సాంకేతిక మరియు ఆర్థిక ఆవిష్కరణలు సంక్లిష్టమైన ఆర్థిక సాధనాలు మరియు వాణిజ్య వ్యూహాలను ప్రపంచ స్థాయికి ప్రవేశపెట్టడానికి దారితీశాయి. ఈ కొన్ని పరిణామాల ఫలితంగా, పారదర్శకత, విధానాలు మరియు నియంత్రణ రాజీపడే అవకాశం ఉంది. చట్టవిరుద్ధ కార్యకలాపాలను నివారించడం అనేది రెగ్యులేటర్లకు ఎక్కువగా సవాలుగా ఉంది, మరియు ఎంపికలు, సంక్లిష్టమైన సాధనంగా ఉండటం, అవసరమైన నిబంధనలకు ఇంకా చాలా పొరలను జోడిస్తాయి, సంక్లిష్ట నిర్మాణాలతో విభిన్న బ్రోకరేజ్ ఛార్జీలు మరియు అధిక-రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌తో పరపతి స్థాయిలను అనుమతిస్తాయి., మేము US లోని ఎంపికల మార్కెట్ కోసం ప్రాథమిక నిబంధనలు, పాలకమండలి మరియు వాటి కార్యకలాపాలను చర్చిస్తాము.
నియంత్రిత ఆర్థిక మార్కెట్ యొక్క ప్రాధమిక లక్ష్యం అవసరమైన ప్రోటోకాల్‌లను అమలు చేయడం ద్వారా సాధారణ పెట్టుబడిదారుడి హక్కులు మరియు ఆసక్తిని కాపాడటం. యుఎస్‌లోని ఆప్షన్స్ రెగ్యులేటర్లు యుఎస్‌లో ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ కోసం నియమాలను ఏర్పాటు చేయడం, నమోదు చేయడం, ప్రామాణీకరించడం, సవరించడం లేదా సవరించడం (అవసరం),
- ఇచ్చిన సమ్మె ధర మరియు గడువు తేదీలకు ఎంపిక గొలుసులు
అదనంగా, రెగ్యులేటర్లు ట్రేడ్ రిపోర్టింగ్, వివాద నిర్వహణ యంత్రాంగాలు మరియు కంప్లైంట్ కాని వ్యక్తులు మరియు వ్యాపారాలకు వ్యతిరేకంగా క్రమశిక్షణా చర్యలపై అవసరాలను ఏర్పాటు చేస్తారు. ఈ నియమాలు మరియు నిబంధనలు చాలావరకు బ్రోకరేజ్ సంస్థల ద్వారా విధించబడతాయి.
ఒక ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును స్టాక్ / ఇండెక్స్ లేదా ఫారెక్స్ / కమోడిటీ / ఫ్యూచర్స్ లో అంతర్లీనంగా వర్తకం చేయవచ్చు. వివిధ US సంస్థలు ఈ వర్గాలను నియంత్రిస్తాయి. స్టాక్ / ఇండెక్స్ ద్వారా వర్తకం చేసే అన్ని ఎంపిక ఒప్పందాలను సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) మరియు ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ (FINRA) పర్యవేక్షిస్తాయి; ఫారెక్స్ / కమోడిటీ / ఫ్యూచర్లపై ఎంపికల ఒప్పందాలను కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ కమిషన్ (సిఎఫ్‌టిసి) మరియు నేషనల్ ఫ్యూచర్స్ అసోసియేషన్ (ఎన్‌ఎఫ్‌ఎ) చూస్తున్నాయి.
సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్
1934 లో స్థాపించబడిన SEC, "పెట్టుబడిదారులను రక్షించడానికి, సరసమైన, క్రమబద్ధమైన మరియు సమర్థవంతమైన మార్కెట్లను నిర్వహించడానికి మరియు మూలధన నిర్మాణాన్ని సులభతరం చేయడానికి" ఒక మిషన్ స్టేట్మెంట్ కలిగి ఉంది. ఇది మార్కెట్లలో న్యాయమైన పద్ధతులను పూర్తి పారదర్శకతతో అనుసరించేలా నిబంధనలను ఏర్పాటు చేస్తుంది. SEC ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ నిబంధనల పూర్తి జాబితా ఇక్కడ అందుబాటులో ఉంది.
ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ
2007 లో సృష్టించబడిన, ఫిన్రా అనేది పెట్టుబడిదారుల భద్రత మరియు నియంత్రణ ద్వారా మార్కెట్ విశ్వసనీయతకు అంకితమైన ఒక ప్రభుత్వేతర సంస్థ. భద్రతా సంస్థలు మరియు కొన్ని నిబంధనల బ్రోకర్ల సమ్మతి మరియు మార్కెట్ పారదర్శకతను నిర్ధారించడంపై దీని ప్రధాన దృష్టి ఉంది. ఫిన్రా కార్యకలాపాలను నాలుగు విభాగాలుగా విభజించవచ్చు:
- దాని వెబ్‌సైట్‌లో అందుబాటులో ఉన్న శిక్షణా మాడ్యూళ్ల ద్వారా పెట్టుబడి, డబ్బు నిర్వహణ, మోసాలు మరియు రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ గురించి ప్రజలకు అవగాహన కల్పించడం. తప్పనిసరి బ్రోకర్-డీలర్ రిజిస్ట్రేషన్: యుఎస్‌లో సెక్యూరిటీ లావాదేవీల వ్యాపారంలోని అన్ని కంపెనీలు ఫిన్‌రాలో నమోదు చేసుకొని లైసెన్స్ పొందిన బ్రోకర్-డీలర్‌గా మారడం తప్పనిసరి. వారు అలా చేయకపోతే, వారు జరిమానాలు, చట్టపరమైన చర్యలు మరియు షట్డౌన్కు కూడా గురవుతారు. సెక్యూరిటీల లైసెన్స్ మరియు పరీక్షలు. క్రమశిక్షణా చర్యలను రికార్డ్ చేయడం.
FINRA యొక్క ఎంపిక నిర్దిష్ట నిబంధనలు వాటి వివరణాత్మక ఎంపిక నియంత్రణ మార్గదర్శినిలో అందుబాటులో ఉన్నాయి. సభ్యుల ఎక్స్ఛేంజీల ప్రతిపాదనలు ప్రభావ అంచనా కోసం జాగ్రత్తగా ధృవీకరించబడతాయి మరియు తగినవి అనిపిస్తే, నియమావళి మార్పులు SEC ప్రకారం అమలు చేయబడతాయి. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: ఇన్వెస్టోపీడియా వివరిస్తుంది - FINRA SEC కి ఎలా సంబంధం కలిగి ఉంది.)
కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ కమిషన్
1974 లో స్థాపించబడిన, CFTC అనేది వ్యవసాయం, ప్రపంచ మార్కెట్లు, ఇంధనం మరియు పర్యావరణ మార్కెట్లు వంటి వివిధ రంగాలకు భవిష్యత్ వాణిజ్యానికి సహాయపడే ప్రభుత్వ సంస్థ. దాని నియంత్రణ "మార్కెట్ పాల్గొనేవారిని మరియు ప్రజలను మోసం, తారుమారు, దుర్వినియోగ పద్ధతులు మరియు ఉత్పన్నాలకు సంబంధించిన దైహిక ప్రమాదం నుండి రక్షించడం" అనే లక్ష్యాన్ని నెరవేర్చాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. CFTC వ్యక్తిగత వ్యాపారులకు ఫిర్యాదు చేయడానికి యంత్రాంగాలను అందిస్తుంది, అలాగే విజిల్‌బ్లోయర్ ప్రోగ్రామ్. CFTC పర్యవేక్షించే ఎక్స్ఛేంజీల జాబితా క్రింద ఉంది:
1. చికాగో బోర్డ్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్
2. చికాగో బోర్డ్ ఆఫ్ ట్రేడ్
3. చికాగో మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్
4. హెడ్జ్‌స్ట్రీట్
5. యుఎస్ ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్
6. కాన్సాస్ సిటీ బోర్డ్ ఆఫ్ ట్రేడ్
7. మిన్నియాపాలిస్ గ్రెయిన్ ఎక్స్ఛేంజ్
8. న్యూయార్క్ మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్
9. న్యూయార్క్ బోర్డ్ ఆఫ్ ట్రేడ్
10. వన్‌చికాగో
నేషనల్ ఫ్యూచర్స్ అసోసియేషన్ (NFA)
నేషనల్ ఫ్యూచర్స్ అసోసియేషన్ (NFA) “ఉత్పన్న మార్కెట్ల సమగ్రతను కాపాడే సమర్థవంతమైన మరియు వినూత్న నియంత్రణ కార్యక్రమాల యొక్క ప్రధాన స్వతంత్ర ప్రొవైడర్” (ఎంపికలతో సహా). అధికారిక NFA వెబ్‌సైట్‌లో వివరణాత్మక నియంత్రణ మార్గదర్శిని (ఎంపికలతో సహా) అందుబాటులో ఉంది. అన్ని NFA సభ్యులకు ఈ క్రింది బాధ్యతలు ఉన్నాయి:
- NFA యొక్క లిస్టెడ్ / రిజిస్టర్డ్ సభ్యుడిగా ఉండటానికి. అవసరమైన మూలధన అవసరాలకు కట్టుబడి ఉండండి. అన్ని లావాదేవీలు మరియు సంబంధిత వ్యాపార కార్యకలాపాలకు సమగ్రంగా ఉండాలి.
కీ యుఎస్ ఎంపికల నిబంధనలు
యుఎస్‌లో కొన్ని ముఖ్యమైన నిబంధనలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:
- యుఎస్‌లోని ఆప్షన్ వ్యాపారులు సంబంధిత రెగ్యులేటర్ నిర్దేశించిన పరిమితుల్లో వర్తకం చేయాలి. ఎంపికలపై చిన్న వర్తకం తరచుగా వర్తకం చేసిన మొత్తం కంటే ఎక్కువ నష్టానికి దారితీస్తుంది, పరపతి పరిమితులు, మార్జిన్ అవసరాలు మరియు చిన్న స్థానాలు పెట్టుబడిదారులను మరియు వ్యాపారులను తెలియని నష్టాల నుండి రక్షించడానికి చాలా నిబంధనలను కలిగి ఉంటాయి. ఆప్షన్ వ్యాపారులు కనీస మార్జిన్ మొత్తాన్ని సెట్ చేసినట్లుగా నిర్వహించడానికి అవసరం నిబంధనల ఆధారంగా బ్రోకర్ చేత. -out (FIFO) నియమం ఇలాంటి ఎంపిక స్థానాలను కలిగి ఉండటాన్ని నిరోధిస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
స్థాపించబడిన నిబంధనలు, నియమాలు మరియు వివాద పరిష్కార యంత్రాంగాల ద్వారా నియంత్రకాలు సజావుగా పనిచేస్తాయని ఎంతవరకు నిర్ధారిస్తాయి, ఇచ్చిన మార్కెట్ యొక్క నిజమైన సామర్థ్యాన్ని బహిర్గతం చేస్తుంది. మెరుగైన లాభాల ఆశతో ఎంపికలు మరియు ఇతర ఉత్పన్నాల వంటి సంక్లిష్ట ఆర్థిక ఆస్తులపై వర్తకం చేయడం ఎల్లప్పుడూ ఉత్తేజకరమైనది అయితే, మార్కెట్లు, పాల్గొనేవారు మరియు ఫెసిలిటేటర్ సంస్థలు చక్కగా నియంత్రించబడేలా జాగ్రత్త తీసుకోవాలి.
