వేరియబుల్ రేషియో రైట్ డెఫినిషన్

వేరియబుల్ నిష్పత్తి వ్రాయడం అంటే ఏమిటి?

వేరియబుల్ రేషియో రైట్ అనేది ఒక పెట్టుబడిదారు లేదా వ్యాపారి అంతర్లీన ఆస్తిలో సుదీర్ఘ స్థానాన్ని కలిగి ఉన్న ఒక ఎంపిక వ్యూహం, అదే సమయంలో వివిధ కాల్ ఎంపికలను వివిధ సమ్మె ధరల వద్ద వ్రాస్తుంది. ఇది తప్పనిసరిగా నిష్పత్తి కొనుగోలు-వ్రాసే వ్యూహం.

వేరియబుల్ రేషియో రైట్‌లకు పరిమిత లాభ సామర్థ్యం ఉంది ఎందుకంటే వ్యాపారి కాల్ ఎంపికల కోసం చెల్లించిన ప్రీమియంలను మాత్రమే పట్టుకోవటానికి చూస్తున్నాడు. ఈ వ్యూహం తక్కువ expected హించిన అస్థిరత కలిగిన స్టాక్స్‌పై ఉత్తమంగా ఉపయోగించబడుతుంది, ముఖ్యంగా సమీప కాలంలో.

వేరియబుల్ రేషియో రైట్స్ వివరించబడింది

నిష్పత్తి కాల్ రచనలో, నిష్పత్తి అంతర్లీన స్టాక్‌లో ఉన్న ప్రతి 100 షేర్లకు విక్రయించే ఎంపికల సంఖ్యను సూచిస్తుంది. ఈ వ్యూహం నిష్పత్తి కాల్ వ్రాతతో సమానంగా ఉంటుంది, కాని డబ్బు వద్ద కాల్స్ రాయడానికి బదులుగా, వ్యాపారి డబ్బులో మరియు డబ్బు కాల్స్ రెండింటిలోనూ వ్రాస్తాడు. ఉదాహరణకు, 2: 1 వేరియబుల్ రేషియో రైట్‌లో, వ్యాపారి అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లను కలిగి ఉంటుంది. రెండు కాల్స్ వ్రాయబడ్డాయి: ఒకటి డబ్బు నుండి మరియు మరొకటి డబ్బులో ఉంది. వేరియబుల్ రేషియో రైట్‌లోని ప్రతిఫలం రివర్స్ గొంతు పిసికి సమానంగా ఉంటుంది.

పెట్టుబడి వ్యూహంగా, ఈ వ్యూహానికి అపరిమిత ప్రమాద సామర్థ్యం ఉన్నందున వేరియబుల్ రేషియో రైట్ టెక్నిక్‌ను అనుభవం లేని ఎంపికల వ్యాపారులు తప్పించాలి. ఎగువ మరియు దిగువ బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్లకు మించి స్టాక్ ధర పైకి లేదా ఇబ్బందికి బలమైన కదలిక చేసినప్పుడు నష్టాలు ప్రారంభమవుతాయి, వేరియబుల్ రేషియో రైట్ పొజిషన్‌లో గరిష్టంగా సాధ్యమయ్యే నష్టానికి పరిమితి లేదు. వ్యూహం గణనీయమైన నష్టాలను ప్రదర్శించినప్పటికీ, వేరియబుల్ రేషియో రైట్ టెక్నిక్ ఒక అనుభవజ్ఞుడైన వ్యాపారికి ఆకర్షణీయమైన ఆదాయాన్ని అందించేటప్పుడు, నిర్వహించబడే మార్కెట్ రిస్క్‌తో సరసమైన వశ్యతను అందిస్తుంది.

వేరియబుల్ రేషియో రైట్ పొజిషన్ కోసం రెండు బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్లు ఉన్నాయి. ఈ బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్లను ఈ క్రింది విధంగా చూడవచ్చు:

ఎగువ బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ = SPH + PMPLower Breakeven Point = SPL - PMPwhere: SPH = అధిక సమ్మె యొక్క సమ్మె ధర షార్ట్ కాల్ పిఎంపి = గరిష్ట లాభం యొక్క పాయింట్లు

వేరియబుల్ నిష్పత్తి వ్రాత యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

XYZ స్టాక్ (ఇది $ 100 వద్ద ట్రేడవుతోంది) రాబోయే రెండు నెలల్లో చాలా ఎక్కువ కదలలేమని నమ్మే పెట్టుబడిదారుడు ఒక ot హాత్మక ఉదాహరణగా తీసుకోండి. పెట్టుబడిదారుగా, అతను 1, 000 XYZ షేర్లను కలిగి ఉన్న తన స్టాక్ స్థానాన్ని జోడించడానికి లేదా తగ్గించడానికి అవకాశం లేదు. ఏదేమైనా, రెండు నెలల వ్యవధిలో గడువు ముగియబోయే XYZ లో 110 స్ట్రైక్ కాల్‌లలో 30 అమ్మడం ద్వారా వేరియబుల్ రేషియో రైట్‌ను ప్రారంభించడం ద్వారా అతని అంచనా సరైనది అయితే అతను ఇంకా సానుకూల రాబడిని పొందగలడు. 110 కాల్స్‌లోని ఆప్షన్స్ ప్రీమియం 25 0.25, కాబట్టి మా ఇన్వెస్టర్ ఆప్షన్లను అమ్మకుండా $ 750 వసూలు చేస్తారు.

రెండు నెలల తరువాత, XYZ షేర్లు వాస్తవానికి $ 110 కంటే తక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు మొత్తం $ 750 ప్రీమియాన్ని లాభంగా బుక్ చేసుకుంటాడు, ఎందుకంటే కాల్స్ పనికిరానివి. షేర్లు బ్రేక్ఈవెన్ $ 110.25 పైన పెరిగితే, అయితే, లాంగ్ స్టాక్ పొజిషన్‌లోని లాభాలు చిన్న కాల్‌ల ద్వారా నష్టాల ద్వారా ఆఫ్‌సెట్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి, దీని కోసం అతను తన సొంతం కంటే ఎక్కువ (XYZ యొక్క 3, 000 షేర్లను సూచిస్తుంది) విక్రయించాడు.