెట్టుబడిదారులకు సంస్థ కార్యకలాపాల గురించి స్పష్టమైన అభిప్రాయాన్ని ఇస్తాయి. కొన్ని కంపెనీల కోసం, ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలు వారి వ్యాపారాల స్వభావం కారణంగా వారి ఆర్థిక పనితీరు మరియు దృక్పథం గురించి మరింత ఖచ్చితమైన అభిప్రాయాన్ని అందిస్తాయి. కొన్ని పరిశ్రమలలోని కంపెనీలు ప్రో-ఫార్మా రిపోర్టింగ్‌ను ఇతరులకన్నా ఎక్కువగా ఉపయోగించుకుంటాయి, ఎందుకంటే ప్రో-ఫార్మా సంఖ్యలను నివేదించే ప్రేరణ సాధారణంగా పరిశ్రమ లక్షణాల ఫలితంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, కొన్ని కేబుల్ మరియు టెలిఫోన్ కంపెనీలు నికర నిర్వహణ లాభం పొందవు ఎందుకంటే అవి పెద్ద తరుగుదల ఖర్చులను నిరంతరం వ్రాస్తున్నాయి.
అలాగే, ఒక సంస్థ గణనీయమైన పునర్నిర్మాణానికి గురైనప్పుడు లేదా విలీనాన్ని పూర్తి చేసినప్పుడు, గణనీయమైన వన్-టైమ్ ఛార్జీలు ఫలితంగా సంభవించవచ్చు. ఈ రకమైన ఖర్చులు వ్యాపారం యొక్క కొనసాగుతున్న వ్యయ నిర్మాణంలో కొంత భాగాన్ని కంపోజ్ చేయవు మరియు అందువల్ల, స్వల్పకాలిక లాభ సంఖ్యలపై అన్యాయంగా బరువును కలిగిస్తాయి. సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి సంబంధించిన పెట్టుబడిదారుడు ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలను విశ్లేషించడం మంచిది, ఇది పునరావృతంకాని ఈ ఖర్చులను మినహాయించింది.
ప్రో-ఫార్మా ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్స్ కార్పొరేట్ మేనేజర్లు మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకులు భవిష్యత్తులో తమ సొంత వ్యాపారాల నిర్వహణ అవకాశాలను అంచనా వేయడానికి మరియు సంభావ్య స్వాధీనం లక్ష్యాల మదింపులో సహాయపడటానికి కూడా తయారు చేయబడతాయి. కంపెనీ యొక్క ప్రధాన విలువ డ్రైవర్లను గుర్తించడానికి మరియు కంపెనీ కార్యకలాపాలలో మారుతున్న ధోరణులను విశ్లేషించడానికి ఇవి ఉపయోగకరమైన సాధనాలు.
బాటమ్ లైన్
మొత్తానికి, అధిక మొత్తంలో ఆస్తి తరుగుదల మరియు సద్భావనల ద్వారా అధికారిక ఆదాయాలు అస్పష్టంగా ఉన్నప్పుడు ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాలు సమాచారంగా ఉంటాయి. కానీ, మీరు ప్రో ఫార్మాను చూసినప్పుడు, సంస్థ తన సంపాదనను ఎందుకు పరిగణిస్తుందో చూడటానికి లోతుగా త్రవ్వడం మీ ఇష్టం. మీరు ప్రో-ఫార్మా గణాంకాలను చదివినప్పుడు, అవి GAAP ఆదాయాల మాదిరిగానే పరిశీలించబడలేదు మరియు అదే స్థాయి నియంత్రణకు లోబడి ఉండవని గుర్తుంచుకోండి.
ప్రో-ఫార్మా స్టేట్‌మెంట్‌లను చదివేటప్పుడు మీ హోంవర్క్ చేయండి మరియు సమతుల్య దృక్పథాన్ని కొనసాగించండి. GAAP ఆదాయాలు మరియు ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాల మధ్య ఉన్న ముఖ్యమైన తేడాలను గుర్తించడానికి ప్రయత్నించండి మరియు తేడాలు సహేతుకమైనవి కావా లేదా ఒక ఓడిపోయిన సంస్థ మెరుగ్గా కనిపించడానికి అవి మాత్రమే ఉన్నాయో లేదో నిర్ణయించండి. మీరు మీ నిర్ణయాలను సాధ్యమైనంతవరకు స్పష్టమైన ఆర్థిక చిత్రాన్ని ఆధారపరచాలనుకుంటున్నారు - ఇది ప్రో-ఫార్మా ఆదాయాల నుండి వచ్చినదా లేదా అనే దానితో సంబంధం లేకుండా.
